Число акций ао | 137 млн |
Номинал ао | — |
Тикер ао |
|
Капит-я | 172,3 млрд |
Выручка | 314,3 млрд |
EBITDA | 52,3 млрд |
Прибыль | 24,7 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 7,0 |
P/S | 0,5 |
P/BV | 0,8 |
EV/EBITDA | 4,3 |
Див.доход ао | 0,0% |
Русагро Календарь Акционеров | |
31/01 Ориентир.дата распределения акций ПАО Русагро | |
31/03 Ориентир. дата старта торгов акциями ПАО Русагро на Мосбирже | |
Прошедшие события Добавить событие |
В акциях компании настоящее изобилие всевозможных событий, что приводит к резкой реакции рынка. ⛔️ Так, 8 мая совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды за 2023 год, а направить всю прибыль на развитие. Чуть позже были сообщения о сделке по покупке Нижегородского масло-жирового комбината. 👛
❗️ А в пятницу, 12 июля, стало известно, что правительство внесло РусАгро в список экономически значимых организаций. Скорее всего, это приведет к редомициляции юрисдикции из Кипра в Россию. Но в то же время, это вернет компанию к выплате дивидендов уже со следующего года, поэтому новость была встречена на рынке позитивно.
📉 При этом, негатива вокруг компании тоже хватает. Например, рост капитальных затрат и сделок M&A сильно продавило рентабельность в 1 полугодии и снизило чистые активы. Кроме того, плохая урожайность зерновых культур в России оказала негативное влияние на операционную рентабельность.
⭐️ Наш вердикт:
Мы по-прежнему скептически относимся к акциям РусАгро, т.к. видим потенциал для их снижения. Мы не считаем рост котировок последних дней началом разворота тренда. В то же время, мы внимательно следим за развитием ситуации.
⭐️Русагро занимает первое место в производстве подсолнечного масла и маргарина, второе — в производстве сахара и промышленных жиров, третье — свинины.
⭐️Русагро признано экономически значимой организацией. Статус ЭЗО предоставляет возможность бенефициарам из Российской Федерации через суд получить акции и принудить компанию провести редомициляцию.
После редомициляции компания может вернуться к выплате дивидендов, последний раз «Русагро» выплачивала дивиденды за первое полугодие 2021 года, и тогда их размер составил $0,89 (5.4%) на бумагу.
⭐️ Выручка ГК в 2023 году выросла на 15%, до 277,3 млрд рублей, скорректированная EBITDA — на 26%, до 56,56 млрд рублей, чистая прибыль — более чем в 7 раз, до 48,7 млрд рублей.
⭐️Во время принудительной редомициляции торги по бумагам могут остановить на более чем 4 месяца.
Ранее компания Х5 была внесена в список экономически значимых организаций (ЭЗО).
Весь процесс перевода Х5 в РФ, судя по закону, займет около 4,5 месяцев с даты решения суда. В день объявления о приостановке торгов депозитарными расписками бумаги показали сильную коррекцию, часть акционеров не захотели длительное время «морозить» деньги.
12 июля правительство РФ распорядилось о включении «Русагро» в список ЭЗО. Статус ЭЗО предлагает процедуру переезда акционеров в локальный периметр и может приблизить восстановление дивидендов.
Ранее в список ЭЗО была включена российская дочерняя компания X5 Group. Позже суд принял решение о приостановлении прав X5 Group в отношении ее российской дочерней компании и получение ей публичного статуса.
Переезд может быть положителен для инвестиционного кейса «Русагро» — это позволит вернуться к выплате дивидендов. По нашим оценкам, накопленная дивдоходность за 2022–2023 гг. может составить до 15%, а по итогам 2024 г. — 11%. Завершение процедуры может привести к переоценке акций компании.
Мы сохраняем положительный фундаментальный взгляд на акции «Русагро» на фоне привлекательной дивдоходности и оценки в 4,5x EV/EBITDA текущего с/х года (июль-июнь).
Тем не менее, в случае заморозки торгов на несколько месяцев (как у X5), оставаться в бумаге выглядит для нас слишком рискованным. Компания работает в агросекторе, неопределённость в динамике которого выше, чем для традиционного ритейла.
На прошлой неделе РусАгро признали экономически значимой организацией, что значительно ускорит процесс переезда обратно в Россию.
На фоне этой новости котировки стрельнули более чем на 8%.
💰 Оно и не удивительно, ведь после переезда компания сможет платить дивиденды.
Так по итогам 2024 года дивдоходность может превысить 12%.
🧊 Но будьте готовы к тому, что при покупке сейчас, придется, как в случае с X5 Group, заморозить свои деньги на срок от 4 до 6 месяцев.
Ничего страшного на самом деле в этом нет. Обмен, как обычно, будет 1 к 1 и свои деньги вы не потеряете, просто какое-то время не сможете вывести из актива.
✅ Как итог, Русагро — лидер своего сектора с отличными темпами роста, постоянным спросом на продукцию и к тому же солидными потенциальными дивидендами. Компания однозначно стоит внимания, буду присматриваться к покупке на деньги с выплаты ближайших дивидендов.
Точку входа опубликую в своем tg канале, подпишитесь, чтобы не упустить одну из самых перспективных идей этого года👉 t.me/+tUWrRnSctOczNjky
Рекомендую прочитать сначала первую часть обзора, если еще не читали, в ней рассказал о составе акционеров Русагро, редомициляции, операционных результатах и сегментах бизнеса компании: t.me/Vlad_pro_dengi/1062
Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость акций.
☄️ И сразу свежая новость!
Русагро включено в список экономически-значимых организаций (ЭЗО), туда же, куда и X5. Соответственно, Русагро точно вернется в Россию, и вероятно это произойдет по решению суда.
➡️ Финансовые показатели
📌 Выручка, в млрд руб.
• 2018 = 83
• 2019 = 138,2
• 2020 = 159
• 2021 = 222,9
• 2022 = 240,2
• 2023 = 277,3 (и 306,9 млрд руб., если бы Нижегородский масложировой комбинат был консолидирован отчете с начала года)
• 1 кв. 2024 = 68,3(для сравнения – за 1 кв. 2023 года = 47,4 млрд руб.); рост выручки в 1-м квартале обеспечен увеличением объемов продаж масложировой продукции и консолидацией НМЖК.
Индекс Мос. биржи с своих пиков за май, июнь и июль скорректировался +- на 15%, а Русагро… практически и не скорректировалась.
Вчера появилась новость, что компанию включили в перечень ЭЗО (экономически значимых организаций), что по сути, подразумевает принудительную редомициляцию (в юрисдикцию именно РФ) компании.
Поэтому, можно и понять нежелание бумаги спускаться ниже — крупняки подкупали, пока частники сидели и смотрели на динамику котировок бумаги, как на чудо.
Но, чудо оказалось не совсем чудом.
И, самое обидное, что такое воспринимается, как норма — когда кто-то крупный узнает о новости раньше и, по сути, после огласки разгружается.
Но, ничего не поделаешь — так или иначе, новость хорошая.
ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)
Вася Баффет, если переезд будет вменяемым, цена улетит к 2000.
риск купить сейчас и ждать
Вася Баффет, если переезд будет вменяемым, цена улетит к 2000.
риск купить сейчас и ждать
DNN, Добрый день!
Мы прорабатываем все возможные сценарии переезда.
С точки зрения распределения капитала Группа Русагро склонна придержива...
Русагро, интерес даже больше, чем вы думаете. Но только после переезда в Россию.
Влад | Про деньги, Добрый день!
Благодарим за интерес к компании Русагро!
Пошлина на экспорт пшеницы и меслина (смесь пшеницы и ржи) из РФ с 17 июля 2024 года будет повышена до 1 780,5 руб. против действующей сейчас ставки в размере 1 701,3 руб. за тонну, говорится в материалах Минсельхоза РФ.
Пошлина на ячмень вновь будет нулевой, как и пошлина на кукурузу.
Ставка экспортной пошлины на пшеницу рассчитана исходя из индикативной цены в размере $233,3 за тонну, на ячмень — $176,5 за тонну, на кукурузу — $190,9 за тонну.
В конце июня правительство РФ скорректировало расчеты ставок вывозных таможенных пошлин на зерно: базовые экспортные цены увеличены на 1 тыс. руб. за тонну в отношении пшеницы, меслина, ячменя и кукурузы. Таким образом, базовые экспортные цены на пшеницу и меслин увеличены с 17 тыс. руб. до 18 тыс. руб., на ячмень и кукурузу — с 15 875 руб. до 16 875 руб.
fomag.ru/news-streem/rossiya-s-17-iyulya-povysit-eksportnuyu-poshlinu-na-pshenitsu-do-1-780-5-rub-za-tonnu/
Русагро, как инвестор, я верю в нормальную редомицилляцию (не по варианту Глобалтранса, а по варианту Х5 Групп).
Возникает вопрос — что пото...
С точки зрения уборки, сейчас мы идем в силу погодных условий, оперативнее, чем в прошлом году. На текущий момент мы собрали больше 32 млн тонн зерновых. Основная [уборка] сейчас у нас где-то в конце июля <...>. Пока прогноз по зерновым мы не меняем. Пока прогноз у нас остается 132 млн тонн
Влад | Про деньги, Добрый день!
Благодарим за интерес к компании Русагро!
Ставка пошлины на экспорт пшеницы из России с 10 июля составляет 1 тыс. 701,3 рубля против 1 тыс. 818,2 рубля за тонну неделей ранее, сообщает Минсельхоз.
Таким образом, она снизилась на 6,4%.
Пошлины на ячмень и кукурузу остались на нулевом уровне.
Ставки были рассчитаны исходя из индикативных цен: $235,4 за тонну на пшеницу ($236,3 неделей ранее), $175,9 — на ячмень ($173,7), $188,4 — на кукурузу ($180,6).
Эти ставки будут действовать по 16 июля включительно.
Источник: www.interfax.ru/business/970081
В интересном положении находится акция.
Во-первых, отсутствует активность крупных в последнем отскоке.
Во-вторых, формируется треугольник.
И все это в рамках волны “Y of (2)”…
Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy
Индонезия при этом нарастила импорт в 8 раз, Тунис — в 3 раза, как и Бангладеш, Йемен — на 60%, Китай — на 57%, ОАЭ — на +55%, Бразилия — на 43%, Мексика — на 39%.
Всего, по данным ФГИС Аргус-Фито, за завершившийся 30 июня сезон территориальными управлениями Россельхознадзора оформлены фитосанитарные сертификаты на вывоз 89,3 миллиона тонн зерна и продуктов его переработки, или на 21% больше предыдущего сезона, когда этот показатель составил 73,9 миллиона тонн.
Наиболее заметно в сезоне 2023/24 годов выросли экспортные поставки ячменя — на 67% до 9,46 миллиона тонн, кукурузы — на 31% до 7,7 миллиона тонн, гороха — в два раза до 3,37 миллиона тонн, муки пшеничной — на 60% до 1,27 миллиона тонн, овса — в два раза до 334.700 тонн, ржи — в три раза до 231.500 тонн, гречихи — в два раза до 222.500 тонн, а также подсолнечного жмыха — в два раза до 148.400 тонн, семян горчицы — в три раза до 136.300 тонн.
fomag.ru/news-streem/indiya_bolshe_drugikh_importerov_narastila_zakupki_zerna_iz_rf_i_produktov_ego_pererabotki_v_sezone_23_24gg/
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.