Облигации Мосгорломбард (МГКЛ)

Уже пятница, а значит, мы пришли к вам с новостями.

На этой неделе Коммерсант представил обзор информационно-аналитического агентства INFOLine, в котором отметил рост оборота ювелирного рынка на 7–10%. Активизация спроса и удорожание драгоценных металлов поддерживают оборот ювелирного рынка. По итогам этого года продажи украшений могут вырасти на 7–10%, до 330–340 млрд руб., вернувшись к уровням 2021 года. А крупные российские сети могли выиграть от ухода таких популярных глобальных брендов, как Pandora.

Одно из направлений Группы «Мосгорломбард» — ресейл высоколиквидных товаров. Существенную долю в нашем товарном портфеле занимают как раз ювелирные изделия – к нам могут приносить украшения для последующей реализации через быструю продажу или комиссионную торговлю, также мы можем выставлять на продажу невостребованные залоги в идеальном товарном виде.

Интерес к товарам вторичного рынка ювелирных изделий очень высок. Все те факторы, которые эксперты приводят в отношении рынка ювелирных изделий, — уход крупных брендов, увеличение среднерыночных розничных цен на украшения, развитие он-лайн продаж – напрямую влияет на интерес к этой товарной позиции у ресейл-направления Группы «Мосгорломбард».

Мы уже делились нашими новостями с прошедшего в минувшие выходные мероприятия Investment Leaders. Сегодня предлагаем немного подробнее поговорить про то, что обсуждалось на сессии «Эмитенты финтеха» в рамках облигационного форума «Облигации: ставка на повышение».

Казалось бы, как можно внедрить цифровые решения в сектор, где важны физические займы. Это возможно. И наши решения сегодня – это не предел.

⎯ В отношении клиентской базы мы опираемся на автоматизированные решения, в том числе собственную скоринговую модель, которая автоматически оценивает профиль клиента и допустимые условия займа.

⎯ Мы переходим на цифровые решения, в том числе – и в первую очередь – в работе с клиентами. Еще в 2020 году, это совпало с периодом пандемии, мы запустили возможность онлайн-продления, услугу мобильного ломбарда – оформление первого договора займа дома у клиента для того, чтобы вживую верифицировать предмет залога. Эта практика у нас сейчас продолжает развиваться с точки зрения проработки еще большей комфортности дистанционной работы.

Как тизер несколько его цитат:

⎯ Мы четко видим, где бы мы хотели оказаться в перспективе нескольких ближайших лет: провести объемную цифровую трансформацию всех направлений бизнеса, географическое масштабирование онлайн-юнитов по территории России, войти в топ-10 ломбардов по размеру портфеля, занять не менее 20% на ломбардном рынке Москвы. 

⎯ В ресейл-точках людей в первую очередь интересует очень конкурентная стоимость.

⎯ Оценка рисков упирается во многом в наши собственные бизнес KPI. 

⎯ Мы очень горды тем, что после смены собственников в 2018 году с новыми акционерами осталось порядка 70% кадров. И они продолжают с нами работать. Например, наша замечательная Елена Борисовна Боровкова. Она пришла в «Мосгорломбард» в 1986 году как студентка-практикантка и выросла до главного бухгалтера группы. За все годы трудового стажа она ни разу не меняла место работы. На её глазах компания из советской̆ стала российской̆, выдержала обвал 1989–1991 годов, дефолт 1998 года, двухлетний̆ финансовый̆ кризис, начавшийся в 2008 году, годовой валютный кризис 2014-го, текущую эпоху экономической̆ нестабильности.  

Сегодня в Известиях Финансист Павел Самиев разбирает сегмент ВДО – высокодоходных облигаций.

Эксперт отмечает, что несмотря на существенные риски сегмента и его эмитентов, обусловленными ростом ключевой ставки, есть ряд стабильных эмитентов, популярных у инвесторов в ВДО. Одним из таких эмитентов эксперт выделяет «Мосгорломбард».

В сентябре рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Группы «Мосгорломбард» (в лице материнской компании Группы – МГКЛ) сразу на 2 пункта до уровня ruBВ- со стабильным прогнозом. Рейтинг обусловлен хорошими рыночными позициями группы, качеством активов при адекватной диверсификации кредитных рисков, удовлетворительной ликвидной позицией и соответствием уровня корпоративного управления и компетенций топ-менеджмента задачам группы.

С 2020 года МГКЛ разместила 3 выпуска коммерческих облигаций общим объёмом 850 млн рублей. Первый выпуск объёмом 200 млн рублей погашен в начале 2023 года. В 2022-2023 годах были размещены 4 выпуска биржевых облигаций общим объемом 850 млн рублей. Общая сумма действующих облигационных займов составляет 1,5 млрд. рублей.

В минувшие выходные прошел грандиозный форум Investment Leaders. У нас две новости «с полей»:

Первая – Алексей Лазутин выступил в двух ярких сессиях: «Рынок акций и паев: время перемен», где рассказал про эволюцию группы, ее точки роста и готовность к любым возможностям на рынках долгового и долевого капитала, и «Эмитенты финтеха» на облигационном форуме «Облигации: ставка на повышение», где рассказать про актуальность автоматизации и технологизации корпоративных и клиентских процессов, а также текущих и планируемых решениях группы.

Вторая – группа «Мосгорломбард» была признана прорывом года в размещении высокодоходных облигаций! Спасибо нашим инвесторам!

Всем привет! Сегодня мы решили немного разнообразить наши пятничные новости.

По следам IV форума «Будущее облигационного рынка», традиционно организованного рейтинговым агентством «Эксперт РА», вышел сюжет с комментариями ключевых участников облигационного рынка о его текущем состоянии и перспективах развития.

В этом году торговля облигациями превзошла все ожидания — зафиксирован внушительный рост, зарегистрированы рекордные объёмы размещений. По данным Председателя правления «Эксперт РА» Марины Чекуровой, облигационный рынок в 2023 году вырос на 20%. По словам Председателя комитета по финансовым рынкам «Опоры России» Павла Самиева, в этом году многие рейтинговые агентства снижали кредитные рейтинги эмитентов, ожидая дефолты, но были и позитивные примеры, одним из них стал кейс «Мосгорломбарда», рейтинг которого был повышен в результате успешной работы над финансовым состоянием и корпоративным управлением.

По словам Самиева, сегодня «Мосгорломбард» диверсифицирует бизнес и превращается в системную финансовую структуру, что дает компании устойчивость.

16 ноября Мосгорломбард работает на международном инвестиционном Форуме PREQVECA в Белграде!

Сербия — одна из стран, поддерживающая нейтралитет относительно всех аспектов геополитических изменений, что позволяет ей выступать мостиком между всеми заинтересованными сторонами по развитию взаимоотношений, несмотря на глобальные ограничения.

В рамках Форума Генеральный директор ГК Мосгорломбард (МГКЛ) Алексей Лазутин выступит с докладом по инвестиционным возможностям на ранке ломбардов а Российской Федерации.

Закончим нашу подборку по следам PROFIT CONF небольшими комментариями про рынок, которые дал Алексей Лазутин, отвечая на вопросы участников конференции:

⎯ Несмотря на то, что ЦБ фиксирует отсутствие динамики роста ломбардного рынка, мы и другие крупные компании продолжаем расти. Причина этому – консолидация рынка: происходит замещение маленьких игроков. В том числе на этом построена наша стратегия роста.

⎯ Если мы говорим о доходности ломбардного сегмента, то процентный доход здесь ограничен предельной величиной полной стоимости кредита, которую ЦБ на ежеквартальной основе устанавливает для всех кредитных и некредитных финансовых организаций. В настоящий момент он чуть превышает 125% годовых.

Видео можно посмотреть по ссылке

🎤 Генеральный директор «Мосгорломбарда» Алексей Лазутин рассказал на конференции по инвестициям и трейдингу PROFIT CONF о том, как менялся образ инвестора компании с ее развитием:

⎯ «Мы развивались как по учебнику: сначала, как прилежные ученики, использовали коммерческие бумаги, которые покупали знакомые, люди, верившие в нашу компанию.

⎯ В дальнейшем к нам присоединились партнеры – Freedom Finance, Диалот, Солид. И сейчас мы имеем около 5 тысяч разнопрофильных инвесторов в наши долговые ценные бумаги, и естественно, профиль инвестора значительно изменился.

➡️Сейчас наши инвесторы смотрят на нас с учетом того, что:
⎯ Мы развиваемся по несколько десятков процентов в год. Понятное развитие ломбардного направления и оптовой переработки драгоценных металлов дополняется перспективами роста ресейл-направления. Можно сказать, что сейчас у нас своего рода дисконт на ожидаемую нами качественную эволюцию ресейла.

⎯ Мы рассчитываем, что сможем направлять не менее 50% прибыли по МСФО на дивиденды.

Продолжаем делиться итогами конференции PROFIT CONF. Сегодня подсветим, как Алексей Лазутин отметил драйверы роста в своем выступлении:

 · Мы продолжаем развивать офлайн-объекты – это позволит нам сохранять темпы развития на текущем уровне

 · Мы продолжаем использовать все последние наработки в области взаимоотношений с потребителями. Как минимум 7 логистических операторов позволяют в течение 20 минут доставить нашу продукцию в локальном регионе или достаточно быстро по всей Российской Федерации.

 · Мы присутствуем на площадках основных участников ресейл-маркета. Это позволяет нам существенно увеличивать обороты нашего ресейл-направления.

 · Мы уже предлагаем удобные сервисы, когда можем выезжать к нашим клиентам для оформления займов и быстрой скупки высоколиквидных товаров.

 · Мы уже достаточно продвинулись в цифровизации бизнеса и видим большой потенциал в бесшовности всех операций для наших клиентов

18 ноября Алексей Лазутин выступит на масштабном событии в сфере инвестиций – Форуме Investment Leaders. (https://investleaders.pro/) 1500 инвесторов соберутся на одной площадке, чтобы обсудить главные тренды рынка и задать острые вопросы брокерам, эмитентам и регуляторам.

Во-первых, на сессии «Рынок акций и паев: время перемен» Алексей Лазутин расскажет про эволюцию группы “Мосгорломбард”, ее точки роста и готовность к любым возможностям на рынках долгового и долевого капитала.

Во-вторых, он примет участие в сессии «Эмитенты финтеха» на облигационном форуме «Облигации: ставка на повышение» и подискутирует о задачах фондирования.

Готовьте вопросы и приходите на форум!

Доля направления «Ресейл Маркет» может сравняться с долей ломбардного направления группы «Мосгорломбард» в среднесрочной перспективе
Об этом сказал генеральный директор группы «Мосгорломбард» Алексей Лазутин в своем выступлении на конференции по инвестициям и трейдингу PROFIT CONF.

В рамках своей стратегии группа планирует активно развивать это направление. После того, как ресейл был выведен в самостоятельный юнит, были сняты сдерживающие ограничения со стороны ломбардного направления.

Емкость рынка ресейла оценивается свыше 1 трлн рублей. Для сравнения потенциал других направлений группы: емкость ломбардного рынка составляет 50-60 млрд рублей, емкость рынка золота — 200 млрд рублей.

Ресейл направление может стать внутренним опционом, который позволяет в случае позитивного развития сформировать динамику кратного роста.

Видео можно посмотреть по ссылке 

🛡Общее собрание акционеров АО «МГКЛ», материнской компании Группы «Мосгорломбард», утвердило новый состав Совета директоров. Он увеличился до 9 человек. В Совет вошли два независимых директора.

🗣️Алексей Лазутин отметил: «Группа «Мосгорломбард»  прошла серьезный путь. Решение Общего собрания акционеров поддерживает наше стремление следовать лучшим практикам корпоративного управления.

💬Мы продолжаем совершенствовать нашу стратегию и развивать структуру группы компаний – сегодня это несколько перспективных направлений помимо чисто ломбардной деятельности: ресейл высоколиквидных товаров и вторичный рынок драгоценных металлов. Как эмитент мы активно работаем над соответствием формальным требованиям и процедурам для любых форматов привлечения инвестиций. Хотим быть готовыми воспользоваться любыми возможностями рынка для решения задач развития группы».

☄️Группа «Мосгорломбард» запускает новый формат розничных отделений, специализирующихся на продаже высоколиквидных товаров «с историей».

Пилотные розничные отделения нового формата откроются под брендом «Ресейл Маркет» уже до конца 2023 года в нескольких крупных торговых центрах в Москве с высоким покупательским трафиком и будут иметь увеличенную по сравнению с ломбардами площадь.

🔽Направление ресейла «Мосгорломбард» развивает уже несколько лет.

🛡Первоначально направление было представлено сетью отделений «Мосгорломбарда», которая включает 109 отделений в Московском регионе — почти половина из них являются универсальными и предлагают высоколиквидные позиции (ювелирные украшения, мех, технику) для вторичной продажи. Затем «Мосгорломбард» стал использовать для этих целей и онлайн-форматы, продавая товары на ресейл-платформах и маркетплейсах.
В 2023 году Группа вывела ресейл из контура ломбардной деятельности, выделив его в отдельное подразделение. Это упростило реализацию новых направлений развития.

На этой неделе проходил форум Finopolis. Он породил немало новостей. Сегодня, в пятницу, подводя итоги недели, предлагаем посмотреть на одну из них – про новые технологии и подходы в финансовом секторе.

⚡️Центробанк выпускает искусственный интеллект на финансовый рынок

www.ng.ru/economics/2023-11-08/1_8871_ai.html

Искусственный интеллект (ИИ) становится базовой технологией, которую можно сравнить с паровым двигателем или электричеством, объявила на форуме Finopolis глава Центробанка (ЦБ) Эльвира Набиуллина. 

➡️ Алексей Лазутин, глава Группы «Мосгорломбард» отмечает, что внедрение ИИ и шире автоматизация процессов не просто востребованы отраслью, а необходимы. Такие технологии актуальны в том числе для тех игроков, которые традиционно работают в основном офлайн.

Так, у Группы «Мосгорломбард» есть направление ломбардных залоговых займов. С внедрением автоматизации и новых технологий их уже можно оформить и продлевать онлайн, без посещения отделения. Так, у нас уже внедрены автоматизированные процессы скоринга – оценки платежеспособности клиента, стоимости залога, что также упростило работу и сделало удобнее взаимодействие для клиента. И в планах это развивать еще в больших объемах.

12 ноября пройдёт оффлайн-конференция по инвестициям и трейдингу в России PROFIT CONF, на которую соберётся более тысячи частных инвесторов, представителей эмитентов и профессиональных участников фондового рынка.

Группу «Мосгорломбард» на мероприятии традиционно представит Алексей Лазутин. Он расскажет про эволюцию группы, ее точки роста и готовность к любым инструментам на рынках капитала и долгового рынка.

Конференция Profit Conf пройдет в Москве на площадке Цифрового делового пространства (ЦДП) — ул. Покровка, 47. Встретимся в воскресенье! Или следите за нашими постами – выложим обязательно отчёт.

Мы много пишем про наши новости, события в отрасли и направления деятельности группы. Давайте сегодня вместе рассмотрим весь наш бизнес в целом.

«Мосгорломбард» — это диверсифицированная группа. Управляющая компания группы – МГКЛ. Группа «Мосгорломбард» ведет несколько направлений деятельности:

📌 занимается оформлением ломбардных займов под залог ювелирных, меховых изделий и бытовой техники,

📌 оказывает услуги ресейла в рамках широкой розничной сети в Москве и Московском регионе и через крупные ресейл-платформы по всей территории России (быстрая скупка и продажа высоколиквидных позиций (золото, техника, мех) и комиссионная торговля широким ассортиментом потребительских товаров)

📌 проводит оптовую скупку и переработку лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (в форме инвестиционных слитков) и производителям ювелирных изделий

В Группу «Мосгорломбард» входит одноименная старейшая в России сеть ломбардов, основанная в 1924 году.

Ура! Аккаунт группы «Мосгорломбард» в Пульсе вошел в ТОП-3 аккаунтов эмитентов с самыми вовлеченными читателями. Рейтинг составлялся командой Пульса с помощью коэффициента охвата ERR.

Группа «Мосгорломбард» в лице управляющей компании МГКЛ уже несколько лет присутствует на долговом рынке и рынке капитала. С 2020 года разместила 3 выпуска коммерческих облигаций общим объёмом 850 млн рублей, в 2022-2023 годах были размещены 4 выпуска биржевых облигаций общим объемом 850 млн рублей. Первый выпуск объёмом 200 млн рублей погашен в начале 2023 года. Общая сумма действующих облигационных займов составляет 1,5 млрд. рублей. В рамках допэмиссии в 2020-2021 годах привлекла 369 млн рублей акционерного капитала.

Мы ценим наших инвесторов. Благодарим их за доверие и за то, что следят за нами в наших аккаунтах. Присылайте ваши пожелания, что вы хотели бы читать в наших аккаунтах!

Издательство «Альпина PRO» и Группа «Мосгорломбард» представляют книгу Алексея Лазутина «Деньги — вперёд! Всё о ломбардах и о том, как на них зарабатывать». Уникальная книга о ломбардах  -  финансовом институте, который может изменить  представление о займах в ломбардах  и инвестициях.

🔍 Вы познакомитесь с богатой историей ломбардной индустрии и избавитесь от стереотипов об этом финансовом институте. Автор делится инсайдерскими идеями, которые помогут читателям заработать на ломбарде с учетом высокой конкуренции и законодательных ограничений. 

🗣️ В доступной форме Алексей рассказывает о механизмах этой небольшой отрасли, которая даже в экономические кризисы демонстрирует высокую устойчивость — кредитный портфель ломбардов на 90% обеспечен золотом, являющимся основным защитным активом в сложные времена.  

📕 Эта книга перевернет ваш взгляд на финансы, а исторические факты дадут почву для размышлений и оценки возможностей этой динамично развивающейся отрасли, и попробовать себя в роли инвестора. 

И еще немного вопросов со Смарт-лаба. Алексей Лазутин осветил эволюцию группы, ее точки роста и особенности рынка. Сегодня публикуем расширенный ответ на вопрос о сравнении ломбардов и других кредитных институтов.

Ломбарды и банки: что выбрать клиенту?

➡️ Получить займ в ломбарде намного проще, быстрее и удобнее. Для получения денег в ломбарде не важна кредитная история и не нужно долго ждать решения кредитора. Не требуется предоставлять информацию о доходе, проходить скоринг – 100% заявок одобряются.

➡️ Ломбардные займы на порядок доступнее, их могут получить даже иностранцы. Для получения займа потребуется лишь документ, удостоверяющий личность, например, паспорт (кроме недружественных стран), разрешение на временное проживание или вид на жительство, удостоверение беженца.

➡️ Клиенты ломбардов также ценят отсутствие негативных последствий при невыплате займа — в этом случае ломбард просто продаст предмет залога через свои отделения. И это никак не отразится на кредитной истории заемщика.

На прошедшейконференции Смарт-лаб наши слушатели интересовались, планирует ли Группа выходить в регионы и могут ли ломбардные займы осуществляться полностью  в режиме онлайн.

Напишем по порядку:

📌 Сейчас розничная сеть состоит из 109 отделений и является самой крупной в регионе. Емкость рынка Московского региона составляет, по нашим оценкам, порядка400 объектов.

📌 Задумываться о расширении розничной сети за пределы Московского региона Группа планирует только после того, как будет полностью «выбрана» емкость текущего региона присутствия.

📌 Предварительная оценка залога может осуществляться дистанционно. Но итоговая проверка подлинности проводится всегда очно – либо в отделении, либо с выездом к клиенту. У нас выстроена качественная система оценки, собственная школа для развития и повышения навыков верификации материалов. И удобная логистика, чтобы оформлять займы за пределами наших отделений.

📌 Другие процессы взаимодействия с клиентами и заемщиками уже сейчас во многом выстроены он-лайн – продление займа, погашение, переоформление и другие задачи. При этом мы нацелены на развитие автоматизированных возможностей, чтобы повышать комфорт и доступность услуг, а также продолжать оптимизировать операционные издержки.

В прошедшую субботу Алексей Лазутин и команда Группы «Мосгорломбард» активно участвовали в конференции SmartLab. Вместе с легендой облигационного рынка  Дмитрием Адамидовым Алексей Лазутин осветил процесс эволюции группы, ее точки роста и особенности рынка. Выступление вызвало большой интерес – некоторыми из вопросов и ответов на них поделимся с вами. Сегодня такой:

В чем преимущество бизнес-модели ломбардного направления и Группы в целом?

Первое – она безрисковая!

Второе – независимо от цели визита клиента мы получаем: 

• либо процентный доход
• либо доход от реализации движимого имущества
• либо комиссионный доход от продажи товара по цене, установленной клиентом

Цели у клиентов могут быть разные:

• получение займа,
• продажа ювелирного или мехового изделия (да-да, многие именно так реализуют ненужный им товар – быстро, моментальная оплата, удобно, так как, скорее всего, отделение рядом с домом, никаких мошенников, которыми кишат интернет-платформы),

Неделя пролетела, и вот, как обычно по пятницам, мы представляем подборку интересных новостей.

💬 Банк России по итогам заседания совета директоров 27 октября принял решение повысить ключевую ставку на два процентных пункта, до 15 процентов годовых. Это стало неожиданностью для рынка – большинство экспертов склонялись либо к повышению ставки на один пункт, либо к тому, что регулятор оставит прежнее значение. 

Решение, среди прочего, негативно для компаний, планирующих привлекать средства на рынке облигаций – придётся предлагать более высокие ставки купона, чтобы инвесторы заинтересовались их бумагами. Зато позитивно для тех, кто успел занять ещё до ужесточения монетарной политики. 

Вероятно, в ближайшей перспективе мы увидим больше размещений облигаций с плавающей ставкой купона, привязанной к ключевой ставке. Они позволят эмитентам, вынужденным сейчас размещаться с высокими ставками, впоследствии, когда ставка будет понижена,  тратить на обслуживание долга меньше. А инвесторов страхуют на случай ужесточения политики регулятора. Например по нашему первому выпуску биржевых облигаций, если до момента определения ставки следующего купона регулятор ничего не изменит, ставка вырастет до 24%!

Газета «Коммерсант» вышла с интересной статьей, посвящённой инициативе одного из игроков ломбардного сектора.  «Неоломбард» увеличил капитал с целью получения разрешения от ЦБ на совмещение ломбардной и расчетной деятельности. Компания уже работает платежным агентом и готовится выйти на платежный рынок самостоятельно, в том числе на международный уровень.

Несмотря на то, что опрошенные изданием эксперты скептически восприняли такую стратегию, это свидетельствует о том, что игроки активно рассматривают варианты выхода в смежные сферы бизнеса и что, в целом, у ломбардов есть большой потенциал для развития. 

Так, глава группы «Мосгорломбард» Алексей Лазутин в комментарии «Коммерсанту» отметил видение группы на перспективные точки роста: «Наша экспертиза в ломбардной отрасли – в первую очередь, верификация подлинности материалов, оценка ликвидности и стоимости товара, опыт вторичной продажи товаров –  позволила нам для себя определить вторичный рынок высоколиквидных товаров как перспективное направление». Именно поэтому, Группа вывела ресейл в самостоятельный юнит, который сейчас активно развивается.

Алексей Лазутин, генеральный директор Группы «Мосгорломбард», поделился в прямом эфире РБК экспертной оценкой ситуации на мировом рынке золота  и обзором факторов, которые влияют на рост производства ювелирных украшений в России.

Вот несколько его тезисов:

▶️ Мосгорломбард как группа, у которой все направления деятельности (залоговые займы, ресейл, переработка драгметаллов) связаны с золотом,  отмечает заметное увеличение спроса на вторичном рынке ювелирных изделий.

▶️ Причин для этого несколько. Одна из них — стремление россиян экономить на покупках, которое всё чаще заставляет их искать более выгодные предложения у ресейлеров.

▶️ Второй значимой причиной можно назвать приобретение золотых изделий в качестве инвестиций. Особенно на фоне устойчивого роста рублёвых цен на золото.

▶️ Вторую причину поддерживает еще тот факт, что не всегда инвестиционные слитки легко реализовать. В то время как золотые украшение, приобретенные с существенным дисконтом в ломбардах или ресейле (Мосгорломбард отмечает у себя высокую востребованность вторичной продажи ювеливки), можно реализовать довольно быстро. У Группы эта опция реализуется либо через залоговое направление и скупку, либо через вторичную продажу через ресейл направление.