Статус квалинвестора для брокеров спокойствия, а не вашего удовольствия

Честно говоря, эта статья запоздала на пару лет. Когда из всех утюгов шла реклама от брокеров, как хорошо и здорово быть квалинвестором. Но лучше поздно, чем никогда :) 

Итак, согласно п.4, ст.51.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» (39-ФЗ) физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если:

• стоимость его биржевых активов не менее 6 миллионов рублей
• имеет 6 миллионов рублей в кредитных организациях
• имеет опыт работы в организациях — квалифицированных инвесторах
• совершало сделки за последний год в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц (при совокупной цене сделок не менее 6 миллионов рублей)
• имеет квалификацию в сфере финансовых рынков

От квалификации инвестора следует отличать тестирование физлица в порядке ст. 51.2-1 39-ФЗ для торговли высокорисковыми бумагами. Про тестирование смотрите Базовый стандарт защиты прав и интересов инвесторов.
Законом «О рынке ценных бумаг» установлены существенные послабления для брокеров в отношении квалифицированных инвесторов. Можно сказать, что информационные риски перекладываются на квалифицированного инвестора.
Смотрите ст.3 39-ФЗ Брокерская деятельность:

2.4. Если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом, брокер до принятия поручений клиента на совершение сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, обязан предоставить клиенту, не являющемуся квалифицированным инвестором, информацию или доступ к информации:
1) о ценах спроса и ценах предложения таких ценных бумаг и производных финансовых инструментов либо об иных обстоятельствах, информация о которых необходима в силу характера сделки;
2) о расходах, возмещаемых клиентом брокеру в связи с исполнением поручений, а также о размере вознаграждения брокера или порядке его определения;
3) Банк России вправе определить дополнительную информацию, которую брокер обязан предоставить клиенту, не являющемуся квалифицированным инвестором, до принятия поручений на совершение сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также объем, состав такой информации, порядок, способы и сроки ее предоставления или порядок, способы и сроки предоставления к ней доступа. (Эта информация изложена в п.4 Базового стандарта совершения брокером операций на финансовом рынке).
2.5. Информация, предусмотренная подпунктами 1 и 2 пункта 2.4 настоящей статьи, должна быть понятна и доступна клиенту, не являющемуся квалифицированным инвестором. Объем, состав такой информации, порядок, способы и сроки ее предоставления или порядок, способы и сроки предоставления к ней доступа устанавливаются базовым стандартом совершения операций на финансовом рынке.
2.6. Неисполнение брокером обязанности по предоставлению клиенту информации, предусмотренной подпунктами 1 и 3 пункта 2.4 настоящей статьи, или доступа к такой информации лишает брокера права в случае спора ссылаться на указание клиента как на основание для освобождения брокера от ответственности за причиненные клиенту убытки.

Теперь давайте посмотрим, а что же дает настолько желанный статус квалинвестора?
Банк России издал Указание О ценных бумагах и производных финансовых инструментах,предназначенных для квалифицированных инвесторов. В котором подробно изложены разные варианты ценных бумаг из недружественных государств и производных финансовых инструментов на них. Также Московская биржа опубликовала список ценных бумаг, доступных только для квалифицированных инвесторов.
Честно говоря, я не знаю преимуществ торговли ценными бумагами из других государств на российских биржах (особенно после блокировки). Очевидно, лучшие условия торговли может дать биржа той страны, где выпущены эти бумаги.
Также для квалифицированных инвесторов доступны:

• внебиржевые активы
• депозитарные расписки
• иностранные гособлигации
• некоторые виды облигаций
• структурные продукты, ЗПИФ, биржевые ноты
• участие в Pre-IPO 

Вам решать насколько важны эти инструменты для вас. Если не важны, то статус квалинвестора дает больше минусов, чем плюсов. И не забывайте, что вы вправе отказаться от статуса квалифицированного инвестора. Отказаться от статуса можно в целом или в отношении определенных видов активов. Для этого необходимо подать заявление брокеру, который присвоил вам этот статус (п.12, ст.51.2 39-ФЗ).

***
Телеграм: Право для всех, даром

Сайт: rpanko.ru