Сбер отчитался за полгода. Про дивиденды и целевую цену

Andrew1979, ставка ЦБ убивает радость по Сберу

whoitare, в чём связь? Доход от акции = покрытие инфляции телом + дивиденды. Доход от облигации = только компенсация инфляции тела купоном. В итоге, владея акцией год, получаете чистый дивиденд прибыли. Владея облигацией год, просто сохраняете деньги от инфляции, богаче не становитесь. Всё это естественно усреднённо на долгосроке. Результаты за отдельно взятый год могут сильно отличаться.

whoitare, а зачем брать за 10 лет? Считайте за 20. Тут слишком многое зависит от точки начала отсчёта. Ну и потом, зачем полная доходность ММВБ, куда входят всякие ВТБ, Аэрофлоты, Тиньковы, Яндексы, Сургут обычка и т.д.? Начать с того, что 12% никаких нет. Доходность 26238 за вычетом налога 11,15*0,87=9,7 % всего-то. Для желающих купить, Сбер был даже по 100. Если желания купить нет, то и загадывать какие-то цены смысла нет. Ещё раз, покупая Сбер даже от текущих, вы имеете 8,7% чистыми после вычета налога в золоте. Покупая 26238, вы имеете 0% чистыми после вычета налога в золоте. Разница 8,7% в год.

John Wayne, а почему ты не считаешь чистые с облигаций ОФЗ и депозитов. там тоже 13% убирается. 

Витя, 

Доходность 26238 за вычетом налога 11,15*0,87=9,7 % всего-то.

А это что?

John Wayne, вы считаете доходность по Сберу  50% прибыли на дивиденты. в дивидентной политики ясно написано. не меньше 50%  могут направить на дивы все 100% прибыли. в этом году было 200% Во всяком случае в 75% я не сомневаюсь за 2023 г. при дифиците бюджета мин.фин. заставит прибавить

Витя, только не дивиденты, а дивиденды. Направление на дивиденды более 50% — это аномалия. Такой же перекос, как и невыплата дивидендов за 21-й год. Обычно банк не может платить больше 50%, объясняется это просто. У банка есть собственный капитал. Он в рублях. Рубль, как мы знаем, обесценивается процентов на 8, в среднем, в год. Значит и капитал надо пополнять на те же 8%, чтобы он в реальном выражении остался хотя бы таким же. Если просто активы выросли на годовую инфляцию (что позволяет просто плыть на том же уровне), то и капитал надо повысить на такой же процент. Ну вот есть капитал 5,8 трлн. Чтобы пополнить потери от инфляции за год, хочешь — не хочешь, а надо отщипнуть от прибыли 5800*0,08=464 миллиарда рублей. А надо же ещё расти. М2 растёт, активы растут. Должен расти и капитал. Ещё миллиардов 250, по хорошему, надо каждый год откладывать на рост. Возьмём 236. Итого 700 млрд. надо отложить на пополнение капитала. Прибыль, допустим, 1,4 трлн. за год. 1,4-0,7=0,7 трлн. Вот столько можно выделить на дивиденды на постоянной основе. 700000/22586=31 рубль на акцию.

John Wayne, Это хорошо, если половина прибыли пойдёт на пополнение капитала. на следующий год прибыль может увеличиться ещё на 10%.  А если они начнут вкладывать во всякую фигню в убыточную экосистему всякие маркетплейсы сбермегамаркеты, сбермаркеты. вот озон 20 лет не может выйти в прибыль. всё убыточен.

Витя, да, прибыль ежегодно должна увеличиваться, если всё будет относительно спокойно. Относительно экосистемы, Сбермегамаркет вполне мог бы потеснить WB с Озоном. А у WB прибыли неплохие. Но нельзя же до такой степени плевать на клиентов. На этом можно сыграть.

whoitare, одень очки. где-ты увидел длинные ОФЗ 12% доходность. или тебе приснились? и не будут. максимум прибавят 2,3 десятые

Витя, при ставке 9,5 не будет 11,6% чтобы до 12 округлить? Лучше читай

slavich, так может и будет, печатают то мама не горюй, на 1000 скоро и коробку спичек не купишь.

Попов Роман, я жду 400

Попов Роман, газпром по 500 будет, но позже.

Bablos, когда доллар по 200 будет?)))

Попов Роман, возможно и так