markets report 31/10/23

Всем спортивный вторник! Выпуск 321

На российском фондовом рынке вырисовывается непривычно новая картина. Теперь значительно большая волатильность у индекса RTS, который коррекцию не продолжил, а подрос вчера, отыгрывая новое укрепление рубля. iMOEX же, наоборот пока совсем притих и топчется на месте. Если курс российского рубля все же пройдет планку в 92 вниз, то рублевый MOEX скорей всего не удержится и пойдет дальше пониже. Но не похоже, что в текущей ситуации индекс сможет сразу тестировать 3100 пунктов. Без какой-либо внешней эскалации до среды навряд ли будет увеличение волатильности, если только рубль не начнет резко укрепляться всем на удивление.

Хайповый за последнее время LKOH продолжает припадать, потому как объявленные дивы оказались на 100 рублей меньше ожидаемых, но в целом все таки неплохими. Надо понимать, что акция может подешеветь еще на 200 или 400 рублей и при этом оставаться в UPtrende. Так же не стоит забывать, что после даты отсечки 14 декабря ее ждет дивидендный гэп. Пока практически все аналитики считают, что он будет достаточно быстро закрыт, и волноваться на счет него не стоит. Что касается таргетов на год вперед, то тут не очень густо, UPside у LKOH от 5-10%, что конечно не очень. НО считаю, что в течении более долгого периода компания вырастит гораздо солидней, а сейчас эту бумагу можно расценивать как хорошую страховку на случай если мечты некоторых аналитиков сбудутся и нефть из-за обострения конфликта пульнет на $150.

Тиньковский естессно никого не забывает и меня тоже позвал в IPO Henderson. Я в таких историях не очень люблю участвовать, но это мое личное мнение. Что можно сказать по Хэндерсону кратко и по делу, компания хорошая и расти этот бизнес будет, однако скорей всего умеренными темпами. Ибо в прошлом году компании повезло с такими факторами как уход конкурентов и низким валютным курсом, теперь курс вырос, маржинальность скорей всего понизится со всеми вытекающими. НО самое главное нужно пониматься, что в IPO сейчас скорей всего сбегутся люди не столько верящие в бизнес Хендерсон, сколько хотящие прокатиться так же как на недавней ASTR. А это уже совсем другая и более спекулятивная игра, чем инвестиции и относиться к ней нужно соответствующе. Лично мне кажется, если и выстрелит, то спокойней астры и перспективы будет иметь так же более спокойные.

Нефтяные котировки перешли к снижению, так как с развертыванием полномасштабной войны все явно перенервничали, а когда кошмаринг не оправдывается, до достаточно быстро отпускает, и нефть постепенно спускается практически полностью отыграв военную премию. Если ставку ФРС решат все таки поднять, это будет угрозой для нефти, но риск этого пока маленький, а вот на восстановление Китая, точнее его спроса на нефть снова возлагают большие надежды, поэтому в текущей зоне вокруг $86 долларов, думаю, нефть пока задержится. Газ же после подъема цены вызванного пересменкой контрактов пока откатывается, но и этот откат судя по всему замедляется и плавный восходящий тренд все еще сохраняется. Металлам понравились достигнутые на военной тревоге цены и они решили пока здесь консолидироваться, и в отличие от нефти не торопятся откатываться.

Американский рынок акций начал неделю с позитива. Некоторые компании порадовали своими отчетами, добавив радости. К примеру, у MCD квартальные результаты оказались гораздо сильней ожиданий, то есть поедание фастфуда идет полным ходом, что не может не радовать.  Акции на этой новости прибавили скромные 2%, и стоит отметить, что локальный нисходящий минитренд закончен и акция постепенно будет отыгрываться. Вообще важно заметить, что Макдак яркий представитель компании стоимости, которая медленно но верно постепенно подрастает, регулярно выплачивает дивиденды и ничего с ней особо страшного не происходит потому, что люди, как ели, так и будут есть гамбургеры. Неплохо смотрелась вчера WDC, которая на фоне крутых результатов и позитивных прогнозов, еще и объявила о разделении своего бизнеса и выделения флэшпамяти в отдельное подразделение.  Бумага подросла на 7%, в итоге полностью обнулив недавнюю просадку в 9%. И похоже небольшой UPtrend начатый в мае продолжится, и акция будет стремить добраться до $46-48. А в этом районе бумага встретиться с нисходящим сопротивлением, которое не может преодолеть уже 8 лет.

Конечно, главное событие этой недели для Америки ну и по традиции для всего мира это объявление новой ставки ФРС буквально завтра вечером.  Пока ничего не предвещает беды и практически все уверены, что ставку оставят в покое и наступит очередная долгожданная пауза. Индекс доллара и доходность трежерей по сути стоят на месте, заняв выжидательную позицию. Многие техи решили воспользоваться моментом и слегка подрасти, не думаю, что это радость продлиться долго. Хотя в условиях совсем новых и еще более опасных геополитических рисков, Пуэлл в этот раз, наверное, будет особенно стараться всех успокоить. Если легкое настроение сохраниться, индексы могут прибавить еще 1-1,5%, но думаю после падение возобновиться.

К нам, наконец, возвращается тепло, и самое главное сегодня мы увидим Солнце! желаю всем им насладиться и максимально запитаться от него! Отличного всем настроения и клеевого спортивного дня! Всем ПИс Йо!