АЛРОСА акции

Исходя из чистой прибыли, причитающейся основным акционерам, на уровне 131,4 млрд руб., это предполагает дивиденды в размере 8,92 руб. на акцию и дивидендную доходность 10,1%, по нашим оценкам. Мы считаем, что коэффициент выплат 50% уже в основном учтен в котировках, и считаем новость умеренно ПОЗИТИВНОЙ для акций компании.

На первый план уже выходит 2017 год. А в нем чистая прибыль, имхо, будет существенно меньше.

Виталий, к отсечке полетим

Мы будем предлагать 50% прибыли по МСФО

Странно, на новости о дивах НМТП + 6%, почему алроса падает на такой же новости ?

Да, мы понимаем, что в связи с улучшением ситуации в российской экономике, некоторые компании с госучастием,  попытаются пролоббировать себе преференцию в виде уменьшения размера чистой прибыли, направляемой на дивиденды с 50%, как настаивает Минфин, на меньший процент, типа 35% или даже 25%.  Но ряд факторов говорит о том, что Алроса всё же направит на дивиденды 50% ЧП  или даже больше.

Давайте рассмотрим цепочку этих факторов.

В марте 2017 правительство сменило главу ПАО «АК Алроса Андрея Жаркова. Мнение Жаркова по ряду стратегических вопросов не всегда совпадало с позицией членов правительства, сообщили два источника.

Жарков проголосовал против сокращения инвестиций и капитальных затрат на 2017 год на одном из последних заседаний СД в декабре 2016 года. На этом совещании совет директоров утвердил сокращение долгосрочных финансовых вложений на 3 миллиарда рублей в текущем году, капитальных расходов — на 1,4 миллиарда рублей, а также снижение расходов на выплату заработной платы.

Прочитав эту новость, я сказала себе: «ОГО! Даже президента могут отстранить от должности, если он не согласен высвободить деньги на выплату больших дивидендов!» И решила ещё раз просмотреть цепочку дивидендных факторов в Алросе.

 И так, СД Алросы проголосовал в декабре 2016 г

Первое: за снижение себестоимости в компании (рост ЧП)

Второе: за уменьшение расходов, источником для которых служит, в том числе и ЧП Алросы. Это значит, СД уже намечает, что будут увеличены другие  расходы из ЧП эмитента. Есть осторожная надежда на 50% ЧП, которую направит компания на дивиденды.

Подтверждением этому служит интервьюминистра имущественных и земельных отношений Якутии Евгении Григорьевой. Цитирую:

 министр имущественных и земельных отношений Якутии Евгения Григорьева сообщила, что в 2017 году ожидается прирост размера дивидендов, поскольку прибыль алмазной монополии планируется в достаточно большом объеме. Как заявляло руководство АЛРОСА, на дивиденды будет направлено до 50% прибыли. 

Кроме того, во время  летней 2016 года продажи  10,9% акций Алросы,чтобы подогреть интерес иностранных инвесторов, чиновники   объявили о намерении сохранить уровень дивидендов госкомпании на уровне 50% чистой прибыли. А ведь пакет Алросы снова включен в приватизационный список на 2017-2019 годы. Значит обещание будут соблюдать.

А это значит, что ДД Алросы   может превысить 10%.

Алроса нам интересна как крупная компания, маржинальная бумага,  у которой возможны выплаты приличных  дивидендов  ещё несколько лет.

На прошлой  неделе появилась инфо, которая подтвердила мои предположения о достаточно высоких дивидендах в Алросе в ближайшие годы. Цитирую:

Материнская компания „Алроса“ готова на взаимовыгодных условиях рассмотреть возможность приобретения 10% акций своей дочерней компании „Алроса-Нюрба“. Об этом ТАСС сообщил президент алмазодобывающей компании „Алроса“ Сергей Иванов во время рабочей поездки в Якутск. 

Как пояснила ТАСС министр имущественных и земельных отношений республики Евгения Григорьева, правительство республики выработает предложения по данной сделке и направит их на рассмотрение головной компании. 
Ранее ТАСС со ссылкой на главу республики Егора Борисова сообщал, что в ближайшее время будет принято решение о приватизации пакета акций „Алроса-Нюрба“.

Вырученные от приватизации средства правительство республики планирует направить на развитие и поддержку стратегических предприятий региона, в частности ГУП ЖКХ и авиакомпании „Якутия“. 

Сопоставив эти факты, мы понимаем, что решение о продаже пакета акций Алроса Нюрба, принадлежащего Якутии уже принято. 
Сегодня прошла новость, подтверждающая эти факты. Цитирую:
Как сообщает „Интерфакс“ со ссылкой на главу Якутии Егора Борисова, „АЛРОСА“ может купить 10% в „Алроса-Нюрба“ у Якутии, увеличив свою долю до 97,5%. После этого производитель алмазов может объявить обязательный выкуп для миноритариев.

НО!   Чем Якутия восполнит дефицит бюджета, который образуется у неё на величину ежегодных дивидендов, которые поступают  от Алроса Нюрба после продажи пакета Алроса Нюрба? Думаю, что эти выпадающие доходы в бюджете  возместят за счет увеличившихся дивидендов самой материнской Алроса, пакет которых есть у правительства Якутии.

Аналогичную ситуацию с замещением выпадающих из доходов рег бюджета дивидендов одной компании дивидендами другой компании мы наблюдаем в этом дивидендном сезоне в бюджете Татарстана

Как вы видите, в бюджете РТ произошло замещение выпадающих доходов в связи с отменой дивидендндов НКНХ на увеличившиеся дивиденды Оргсинтез.
Думаю, что в бюджете Якутии произойдёи замена выпавших доходов от дивидендов Алроса Нюрба на увеличившиеся дивиденды самой АЛРОСА. И мы будем получать отличные дивиденды от отличной компании АЛРОСА не только в этом году.
Дивидендный супервал набирает обороты:
-в пятницу ВСМПО АВИСМА объявила о рекордных в своей истории дивидендах в размере 1300 рублей на акцию ( не забываем, что в 2017году будут ещё промежуточные дивиденды)
-Сегодня прошла новость о супердивидендах  НМТП:

Как следует из сообщения компании, размер дивидендов на акцию составит 0,7788237 руб.

Годовое общее собрание НМТП состоится 18 мая, закрытие реестра акционеров для участия в ГОСА – 23 апреля.

-Совет директоров „Кузбасской топливной компании“ рекомендует годовому общему собранию акционеров принять решение о начислении дивидендов по размещенным акциям в размере 6 руб. на одну обыкновенную именную акцию номинальной стоимостью 0,2 руб. каждая. На эти цели решено направить часть чистой прибыли по итогам работы общества за 2016 год в сумме 595,55 млн руб.

Годовое общее собрание акционеров состоится 25 мая 2017 года. Список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров, будет составлен по состоянию на 2 мая 2017 года.

И так, предвыборный год, дивидендный вал нарастает. Удачной вам дивидендной охоты! 
Дивиденды Forever!