Облигации Энерготехсервис

🟢 ООО «ЭнергоТехСервис»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruA-


ООО «ЭнергоТехСервис» осуществляет деятельность в области строительства и эксплуатации малых объектов генерации. Основными направлениями деятельности компании являются генерация электроэнергии, производство и продажа оборудования, эксплуатация и техническое обслуживание электростанций, их капитальный ремонт и строительство.

На рынке малой генерации компания входит в число ведущих поставщиков генерирующего оборудования в регионах присутствия, а также осуществляет производство мобильных электростанций и выполняет поставку электрической и тепловой энергии в рамках энергосервисных контрактов. Производственные мощности компании включают ТЗЭО (Тюменский завод энергетического оборудования), доля которого в выручке за период LTM 30.09.2023 составила 13%, а также более 10 собственных энергоцентров, большая часть из которых расположена в ЯНАО и ХМАО.

К основным заказчикам компании относятся крупнейшие группы компаний нефтегазовой отрасли (ПАО «Газпром нефть», ПАО НК «Роснефть», ПАО «Лукойл», ПАО «НГК «Славнефть», АО «Арктикгаз»), а доля крупнейшего из них не превысила 35% в структуре выручки компании в среднем за последние 12 кварталов на 30.09.2023

ООО «Энерготехсервис» является энергетической компанией со специализацией в области распределенной энергетики. Компания основана в 2002 году как специализированное предприятие по строительству и эксплуатации энергетических объектов на нефтяных и газовых промыслах.

Сбор заявок 8 декабря

• Наименование: ЭТС-001Р-05
• Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 16.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: да (12-23 купон по 4.2%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: инвестбанк «Синара» и Газпромбанк

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Новые выпуски при высокой ставке ЦБ всё чаще появляются либо с плавающим купоном, либо с лесенкой, либо с укороченным сроком, как раз такой вариант выбрал сегодняшний эмитент — Энерготехсервис. Всего на два года, но ориентир купона достаточно интересный. Посмотрим, что внутри свежего выпуска.

Да, на этот раз не лизинг, и даже не строитель. Из недавних интересных выпусков-то что у нас было? Только ЛК: Интерлизинг, Роделен и МК Лизинг. Ждём и новые выпуски от других эмитентов, не пропустите.

Также прямо сейчас принимает заявки Борец Капитал — отличный флоатер на 2 года, рейтинг A+. Для разбора неинтересен, но для портфеля интересен. Эр-Телеком свежий на 15 месяцев ещё есть, для меня срок маловат, но компания интересная, писал про июльский третий выпуск. В июле ставка была по нынешним временам смешная, но на данный момент доходность скорректировалась и стала приемлемой. Ну и ВИС Финанс — там оферта через 1,5 года, не хочу. Про остальных ничего не скажу, не изучал пока. С рейтингом ниже BBB- вообще не смотрю пока даже. Сибнефтехимтрейд и ИЛС, например, мимо, они для более смелых. ЭТС я ещё не разбирал, так что интересно.

Сегодня рассмотрим выпуск облигаций компании ООО «Энерготехсервис» ЭТС 1Р04. Основное направление деятельности компании — это энергообеспечение объектов с использованием газопоршневых, газотурбинных, дизельных электростанций и «зеленой энергетики» (ветряков).
Компания ведет свою деятельность на всей территории России и Казахстана. Основные офисы расположены в Москве и Тюмени, открыты представительства в Санкт-Петербурге, Самаре, Новосибирске, Астане.
В настоящее время на бирже представлены 3 выпуска облигаций, два из которых будут погашены летом 23 года, у третьего погашение в 2025 году.

Выпуск: ЭТС 1Р04
Рейтинг: ruА- (Эксперт РА)
Номинал: 866 р. (погашено 134 р. от номинала)
Стоимость облигации с учетом купонного дохода: 853 р. (на 22.02.2023)

Источник: raexpert.ru/releases/2023/feb17b 

Основные моменты из пресс-релиза:

ООО «Энерготехсервис» осуществляет деятельность в области строительства и эксплуатации малых объектов генерации. Основными направлениями деятельности компании являются генерация электроэнергии, производство и продажа оборудования, эксплуатация и техническое обслуживание, капитальный ремонт и строительство.

💼По состоянию на 31.12.2022 портфель заказов компании без учета пролонгации текущих контрактов составлял около 37.7 млрд рублей, что является комфортным объемом для поддержания деятельности компании с учетом стабильной выручки на текущем уровне на срок 4.5 года

📊На горизонте 12 месяцев от отчетной даты объем погашений по кредитам, облигационным займам и лизингу составит 4.1 млрд рублей, что превысит годовой денежный поток по операционной деятельности за вычетом поддерживающих затрат по инвестиционной деятельности. Тем не менее, агентство не оценивает данную задолженность как пиковую: риски рефинансирования долговых обязательств низкие, так как портфель кредиторов компании сформирован из кредитных и лизинговых организаций с высоким условным рейтинговым классом.

Alexey_SK, у них задержка на неделю, похоже. Сегодня пришли купоны только по бумагам, по которым должны были поступить 03/12 и 04/12.

ВТБ: на сегодня купон по ЭТС 1Р01 не пришел, погашения тоже не было. :(

То, что у компании не очень хорошая структура капитала и компания в долгах, как в шелках, можно убедиться ознакомившись с анализом финансового состояния компании по ссылкам в конце обзора. Так, или иначе, но у компании есть облигационные займы и было бы интересно узнать перспективы их погашения, которые намечены на декабрь 2022 года, 2023 и 2025 годы.

По итогам последних пяти лет ООО «ЭнергоТехСервис» показывает очень неплохой среднегодовой прирост чистой прибыли на уровне 14%. Это хороший показатель, но из-за большого долгосрочного долга и сроков его погашения, такой прирост недостаточный. Текущими темпами, компания рассчитаться с долгами может не ранее чем через 10 лет и это не в пользу инвестора. Максимальное количество лет на погашение, должно быть не более 5 лет (согласно статистики) Отличный результат, если период погашения составляет 2-3 года. К сожалению компания Энерготехсервис не может похвастать такими показателями. Тем не менее...

Основное внимание на себя обращает рост доли краткосрочных обязательств: в начале 2021 их доля была 13%, после 2 кв. 43%, по итогам 3 кв. 53% Всего краткосрочных обязательств 3,4 млрд.

Остальные финансовые показатели показывают положительную динамику. Уровень долговой нагрузки и рентабельность в рамках допустимых значений.

Из публичных источников видим, что в июле есть новый залог от Газэнергобанк (Часть группы Синара) и сообщение на сервере раскрытия информации о кредитных линиях в ВТБ, что косвенно свидетельствует о доступности банковского кредитования для рефинансирования обязательств.

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38026&type=3

/Облигации ООО " ЭнергоТехСервис" входят в портфель PRObonds ВДО на 2% от активов/

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Мы живём в такое время, что услуги энергетиков будут востребованы всегда. Одним нужен свет, другим бензин, третьим газ. Да и генераторы поставляемые и продаваемые ООО «ЭнергоТехСервис» наверняка найдут своего покупателя. Только в новых экономических реалиях, образовалась одна проблемка, предприятие является дистрибьютором газовых двигателей производимых компаниями недружественных нам странах. Конечно, предприятию есть ещё на чём заработать, но тем не менее, инвестор должен взвешенно подходить к выбору ценных бумаг и просчёту собственных рисков. Поэтому изучаем финансовое состояние компании, чтобы понять, насколько она финансово устойчива была на начало кризиса.

Общие сведения

ИНН: 7203126844

Полное наименование юридического лица

Рейтинг финансового состояния ООО «ЭнергоТехСервис»

Ранний доступ к рейтингам российских компаний на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО». Подпишись и предсказывай дефолты вместе с ЛИСП-ИР

ИНН:7203126844

Организация: ООО «ЭнергоТехСервис»

Рейтинг-статистика финансового состояния компании с 2017 года. Финансовые показатели, уровень инвестиционного риска и рейтинг предприятия рассчитывался по данным бухгалтерской отчётности предоставленной в ФНС России. С подробным финансовым анализом предприятия по годам, можно ознакомиться перейдя в раздел ООО «ЭнергоТехСервис»


Рейтинг ООО «ЭнергоТехСервис»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Степанович Галицкий, может угомонитесь уже? вам ведь все расписали достаточно подробно.

Рейтинг финансового состояния ООО «ЭнергоТехСервис»

Ранний доступ к рейтингам российских компаний на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО». Подпишись и предсказывай дефолты вместе с ЛИСП-ИР

ИНН:7203126844

Организация: ООО «ЭнергоТехСервис»

Рейтинг-статистика финансового состояния компании с 2017 года. Финансовые показатели, уровень инвестиционного риска и рейтинг предприятия рассчитывался по данным бухгалтерской отчётности предоставленной в ФНС России. С подробным финансовым анализом предприятия по годам, можно ознакомиться перейдя в раздел ООО «ЭнергоТехСервис»


Рейтинг ООО «ЭнергоТехСервис»

Авто-репост. Читать в блоге >>>