Акрон акции

Мы ожидаем, что Акрон в скором времени погасит акции, и считаем, что технический выкуп будет в целом НЕЙТРАЛЬНЫМ для инвестиционного кейса Акрона. Рынок в любом случае не ожидал, что акции будут проданы на рынок для улучшения ликвидности и free float. Акрон торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 7.4x против 5.8x у Yara.

Далее два сценария развития событий:
1. SPO, нам этого пока не надо((
2. Принудительная оферта по средней за полгода, где то 6450р получается, самый лучший вариант))

Николай, Вы бы хоть график открыли(( Какие 6450?

ahgree, Сопля недавно была на 6980р)) Считайте от верхней точки и самой нижней.

Николай, Господи , там средняя цена учитывая суммы берется, а не посередине между макс и мин значениями.

ahgree, сумма нормальная была, в районе 6млн, +10% в моменте))

Далее два сценария развития событий:
1. SPO, нам этого пока не надо((
2. Принудительная оферта по средней за полгода, где то 6450р получается, самый лучший вариант))

Николай, Вы бы хоть график открыли(( Какие 6450?

ahgree, Сопля недавно была на 6980р)) Считайте от верхней точки и самой нижней.

Николай, Господи , там средняя цена учитывая суммы берется, а не посередине между макс и мин значениями.

Далее два сценария развития событий:
1. SPO, нам этого пока не надо((
2. Принудительная оферта по средней за полгода, где то 6450р получается, самый лучший вариант))

Николай, Вы бы хоть график открыли(( Какие 6450?

ahgree, Сопля недавно была на 6980р)) Считайте от верхней точки и самой нижней.

Далее два сценария развития событий:
1. SPO, нам этого пока не надо((
2. Принудительная оферта по средней за полгода, где то 6450р получается, самый лучший вариант))

Николай, Могут по средневзвешенной выкупить, она ниже

Далее два сценария развития событий:
1. SPO, нам этого пока не надо((
2. Принудительная оферта по средней за полгода, где то 6450р получается, самый лучший вариант))

Николай, Вы бы хоть график открыли(( Какие 6450?

Далее два сценария развития событий:
1. SPO, нам этого пока не надо((
2. Принудительная оферта по средней за полгода, где то 6450р получается, самый лучший вариант))

Далее два сценария развития событий:
1. SPO, нам этого пока не надо((
2. Принудительная оферта по средней за полгода, где то 6450р получается, самый лучший вариант))

По моим расчетам на базе РСБУ, консолидированная чистая прибыль Акрона за 2 квартал будет 23 млрд руб.
Сейчас у всех производителей минудобрений дикие прибыли. Американская Mosaic выросла после публикации результатов на 10% за 3 дня.
По самым скромным расчетам, компания недооценена как минимум на 30%

Marina, по недооценке тут товарищ zzznth уже не один месяц рубрику ведет, но есть нюансы как видишь.

По моим расчетам на базе РСБУ, консолидированная чистая прибыль Акрона за 2 квартал будет 23 млрд руб, из них — 20 млрд руб Акрон, 3 млрд руб Дорогобуж. (отчетность по РСБУ за 1 п/г доступна на сайте компании).
Прибыль за 2021 год может составить 73,6 млрд руб.
1кв — 10,6
2кв — 23
3кв — 20
4кв — 20

После погашения количество акций 36,757 млн шт

Прибыль на 1 акцию — 2002 руб. P/E=3!!!
При распределении 30% ЧП выплата дивидендов за год составит 600-30 = 570 руб или 9,5% годовых
При распределении 55% ЧП выплата дивидендов за год составит 1101-30 = 1071 руб или 17,8% годовых
При распределении 65% ЧП выплата дивидендов за год составит 1301-30 = 1271 руб или 21,2% годовых

Сейчас у всех производителей минудобрений дикие прибыли. Американская Mosaic выросла после публикации результатов на 10% за 3 дня.
По самым скромным расчетам, компания недооценена как минимум на 30%

Вижу выше на смартлабе что раскрытие ежеквартального отчета эмитента 16/08. В этом отчете освещают финпоказатели за полугодие?

И вот опять, для понимания масштабов: в рынок продавать будет сложно..
В свободном обращении миллион акций, а скуплено 3.7 миллиона.
Разве что какому-то конкретному инвестору продавать

Походу так и есть...
ФФ составлял 1.48 миллионов акций, выкуплено не казначейских 430 тысяч.

Вот почти трети фрифлоата походу и нет теперь…

www.acron.ru/press-center/press-releases/200862/
9,32 % хороший результат результат. Выкупили квазиказначейские и сумма близка к 10%. А самое главное скорее никто не избавлялся от акций из крупных держателей. То есть верят в бумагу. Это хоть и ожидаемо, но все равно была вероятность что выкуп для окешивания крупного держателя. Но нет все нормально.

Интересно что будут делать? Гасить или в рынок продадут увеличив фф?

zzznth, думаю что хотят сделать SPO, главное чтобы был спрос

Роман Ранний, почему не продали с дочки?

Михаил Titov, не оч понятно, это да
возможно есть какие то бухгалтерские хитрости

zzznth, Кто вообще поднял тему с SPO :)) Откуда это взяли?))
Акрон выкупал акции в том числе и с рынка — уменьшал фрифлоат, значит увеличивать он его не хочет. Если бы хотели, продали бы с дочки, либо выкупили у нее акции как финансовое вложение и продали бы в рынок. Кто поднял тему с SPO?? Это как на конфе с газпромнефтью в ноябре, чувак сказал, что фрифлоат может увеличить только газпром, и сразу же появились заголовки про SPO газпромнефти

Михаил Titov, сам менеджмент это заявляет

Решение о дальнейшей судьбе образующегося казначейского пакета акций будет принято позднее. В соответствии с законодательством, этот пакет подлежит либо погашению, либо продаже в течение одного года

Акрон прогноз дивидендов

Компания объявила результаты выкупа акций:

Количество акций ПАО «Акрон», в отношении которых поданы заявления о продаже составило 3 776 844 штук, что оставляет 9,32% от уставного капитала общества. По итогам завершения процедуры выкупа у Группы «Акрон» не останется квазиказначейского пакета акций.

Председатель Совета директоров ПАО «Акрон» Александр Попов отметил:

Решение о дальнейшей судьбе образующегося казначейского пакета акций будет принято позднее. В соответствии с законодательством, этот пакет подлежит либо погашению, либо продаже в течение одного года».Получается выкупили все акции у Дорогобужа. Теперь, когда интрига с выкупом акций разрешилась, можно спрогнозировать дивиденды:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, я вот все-таки подчеркну, что 200 лямов — это минимальная оценка дивов.
Прибыль скакнула сильно, могут и существенно больше направить. Причем менеджмент заявлял, что планирует это сделать ближе к концу года (направить основную массу дивов)

Вполне могут устроить СПО перед див отсечкой, разогнав таким образом цену

zzznth, тут много разных вариантов, но конкретно сказать нельзя

Роман Ранний, не спорю
но вот просто прикинем масштабы возможных дивов: за 1й квартал было 10.6 ярдов (за второй может быть чуть ли не вдвое больше, но все-таки дождемся результатов)
10,6Б/41М= 258р на акцию за 1й квартал
То есть увидеть 300р дивов за 2й квартал — не то чтоб совсем нереально, а это див доха 5% за квартал

zzznth, на последнем онлайне(в июле), менеджмент подтверждал ориентир по дивидендам в 200 млн. долл. и цель сократить долг, пока хорошая возможность.

не думаю, что они сильно расщедрятся, хотя вариантов много

Роман Ранний, судя по тому, что они направили на выкуп 25 ярдов, сокращение долга у них задача не номер один

Михаил Titov, деньги остались в компании, долг не вырос, Fre-Float не изменился

Интересно что будут делать? Гасить или в рынок продадут увеличив фф?

zzznth, думаю что хотят сделать SPO, главное чтобы был спрос

Роман Ранний, почему не продали с дочки?

Михаил Titov, не оч понятно, это да
возможно есть какие то бухгалтерские хитрости

zzznth, Кто вообще поднял тему с SPO :)) Откуда это взяли?))
Акрон выкупал акции в том числе и с рынка — уменьшал фрифлоат, значит увеличивать он его не хочет. Если бы хотели, продали бы с дочки, либо выкупили у нее акции как финансовое вложение и продали бы в рынок. Кто поднял тему с SPO?? Это как на конфе с газпромнефтью в ноябре, чувак сказал, что фрифлоат может увеличить только газпром, и сразу же появились заголовки про SPO газпромнефти