Итоги торгов за 23.10.2023

Коротко о торгах на первичном рынке

23 октября началось размещение пятилетнего выпуска Лизинг-Трейд 001P-10. За первый день торгов из общего объема э 200 млн было выкуплено облигаций на сумму 172,4 млн рублей. Ставки 1-12-го купонов установлены на уровне 20% годовых, в дальнейшем снижаются до 16-15%.

Высокий спрос также сохраняется на свежие выпуски эмитентов «Т1» и «АБЗ-1».
Так, по выпуску ООО Т1 001Р-01 за 23 октября привлечено инвестиций на 46,5 млн рублей. Размещено 51,27% от увеличенного до 2 млрд рублей общего объема займа. Более медленными темпами выкупают трехлетний выпуск АБЗ-1 001P-05. За день было размещено облигаций на сумму почти 25 млн рублей, что увеличило общую долю выкупа до 23,57% (объем эмиссии — 2 млрд рублей).

Эмитенты привлекают инвесторов купонными ставками, размер которых выше среднего показателя для такого уровня кредитного рейтинга, но и объемы они пытаются привлечь немаленькие.

При снижении количества новых выпусков начинает восстанавливаться ликвидность по выпускам, размещение которых стартовало ранее. Так, в лидерах вновь оказался выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, привлекший инвестиций еще на 4,3 млн рублей. За весь период размещения выкуплено облигаций почти на 2,8 млрд рублей (69,4% от общего объема эмиссии 4 млрд рублей).

События 2022 г. и последующие изменения в экономике поспособствовали увеличению инвестиционной привлекательности отрасли АПК, что может положительно сказаться на выпусках эмитентов данного сектора. Так, облигации выпуска Группа Продовольствие 001P-03, чей дневной выкуп составил 3,8 млн рублей, привлекают к себе всё больше внимания. Это четвертый выпуск эмитента, первый них был уже полностью погашен.

А вот по выпускам МФК Быстроденьги 002Р-03, Электроаппарат БО-02, БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-02, ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ БО-01, Завод КЭС 001Р-04 ликвидность не восстановилась. Объемы размещения 23 октября составили менее 1 млн рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

27 октября пройдет очередное заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассмотрен уровень ключевой ставки. Большинство подписчиков нашего телеграм-канала и другие участники рынка склоняются к тому, что ставка, возможно, будет поднята на 100 б.п. до 14%. Эти и другие прогнозы уже отразились на рынке ценных бумаг.

Вероятно, поэтому на вторичном рынке инвесторы всё больше стали отдавать предпочтения свежим выпускам, чья доходность соответствует текущим реалиям. В то же время в выпусках, размещенных ранее, идет выравнивание доходностей через снижение цен.

Так, например, свежие выпуски ЯТЭК 001Р-03 (объем торгов 33,9 млн) и ООО Т1 001Р-01 (29,6 млн) находятся в лидерах рейтинга по объемам среди ВДО. Цена облигаций на вторичном рынке сохраняет значение выше номинала.
В то же время выпуски девелопера «Самолет», которые также попали в рейтинг по объемам, снижаются в цене не первый день подряд, хотя эмитент обладает высоким уровнем кредитного рейтинга, который был подтвержден НКР буквально вчера на уровне A.ru со стабильным прогнозом.

В рейтинге по доходности вновь лидирующую строчку занимает выпуск Агрофирма-племзавод Победа 1Р1 — компании, входящей в холдинг «Покровский». Чистая доходность по итогу торгов 23 октября составила 27,44%. У инвесторов появились новые факторы для волнений, которые могут негативно отразиться на цене выпуска. По данным РИА Новости, Лабинский городской суд Краснодарского края взыскал в доход государства имущество концерна «Покровский» и связанных с ним фирм на сумму более 500 миллиардов рублей, что в свою очередь ухудшило перспективы гашения облигационного долга на сумму 1 млрд рублей.

В то же время ситуация с выпусками эмитента «Феррони» улучшается. Бумаги серии БО-П01 вновь оказались на первой строчке рейтинга по росту цены. За 23 октября цена увеличилась до 81,61% (+3,62 п.п.) на дневном объеме торгов 1,8 млн рублей. Бóльшая часть кредиторов согласилась с предложенными условиями обслуживания и погашения задолженностей компании.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 354 выпускам составил 685,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 15,0%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.