Доходность от инвестиций составила 45,5% годовых, но есть нюанс

Финансовая грамотность включает в себя всего три элемента:

1) Контроль расходов;
2) Увеличение доходов;
3) Сохранение и преумножение сбережений.

Друг без друга они крайне слабы. Если не контролировать расходы, то любые доходы легко изничтожить необдуманными или бессмысленными покупками; без увеличения дохода невозможен рост уровня жизни, а без грамотного сохранения и преумножения сбережений, они просто-напросто съедаются инфляцией и другими негативными финансовыми явлениями.


ЦБ и реальный уровень инфляции

Важный момент, который я очень хотел бы довести до всех людей, и кому-то возможно это поможет избежать необдуманных шагов в будущем: ни для кого, кроме профессиональных инвесторов и сотрудников инвестиционных компаний, инвестиции не являются способом увеличения доходов, что бы там не было написано на красивых рекламах. Ещё раз: инвестиции — это не способ заработка, это способ сберечь заработанные деньги от инфляции. Только так к этому можно относиться, и этому, наверное, должны учить в школе. В противном случае всё превращается в казино и лотерею.

Системный подход в инвестировании

Для тех людей, кого судьба не балует постоянным везением единственный доступный способ достигать успеха в чём-либо — это использовать системный подход. Вырабатываем план и движемся по нему, только так, и никаких шагов вправо-влево, никакого азарта и игры.

О системном подходе к учету расходов я писал в этом посте, рекомендую ознакомиться:
Весь 2023 год я вёл полный учёт расходов. Что из этого получилось

Как я уже писал раньше, семейный бюджет распределяется в соответствии со следующим правилом:

Оставшиеся после всех трат деньги делятся следующим образом (1 числа месяца, следующего за отчётным):

• 25% на формирование финансовой подушки безопасности.
• 25% в фонд крупных покупок.
• 50 % на инвестиции.

Но для того, чтобы понять, что именно покупать на эти 50% средств, а также когда продавать, чтобы не потерять деньги, необходима система принятия решений.

Что легло в основу выработанной мной системы:

1. Имеющееся образование в качестве аналитика финансовых рынков и достаточно приличный бекграунд в инвестициях, в том числе и в профессиональной деятельности — раньше у меня были подписаны договоры с рядом брокерских компаний, в которые я привлекал клиентов. Например, в компании БКС я до сих пор являюсь официальным партнером в своем регионе, что иногда дает доступ к непубличной аналитике различных акций.
2. Понимание, что необходимо использовать множество источников информации и принимать решение на основании собственных выводов - https://smart-lab.ru/mobile/topic/968400/
3. Знание открытых источников информации, наличие открытых счетов практически во всех брокерских организациях и управляющих компаниях (логично, что некоторую информацию брокеры и УК предоставляют только своим клиентам).
4. Понимание, какие из платных источников информации стоят своих денег, а какие нет.

Идея таблицы принятия решений

Не смотря на весь опыт в инвестициях, я считаю, что на данный момент я недостаточно квалифицирован для того, чтобы анализировать непосредственно ценные бумаги на каком-то приемлемом уровне. Но зато я достаточно квалифицирован для того, чтобы анализировать аналитиков, составляя собственный консенсус-прогноз.

У меня всегда вызывало недоумение, что консенсус-прогноз часто публикуют как среднее значение прогнозов всех аналитиков из выборки без учёта их специфики.

Но ведь аналитики делают прогнозы на разный горизонт инвестирования (квартал, год, три года), и это нужно учитывать. Также брокеры, к примеру, заинтересованы в определённых действиях клиентов, поэтому на их прогнозы должен действовать определенный понижающий коэффициент.

Да и банально аналитики выдавали в прошлом различную результативность, и, поскольку мы имеет дело с таким явлением, как вероятность, это ведь тоже нужно учитывать:

Таблица топ-идей на 2023 год. Источник: smart-lab.ru/blog/970534.php

Структура таблицы принятия решений

Вооружившись идеей создания собственного консенсус-прогноза, который в любой момент времени показывал бы мне, что в каждый конкретный момент времени стоит покупать/держать/продавать, я первым делом отобрал для себя, так скажем, покрытие. Акции, с которыми я хотел бы иметь дело. Сейчас этот список выглядит так: GMKN, PHOR, SBERP, NLMK, MAGN, CHMF, MTSS, SIBN, SMLT, MTLRP, MOEX, TATNP, SNGSP, GAZP, LKOH, AFKS, FIVE, RASP, ROSN, ALRS, MGNT, IRAO, YNDX, ENPG.

Иногда этот список дополняется, но редко. В целом, его хватает.

После чего начал добавлять источники информации — открытые (бесплатные) и закрытые (платные). В число источников информации вошли прогнозы и исследования от брокеров, управляющих компаний, аналитических компаний и частных аналитиков.

Также добавил элементы технического анализа из Tradingview. На итоговую оценку они никак не влияют, но косвенно показывают динамику движения рынка.

Выглядит это всё примерно вот так:

замазал платные источники, чтобы меня не отключили от них

Также мне было важно, чтобы в таблице учитывались не только показатели на данный момент, но и изменения показателей по отношению к предыдущему периоду. Таким образом можно отслеживать динамику, что, зачастую важнее всего. Проще говоря, если аналитик не поленился встать со стула и внести изменения в целевой показатель, то значит на то есть какие-то причины.

После сбора всех данных, я начал задавать веса каждому из факторов, собранных в таблице, и создавать соответствующие формулы подсчёта. Было трудно.

Почему это работает?

Ответ есть в книге Джона Богла «Руководство Разумного Инвестора»:

Дело в том, что в краткосрочной перспективе рынок определяется ожиданиями инвесторов, а не прибылью, продажами или рентабельностью.

Другими словами, если все до единого аналитики почему-то убеждены в том, что акция будет расти и они публично высказывают это мнение, то акция действительно какое-то время будет расти вне зависимости от финансовых показателей компании. Конечно, потом негативные факторы (если они есть) проявят себя, но и аналитики скорее всего изменят свои прогнозы из-за этих факторов.

Моя система инвестирования

Как я уже говорил, в инвестициях важно выработать чёткие правила, и неукоснительно следовать им. В моей ситуации правила следующие:

• Чтобы не тратить слишком много времени на это, я работаю над инвестициями один раз в неделю — в среду. По времени обычно 2-3 часа
• Решения о покупке/продаже акции я базирую на своей таблице принятия решений. Но всё равно непосредственно перед каждой сделкой я проверяю новостной фон по конкретной акции. Если в новостном фоне что-то смущает, то сделка отменяется.
• Портфель поделен примерно пополам на две части: инвестиционную и спекулятивную. Разница между ними в границе принятия решений. Спекулятивные позиции я продаю в тот момент, когда появляется более выгодный вариант. Инвестиционные позиции держу до того момента, пока доходность по ним не станет нулевой или около того
• Ни при каких обстоятельствах одна акция не может занимать больше 50% от каждой из частей портфеля (инвестиционной или спекулятивной), какая бы выгодная она ни была.
• Ни за что ни при каких обстоятельствах я не открываю шорт-позиции.

Доходность 45,5% годовых. А где нюанс?

Ниже представлена таблице всех моих сделок по системе и результатов по ним. Тут ничего не замазываю, показываю, как есть:

С одной стороны — неплохо. Но с другой стороны, индекс МосБиржи (а я соревнуюсь именно с ним) за 2023 год сделал больше:


Индекс МосБиржи за 2023 год +46,19%

Так что же, получается, что система не работает, и лучше бы я просто инвестировал в Индекс?

Не совсем. Нюанс в том, что работать по системе я начал только с июня 2023 года, и первую сделку совершил 08.06.2023 г. Также в подсчётах моих результатов учтён налог за 2023 год, который брокер не преминул с меня списать по новым правилам в январе 2024 года.

И самое главное — у меня сумма не единая, а нарастающая (1 числа каждого месяца я оправляю деньги на инвестиционный счёт), в соответствии с семейным бюджетом.

И если считать доходность Индекса с учётом этих моментов, то она составляет всего 13,09%, и это ещё до вычета налога:

И да, сейчас я инвестирую маленькие деньги, так уж вышло, что в какой-то момент пришлось поднимать жизнь буквально с нуля, но для системного подхода это не имеет значения.

Выводы

Пока что прошло меньше года и делать выводы рано. Но я продолжаю этот эксперимент не себе, посмотрим, что из этого выйдет.

И да, этим постом я не даю каких-то инвестиционных рекомендаций, я рассказываю про важность системного подхода, в том числе, к инвестированию. Да и в целом к жизни.

Если вам интересен этот путь, также тема финансовой грамотности и инвестиций, то можете поддержать меня, подписавшись на телеграм-канал Агрессивный Инвестор.