Дивиденды. Нефтегазовый сектор.

​💡Прогноз по дивидендам. Нефтегазовый сектор. Часть 2.

Уже делал что то подобное, но тут Газпром банк спрогнозировал, что дивиденды российского бизнеса в следующем году вырастут на 85% относительно 2023 года. Решил свериться с ними и найти слабые места в своих расчетах.

Вот кстати часть 1 t.me/pensioner30/5634

Причины возможных высоких дивидендов: слабый рубль и возобновление выплат от металлургических компаний. В банке считают, что из этой суммы 1,6 трлн рублей пойдут в рынок, что на 700 млрд рублей больше, чем в текущем году.

Лидером по дивидендам в следующем году снова станет нефтегазовый сектор и выплатит примерно 3 трлн рублей.

💡Газпром – 20 рублей. Див доходность 11 процентов. При текущей прибыли за первые полгода (300 млрд рублей) выплатить такие дивиденды будет сложно. Если компания даже заработает в 2 раза больше по итогам года, то нужно будет выплатить почти всю чистую прибыль дивидендами. В первом полугодии 22 года была прибыль в размере 2,5 трлн рублей, по итогам второго полугодия компания зафиксировала убыток, так что нечего брать из 22 года. Остается только 23 год… и нужно заработать минимум еще 300 млрд рублей чистыми в этом году, а лучше значительно больше. Но там впереди холода и возможный рост цен на газ, так что все возможно…

💡Роснефть – 60 рублей. В этом году уже платили около 18 рублей. При текущих значениях прибыли получается уже 61 р на акцию в этом году… Это с учетом первого полугодия. Так что такие дивиденды вполне возможны, плюс сейчас достаточно дорогая нефть. Думаю что по итогам года прибыль будет вообще космическая, так что дивиденды могут быть даже выше.

🍏Транснефть – 18195 р.
Есть свежие данные: Чистая прибыль «Транснефти» по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ₽190,55 млрд, увеличившись в 4,2 раза по сравнению с ₽45,29 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 7,2% до ₽884,03 млрд против ₽824,63 млрд годом ранее. Даже по текущим отчетам понятно, что компания заработает минимум 24 тыс рублей прибыли на акцию, а скорее всего значительно больше. Так что прогноз вполне реалистичен.

🍏Газпромнефть – 94 р. За 1 полугодие компания заработала около 64 рублей на 1 акцию, в принципе по результатам года показатель может быть значительно выше. Вполне возможно что заплатаят и 94 р, но думаю что более реален вариант – 65-75 рублей на акцию ( 9-10 процентов див доходность).
Татнефть – 67 рублей. Компания уже должна выплатить 27,5 р на акцию за 1 полугодие, а прибыль на акцию за 1 полугодие уже составляет 127 рублей. Шансы на такие дивиденды (67 р и выше) очень высокие.

🍎Лукойл – 1203 р. Скоро будет собрание акционеров – 26 октября. Аналитики предполагают что дивиденд за 1 полугодие может быть в районе 500 рублей. Пока прибыль на акцию за 1 полугодие 867 рублей. Если учитывать, что компания по итогам года может заработать значительно больше, тогда и дивиденд может составить более 1000 рублей на акцию, а вот в 1200 р я пока не сильно верю.

🍏Башнефть – 200 р. Чистая прибыль на акцию по итогам 1 полугодия 23 года – 429 р. Дивидендная политика – 25 процентов от чистой прибыли идет на дивиденды. При таких же темпах роста чистой прибыли вполне реально, что компания может заплатить 200 и более рублей на акцию. Див доходность – 13 процентов.

🍏Новатэк – 64 р. Чистая прибыль на акцию по итогам 1 полугодия 23 года – 51 р. Дивидендная политика – 50 процентов от чистой прибыли идет на дивиденды. Сможет ли компания заплатить 64 р на акцию по итогам года?
По итогам первого полугодия уже заплатили 34 рубля. Выплатить еще 30 – вполне реальная задача. Но див доходность пока остается скромной.

🍏Сургутнефтегаз прив – 14 р. В прошлый раз немного ошибся с расчетами… Нужно все таки внимательнее быть и смотреть не на общее число акций, а на количество привилегированных. Обыкновенных акций – 35720 млн шт, а прив – 7702 млн. А по прив акциям компания платит 10 процентов от чистой прибыли.
Чистая прибыль на прив акцию по итогам 1 полугодия 23 года – 10,9 р. Сможет ли компания заплатить 14 р на акцию по итогам года? Думаю, что вполне. Возможно даже больше.

В общем отдельно в таблицу добавил прогноз от Газпромбанка. Считаю что прогнозы по Газпрому, Газпромнефти, Лукойлу не вполне реалистичные (слишком оптимистичные), хотя по итогам года все еще может измениться.

Прогнозная средняя див доходность по этим компаниям – 13,1 процент (колонка 1). Расчетная (колонка 2) – 12,5 процентов. А прогноз от Газпромбанка (колонка 3) – 12,75 процентов. В принципе данные очень похожие, расхождения 0,6 процентов.
Планирую отдельно рассмотреть металлургов, сырьевые компании и потребительский сектор. Пишите ваши пожелания. 👍

Успешных инвестиций.

#газпром #лукойл #роснефть
#новатэк #транснефть #сургутнефтегаз
#татнефть