markets report 23/6/23

Всем пятница! Выпуск 295

Америка вчера отторговалась слабовато, но в минимальный плюс. Из важных новостей, выступал глава американского ЦБ Пауэл, который в очередной раз подчеркнул что ожидает как минимум еще 2 повышения ставки, а последняя пауза была необходима в затяжной борьбе с инфляцией. Вместе с заявлениями об вероятном ужесточении банковского регулирования это немного подпортило настроение участников торгов. Банковский сектор кстати чувствует себя не очень последнее время, после таких вот заявлений и мартовский кризис так и не отыграл.

Но если посмотреть глобально, то предыдущая неделя закрылась в хороший плюс. Да и на этой неделе откатываемся, но совсем незначительно и еще сохраняется вероятность и ее закрыть тоже в плюс. То есть не смотря на техническую перекупленность американских индексов, они по сути продолжают свой поход наверх. И как бы это кому не нравилось, они могут легко пойти дальше вверх даже без видимых на то причин. Толпы физиков, бегущих в акции переживающих FOMO, вполне достаточно. Они кстати за последние неделю залили в рынок рекордное $1,5 миллиарда. Так BoA считает, что страх упущенных возможностей может дотащить индекс SnP выше 4500 пунктов.

GS вообще конечно красиво работают, ранее в середине июня они повысили свой прогноз во SnP до 4500 пунктов и были одними из первых, кто переметнулся на сторону быков. Сейчас они заявили, что SnP может обвалиться на 23% или в зону 3400 пунктов, правда в случае рецессии. Классическая аналитики не придерешься. Если все хорошо, то рост, а если плохо, то падение. Но а если серьезно то есть исторические данные, которые говорят что ни один бычий рынок или существенный многолетний рост индексов не случался без рецессии, но начинался сразу после нее. А в текущей истории официальной задокументированной рецессии как бы еще не было, она только ожидается, поэтому основываясь на этих данных текущему росту пока рано радоваться и еще возможен поход типа на новое дно.

Вообщем, как всегда, есть большое количество данных и аналитиков уверенных что глобальный рост продолжится и такая же куча данных и другая половина аналитиков считающих, что надувается фейковый рост, а потом будет рецессия и новое падение. Нужно лишь выбрать на какой вы стороне силы: на светлой или темной. Правильный ответ, на той стороне, которая сейчас права и зарабатывает. Мне пока видится что конечно не без откатов, но картина пока складывается положительная и тот же SnP cможет удержаться на +- текущих уровнях и закрыть год в плюс, а это уже будет супер сигнал для плюсовых следующих 2 или 5 лет. НО появления неожиданного для всех черного лебедя, то же не стоит сбрасывать со счетов. Потому что рост в акциях конечно приятный, но в трежерях более серьезные ребята пока закладывают рецессию и это нужно тоже держать в голове.

Турецкий ЦБ наконец решил ставку все таки повысить впервый более чем за 2 года чтоб сдержать ракетный рост курса, а точнее обесценение турецкой лиры. Правда на полет лиры это несильно повлияло. Ставку подняли до 15%, а рынок похоже ожидал гораздо более сильное ужесточение от 20 до 40%, и курс лиры подскочил еще на 5% к новым рекордным 24 лирам за доллар. Другими слова то, чем весь мир занимается уже давно, в Турции решили делать только сейчас, бороться с инфляцией по учебнику.

Кстати о ней, инфляция уже достаточно угрожающая в Великобритании, что заставило банк Англии повысить ставку 13й раз подряд и в 2 раза выше чем ожидал рынок. Как видно проблемы с инфляцией не только в Америке, но борются с ней везде проверенными методом увеличением ставки, ожиданием чтоб инфляция успокоилась и надеждой, что пронесет без рецессии.

Нефтяному рынку такое решение банка Англии не очень понравилось, потому что предполагается что это все таки скажется на глобальном спросе на топливо в будущем и нефть снова сходила на суровые -4%. Но в целом она по-прежнему двигается в боковике вокруг $76 за баррель. Ниже нижней границы в $72 и верхней в $78 пока пойти не удалось. Под это дело многие аналитики усмирили свой аппетит и передвинули таргет по нефти на $85 на конец года, то есть не глобально выше, и сильного движение в нефти пока не ожидается. Но есть ощущение что до закрытия года она еще успеет сходить пониже в районе $67.

В газе же не без нервотрепки пока отрабатывается локальный Uptrend, который может перерасти в что-то большее по мере набирания оборотов. Но тут как всегда нужно быть на стреме, потому что часто случаются сильные проливы вниз, ибо мишки еще не сдаются.

Китайский фондовый рынок пока не очень оправдывает возложенных на него надежд и снова стал заваливаться. Последние новости о стимулировании были давно отыграны, а без новых рынок похоже продолжать рост не собирается, это говорит о его слабости и не очень внятных перспективах. В Barclays уверены, что совокупность мер, если они продолжаться не смогут оказать такого эффекта как раньше и экономика продолжит замедляться, однако стимулирование должно произвести оживление в акциях. Пока же Hang Seng не смог задержаться выше важной отметки в 20 000 пунктов и пошел вниз.

На нашем рынке не происходит ничего яркого и резкого, индексы продолжают консолидироваться после небольшого роста, iMOEX в районе локального максимума, а RTS внутри своего 2х месячного корридора, не падает и уже хорошо. Мне реально кажется прикольной идея от Тинька что нужно покупать фьюч PLZL и одновременно продавать фьюч POLY чтоб сыграть на расширении спрэда (внимание нужно соблюсти пропорции). Логичная идея в том что POLY столкнулся с проблемами и скорей всего будет продавать часть активов, которые скорей всего купит PLZL, на чем последний подрастет, а первый продолжит припадать. Пока идея кажется интересный.

Глобально Российский фондовый рынок по-прежнему выглядит приемлемым для долгосрочного роста то есть для LONG’a. Поэтому считаю правильным желание властей его популизировать. Потому что его рост практически неизбежен и будет очень круто если как можно больше физиков сможет на этом прокатиться в ближайшие 2-5 лет и ощутить магию зарабатывания денег из денег.

Сегодня в мОСКВЕ ожидается очень много литров осадков! Поэтому одевайтесь по погоде, но все равно крутейшей пятницы и замечательных выходных! Всем Пис Йо!