Примеры разорения с 1720 по 2023 годы.

Каждый бычий рынок акций порождал множество героев — людей, чьи имена доминируют в повседневных разговорах.

Публичные герои своего времени, и их образы становятся уязвимыми при смене ветра.
— Волновой принцип социального поведения человека, 1999 г.

 

Поскольку крупные бычьи рынки неизменно включают в себя экзотические финансовые инструменты и безграничный энтузиазм в отношении их промоутеров, в издании теоретик волн Эллиотта указывалось, что самые крупные ралли порождают «целое множество» финансовых героев, которые в конечном итоге получают «публичную ненависть» при смене тренда. На последнем пике Великого Суперцикла в 1720 году модель была установлена ​​«распутным финансистом» Джоном Лоу. Текущая выставка Нью-Йоркской публичной библиотеки «Удача и безрассудство в 1720 году»., называет Ло «бесспорной» звездой и злодеем Великой Глупости. Джон Ло «устроил» пузырь Миссисипи, схему, посредством которой казна Франции должна была пополняться за счет продажи акций, чтобы поддержать финансирование французской монархией коммерческой деятельности в Новом Свете. Тогда, как и сейчас, эйфория распространялась повсюду. «Безумные спекуляции привели к общему буму фондового рынка по всей Европе», — говорится в Британской энциклопедии. На этих двух диаграммах показаны наиболее злобные инструменты мании, Миссисипская компания Ло и ее лондонский аналог, Компания Южных морей. Как и в 2021–2022 годах, вершина 1720 сформировалась за несколько месяцев. Компания Миссисипи заняла первое место в феврале 1720 года, за ней в июле последовала Компания Южных морей. К тому времени, когда кризис ударил по Лондону, весь эпизод уже был опозорен тщательно продуманными памфлетами, такими как изображение Ло ниже. Книги, открытки и плакаты стали настолько желанными, что они до сих пор появляются на выставках, например, в Нью-Йоркской публичной библиотеке.


Исторические отчеты того времени никогда не забывают упоминать о скорости преобразования. «Толпы спекулянтов, которые так недавно восхваляли Джона Лоу, теперь ненавидели его с удвоенной силой, подвергая его оскорблениям, насмешкам и опасным для жизни нападениям», — сказал Гарольд Фогель в книге «Пузыри и крахи финансового рынка». Экономист Альфред Маршалл описал Ло как «безрассудного и неуравновешенного, но чрезвычайно очаровательного гения», в то время как социальный теоретик Карл Маркс назвал его «смесь мошенника и пророка» с «приятным характером».

На этот раз герой с нулевыми последствиями появляется медленнее, но различные кандидаты, такие как Сэм Бэнкман-Фрид, появляются прототипами. Илон Маск, безусловно, отвечает всем требованиям. Во время бычьего рынка он был «гениальным новатором», который основал индустрию электромобилей и сделал Tesla самым дорогим автопроизводителем в мире. На стороне он основал компании с планами «перевести все Соединенные Штаты на солнечную энергию», обойти систему автострад Лос-Анджелеса с помощью строительства подземных автомагистралей и отправить людей на Марс. Попутно, по его собственным словам, он собрал «больше денег, чем кто-либо в истории». За последние три года Tesla получила прибыль в размере 19,7 млрд долларов. Это много денег, но это пустяки по сравнению с состоянием Маска в 174 миллиарда долларов.

Конечно, собственный капитал Маска быстро сократился с тех пор, как в январе 2022 года акции «голубых фишек» достигли пика. В декабре, когда акции Tesla упали на 67% за год, отказ Маска от титула самого богатого человека в мире привлек внимание средств массовой информации. В январе акции Tesla выросли, но проблемы Маска только усилились. В понедельник The Wall Street Journal сообщила, что клиенты, купившие автомобили Tesla до недавнего снижения цен, «чувствуют себя обожженными». «Такое волнение клиентов по поводу снижения цен необычно», — говорится в журнале. «Когда-то провозглашенный секретом Tesla, Илон Маск теперь кажется одной из ее самых больших проблем», — пишет BBC News. Он цитирует «друга» инвестиционного менеджера, который сказал: «Очень трудно поверить, что Илон является положительной рекламной силой для Tesla». Модели Tesla теперь реже загораются, но они получают больше внимания: «Tesla взрывается в огне», — говорится в воскресенье в газете San Francisco Chronicle. В понедельник The Drudge Report дразнил читателей тем, что «автомобиль «самопроизвольно» загорелся на шоссе…». Пока мы идем в прессу, жюри Сан-Франциско обсуждает обвинения, которые Маск ложно утверждал, что получил финансирование, чтобы вернуть Tesla в частную собственность в 2018 году. Bloomberg недавно сообщил о «последней попытке сторожевых псов тщательно изучить действия второго самого богатого человека в мире». Сообщается, что федеральные регулирующие органы рассматривают «иски Маска о беспилотных автомобилях». Точное утверждение неизвестно, но Маск руководил созданием видеоролика, который «возможно, преувеличивал» возможности автопилота Tesla. Это было в 2016 году. Обратите внимание на периоды времени: Оба предполагаемых нарушения произошли пять и семь лет назад. Когда его лидерство укрепилось на бычьем рынке, который случается раз за многие поколения, Маск не мог ошибиться. Теперь все его прошлое подлежит полной ревизии. Он достаточно бесцеремонен, чтобы выдержать бурю, но мы подозреваем, что он до сих пор понятия не имеет, насколько глубока будет враждебность разворачивающейся социальной бури настроений.

Покупка Маском Twitter в ноябре, вероятно, будет воспринята как слишком большой шаг. Как и в схеме Джона Лоу в Миссисипи, Маск полагался на «деньги других людей», чтобы завершить выкуп с использованием заемных средств. Более 14 миллиардов долларов из 44 миллиардов долларов, потраченных Маском на покупку Twitter, были взяты взаймы у банков. Чтобы облегчить долговое бремя, созданное выкупом, Маск пытается привлечь 3 миллиарда долларов в виде собственного капитала. Как он объяснил присяжным, слушавшим его дело о приватизации Tesla в 2018 году 25 января: «Мне относительно легко получить поддержку инвесторов, потому что у меня очень хороший послужной список». Согласно The Wall Street Journal, это может быть уже не так. Советники Маска «надеялись заключить сделку по привлечению денежных средств к концу 2022 года», но потенциальные сторонники «отказались от условий». Он все еще может получить деньги; в конце концов, это крупная вершина. Но эта иллюстрация Ло, распростертого на коленях у леди Кредит, показывает, как история фиксирует его страстное увлечение долгами. В конце концов, Элон Маск может быть увековечен таким же образом.



Маск не одинок. Падших ангелов гораздо больше, и галерея бывших героев-мошенников будет быстро расширяться по мере того, как медвежий рынок будет становиться все более серьезным. В конце января одного из богатейших людей мира Гаутама Адани обвинили в «крупнейшей афере в истории корпораций». После обвинения резкий разворот акций Adani Group делает ее подозрительно похожей на акции компании Южных морей в июле 1720 года». В среду в различных заголовках было объявлено, что Adani Group отказалась от своего предложения. Пандусы для легких денег закрываются. Вчера Bloomberg назвал «уничтожение состояния Адани на 52 миллиарда долларов» «крахом настолько впечатляющим, что он бросает вызов практически любому историческому сравнению». Может быть, и так, но у Адани будет компания, поскольку публичные персоны многих финансовых и деловых светил радикально преобразятся. Мы рассмотрим некоторые из этих преобразований в будущих выпусках.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.