Блог им. vtvladim

Сравнение фьючерсов МБ по критериям наибольших: прибыльности и реальности осуществления сделки

   Классически, эффективность использования денежных средств определяется рентабельностью. Оценим эффективность торговли разными фьючерсами с этой точки зрения.  Замечу, что кроме приведенных здесь рассуждений выбора фьючерсов следует помнить и про иные критерии, такие как ликвидность, «понятность» для трейдера и проч. 
   В нашем случае денежные средства, обеспечивающие формирование прибыли – это гарантийное обеспечение (ГО) позиции + возможные просадки (их в расчетах учитывать не будем). У фьючерсов разные волатильность, ГО, шаг цены и стоимость шага цены. Поэтому сравнивать прибыльность  фьючерсов по количеству пунктов в тейке бессмысленно. Необходимо привести показатели прибыли разных фьючерсов в сопоставимый вид — это % от ГО, или сравнить их другим сопоставимым способом.
   Дальнейшие рассуждения и расчеты сделаны для торговли внутри дня одной сделкой (для упрощения расчетов), использованы данные дневных интервалов, волатильность усреднена за 10 последних дней, выбраны только те фьючерсы, которыми я торгую. Волатильность или торговый диапазон (ТД), рассчитывается классически: ТД = High — Low. 
   Рассмотрим возможную прибыль от трейдинга с разных точек зрения.
1). Теоретически возможная прибыль получается если взят тейк равный полному ТД дня (столбец «Прибыль в % от ГО если тейк=ТД дня»), выражается в % от ГО. Чем больше этот показатель, тем наиболее эффективно могут быть использованы ваши деньги. Но надо помнить, что в случае убыточной сделки эффект будет противоположным. Естественно, регулярно брать полное движение цены на интервале практически невозможно, поэтому данный критерий имеет лишь косвенный характер, чисто для понимания как быстро стать миллиардером.
2). Средняя реальная прибыль (в таблице – столбец «Прибыль при тейке 20% от ТД в % ГО»), выражена в % от ГО. Расчет этого показателя основан на аксиоме (из своих средних показателей торговли и опыта): при торговле внутри дня с большой вероятностью и регулярностью можно брать тейки не больше 20-25% от дневного ТД; тейки больше 25% ТД возможны, но менее вероятны и регулярны. Ранжирование по этому показателю совпадает с ранжированием по теоретически возможной прибыли, но дает понимание какую величину прибыли можно реально получать.
3). Еще один способ сравнить разные фьючерсы – это оценить реальную осуществимость сделки. Определим это следующим образом: рассчитаем сколько пунктов цены должно быть в тейке, чтобы войдя в сделку на все ДЕПО, получить заданную сумму прибыли (в данном расчете ДЕПО 100 тыс. руб., прибыль 1,5% от ДЕПО или 1500 руб.). Затем выражаем это количество пунктов в % от величины ТД. Таким образом, мы выражаем величину требуемого тейка для получения заданной суммы прибыли, как долю от полного хода цены за день. Чем меньше полученное значение, тем меньшую часть движения цены необходимо взять, и более вероятно (легче) это осуществить. Эти два показателя находятся в столбце таблицы «Максимальным количеством лотов берем тейк…». Фьючерсы, у которых параметр «пункты в % от ТД» меньше, более предпочтительны для торговли с точки зрения вероятности совершить сделку. Поскольку очевидно, что взять большой тейк более трудно и менее вероятно, чем маленький тейк.
   
   Справочно приведены данные о максимальном количестве лотов, которые можно купить на все ДЕПО и остаток на счете после этого (выделены остатки > 1/2 ГО), они используются в расчетах.

   Хочу предостеречь от неосмысленного использования данных расчетов:
    — Результаты расчетов зависят от волатильности, стоимости шага цены и ГО, которые могут меняться в процессе торгов, а также величины заданной прибыли (или ДЕПО).
    — Торговля на все ДЕПО в расчетах использовалась для упрощения рассуждений. Настоятельно рекомендую не входить в сделку на всю сумму ваших средств. К примеру, я не использую в одной сделке более 20 % своего ДЕПО. 
    — Параметры, использованные в расчетах — такие как прибыль в % от ГО, тейк в 20 % от ТД — зависят от метода (стиля) торговли, и взяты для моего метода (по экстремумам цены, в основном интрадей). Возможно, вам следует использовать иные значения в зависимости от вашего метода торговли. Для понимания: мои средние тейки в пунктах цены по BR 69, РТС 1060, Si 490, Gold 125... 

При форматировании (выделении шрифтом и цветом) параметров, мною использовались условия на значение параметров (условия указаны ниже таблицы), эти условия тоже лучше менять под свой стиль и метод торговли.

В первом столбце выделены фьючерсы, у которых одновременно: прибыль в % от ГО если тейк=ТД дня >= 15%; прибыль при тейке 20% от ТД в % ГО >= 2%; пункты в % от ТД <= 15%.

В столбце «Прибыль в % от ГО если тейк=ТД дня» выделены фьючерсы со значением >15%.

В последнем столбце фьючерсы, у которых прибыль при тейке 20% от ТД в % ГО > 2%, выделены желтым шрифтом, а  у которых этот показатель <1.5% — красным.
Сравнение фьючерсов МБ по критериям наибольших: прибыльности и реальности осуществления сделки
Сравнение фьючерсов МБ по критериям наибольших: прибыльности и реальности осуществления сделки




★14
12 комментариев
Спасибо за табличку, отличная работа. Сам хотел нечто подобное сделать. Можно еще среднедневной АТР добавить например.
avatar
2020, Для дня АТР равен торговому диапазону если ГЭПа не было. 

Я правильно понимаю, это все зависит от волатильности по сути?
avatar
Denkenmacht, Да, в первую очередь от волатильности. Но только по величине волатильности определенные количественные выводы не сделать. И не забывайте, что изменяются и значения ГО, и стоимость шага цены (для инструментов, связанных с курсом $, таких как нефть, ЕД, золото, серебро, SpyF). Ну и ваши хотелки/возможности — в плане величины тейка и допустимой просадки.   
Если др*чить одним контрактом, то табличка вполне подходит для оптимального выбора инструмента. Но если на счете хотя бы 10млн, то и табличка примет совсем другой вид))
avatar
Rotor78, Причем здесь один контракт и где здесь в расчетах привязка к работе одним лотом? Ничто не мешает работать несколькими фьючами. Можно брать более понятные трейдеру, а можно взять наиболее эффективные в плане прибыльности от задействованных средств. Размер ДЕПО в 100 тыс. взят для простоты расчета, не более. Можно «хотя бы 10 млн.» распределить на торгуемое число инструментов в пропорции по вкусу — логика выбора наиболее эффективного фьюча от этого никак не изменится. Ограничением тут может быть только ликвидность — если вы такой крутой, что ваш ДЕПО слишком большой для фьюча даже после диверсификации. Только с 10 млрд. лучше использовать не деривативы, а иное. А с 10 млн. ликвидности не хватит разве что на шлаках, а их я не торгую и вам не советую.
Все это хорошо, но упущен один важный (для практика, во всяком случае) момент. А, именно — насколько предсказуемо ведёт себя инструмент. Лично моё мнение — торговать ЛЮБОЙ фьючерс ФОРТС на внутредневном таймфрейме (прибыльно) НЕ ВОЗМОЖНО по ПРИЧИНЕ их практически 100% рандомности. Да, можно сказать, что какие-то инструменты могут показывать высокую волатильность. Но нам ведь нужно не постфактум увидеть, что инструмент куда-то сходил. Нам нужно увидеть заранее, что инструмент туда сходит. А вот это уже проблема. И проблема куда более сложная, чем предсказать будущее поведение, например, акций.
avatar

Михаил К., И каким же параметром можно измерить «насколько предсказуемо ведёт себя инструмент» ?! Я такого параметра не знаю, уверен — вы тоже. Понятность поведения инструмента для трейдера, основанная на опыте и интуиции, для использования в расчетах не годится.
   Замечу, что у вас есть противоречия в утверждениях. «Будущее поведение, например, акций» для вас менее сложная задача, а поведение фьюча — «практически 100% рандомность»… Ничто не смущает? Разве фьючи не зависят от базового актива? У фьючей на акции базовый актив — сами акции. У товарных фьючей — реальная цена товаров. 

   Ну и поправил бы ваш тезис «торговать ЛЮБОЙ фьючерс ФОРТС на внутредневном таймфрейме (прибыльно) НЕ ВОЗМОЖНО» — не возможно всегда торговать в плюс, а какой именно фьючерс — не так важно, если у него достаточная ликвидность. 

  По поводу «предсказать будущее» — полюбопытствуйте у меня в блоге про прогнозирование, возможно будет интересно, или что-то возьмете для себя. 
   Ну и в полушутку. Если  «Все это хорошо», то где плюс к топику?!

классная таблица!
а можно эту таблицу в экселе как-то получить?
может на почту или по временной ссылке.
я бы в конце еще один столбец добавила: прибыль в рублях. ведь ГО разное везде и допустим один и тот же % прибыли от ГО 14 000 и от 4000 будет разный.
avatar
Инна, Именно из-за того, что ГО у фьючей разное, в таблице приведены значения прибыли В ПРОЦЕНТАХ ОТ ГО, т.е. полученные значения прибыли сопоставимы друг с другом, поскольку представление прибыли в терминах "% от ГО" — это классическая прибыль в % от задействованных средств.
   Таблицы в Exel по сути у меня нет, так как данные вычисляет моя программа и сбрасывает их в текстовый файл, который потом считывается файлом Exel с уже подготовленным форматированием ячеек. Без программы исходные данные вносить — нудное занятие, даже если делать это только  еженедельно.
   Вы можете сами такую таблицу создать — это на самом деле несложно, все формулы в принципе тривиальны. Либо придумать свой критерий (хотя я вроде почти все разумные критерии перебрал уже))) 
Каждая статья — кладезь информации и статистики. Качество материала на высоте! Но материал не для каждого.
avatar
localcreator, Спасибо, я старался )))

теги блога Владимиров Владимир

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн