Финаме
БКС Мир Инвестицийа теперь всем вместе дружно, как звали дедушку мороза
Се Ге Жа
Банк Рот
и бонды сгорают =)
Облигации ГК «Сегежа»
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Сегежа2P1R | 12.0 | 32.7% | 71.15 | 49.12 | 2.43 | 2025-05-14 | 2024-11-18 |
| Сегежа2P2R | 12.0 | 0.0% | 48.37 | 0.8 | 2025-05-20 | ||
| Сегежа2P3R | 12.2 | 37.4% | 97.3 | 39.89 | 13.15 | 2025-01-22 | 2024-01-29 |
| Сегежа2P4R | 12.5 | 41.5% | 90.54 | 37.4 | 36.16 | 2024-11-25 | 2025-05-29 |
| Сегежа2P5R | 12.7 | 39.9% | 76.1 | 53.6 | 29.16 | 2025-02-13 | |
| Сегежа2P6R | 0.8 | 0.0% | 26.8 | 23.56 | 2024-12-03 | ||
| Сегежа3P1R (CNY) | 13.0 | 37.6% | 76.996 | CNY10.35 | CNY23.636304 | 2025-02-06 | 2025-11-06 |
| Сегежа3P2R | 13.2 | 38.5% | 90.79 | 26.43 | 6.1 | 2025-01-31 | 2025-05-07 |
| Сегежа3P3R | 1.8 | 0.0% | 89.08 | 0 | 49.33 | 2024-12-04 | |
| Сегежа3P4R | 2.4 | 0.0% | 90.88 | 0 | 27.99 | 2025-01-09 |
-
Облигации Сегежи с доходностями более 20%: дальнейшие перспективы и рискиЛиквидные рублевые облигации Сегежи – крупного российского лесопромышленного холдинга, в сентябре-ноябре выросли по доходности на примерно 1 000 б. п., превысив 20%, после публикации неутешительных операционных и финансовых результатов за 1П 2023 г. Отчет за 3 квартал также не обрадовал инвесторов. В результате пока сохраняется повышенная доходность по долговым инструментам эмитента. Но насколько она оправдана и нет ли сейчас потенциала для ее снижения? Интересным кейсом 6 декабря станет размещение флоатера на 5 млрд руб. Посмотрим, как рынок воспримет новый выпуск. В данной статье постараюсь дать свой взгляд на дальнейшие перспективы по долговым бумагам компании.
ПАО Группа компаний «Сегежа» (Segezha Group) − один из крупнейших российских вертикально интегрированный лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Ключевой акционер: АФК «Система» (доля владения: 62,1%; основной бенефициар: В. Евтушенков).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации Сегежа на размещенииЧто делает нормальная компания при наличии долга? Минимизирует свои расходы, сокращает персонал, проводит реструктуризацию бизнеса. Что делает Сегежа при наличии долга? Правильно, увеличивает его еще на несколько миллиардов, выпуская новые облигации. Давайте разбираться чем привлекательны облигации нашей деревянной ракеты🚀
Сегежа Групп – один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Это крупнейший лесопользователь в Европейской части России, общая площадь арендованного лесного фонда составляет 7,4 млн. га, 86% cертифицировано по схеме FSC. Компания приобрела «Интер Форест Рус», «НЛХК», «Тайга» и «Енисейские поля». Благодаря этим сделкам «Сегежа» значительно увеличит лесосеку. А еще это одна из лучших компаний по работе с инвесторами: всегда открытая, всегда фрэндли, всегда готова участвовать по всех круглых столах, онлайн сессиях, форумах🤝👏
Авто-репост. Читать в блоге >>>
1 декабря Сегежа планирует провести сбор заявок на бонды объемом 5 млрд.рублей
ПАО «Сегежа групп» — ведущий лесопромышленный холдинг в РФ, сформированный в 2014 году. Компания фокусируется на экологичной технологии переработки древесины и безотходном использовании сырья.
Сбор заявок 1 декабря
- Наименование: Сегежа-003P-03R
- Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
- Купон: Ruonia + премия не более 380 б.п. (квартальный)
- Срок обращения: 2.75 года
- Объем: 5 млрд.₽
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 рублей
- Организатор: «ВТБ капитал»
Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегежа - риски нарастаютГлава холдинга «Сегежа груп» сообщил, что "выплата дивидендов в 2023г не выглядит оптимальным решением с текущим уровнем долга, но окончательное решение СД еще не принималось". Сценарий дефолта компании не рассматривается.
P.S. Вчера в телеграм каналах была информация о возможной доп. эмиссии акций Сегежа. Если подтвердится, то станет сильно негативной новостью для бумаг.
Бесплатный канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi
VK: https://vk.com/club223300867
Приватный канал: https://t.me/TsaplinPrivateChannelBot
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Александр Минеев, выведи на счет и обменяй в приложении банка
БАН&к, спасибо за совет. Но увы, они на ИИСе
Буду держать до закрытия ИИСа
- Купил Сегежа3P1R (CNY), приходят купоны — но в юанях!
Как продать/обменять эти 20 юаней на рубли? Помогите Знатоки облигаций. Скажите, какие риски могут быть, если у компании проблемы? 1.Дефолт. 2. Перенести дату выплаты купона.(что уже лучше) Пра...
Павел, проведение ОСВО. и как решат- Знатоки облигаций. Скажите, какие риски могут быть, если у компании проблемы? 1.Дефолт. 2. Перенести дату выплаты купона.(что уже лучше) Правильно? Какие еще могут быть риски? А может ли например компания раздробить сам купон на части и выплачивать например вместо 20рублей за год, по 5 рублей каждый квартал? Могут ли раздробить тело облигации и гасить тело облиги не сразу, а частями? Еще вопрос про дату погашения. Если например дата погашения облигации 2024 год, могут ли ее продлить до 2025 года?
sasa sasa, и это его ещё понизили недавно. прям как мега надёжные трипл А — Fannie Mae и Freddie Mac.
системе с сегежей главное не пёрнуть, ...
sniper, иначе их фонды не смогут держать
John Wayne, забавно, что в теме Системы пишут, что мол она не обанкротится, дочки помогут. А темах дочек наоборот. Если серьезно, то Системе...
Markitant, там ничего не будет абсолютно. Активов на 2 трюля, долга на трюль. Дебет очень хорошо сходится с кредитом. А Сегежа только совсем недавно дивы платила той же Системе. Вот эти дивы для начала можно и вернуть на поддержку. Люди просто плохо разбираются в экономике. Поэтому и считают, что если компания не сидит на трубе и не гребёт деньги лопатой, то это почти банкрот. Там, где сверхмаржинальности нет, так всегда.sniper, вы в уме-то своём? «Банкрот» можно писать про какой-нибудь Сибирский гостинец или там Обувь России. Но Сегежа, пока она дочка Систем...
John Wayne, забавно, что в теме Системы пишут, что мол она не обанкротится, дочки помогут. А темах дочек наоборот. Если серьезно, то Системе не до того, чтобы кого-то спасать, она сама закредитована выше крыши. Банкротство прямо сейчас им не грозит, но надо понимать, что запаса прочности нет. Любой форс-мажор и посыпятся все сразу: и мама, и дочки!у кого-то нервы сдали и сбросили гуано.
Сегежа — Банкрот.
sniper, вы в уме-то своём? «Банкрот» можно писать про какой-нибудь Сибирский гостинец или там Обувь России. Но Сегежа, пока она дочка Системы, банкротом быть не может по определению.
Сегежа. Облигации и не только.
🍏Есть выпуски облигаций Сегежи ( на 13 лет !) с доходностью к погашению 20-22 процента. Вроде все отлично, компания большая, в индексе Мосбиржи…
Но почему такая высокая доходность?
Смотрим отчет по РСБУ за 9 месяцев. Чистая прибыль «Сегежи» составила ₽0,547 млрд, что в 8,5 раза ниже по сравнению с ₽4,662 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 55% до ₽3,1 млрд против ₽2 млрд годом ранее.
Расхождение между отчетами РСБУ и МСФО огромное ( может быть в десятки раз!), наверное лучше даже на РСБУ и не смотреть.
А по МСФО:
— Выручка Segezha по итогам 2 квартала 2023 года составила 21,1 млрд рублей – рост на 13% к 1 кварталу.
Но это на 24% меньше показателя прошлого года;- Чистый убыток компании достиг 3,9 млрд рублей против 19,8 млрд рублей прибыли в прошлом году;
— OIBDA Сегежи сократилась вдвое за год в рамках прогнозов рынка;- Компания заплатит налог на сверхприбыль в размере 465 млн рублей. Восстановления показателей пока что не наблюдается, ситуацию не спасает ни слабеющий рубль, ни стабильные цены на пиломатериалы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегежа отчиталась за 9 месяцев 2023 по РСБУ. Чистая прибыль за 9 месяцев составила 0.547 млрд. Что в 8.5 раз ниже результата прошлого года.
Выручка увеличилась на 55% до 3.1 млрд. Против 2 млрд. годом ранееMarkitant,
Это значит облигации с офертой. Загугли и вникни, что бы не попасть в просак.
Сергей Морилов, да, я знаю, что такое оферта, и даже, что есть put-оферта, а есть call-оферта. Понятно, что здесь put-оферта, но здесь еще и эмитент устанавливает ставку по купону. Он вполне может установить очень низкую ставку, тогда держатели бумаги могут сдать их по оферте. В принципе ничего страшного, но бумага не дает гарантий долгосрочной высокой доходности пока оферта не пройдена и ставка купона не определена..
Я так понял, что Сегежа может в ноябре выкупить эти облигации по минимальной цене. Или я ошибаюсь?
Сергей Фурсов, если это я вас запутал, то извиняюсь. Начал покупать облигации недавно, пока осваиваюсь. Не сумел найти проспект выпуска, поэтому делаю предположения. Смотрите, компания не может выкупит у вас облигации, если вы сами не подадите их на оферту. Но в ноябре будут определены ставки следующих купонов, и если они окажутся низкими, вы скорее всего сами захотите сдать бумагу по оферте. Ничего страшного, но брокеры берут за это комиссию. Поэтому, если бумаг немного, то возможно будет проще вместо подачи на оферту просто продать их в рынок с небольшой потерей. Выкуп по обязательной оферте всегда по номиналу (здесь обязательная).
- Я так понял, что Сегежа может в ноябре выкупить эти облигации по минимальной цене. Или я ошибаюсь?
ГК «Сегежа»
ПАО «Сегежа Групп» — лесопромышленный холдинг, объединяющий лесозаготовительные и лесоперерабатывающие активы АФК «Система».Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
