Новости рынков
НОВАТЭК планирует отчитаться по МСФО за 2 кв. 2017 г. завтра, в среду, 26 июля. Мы оцениваем выручку за отчетный период в 131 млрд руб. (2,3 млрд долл.), что подразумевает рост на 2% год к году и снижение на 16% квартал к кварталу. По нашим прогнозам, EBITDA составит около 44 млрд руб. (0,78 млрд долл.) менее чем на 1% выше по сравнению со 2 кв. 2016 г. и на 18% ниже, чем в 1 кв. 2017 г. В пересчете на доллары это соответствует росту EBITDA на 16% год к году и снижению квартал к кварталу на 15%. Рентабельность по EBITDA в результате уменьшится на 0,5 п.п. год к году и на 0,9 п.п. за квартал до 34%. Мы ожидаем, что чистая прибыль снизится на 89% год к году и на 93% квартал к кварталу до 4,9 млрд руб. (0,09 млрд долл.).
Сроки ввода проектов СПГ в центре внимания. Мы ожидаем комментариев менеджмента по срокам ввода второй и третей линий завода Ямал СПГ, которые компания предполагает приблизить на три и на 6-9 мес. соответственно. Вероятны также комментарии о планах ввода проекта Арктик СПГ, ранее намечалось, что ввод будет осуществлен в 2022-2024 гг. Также может быть затронут вопрос о возможном влиянии новых санкций США на финансирование Арктик СПГ. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции НОВАТЭКа.