Облигации ОФЗ

Если срок до погашения большой то цена изменится мало, если маленький то больше.

ZaPutinNet, вот тут скорее все в обратную сторону.

Kaban.spb, нет. Хотите сказать, что если срок до погашения, допустим, 10 лет, то цена после выплаты одного купона изменится процента на 2, а если до погашения 1 год то цена практически не изменится? Т.е. я, во 2-м случае, если буду держать ОФЗ, смогу получить купон и продать практически по той же цене, что и до получения купона? Тогда бы все торговали только короткими ОФЗ, получил купон, продал практически по той же цене, купил следующий, получил купон продал, опять, практически без потерь. Так бы за год можно было процентов 25-30 делать минимум.
Вот я тут нашёл 2 ближних ОФЗ и 2 дальних. Дальние за год подорожали больше чем ближние, значит срок влияет «обратнопропорционально» — чем срок дальше, тем снижение меньше, чем срок погашения ближе, тем снижение больше, при прочих равных.

26220 и 26211 срок ближний, 26221, 26225 срок дальний

ZaPutinNet, если взять ваш пример с 10ю годами, сейчас эти облигации растут сильнее т.к. прогнозируется стабильность и дальнейшее снижение ставок, и набирая эти облигации инвесторы фиксируют доходность на ближайшие 10 лет, и если ставка будет и дальше падать, то цена будет расти… по коротким — срок гашения которых около 1 года, влияние фактора ставки минимальное и цена стремится к 100% номинала. Выплата купона никак не влияет на стоимость облигации (в % от номинала). И еще или откроете график по 10-ти леткам конца прошлого года, то увидите, что они падали так же сильнее чем короткие, как и сейчас растут. По поводу 2-й части вопроса про 20-30%, вы теряете, что что при покупке перед выплатой купона, придется почти весь размер купона заплатить продавцу в виде НКД.

Если срок до погашения большой то цена изменится мало, если маленький то больше.

ZaPutinNet, вот тут скорее все в обратную сторону.

Kaban.spb, нет. Хотите сказать, что если срок до погашения, допустим, 10 лет, то цена после выплаты одного купона изменится процента на 2, а если до погашения 1 год то цена практически не изменится? Т.е. я, во 2-м случае, если буду держать ОФЗ, смогу получить купон и продать практически по той же цене, что и до получения купона? Тогда бы все торговали только короткими ОФЗ, получил купон, продал практически по той же цене, купил следующий, получил купон продал, опять, практически без потерь. Так бы за год можно было процентов 25-30 делать минимум.
Вот я тут нашёл 2 ближних ОФЗ и 2 дальних. Дальние за год подорожали больше чем ближние, значит срок влияет «обратнопропорционально» — чем срок дальше, тем снижение меньше, чем срок погашения ближе, тем снижение больше, при прочих равных.

26220 и 26211 срок ближний, 26221, 26225 срок дальний

ZaPutinNet, если взять ваш пример с 10ю годами, сейчас эти облигации растут сильнее т.к. прогнозируется стабильность и дальнейшее снижение ставок, и набирая эти облигации инвесторы фиксируют доходность на ближайшие 10 лет, и если ставка будет и дальше падать, то цена будет расти… по коротким — срок гашения которых около 1 года, влияние фактора ставки минимальное и цена стремится к 100% номинала. Выплата купона никак не влияет на стоимость облигации (в % от номинала). И еще или откроете график по 10-ти леткам конца прошлого года, то увидите, что они падали так же сильнее чем короткие, как и сейчас растут. По поводу 2-й части вопроса про 20-30%, вы теряете, что что при покупке перед выплатой купона, придется почти весь размер купона заплатить продавцу в виде НКД.

Цена облигации не зависит от купона, но при покупке облигации платишь цену облигации + НКД(накопленный купонный доход) продавцу.
Пример по 26219 на 27.09.2019 одна облигация 105.206%=1052,06 руб.+около 1,69 руб. НКД(стоимость нкд насколько знаю считается на Т+2, и ещё 1 выходной если в пятницу покупать) + комиссия брокера. 2020-03-25 получаем купон 38,64 (из которого при покупке заплатили 1,48). Как-то так.

Крюков Александр, А если я захочу продать ее через неделю, у меня же уже будет НКД? Но всю прибыль сожрет комиссия брокера?

Цена облигации не зависит от купона, но при покупке облигации платишь цену облигации + НКД(накопленный купонный доход) продавцу.
Пример по 26219 на 27.09.2019 одна облигация 105.206%=1052,06 руб.+около 1,69 руб. НКД(стоимость нкд насколько знаю считается на Т+2, и ещё 1 выходной если в пятницу покупать) + комиссия брокера. 2020-03-25 получаем купон 38,64 (из которого при покупке заплатили 1,48). Как-то так.

Если срок до погашения большой то цена изменится мало, если маленький то больше.

ZaPutinNet, вот тут скорее все в обратную сторону.

Kaban.spb, нет. Хотите сказать, что если срок до погашения, допустим, 10 лет, то цена после выплаты одного купона изменится процента на 2, а если до погашения 1 год то цена практически не изменится? Т.е. я, во 2-м случае, если буду держать ОФЗ, смогу получить купон и продать практически по той же цене, что и до получения купона? Тогда бы все торговали только короткими ОФЗ, получил купон, продал практически по той же цене, купил следующий, получил купон продал, опять, практически без потерь. Так бы за год можно было процентов 25-30 делать минимум.
Вот я тут нашёл 2 ближних ОФЗ и 2 дальних. Дальние за год подорожали больше чем ближние, значит срок влияет «обратнопропорционально» — чем срок дальше, тем снижение меньше, чем срок погашения ближе, тем снижение больше, при прочих равных.

26220 и 26211 срок ближний, 26221, 26225 срок дальний

Если срок до погашения большой то цена изменится мало, если маленький то больше.

ZaPutinNet, вот тут скорее все в обратную сторону.

Если срок до погашения большой то цена изменится мало, если маленький то больше.

Народ всем привет! Подскажите новичку, когда лучше покупать Облигации? Хочу начать с ОФЗ, после отсечки не дешевле?

Всем привет!

В этом посте хотел бы поделиться своим опытом хеджирования портфеля ОФЗ при помощи фьючерсов.
Скажу сразу, что портфель был сформирован когда цены на бонды были намного ниже, и купонный доход от них превышал банковский депозит.
Хеджирование применялось для уменьшения убытков от падения цен из-за возможных санкций наших американских партнеров.
Ниже привожу резюмированный итог работы: что понравилось и что не понравилось.

Понравилось:

1. Снизилась волатильность портфеля

Не понравилось:

1. фьючерсы являются абсолютным неликвидом, поэтому для сделок по более-менее приемлемой цене нужно ждать в стакане маркетмейкера. Сделки в вечернюю сессию абсолютно исключены.
2. деньги замороженные в хедж уменьшают прибыльность портфеля примерно на 1% (а может и больше)
3. возможно из-за технических особенностей брокера через мобильный терминал не проходили сделки по OFZ15 — приходилось совершать сделки голосом
4. клиентские менеджеры брокеров совершенно не разбираются в хеджировании ОФЗ фьючерсами, так как, с их слов, портфельные управляющие не занимаются подобными вещами. Впрочем, отсутствие знаний не помешало менеджерам предложить мне семинар по этой теме (примерно за 5000 руб). Обращения за поддержкой в соответствующий отдел ММВБ остались без ответа. Пришлось разбираться во всем самому. 
5. хедж необходимо перерассчитывать каждые 3 месяца
6. при росте цен ОФЗ необходимо довнесение средств для ГО, то есть портфель не является пассивным источником дохода
7. не самая простая формула для расчета количества фьючерсов (очень помог самодельный скрипт на питоне), кроме того, ряд параметров для формулы необходимо брать с других сайтов (типа rusbonds или futofz). На сайте есть калькулятор для хеджа в экселе, но к нему, на мой взгляд, некорректно написана инструкция, кроме того, есть сомнения в правильности его работы.

Какие ОФЗ брать в октябре?
Пацаны, вопрос — нужно засейвить немного денег с перспективой до 1 года и возможностью пополнения и самое главное — с возможностью вывода без потерь. Собсна — какие ОФЗ брать и стоит ли вообще с ОФЗ связываться?

Заранее благодарю! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Главный поинт — это йилд то мачурити. А пурчаснуть можно эни ОФЗ, у них нормал ликвидность и аккрудный интерес капает эври дэй.

ЗЫ. МГИМО финишед?

Слил ОФЗ2618. Подошли к годовым максимумам и заколбасились. Один прцент не дошли, но это мелочь на кассе.Купон у них хороший, но и цена выросла.

павел петрович попов,


Правильно, я тоже кой чего слил, на разнице заработал 10% меньше чем за год. Теперь подожду, ценик упадет, кажется не так долго ждать.

Слил ОФЗ2618. Подошли к годовым максимумам и заколбасились. Один прцент не дошли, но это мелочь на кассе.Купон у них хороший, но и цена выросла.

Слил ОФЗ2618. Подошли к годовым максимумам и заколбасились. Один прцент не дошли, но это мелочь на кассе.Купон у них хороший, но и цена выросла.