Блог компании БКС Мир инвестиций | Портфели БКС. Фавориты выросли на 6%, аутсайдеры упали на 3%

В феврале умеренный рост по индексу МосБиржи может продолжиться. Котировки будут стремиться к верхней границе широкого боковика — 3300 п., который образовался на российском рынке с начала осени. Однако в краткосрочной перспективе нельзя исключать повторного тестирования уровня 3200 п.

Главное

• Краткосрочные идеи: ЛСР меняем на Аэрофлот в аутсайдерах.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 3%, фавориты выросли на 6%, аутсайдеры показали снижение на 3%.



Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — компании могут показать рост при восстановлении цен на нефть.

• Сбер — ждем интересный дивиденд на фоне рекордно сильных результатов.

• Магнит — возврат к дивидендам на постоянной основе позитивно отразится на котировках.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность в текущем году.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно расширить круг потенциальных инвесторов и позитивно сказаться на капитализации.

Краткосрочные аутсайдеры

• Сургутнефтегаз-ао — низкая дивидендная доходность.

• МТС — ближайшие катализаторы в виде дивидендных выплат ожидаются только летом.

• РУСАЛ — низкие цены на алюминий.

• Норильский никель — существенное падение цен на металлы компании приводит к сокращению прибыли.

• Газпром — теплая зима в Европе негативна для акций компании.

• Меняем ЛСР на Аэрофлот. ЛСР убираем на фоне высокой волатильности, но взгляд на бумагу по-прежнему негативный. Компания оказалась лучше рынка на 13% и в абсолютном выражении выросла на 16%, что негативно сказалось на портфеле аутсайдеров. В то же время ряд факторов пока препятствует переходу Аэрофлота в более привлекательную категорию. У нас негативный взгляд на бумаги компании.

Парные идеи

• Лонг Интер РАО/Шорт ФСК-Россети — сильный баланс Интер РАО, а у ФСК-Россети серьезные затраты на инвестпрограмму.

• Лонг Транснефть-ап/Шорт Банк Санкт-Петербург — хорошие дивиденды и долгожданный сплит акций Транснефти в феврале против перекупленности в бумагах Банка Санкт-Петербург.

• Лонг Сбер/Шорт Газпром — релиз финансовых результатов за 2023 г. по МСФО и приближение даты решения по дивидендам должны поддержать акции Сбера, а снижение цен на газ в Европе из-за теплой зимы сдержит энтузиазм в отношении Газпрома.



Бесплатный шорт

Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией