Блог компании Альфа-Инвестиции | Три идеи с фьючерсами: пара USD/CNY, акции США, серебро

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа контрактов на валютную пару USD/CNY, индекс S&P 500, покупка серебра.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

1. Фьючерсы на пару USD/CNY торгуются с премией к внешним рынкам, наценка может исчезнуть к моменту экспирации

Параметры

• Продажа мартовского фьючерса на пары USD/CNY. Код контракта — UCH5.
• Цена продажи: текущий уровень 7,370 пункта.
• Цели и потенциал: 7,260 пункта, +15% от ГО
• Срок: 3 недели

Суть идеи

Ранее у нас была идея поставить на укрепление доллара против юаня из-за разницы в траектории процентных ставок в США и Китае, а также угроз высоких пошлин со стороны Дональда Трампа. С тех пор позиция в плюсе примерно на 5%, однако сейчас доллар начал ослабевать по отношению к другим валютам. Поэтому предлагаем зафиксировать прибыль и развернуть позицию на 180 градусов.

На Московской бирже фьючерсы на пару USD/CNY торгуются с большой премией к внешним рынкам. Например, на бирже Гонконга мартовский фьючерс на эту валютную пару в моменте находится на уровне 7,250, тогда как в нашем контуре — 7,370 пунктов, то есть разница составляет около 1,7%.

Спекулятивная ставка на сжатие такой наценки предполагает доход около 15% от размера ГО фьючерсов, это может произойти до экспирации контрактов в марте. Чтобы реализовать идею на Мосбирже, необходимо продать мартовские фьючерсы на валютную пару USD/CNY, тикер — UCH5.

2. Американский рынок перестал расти

Параметры

• Продажа мартовского фьючерса на индекс S&P 500. Код контракта — SFH5.
• Цена продажи: 610 пунктов.
• Цели и потенциал: 590 пунктов, +28% от ГО
• Срок: 3 недели

Суть идеи

Предыдущие четыре сессии американский индекс S&P 500 закрывался в красной зоне. Есть вероятность технического отскока в ближайшие сессии, который, на наш взгляд, можно использовать для открытия коротких позиций.

Рынок акций США практически не растёт уже 2,5 месяца. Среди причин дорогие оценки компаний технологического сектора, приостановка цикла смягчения денежно-кредитной политики ФРС, рост инфляционных рисков в США и неопределённость последствий для экономики от введения импортных пошлин новой администрацией Белого дома.

Около уровня 6100 пунктов по индексу S&P 500 находится линия сопротивления, покупателям не удаётся её преодолеть. Факторов для значительного роста акций США пока тоже не прослеживается. Поэтому рынок, вероятно, продолжит двигаться в боковике, при достижении верхней границы которого наиболее безопасно открывать короткие позиции. На Мосбирже мартовские фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются под тикером SFH5.

3. Перекладываем средства в серебро

Параметры

• Покупка мартовского фьючерса на серебро. Код контракта — SVH5.
• Цена покупки: текущий уровень 32,15 пункта.
• Цели и потенциал: 34 пункта, +43% от ГО
• Срок: 3 недели

Суть идеи

Исторически динамика стоимости серебра значительно коррелировала с золотом. Жёлтый металл в этом году уже не раз обновлял свой исторический максимум, но серебро пока отстаёт. Возможно, в этом году серебро покажет догоняющий рост.

Серебро как драгоценный металл используется инвесторами в качестве страховки от инфляционных процессов, однако на цену серебра также влияет промышленный спрос. С фундаментальной точки зрения серебро является востребованным сырьём и широко используется в передовых технологиях, например, солнечных панелях и электромобилях. В 2025 году мировой рынок серебра будет в дефиците пятый год подряд, говорится в исследовании The Silver Institute.

Накануне цены драгоценных металлов скорректировались, и текущие уровни можно использовать для наращивания длинных позиций. На Мосбирже можно сделать ставку на рост цены серебра, купив мартовские фьючерсы с тикером SVH5.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции