Облигации ОФЗ

Идея такова:
ЦБ даёт Сберу и ВТБ денег на выкуп ОФЗ с рынка, за что ОНИ платят щедрые дивиденды в пользу бюджета.
Очевидно рубль при этом падает, осчастливливая экспортёров.
Банки в плюсе, экспортёры в плюсе, бюджет балансируется.
Монетизация экономики увеличивается, российские производители получают преимущества за счёт ослабления курса рубля.

Не хватает только катализатора — большого обвала ОФЗ для старта процесса.

Альтернатива — поднятие ставки, но это — три шага назад при текущей ситуации в промышленности, если не полный тупик.

Это мой первый пост на этом форуме, так что извиняюсь если он политически не корректен.

Лавина денег почти полностью хлынула на первый аукцион, где участники выставили заявки на 265,7 млрд рублей, фактически предложив Минфину за один день продать две трети доступных к размещению бумаг.

Ведомство разместило выпуск на 63,7 млрд рублей при цене отсечения 97,96% от номинала.

По данным Национального расчетного депозитария, нерезиденты аккуратно избавляются от российских бумаг. По итогам июля их доля на рынке снизилась с 29,6% до 28,9%, что предполагает чистую продажу примерно на 5 млрд рублей.

Это означает, что все деньги, которые Минфин привлек на рынке за месяц — 250 млрд рублей, — пришли от российских инвесторов, указывает Порывай.

В частности, будут размещены ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска 29014 с погашением 25 марта 2026 г. в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске, и ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска 26228 с датой погашения 10 апреля 2030 г., объем размещения составит 30 млрд руб. по номинальной стоимости.

Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.

У Министерства финансов РФ возникли проблемы с финансированием 5-триллионого дефицита федерального бюджета.

В среду, 29 июля 2020 года результаты аукционов госзайма оказались слабыми, и Минфин не смог привлечь 1 трлн рублей с рынка, чтобы выполнить  квартальный план по займам.

В ходе аукциона 29 июля инвесторам предлагались 5-летние ОФЗ 26234 и бумаги с плавающей ставкой с погашением в 2026 году (ОФЗ 29014).

Спрос на первом аукционе оказался на треть ниже предложенного Минфином объема  —  19,6 млрд рублей против 30 млрд.

Продать бумаги удалось на 8,6 млрд рублей, при этом из почти половина досталось одному покупателю. Спрос составил 193 млрд рублей, но более 90% заявок были выставлены с скидкой к рыночной цене (98,5% от номинала). Удовлетворив лишь 14 из них, Минфин привлек 19,2 млрд рублей.

Участники рынка отмечают, что спрос на ОФЗ существует, но трейдеры хотят покупать бумаги дешевле, чем на вторичном рынке, но предоставлять скидки Минфин не намерен.

И теперь неясно: кто купит огромный объем госбумаг, который Минфин планирует выбросить на рынок.

ДУМАЮ, ОСНОВНАЯ ПРИЧИНА ПРОБЛЕМ С ОФЗ: ТРЕНД НА ОСЛАБЛЕНИЕ РУБЛЯ.

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПД серии 26232 в объемах остатков, доступных для размещения в выпуске и ОФЗ-ИН серии 52002 в объеме 13 млрд 23 млн рублей.

ОФЗ 26232 с погашением 6 октября 2027 года, купон 6% годовых
ОФЗ 52002 с погашением 2 февраля 2028 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен.

Итоги:

ОФЗ 26232
Спрос составил 54,434 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,46%. Разместили 47,492 млрд рублей по номиналу.

Что скажете про 26230? Стоит брать в долгосрок?

slavich,

Наверное, стоит. Но так же стоит быть готовым к большой волатильности

JohnRisker, думаете будет, после пересмотра ключевой ставки?

slavich, ну это самая длинная ликвидная бумага… Ее всегда будет колбасить сильнее всего

Что скажете про 26230? Стоит брать в долгосрок?

slavich,

Наверное, стоит. Но так же стоит быть готовым к большой волатильности

JohnRisker, думаете будет, после пересмотра ключевой ставки?

Что скажете про 26230? Стоит брать в долгосрок?

slavich,

Наверное, стоит. Но так же стоит быть готовым к большой волатильности

Что скажете про 26230? Стоит брать в долгосрок?

Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПК серии 24021 объеме 50 млрд рублей и ОФЗ-ПД серии 26228 в том же объеме.

ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
ОФЗ 24021 с погашением 24 апреля 2024 года. Ставки купонов публикуются за 2 рабочих дня до даты выплаты и рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок RUONIA за купонный период, начиная за 7 дней до даты начала купона и заканчивая за 7 дней до окончания купона.

Итоги:

ОФЗ 26228
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%.  Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

chem1 (Сергей Нужнов),

добрый день, поясните пожалуйста, для новичка, что значит формулировка

«Предложен ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%. Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%)»

Как интерпретировать, то есть предлагали купон 7,65% но при размещении сделали 5,83%, почему так?
И второй вопрос — как купить ОФЗ на первичном размещении по номиналу?

Dmitry Dmitry, Купон показывает доходность облигации от номинальной стоимости 1000руб. Он, купон, не меняется в течении времени существования облигации. А вот рыночная цена может меняться, и чем она выше, тем меньше доходность. В данном случае цена в районе 113-114, и доходность снизилась до 5.83. ( Делите стоимость на размер купона и получите текущую доходность)

Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПК серии 24021 объеме 50 млрд рублей и ОФЗ-ПД серии 26228 в том же объеме.

ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
ОФЗ 24021 с погашением 24 апреля 2024 года. Ставки купонов публикуются за 2 рабочих дня до даты выплаты и рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок RUONIA за купонный период, начиная за 7 дней до даты начала купона и заканчивая за 7 дней до окончания купона.

Итоги:

ОФЗ 26228
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%.  Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

chem1 (Сергей Нужнов),

добрый день, поясните пожалуйста, для новичка, что значит формулировка

«Предложен ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%. Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%)»

Как интерпретировать, то есть предлагали купон 7,65% но при размещении сделали 5,83%, почему так?
И второй вопрос — как купить ОФЗ на первичном размещении по номиналу?

Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПК серии 24021 объеме 50 млрд рублей и ОФЗ-ПД серии 26228 в том же объеме.

ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
ОФЗ 24021 с погашением 24 апреля 2024 года. Ставки купонов публикуются за 2 рабочих дня до даты выплаты и рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок RUONIA за купонный период, начиная за 7 дней до даты начала купона и заканчивая за 7 дней до окончания купона.

Итоги:

ОФЗ 26228
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%.  Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

chem1 (Сергей Нужнов),

добрый день, поясните пожалуйста, для новичка, что значит формулировка

«Предложен ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%. Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%)»

Как интерпретировать, то есть предлагали купон 7,65% но при размещении сделали 5,83%, почему так?
И второй вопрос — как купить ОФЗ на первичном размещении по номиналу?

Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПК серии 24021 объеме 50 млрд рублей и ОФЗ-ПД серии 26228 в том же объеме.

ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
ОФЗ 24021 с погашением 24 апреля 2024 года. Ставки купонов публикуются за 2 рабочих дня до даты выплаты и рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок RUONIA за купонный период, начиная за 7 дней до даты начала купона и заканчивая за 7 дней до окончания купона.

Итоги:

ОФЗ 26228
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%.  Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

chem1 (Сергей Нужнов),

добрый день, поясните пожалуйста, для новичка, что значит формулировка

«Предложен ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%. Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%)»

Как интерпретировать, то есть предлагали купон 7,65% но при размещении сделали 5,83%, почему так?
И второй вопрос — как купить ОФЗ на первичном размещении по номиналу?

Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПК серии 24021 объеме 50 млрд рублей и ОФЗ-ПД серии 26228 в том же объеме.

ОФЗ 26228 с погашением 10 апреля 2030 года, купон 7,65% годовых
ОФЗ 24021 с погашением 24 апреля 2024 года. Ставки купонов публикуются за 2 рабочих дня до даты выплаты и рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок RUONIA за купонный период, начиная за 7 дней до даты начала купона и заканчивая за 7 дней до окончания купона.

Итоги:

ОФЗ 26228
Спрос составил 31,380 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,83%.  Разместили 23,006 млрд рублей по номиналу (46%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть брокеры, которые дают ОФЗ в шорт?
Есть информация?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть брокеры, которые дают ОФЗ в шорт?
Есть информация?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Господа, добрый день.Поделитесь, пожалуйста мнением.
Купил ОФЗ26230 в марте 100 от номинала. Был ли смысл в начале июня продать по почти 123 от номинала, а позже просто перезайти по 116-118? Или это глупая мысль?

Алексей, мысль не глупая, но есть нюанс. В начале июня никто не мог знать, что будет 116.

Феликс Осколков, Это я понимаю. Но, и когда на моменте они стоили 124%, тоже довольно редкое явление. Как человек неопытный, я и спрашиваю. Такие, можно сказать, спекулятивные действия с ОФЗ не являются чем-то глупым?)))

Господа, добрый день.Поделитесь, пожалуйста мнением.
Купил ОФЗ26230 в марте 100 от номинала. Был ли смысл в начале июня продать по почти 123 от номинала, а позже просто перезайти по 116-118? Или это глупая мысль?

Алексей, мысль не глупая, но есть нюанс. В начале июня никто не мог знать, что будет 116.