Глобальный рынок инструментов с фиксированной доходностью в последнее время нешуточно лихорадит. Угроза повышения процентных ставок негативно сказывается на облигациях, волатильность цен которых значительно, если не сказать — экстремально, возросла. Приближается момент, когда ФРС США начнет повышение своих процентных ставок. Или же с другой стороны Атлантики — неожиданные признаки увеличения инфляции в еврозоне формируют риски того, что программа покупки активов от ЕЦБ может быть завершена ранее запланированного срока. В этой среде, по мнению экспертов из Credit Suisse Group, одна страна выделяется в довольно выгодном свете, поскольку обозначенные выше риски для нее в будущем могут иметь наименьшие негативные последствия. На удивление эта страна — Россия. Эксперты из Credit Suisse рекомендовали своим клиентам покупку рублевых российских облигаций (Облигации Федерального Займа).

Банк России, после резкого повышения ключевой ставки в конце прошлого года, теперь находится в стадии аккомодационной денежно-кредитной политики, снижая ставку. В то время как европейские инвесторы на рынке облигаций Германии пережили худшую неделю за последние 16 лет, а сильные данные по занятости в США увеличили вероятность повышения ставок ФРС в сентябре, участники рынка все более заинтересовано смотрят на российские долговые бумаги. И это несмотря на то, что Россия имеет свои собственные специфические риски (недавнее обострение геополитической ситуации на Украине привело к росту ожиданий более продолжительного периода санкций). «Мы рекомендуем инвесторам воспользоваться последней неделей распродажи на рынке российских ОФЗ, с целью выгодно войти в длинные позиции до июньского заседания ЦБ РФ. Основным риском нашего бычьего взгляда на рублевые облигации выступает фактор нынешнего обострения конфликта на Украине, если это обострение станет еще более значительным», — отмечает Нимрод Меворач, аналитик Credit Suisse. Собственный прогноз Credit Suisse совпадет с средними ожиданиями других экспертов, составленных на основании опроса агентства Bloomberg – Банк России по результатам заседания 15 июня вновь понизит ключевую ставку на 100 базисных пункта до 11.5% (4 снижение в текущем году).

Вчера получил замечательный комментарий к прошлому посту про психологические проблемы. Там вообще переписка в комментах получилась много интереснее самой публикации.

Вот что Анатолий пишет:

Олег, вот есть практика а есть теория. Теоретически вы правы начав с 20 лет откладывать и инвестировать к 80 можно стать состоятельным «кротом» :))) Но практически таких людей нет. Я не знаю ни одного человека который преуспел таким образом, хотя как то слышал про бомжа у которого после смерти в матрасе были найдены накопленные им миллионы долларов. С другой стороны у меня много примеров людей которые напором, прорывом и риском сформировали себе капитал. Уверен есть периоды у каждого мужика когда не просто можно а нужно рисковать что бы преуспеть и такие возможности у каждого открываются помногу раз скажем лет этак до сорока. Неужели вы этого не видите, неужели ваш жизненный путь об этом вам не говорит??? Монотонно это скажем после сорока когда «добыл» уже капитал, когда не потерять а сохранить, когда консервативно, когда есть что терять. Рекомендую для проверки найти 80 летнего мужичка и спросить нужен ли ему 1 млрд тугриков и вы услышите что уже нет и что отдаст он его наверное любимой внучке или внуку….

Полагаю, что эта точка зрения очень распространена. И полагаю, что именно она виновница массовой бедности в наше сытое время. Я сам так думал «в молодости», то есть где-то до 35 лет. Более того, эта точка зрения полагается частью «предпринимательского духа». Напор, рывок, прорыв, риск — знакомый по деловым журналам и мальчишеским разговорам лексикон.

Мне всего 46 в настоящий момент. До 35 я был совершенно уверен, что богатство приходит силою «рывка», воли и удачи… Что жизнь, конечно, преподнесет не один раз счастливый случай, каждый из которых способен дать в руки капитал и полностью переменить мои обстоятельства. Ну, а уныло копить — дело неудачников, жлобов и тупиц, которые и в 70 лет, отказывая себе во всем молодом и задорном, будут чахнуть над златом в матрасе. А зачем в 70-80 человеку деньги? Ведь женщины ему уже не нужны, понты его смешны, да и вообще в этом возрасте жизни нет… Тут та же история, как с 16-тилетними, которые искренне полагают, что после 30-ти жизни нет… Но за 46 лет я видел много житейских историй и парочкой из них могу здесь поделиться.

Раз мы начали с бомжей с золотыми матрасами, вот вам про бомжей. В конце прошлого века и начале нашего, я снимал двушку на проспекте Мира (Москва), почти у самого Рижского рынка, напротив офиса БКС. Не знаю, есть ли сейчас там офис БКС… Работа же моя включала в себя, помимо собственно работы, ежедневные две-три встречи с разными людьми в ресторанчиках вокруг Кремля, в том числе в бывшем Интуристе, сейчас там Ритц-Карлтон, говорят. И на проспекте Мира и у Интуриста обитали свои бомжи. Я, юноша воспитанный на русской классической литературе, конечно, не мог не иметь интереса к «деклассированным элементам». Ибо, что цыгане у Достоевского — то бомжи в наше время.

Так вот — в офис БКС каждую неделю (или почти каждую неделю) заходил один и тот же оборванный тип с ворохом грязных газет в кармане потрепанного пиджака. Он приносил на свой счет то 100 рублей, то 1000, сущие копейки по моим тогдашним представлениям. Он был не прибандитским бомжом, так сказать, вольным стрелком в толпе у Олимпийского. Вряд ли он, шугаясь бизнес-бомжей, делал большие деньги. Но он не верил в удачу, читал старые Ведомости (или что тогда писало котировки) и приходил в офис БКС с заказом купить ему то ту, то другую акцию. Те, кто это наблюдал — смеялись над бедолагой, и история начала ходить из уст в уста. Я же был очень умным и продвинутым высокооплачиваемым идиотом, который считал, что с суммой меньше 20-30 тысяч долларов в инвестициях делать нечего — и тоже посмеивался. А мужик ходил раз в неделю как заведенный. С найденной и выторгованной мелочью.

У Интуриста сидел другой крендель. Этот знал, что почем. Он верил в удачу, был храбр, умен и ловок. Я любил по понедельникам перекинуться с ним парой слов за жизнь… Он самостоятельно договорился с местной братвой, с охраной Интуриста и милицией. Жил в самодельном сарайчике прямо во дворе гостиницы. И имел с тупых интуристов по штуке, а то и две вечнозеленых в неделю чистой прибыли… И Б-г очевидно сидел прямо напротив нашего героя и улыбался ему. В сарайчике постепенно появился шкаф с одеждой, газовый баллон и плита, у парня развивался бизнес на кредитах. В свой день рождения наш герой нанял бригаду бродячих кавказских рестораторов, небольшой самодеятельный оркестр, арендовал столики и пригласил гостей. После шумной вечеринки, о которой судачило пол Тверской, с мордобоем и пожаром, бизнес пришлось оставить, а самому на время спрятаться. Не то, чтобы это был последний бизнес на жизненном пути, моему знакомому еще пара раз улыбалась удача. Но с той же легкостью и отворачивалась. Он лет 10 назад погиб, если мне не соврали.

А парень с проспекта Мира лет пять назад купил квартиру где-то во дворах этого проспекта — больше о нем я ничего не знаю. Видел с тех пор пару раз в достаточно приличных местах, но что он и как теперь — не знаю. Вообще, я думаю, что зря люди полагают, что мало кто идет путем накоплений. Я вам так скажу. Есть не очень умные люди, вроде меня, и о них вы знаете, что они что-то делают немудреное с ценными бумагами. А об умных никто ничего не знает. Их много. Один я знаю несколько десятков совершенно непубличных людей, хорошо живущих на умело вложенный капитал. Такие были и при СССР, тем более их много теперь. А на виду обычно оказываются люди героической судьбы — им это надо, чтобы на больницу была возможность собрать, я так думаю…



И вернемся к основному вопросу комментария. О чем мне говорит мой жизненный путь?… Господи, о чем он только не говорит, но это все больше вещи нелицеприятные.

Ну во-первых, мой жизненный путь мне говорит, что человек с возрастом меняется совсем не в ту сторону, которую он ожидает для себя в 20 или в 30 лет. Да, тело стареет, но и умнеет, а ум по прежнему «видит» себя вне возраста. Поверьте, в 50 лет вы будет иметь те же потребности что и в 20, если не поумнеете — а то и много большие. И потребности умных 50-тилетних не отличаются от потребностей умных 20-тилетних… Более того, после сорока потребности обычно расширяются (люди редко бывают умны в 20). В 40 лет нужно вести более подвижный, более наполненный образ жизни, чтобы просто хорошо себя чувствовать. И часто, к сожалению, уже нужна медицина. Поэтому мне искренне жаль спортсменов и деятелей искусства, им просто некуда ускоряться после сорока, и они с молодости нуждаются в медиках. Ускорение часто требует средств. Места, где приятно много гулять, дороги. Театры, концертные залы, тишина, комфорт и чистый воздух так же не дешевеют.

Ну а о необходимых расходах в 100 лет лучше спросите Дэвида Рокфеллера. Ему недавно (согласно слухам) в шестой раз пересадили сердце и в третий раз почку — он вам квалифицированно объяснит, зачем в старости нужны деньги. Про бедолаг, умерших с матрасом, набитым деньгами — это истории про глупость размером с жадность, это истории про психические болезни, чтоб здоровые бедные не грустили. Не стоит эти истории держать в голове, они ничему хорошему не учат, хоть и утешают дураков. Я никогда не писал о таком, и никому такого не желал. Деньги, что Баффета, что Рокфеллера — не в матрасе, и живут психически здоровые богачи не на помойке.

А если кто-то наивно полагает, что в 30 лет жить хочется больше, чем в 80, то я посмею напомнить, что совершеннолетия мужчина достигает только в 42 года, а нервная система вместе с мозгом, если ее не убивать в молодости, имеет шанс полноценно сформироваться только к 72. По моему личному опыту могу сказать, что год от года я получаю все большее удовольствие от жизни. Но имея некоторое количество приятелей, которым сильно за 75, уже догадываюсь, что полный комплект радости доступен только индивидам с полноценно сформированной нервной системой :). Конечно, долголетие во многом плод удачи и воля тех сил, которые много могущественнее наших желаний. Но если удача вам улыбнется и вы еще поживете с десяток пятилеток, будет очень обидно тратить это время на борьбу за простые жизненные удобства. Ибо время, когда человек наконец хоть что-то понимает про жизнь и, наконец, научился извлекать из всякого мгновения радость — драгоценно.

Во-вторых, мой жизненный путь говорит мне, что настоящая удача случается с теми, кто ее не ищет и в ней не нуждается. Настоящая удача, как красивая молодая женщина — она боится тех, кто ее громко зовет и льнет к тем, кому до нее нет никакого дела. Все желания исполняются в жизни. Но часто не так, как они понимаются поверхностным умом, но так, как они в глубине желаются. В смысле: копите и накопится, инвестируйте и получите дивиденды с купонами, ищите удачу и будете и дальше искать удачу. Ибо в словосочетании «искать удачу» главное слово, глубокое слово — «искать».

Мы воспитываемся романтиками, такова наша культура. Искать нам милее, чем пользоваться найденным. Помните смешное — «бороться и искать, найти и перепрятать»? Так вот, мой опыт говорит мне: не борись и не ищи, не будь дураком, все уже здесь. Там, где ты находишься во всех смыслах — все есть. Надо просто суметь разглядеть и этим всем воспользоваться — тогда и удача будет под рукой, урчать и тереться о правый ботинок.

Так что я остаюсь при своем: копи, инвестируй с умом, не спеши никуда и ничего не бойся. Люби и цени жизнь, свою и чужую. Никогда не ставь деньги выше жизни, но и никогда не путай желания с жизнью, не ставь желания выше денег — они равны друг другу. Сохранять капитал надо пока его копишь, ибо и 1000 рублей — капитал в умных руках. Такого положения, чтобы накопил на все, что надо, никогда не будет. Ибо что необходимо, у нас у всех и так уже есть с избытком пока мы живы и здоровы. А копим мы на то, что надо будет, а что будет — никто не знает.

roundabout.ru/praktika-i-teoriya/

Все чаще и чаще говорят, что программа смягчения денежно-кредитной политики дает свои результаты, т.е. экономики основных стран Евро союза время от времени проявляют некие признаки восстановления. Не знаю, будет ли разрешен вопрос с Грецией, но скорее всего он будет решен, хотя вряд ли это как то сильно повлияет на развитие ситуации, так как открытым и, наверное, самым важным в умах инвесторов остается вопрос по поводу решения ФРС по процентной ставке. Скорее всего, такие не определенности в настроениях инвесторов и других игроков на рынках будет отображаться на графике цен в виде большой и затяжной коррекции.
EUR/USD
Нарушение критического уровня и отсутствие динамики и уверенных импульсных структур в движении цены вниз свидетельствует о том, что пара находится в стадии развития очень большой и вполне продолжительной коррекции. С одной стороны размер данной коррекции пока не позволяет дать уверенный ответ, какова будет её внутренняя структура, но с другой стороны можно предположить, что коррекция будет развиваться в рамках узкого диапазона, что позволит время от времени строить торговые планы на отбой от границы формации. На текущий момент можно начать строить ТП только при выполнении конкретных условий, и данные условии обозначены на графике.

Здравствуйте, ниже будет несколько рекомендаций по торговле на рынке Форекс на 9,06,2015
 
На паре EURUSD цена образовала паттерн Поглощение с опорой на уровень 1,10567. Вероятно продолжим тренд вверх и попытаемся пробить уровень 1,14915. В сделки рекомендуется входить по правилам паттерна.

В экономике России обозначилось несколько дыр, куда в огромных масштабах утекают бюджетные средства. До поры до времени эти дыры хорошо замаскированы, но уже в 2015 году могут проявиться в полный рост.

Новая волна кризиса может быть связана и с тем, что экономика прочувствует скрытые убытки и обязательства, которые пока удается скрывать под формально благополучной финансовой отчетностью — банковской, корпоративной и региональной.

Банки

С начала 2015 года Банк России отозвал 27 лицензий на совершение банковских операций, а за 2014 год — 88. За этим скрывается огромная структурная проблема. За последние годы только в десяти самых крупных эпизодах банковских коллапсов прямая недостача средств, по подсчетам автора, превысила $20 млрд. И деньги, сгинувшие в никуда, не возникают из ниоткуда.

Вклады частным лицам возмещает АСВ, которое Банк России всегда готов докапитализировать кредитами. С 2010 года таких кредитов на санацию банков было выдано почти на 1 трлн руб., сейчас агентство собирается привлечь еще 110 млрд руб. Так формируется альтернативный канал «впрыскивания» в экономику денег. Учитывая, что лишь на санацию десяти крупнейших проблемных банков АСВ потратило более 750 млрд руб., можно говорить о возникновении параллельного финансирования корпоративного сектора — прежде всего госкомпаний и приближенных к государству структур.

Глава Центробанка (ЦБ) России Эльвира Набиуллина назвала сумму, потраченную регулятором на валютные интервенции в текущем году,— $83,5 млрд. Она также назвала сумму купленных ЦБ резервов за май-июнь 2015 г. — около $3 млрд.

Центробанк также прогнозирует поквартальный рост ВВП к концу года. «Если не произойдет новых шоков, то к концу этого года мы прогнозируем начало экономического роста в измерении квартал к кварталу»,— сказала госпожа Набиуллина.

Кроме того, глава Центробанка прокомментировала инфляционные тенденции в российской экономике, передает ТАСС. «Недельная инфляция уже шесть недель держится на уровне 0,1%. По нашей оценке, пик инфляции мы прошли, прогнозируем ее заметное снижение в дальнейшем, но риски, тем не менее, для инфляции существуют»,— рассказала госпожа Набиуллина. «На мой взгляд, учитывая роль в инфляции тарифов естественных монополий, нужно очень взвешенно, аккуратно подходить к запросам по повышению этих тарифов, чтобы не разогнать инфляцию»,— сказала она.

Напомним, на прошлой неделе Ценетробанк опубликовал ориентиры по «комфортным» размерам международных резервов РФ. Регулятор намерен восстановить их до уровня декабря 2013 г., $500 млрд на горизонте от трех до пяти лет.

Абсолютное отсутствие четкого понимания о ситуации в мировых экономиках не позволяет инвесторам сделать какие-либо четкие выводы. С одной стороны экономика США переполнена дешевыми деньгами, но инфляционные тем все больше и больше похожи на дефляцию. И оттягивание ФРС сроков повышения, так же как и само повышение ставки не даст ни какого эффекта на экономику страны.

С другой стороны, ситуация в Европе настолько зыбкая, что практически любой положительный признак выздоровления экономики ЕС практически сразу же нивелируется Греческой эпопеей, которая по-прежнему продолжает идти по лезвию бритвы дефолта.

Все это может отобразиться на графиках цены в виде формирования большого и долгосрочного диапазона с выносом цен то вверх, то вниз.

EUR/USD
Цена по Евро уверенно продолжила движение вниз и сформировала новый лояльный минимум. Вполне вероятно, что после небольшой коррекции текущая тенденция будет продолжена. На текущий момент оба сценария идут сонаправлено и хотя альтернативный сценарий, скорее всего, станет основным, все же в рамках общей тенденции рекомендуется продолжать поиск точек для продажи пары с целями 1,0800-1,0730. На графике представлены уровни, которые при выполнении требований станут наиболее интересными для реализации торгового плана. При построении торгового плана рекомендуется размещать защитные стоп приказы на возможные убытки за уровнем 1,12000.