Без поражений нет побед

Эд Торп стал первым человеком, который начал систематически обыгрывать казино в блэкджек — для этого он разработал специальную формулу, которую подробно описал в своей книге.

Но далеко не каждый сумел повторить его успех — все дело в том, что подсчет карт на практике оказался невероятно сложным. Да, отчасти это происходило из-за крупье, которые научились отслеживать таких счетоводов. Но главная сложность заключалась в другом — даже успешные игроки были вынуждены терпеть долгие периоды потерь и поражений.

Изначально казино имеет небольшое преимущество, но система подсчета Торпа позволяла игроку увеличить его шансы примерно на 2%. Может показаться, что это несущественно, однако в долгосрочной перспективе эта «мелочь» могла принести счетоводу целое состояние.

Правда в краткосрочной перспективе это оборачивалось сущим адом, ведь игроку приходилось проигрывать почти половину своих ставок. Вот как описывал это состояние сам Эд Торп:

«Я постоянно проигрывал, и через четыре часа у меня осталось всего 1700 долларов… я был обескуражен. Конечно, я знал, что даже имея преимущество я могу проигрывать часами, а то и днями. Мне оставалось терпеть и ждать, когда моя система подсчета даст положительный результат».

Ключом к его победе стала способность пережить эти проигрыши, чтобы его небольшое преимущество наконец реализовалось. Многие люди на это не способны — им не помогает даже осознание того, что в конце концов их ждет успех.

Однажды Торп стал работать с партнером, но и тот не сумел вынести длительной полосы поражений: «Мэнни поочередно впадал то в бешенство, то в возбуждение, пока наконец совсем не отказался от моей системы и не стал играть, как и все остальные, полагаясь лишь на собственную удачу».

Эта аналогия справедлива и для инвестиций, где ваши шансы на успех зачастую лишь слегка превышают 50% — то есть, на почти половину времени вам так же придется терпеть неудачи. Финансовый мир представляет из себя непрерывную цепь разочарований — рецессии и медвежьи рынки, жестокая конкуренция и увольнения, повышение ставок и банкротства, дефолты и махинации.

Так как же добиться успеха в таком жестоком и недружелюбном мире?

Следует быть оптимистом. Некоторые определяют оптимизм как веру в то, что все будет хорошо, однако это определение неверно. Оптимизм — это понимание того, что шансы в вашу пользу, а значит со временем это обязательно приведет к благоприятному исходу.

Рынки неизбежно проходят через периоды спадов, паники и потрясений, но при этом чаще выигрывают, чем терпят поражение. Даже лучшие в мире компании в какой-то момент разочаровывали своих инвесторов, но это не помешало им потом стать лидерами.

Следует ценить запас прочности. Многие ставки терпят неудачи не потому, что они были неправильными, а потому, что выигрыш пришлось ждать слишком долго. Когда рынок летит в пропасть, требуется хороший запас прочности, чтобы не запаниковать и не начать сомневаться в своих решениях.

Это дает небольшое преимущество перед другими инвесторами, а в долгосрочной перспективе даже небольшое преимущество ведет к большому выигрышу.

© авторский перевод статьи Ника Маджулли.

*****

Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм