АФК Система акции

Чтобы делать деньги на акциях, нужно иметь «видение, чтобы увидеть их, смелость, чтобы купить их, и терпение, чтобы удержать их», Джордж Ф. Бейкер (1840-1931)

Перед тем как подводить итоги 2022 года я перечитал, что писал ровно год назад.

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2022

Год назад было почти чудесное завершение года, даже несмотря на коррекцию в ноябре 2021, хотя и было какое-то предчувствие, что «после очень хорошего года может прийти очень плохой год», но тогда ждали большие дивиденды к лету, и роста рынков к 5000 п. по Мосбирже…

но всё получилось совсем не так.  Пришел плохой год, кто ждал очередной «2008» или «1998» – вот он.

Войну в том виде, что сейчас происходит я совсем не ждал, вот пост за 4 часа до ввода войск в Украину.

https://vk.com/@shadrininvest-zloi-mangust

support_m, Да пусть сливают, рынок вверх идёт. Я подкупил ещё.

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 15.12.22 вышел отчёт за 3 квартал 2022 г. компании АФК Система (AFKS). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube

Оригинал статьи на Дзене.

Еще больше разборов в телеграм: https://t.me/Investovization_official

О компании.

Акционерная финансовая корпорация «Система» основана в 1993 году. Сегодня она входит в число системообразующих компаний России и крупнейших публичных компаний мира.

Система инвестирует в инновационные технологии, новые и ключевые отрасли экономики России, а также в бизнесы с международным присутствием.

Корпорация успешно развивает портфельные активы благодаря многопрофильной экспертизе, четкой стратегии и эффективному управлению капиталом. Сейчас под управлением Системы  более 20 компаний из разных отраслей экономики. Главные активы – это доли в таких компаниях, как МТС, Озон, Сегежа, Эталон, Степь, Медси, Биннофарм, Ситроникс.

Фигли, топам акциями заплатили :) реакция топов понятна, они думали отсидятся и бабки получат, а тут оказывается работать надо :) сейчас они...

📊 АФК Система отчиталась по итогам 3 квартала. Выручка выросла на 9,2% г/г, OIBDA сократилась на 9,2%. Результаты квартала оказались куда более слабыми, чем в первом полугодии, но по итогам 9 месяцев сохраняется рост выручки на 17,6% г/г и рост OIBDA на 16,1%. Чистая прибыль с точки зрения анализа финансового состояния холдинга не очень показательна, так как на нее сильно влияют бумажные переоценки.

📉 Сложная экономическая и политическая ситуация негативно сказалась на результатах основных «дочек» Системы:

📞 Выручка МТС #MTSS в 3 квартале выросла всего на 0,8% г/г, а OIBDA и вовсе снизилась на 1,7% на фоне падения продаж гаджетов в салонах связи. Скорее всего, несмотря на слабые результаты, МТС останется главным источником финансирования для Системы. Запас прочности пока небольшой, но пока ещё есть.

🌲 Самой пострадавшей компанией в 3 квартале стала Сегежа #SGZH, которая испытала на себе снижение продаж и маржинальности из-за закрытия европейского рынка и более остро встал вопрос поиска новых рынков сбыта. Дополнительным фактором, занизившим маржинальность, стал крепкий рубль. По итогам квартала выручка Сегежи снизилась на 6,1% г/г, OIBDA на 75,4%. Все это отразилось на консолидированном результате Системы. А также стало очевидно, что получить дивиденды от Сегежи в 2023 году, скорее всего не получится.

📊 АФК Система отчиталась по итогам 3 квартала. Выручка выросла на 9,2% г/г, OIBDA сократилась на 9,2%. Результаты квартала оказались куда более слабыми, чем в первом полугодии, но по итогам 9 месяцев сохраняется рост выручки на 17,6% г/г и рост OIBDA на 16,1%. Чистая прибыль с точки зрения анализа финансового состояния холдинга не очень показательна, так как на нее сильно влияют бумажные переоценки.

📉 Сложная экономическая и политическая ситуация негативно сказалась на результатах основных «дочек» Системы:

📞 Выручка МТС #MTSS в 3 квартале выросла всего на 0,8% г/г, а OIBDA и вовсе снизилась на 1,7% на фоне падения продаж гаджетов в салонах связи. Скорее всего, несмотря на слабые результаты, МТС останется главным источником финансирования для Системы. Запас прочности пока небольшой, но пока ещё есть.

🌲 Самой пострадавшей компанией в 3 квартале стала Сегежа #SGZH, которая испытала на себе снижение продаж и маржинальности из-за закрытия европейского рынка и более остро встал вопрос поиска новых рынков сбыта. Дополнительным фактором, занизившим маржинальность, стал крепкий рубль. По итогам квартала выручка Сегежи снизилась на 6,1% г/г, OIBDA на 75,4%. Все это отразилось на консолидированном результате Системы. А также стало очевидно, что получить дивиденды от Сегежи в 2023 году, скорее всего не получится.

«АФК Система» ― одна из немногих публичных холдинговых компаний в отрасли частных инвестиций в России. В этой статье рассмотрим, как работает бизнес «Системы», что влияет на динамику котировок фонда и есть ли драйверы для роста его акций сейчас.

Бизнес-модель «АФК Системы» — это покупка и продажа компаний с целью приумножения первоначальных вложений. Фонды прямых инвестиций могут инвестировать в бизнес на различных стадиях жизненного цикла, будь то венчурные инвестиции с высоким риском и огромным потенциалом или более стабильные компании с устоявшимися финансовыми показателями. «АФК Систему» больше интересуют истории роста, то есть она инвестирует в развитие и сделки по слияниям и поглощениям компаний, чтобы повысить их финансовые результаты и нарастить активы фирмы. К примеру, CAGR основной операционной метрики OIBDA за 2018-2021 гг. для таких портфельных активов «Системы», как «Медси», Segezha и А/Х «Степь», составил 28%, 31% и 43%, соответственно. Когда компания выходит на необходимый уровень капитализации и на финансовых рынках благоприятная конъюнктура (высокие рыночные мультипликаторы, к примеру как в 2020-21 гг.), то «Система» монетизирует свою инвестицию выходом на IPO.

     Есть различные системы: налогообложения, боевая, координат, оборудования, исчисления и другие реальные и абстрактные системы. Но мы с вами будем говорить сразу обо всех.

Систе́ма — множество элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, которое образует определённую целостность, единство.

     Самая главная система — АФК Система, так как связывает в себе и абстрактные (деньги и другие договорённости между людьми), и реальные: оборудования, здания, производства и т.п. Предлагаю вначале взглянуть на унылые графики и цифры, которыми пичкают нас с вами умные, по их собственному мнению, блогеры.  Хорошо, что я не такой. Я глупый и знаю мало, поэтому буду вместе с вами пытаться разобраться с этой штуковиной, которую сегодня зовут АФК Система.

     Как всем известно, чем больше ходишь в алкогольный магазин, тем меньше уважения к тебе испытывают сотрудники этого магазина. Поэтому ходить нужно в разные, как делаю я. Так и АФК Система развивает разные сферы бизнесов, но об этом будет сильно ниже, а сейчас короткий обзор.

Мощная свечка дневная по Системе белая — пора разворачиваться в рост.

Александр Шадрин, почему?

Анатолий Полубояринов, в этот раз как я понял 4-й

Александр Шадрин, так 3-ий самый важный)

Анатолий Полубояринов, какой квартал для Степи самый важный? он еще впереди

Александр Шадрин, да в степи 3-ий квартал так себе, впрочем, как и у того же русагро. цикл не тот.

У медси площадей больше (новые), соответ...

Анатолий Полубояринов, Степь. А Медси еще не переварил запуск новых клиник.

какая дочка системы в этом году прет по результатам?