Акрон акции

⚡ Блиц-обзор Акрона, КуйбышевАзота и ФосАгро
 🔎 Цены на удобрения продолжают расти. Это можно увидеть как по графику цены на аммиачные удобрения DAP, которые содержат больше азота, чем MAP-удобрения, так и по Fertilizers Price Index. Индекс цен на удобренияс января по август прибавил больше 60%, а цены на DAP-удобрения выросли на 43%.

📈 Рост цен на газ добавляет позитива тем, что Европейские производители приостанавливают производство. Но, нужно иметь ввиду, что если цены на удобрения вырастут или на газ упадут — производства возобновятся.

❗ Насколько вырастут цены на удобрения и реагенты — неизвестно. Как долго это продлится — тоже пока непонятно. Но 2п2021 и начало 2022 года будут хорошими для производителей.

Выручка компаний коррелирует с ростом цен в 1П2021:

Акрон: 86 млрд р (+53% г/г)
Куйбышевазот: 38 млрд р (+45% г/г)
ФосАгро: 176 млрд р (+42% г/г)

📊 1. Акрон
— Капитализация 285 млрд р
— Скор. прибыль за 1П2021:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для «Акрона» (MOEX: AKRN) фискальная нагрузка существенно не поменяется: новый НДПИ будет равен около 1% EBITDA компании, что примерно соответствует текущему уровню, подсчитали аналитики «ВТБ Капитала».

Роман Ранний, Да там чихать на эту НДПИ, цены на удобрения за год в 2 раза выросли, а цена газа и ЭЭ фиксирована для Акрона на уровне 2.2$. У них сейчас такая маржа прибыли прёт. Основной рынок сбыта это Бразилия (Латинская Америка) далее Россия и остальные. В Бразилии сельское хозяйство базируется на Кофе, Сахарном тростнике (из которого делают сахар), Какао, Хлопок. Россия по пшенице прикалывается. Смотрите цены на Кофе, Сахар, Какао, Хлопок, Пшеницу. все эти продукты на 10 летних максимумах, вывод делаем, что цены на удобрения поставляемые в Бразилию будут только расти в цене. Добавляем сюда эффект дефицита от закрытия заводов в Европе и США, и маржу в 45-50% которую обещали руководители Акрона.

• CF Industries остановила два завода в Великобритании.
• Одесский припортовый завод удобрений остановил производство.
• Норвежская Yara сократила  выпуск аммиака в Европе на 40%.
• Литовский завод Achema вынужден сокращать производство.

В США из-за урагана Ида было приостановлено  19 заводов CF Industries по производству азотных удобрений.

Фактически, очень похоже на обыкновенный разгон🎪

Опять ракета))) Вот разгоняют!!!

Для «Акрона» (MOEX: AKRN) фискальная нагрузка существенно не поменяется: новый НДПИ будет равен около 1% EBITDA компании, что примерно соответствует текущему уровню, подсчитали аналитики «ВТБ Капитала».

🟢 Акрон (#AKRN) — увеличение позиции (11,63% ➡️ 16,36%)

Наш расчет на переоценку годовых результатов Компании в очередной раз укрепился — Норвежская компания Yara, являющаяся одним из крупнейших в мире производителей удобрений и занимающая более 20% мирового рынка товарного аммиака, сокращает выпуск аммиака в Европе на 40% из-за рекордных цен на газ (при этом у Акрона дела с газом совсем иные (https://t.me/uralcapital/58)).

Подобные действия могут сократить уровень предложения аммиачных удобрений на рынке, что может способствовать поддержанию их цен на высоком уровне. В такой конъюнктуре Акрон является бенефициаром.

🟢 Банк Санкт-Петербург (#BSPB) — увеличение позиции (11,55% ➡️ 16,81%)

Акции преодолели преддивидендный максимум + оторвались от цены выкупа, что, в том числе с технической точки зрения, намекает на продолжение тренда вверх.

Также, на наш взгляд, во втором полугодии Банк продемонстрирует рост чистых операционных доходов не только год к году, но и квартал к кварталу — об этом может говорить их годовая цикличность за последние несколько лет.

Соотношение чистый долг/ебитда стало комфортным — 1.4 (2.8 на начало полугодия). Правда произошло это в основном из-за роста ебитды. Сам же чистый долг снизился до 85 ярдов (-15%).
Финансовую часть отчета особо смысла анализировать нет — я уже давно всё заранее спрогнозировал.
Основное вот что.

Принимая во внимание сильную финансовую позицию Группы, мы активизировали реализацию Талицкого калийного проекта, а также начали подготовку к глубокой модернизации агрегата аммиака №2 и агрегатов карбамида №1-4 на площадке в Великом Новгороде. Реализуя данные проекты, Группа придерживается ESG принципов, направленных на повышение эффективности работы оборудования, сохранение природных ресурсов и развитие территорий присутствия.

Пересмотренный в сторону повышения бюджет капитальных вложений не повлияет на нашу приверженность стабильной выплате дивидендов. Ориентир по выплате не менее 200 млн долл. США за календарный год сохраняется».

Агрегаты карбамида увеличат производство обычного карбамида на 390 тыс. т /год, а продукции с чуть бОльшим НДС — гранулированного карбамида вообще на целых 700 тыс. т /год
Аммиак-2 даст дополнительные 175 тыс т/год аммиака.

Вышел отчет компании Акрон (компания занимается производством удобрений) за 2 квартал 2021 г. Достаточно посмотреть на график акций этой компании (и при этом на ее p/e — 5,4), как становится понятно — надо к ней присмотрится.

Что же в отчете? Отчет прекрасен!!! За 2 квартал ЧП составила 29,7 млрд. руб, против 8,9 млрд. руб. за 2 квартал 2020 г.!!! К слову за 2020 г. Другой вопрос, что будет дальше...
В двое возросла Чистая рентабельность до 63% (во 2 квартал 2020 г. — 31%).

В целом все очень не плохо. (ЧП за 2 квартал даже выше, чем у ФосАГРО (у ФосАгро — 24 млрд. руб.).
Справедливости ради отметим — подобные показатели во многом мы видим благодаря росту цен на удобрения. Будут ли они расти дальше — вопрос.

Что касается меня — покупать не буду. Не люблю компании, которые традиционно платят (не платят) дивиденды. А что будет с ценами на удобрение не совсем ясно.

я правильно понял у них сейчас всех долгов на сумму Итого долгосрочные обязательства 81 813 000 000, но почему в пресс релизе 84 901 ?
что я не увидел? где спрятано подскажите

Блин.
Дивидентище!!!

ОчПассивный инвестор, ну хорошо, если они 370 заплатят, это что много?
5% для вас это много? купите ОФЗ…

Уважаемый Роман Ранний,
Для меня приемлемо было бы, если дали бы 2 раза по 370.
А вообще-то в этом году дивы Акрона — это Эльдордадо по сравнению с дивами МГТС…

ОчПассивный инвестор, 2 раза по 370, даже если это навредит компании?

А что все взгрустнули? В объявлении от 7 числа чётко написано: Выплата из не распределённой прибыли прошлых лет. Нету ни слова о распределении прибыли за первое полугодие 2021г и тем более за весь год. Вот 29 сентября будет следующее заседание совета директоров, там они уже примерно будут знать доходы за 3й квартал и объявят стандартную порцию из обещанных «не менее 200 млн $», а может и побалуют. СЕО сказал в конце августа, что за 2021г будет не меньше 200. В общем докупил на проливе. ПЕ и так =7, а тут ещё и цены на удобрения взлетели в космос за последний год, особенно за лето и это ещё не учтено в цене.

Вадим Крымский, 29 сентября собрание акционеров, а не СД