De Beers Group (алмазы/бриллианты) — EBITDA 6 мес 2023г: $347 млн (падение в 2,7 раза г/г)

De Beers Group
Добыча 6 мес 2019г: 15,55 млн карат
Добыча 2019г: 30,78 млн карат
Добыча 6 мес 2020г: 11,28 млн карат
Добыча 2020г: 25,10 млн карат
Добыча 6 мес 2021г: 15,41 млн карат
Добыча 2021г: 32,28 млн карат
Добыча 6 мес 2022г: 16,88 млн карат
Добыча 2022г: 34,61 млн карат
Добыча 6 мес 2023г: 16,52 млн карат

Средняя цена реализации 6 мес 2019г: $151/карат
Средняя цена реализации 2019г: $137/карат
Средняя цена реализации 6 мес 2020г: $119/карат
Средняя цена реализации 2020г: $133/карат
Средняя цена реализации 6 мес 2021г: $135/карат
Средняя цена реализации 2021г: $146/карат
Средняя цена реализации 6 мес 2022г: $213/карат
Средняя цена реализации 2022г: $197/карат
Средняя цена реализации 6 мес 2023г: $163/карат

Выручка 6 мес 2019г: $2,647 млрд
Выручка 2019г: $4,605 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $1,223 млрд
Выручка 2020г: $3,378 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $2,900 млрд
Выручка 2021г: $5,602 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $3,595 млрд
Выручка 2022г: $6,622 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $2,831 млрд

EBITDA 6 мес 2019г: $518 млн
EBITDA 2019г: $558 млн
EBITDA 6 мес 2020г: $2 млн
EBITDA 2020г: $417 млн
EBITDA 6 мес 2021г: $610 млн
EBITDA 2021г: $1,100 млрд
EBITDA 6 мес 2022г: $944 млн
EBITDA 2022г: $1,417 млрд
EBITDA 6 мес 2023г: $347 млн
www.debeersgroup.com/reports/financial-results

27 Jul 2023 – De Beers Group опубликовала промежуточные финансовые и операционные показатели за шесть месяцев 2023 года, завершившихся 30 июня 2023 года.

Рынки
Высокий уровень запасов бриллиантов в середине 2023 года, а также продолжающиеся макроэкономические препятствия повлияли на спрос на необработанные алмазы. На ожидаемое восстановление спроса в Китае после снятия ограничений Covid-19 повлияла большая волна инфекций в первом квартале 2023 года, что подорвало доверие потребителей. В первой половине 2023 года на фоне медленного шлифования сектора запасы в середине переработки продолжали расти, при этом рентабельность находилась под давлением из-за снижения цен и более высоких затрат на финансирование.

Эксплуатационные показатели
Добыча
Добыча необработанных алмазов в целом не изменилась по сравнению с сильным первым полугодием 2022 года и составила 16,5 млн карат (30 июня 2022 года: 16,9 млн карат), что отражает высокие операционные показатели в большинстве регионов, что было компенсировано запланированным сокращением в Южной Африке в связи с переходом карьера в Венеции на подземные работы.

В Ботсване добыча увеличилась на 9% до 12,7 млн карат (30 июня 2022 года: 11,7 млн карат), что обусловлено запланированной обработкой руды с более высоким содержанием золота на месторождении Орапа.

Добыча в Намибии увеличилась на 21% до 1,2 млн карат (30 июня 2022 года: 1,0 млн карат), в основном за счет вклада судна Benguela Gem, которое начало добычу в марте 2022 года, а также продолжающегося наращивания и расширения района добычи на наземных предприятиях.

Добыча в Южной Африке снизилась на 59% до 1,2 млн карат (30 июня 2022 года: 2,9 млн карат) из-за запланированного завершения карьера в Венеции в декабре 2022 года. Venetia продолжает перерабатывать поверхностные запасы с более низким содержанием, что приведет к временному снижению уровня производства при переходе к подземным работам, где недавно была достигнута первая добычи. Он будет наращиваться в течение следующих нескольких лет, поскольку развитие продолжается.

Производство в Канаде увеличилось на 9% до 1,4 млн карат (30 июня 2022 года: 1,2 млн карат), поскольку обработка руды с более высоким содержанием компенсировала плановое техническое обслуживание завода.

Финансовые показатели
Общая выручка снизилась до 2,8 млрд долларов США (30 июня 2022 года: 3,6 млрд долларов США), при этом продажи алмазного сырья снизились до 2,5 млрд долларов США (30 июня 2022 года: 3,3 млрд долларов США), что отражает снижение спроса. Общий объем продаж необработанных алмазов составил 15,3 млн карат, что соответствует уровню предыдущего периода (30 июня 2022 года: 15,3 млн карат) в результате более высокой доли необработанных алмазов с более низкой стоимостью, проданных в 2023 году. Это повлияло на среднюю цену реализации в первом полугодии, которая снизилась на 23% до 163 долларов США за карат (30 июня 2022 года: 213 долларов США за карат), и отражает более осторожный подход сайтхолдеров к планированию графика распределения на 2023 год из-за неопределенных макроэкономических перспектив. Средний индекс цен на необработанные алмазы также снизился на 2%, что отражает общее снижение потребительского спроса на ювелирные изделия с бриллиантами и увеличение запасов алмазного сырья в середине технологического потока.

Базовый показатель EBITDA снизился на 63% до $347 млн (30 июня 2022 года: $944 млн) из-за снижения средней цены реализации и более высокие затраты на единицу продукции. Удельные затраты увеличились на 7% до 63 долларов США за карта (30 июня 2022 года: 59 долларов США за карта). Поскольку снижение объемов производства, более высокая инфляция и производственные затраты были частично компенсированы выгодами от благоприятных обменных курсов.

Капитальные затраты увеличились на 21% до 302 млн долларов США (30 июня 2022 года: 250 млн долларов США), в основном из-за подземного проекта «Венеция», а также продолжающейся реализации проектов по продлению срока службы.

Компания «Де Бирс» и правительство Республики Ботсвана достигли принципиального соглашения о новом 10-летнее соглашение о продаже алмазного сырья в Дебсване (до 2033 года) и новые 25-летние лицензии на добычу алмазов в Дебсване (до 2054 года). В то время как реализация официального соглашения о продаже и лицензий на добычу полезных ископаемых завершается, условия последнего соглашения о продаже (срок действия которого истек 30 июня) останутся в силе. Новые договоренности между De Beers и правительством Ботсваны представляют собой сделку со связанными сторонами в соответствии с Правилами листинга Великобритании, учитывая, что и Anglo American, и правительство Ботсваны являются акционерами De Beers и, следовательно, будут подлежать одобрению акционерами Anglo American в надлежащее время.

Бренды и потребительские рынки
Основной спрос на фирменные ювелирные изделия с бриллиантами остается высоким. Несмотря на сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность, De Beers Jewellers продемонстрировала хорошие результаты в первом полугодии с двузначным ростом свадебных и коллекций и продолжает фокусироваться на развитии бренда в Китае.

Операционные и рыночные перспективы
Ожидается, что макроэкономические условия останутся сложными в ближайшей перспективе, что повлияет на потребительские расходы на ювелирные изделия с бриллиантами.

Происхождение алмазов продолжает приобретать все большее значение для заинтересованных сторон по всей цепочке создания стоимости алмазов. В июне 2023 года De Beers объявила, что блокчейн-платформа Tracr™ откроется для участников алмазной отрасли. Наличие неизменяемых данных в масштабе о путешествии алмаза от источника является важным шагом вперед и подкрепит доверие потребителей к природным алмазам и их происхождению. Повышенное внимание к происхождению алмазов со стороны многих розничных торговцев и мировых брендов на ключевых рынках может укрепить постоянный спрос на алмазное сырье De Beers в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Несмотря на краткосрочные проблемы, с которыми сталкивается алмазная отрасль, наше исследование подтверждает стремление потребителей к природным алмазам, которое, как ожидается, останется устойчивым на ключевых потребительских рынках в долгосрочной перспективе. Ожидается, что мировое предложение необработанных алмазов сократится из-за ограниченного числа новых открытий, что, в свою очередь, как ожидается, будет способствовать потенциалу роста стоимости природных алмазов.

Прогноз на 2023 год
Прогноз добычи на 2023 год составляет 30–33 млн карат (на 100% основе) при условии соблюдения торговых условий.

Прогноз удельной стоимости на 2023 год составляет около 75 долларов США за карат.
www.debeersgroup.com/media/company-news/2023/interim-financial-results-for-2023