АЛРОСА акции

сегодня ожидаем: Алроса: отчет МСФО за 1 кв 2018 конференц колл

см. календарь по акциям

АЛРОСА - приватизация Кристалла может быть раньше, чем к концу года

Министерство финансов РФ ожидает завершения сделки по приобретению ПО «Кристалл» (Смоленск, крупнейший в РФ производитель бриллиантов) алмазодобывающей компанией АЛРОСА значительно раньше конца 2018 года. Об этом сообщил замглавы минфина Алексей Моисеев.

«То есть сделка, при которой „Кристалл“ будет продаваться по рыночной цене. И, конечно, речь идет о приватизации в пользу „Алросы“ соответствующим решением правительства. Сделка в целом одобрена, сейчас идет отработка деталей. В первую очередь, сейчас проводится оценка „Кристалла“ с учетом всех составляющих: как стоимости бизнеса, так и возможных издержек, связанных с его трансформацией и так далее»

Каких-либо мер господдержки в данном случае не требуется, поскольку сделка «приведет к реализации большого количества синергии и окажется выгодной для акционеров как „Кристалла“, так и „Алросы“.

В свою очередь гендиректор „Алросы“ Сергей Иванов счел преждевременным говорить о том, каким именно образом произойдет интеграция с „Кристаллом“:

»Мы так глубоко еще не смотрели с точки зрения организационной формы. Набсовет примет решение после того, как будут объявлены все параметры аукциона. После этого мы будем смотреть ряд организационно-структурных вопросов, исходя из всей экономики, всех плюсов и минусов. Я думаю, там масса хороших синергий, которые мы видим, но надо еще дополнительно изучить ситуацию"

Прайм

Из-за сильной отчетности акции Алроса могут показать опережающую динамику

АЛРОСА" опубликовала сильные результаты за 1к18: EBITDA составила 48,0 млрд руб., чистая прибыль – 31,2 млрд руб., выше консенсус-прогнозов на 8% и 14% соответственно.

Хорошие показатели были обусловлены жестким контролем над затратами. Чистый долг/EBITDA компании составил 0,1x, а доходность свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) достигла 11% – это дает все больше оснований предполагать, что дивиденды за год окажутся выше ожиданий, тем более что руководство заявило о скором обновлении дивидендной политики. Сильные результаты за 1к18 могут послужить причиной опережающей динамики акций «АЛРОСА» – тем более, учитывая их сравнительно низкие мультипликаторы и благоприятные фундаментальные факторы алмазного рынка, подкрепляющие нашу позитивную оценку инвестиционной привлекательности компании. Рассчитанная нами прогнозная цена через 12 месяцев остается без изменений на уровне 130 руб., что предполагает ожидаемую полную доходность в 52%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

EBITDA превысила ожидания благодаря контролю над затратами. Одним из основных позитивных моментов стали высокие показатели EBITDA и чистой прибыли, превысившие консенсус-прогноз на 8% и 14% соответственно. Мы считаем, что этому способствовало сокращение расходов на оплату труда, на топливо и энергию, а также общих и административных расходов благодаря ужесточению контроля над затратами. Отметим, что себестоимость реализации товарных запасов алмазов (48 долл./т) была несколько выше наших расчетов, но все-таки ниже себестоимости производства (56 долл./т) и – возможно – ниже консенсус-прогноза.

Показатель FCFE улучшился за счет снижения капитальных затрат. Капитальные затраты уменьшились на 17% г/г, до 4,8 млрд руб., – сильнее, чем мы ожидали, благодаря более эффективному расходованию средств на техобслуживание и ремонт и продаже газовых активов. Показатель FCFE без учета продажи газовых активов составил внушительные 41,9 млрд руб. (доходность за квартал – 6,4%), а с учетом продажи достиг 72,5 млрд руб. (доходность за квартал – 11,1%). В итоге чистый долг снизился до 20,1 млрд руб. (включая гарантии), немного недотянув до нашего прогноза, исходя из чего отношение чистого долга к EBITDA сократилось до 0,1х по сравнению с 0,7x в 4к17.

Дивиденды могут превысить ожидания, поскольку долговая нагрузка близка к нулю. Хорошие перспективы алмазного рынка позволяют предположить, что компания продолжит генерировать значительный денежный поток до конца 2018 г. Учитывая низкую долговую нагрузку и доходность FCFE на уровне выше 20% за год, дивиденды могут значительно превысить наш базовый прогноз, предусматривающий выплату 50% чистой прибыли по МСФО и дивидендную доходность 8–9% в 2018–2019 гг.

Оценка.

Благодаря сильной отчетности котировки акций «АЛРОСА» могут показать опережающую динамику. На текущих уровнях бумаги оценены относительно недорого (3,7x по EV/EBITDA-2018п и 6,3x по P/E) и при этом предлагают высокую доходность FCFE за 2018 г., равную 24%. Что касается фундаментальных факторов, в сегменте сбыта алмазов продолжается пополнение запасов, а максимумы роста мирового производства алмазов, судя по всему, уже пройдены – эти обстоятельства говорят в пользу нашего мнения об инвестиционной привлекательности компании. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

ВТБ Капитал
Итоги телеконференции. В ходе телеконференции руководство компании подтвердило, что покупка казначейских акций связана с опционной программой, которую предполагается одобрить к концу июня. Общий объем приобретаемых акций пока не определен, но программа будет привязана к показателю общего дохода для акционеров, рассчитана на трехлетний период и будет охватывать 100 менеджеров. Компания подтвердила свои планы по объемам производства и капитальным затратам на 2018 г. По ее прогнозу, средняя цена в 2к18 останется на уровне предыдущего квартала или немного снизится, при этом цены на рынке необработанных алмазов едва ли существенно поднимутся до конца 2018 г. (мы более оптимистичны в наших прогнозах – рост на 6% к/к в 2к18, включая 3%-й рост рыночных цен).

Новая дивидендная политика может предусматривать привязку выплат к величине чистого денежного потока; окончательное решение должно быть принято к концу июня. Компания ожидает стабильной ситуации на алмазном рынке: рентабельность производства держится на нормальных уровнях (после роста цен на ограненные и необработанные алмазы с начала года), динамика продаж ювелирных изделий в целом положительная, а проблемы с ликвидностью на индийском рынке, связанные со случаем крупного мошенничества, если и скажутся, то не ранее 2п18.

Сегодня сходил в Финам, чего купить говорю на 50 тыщ в портфельчик. Советуют Алросу и Мечел. Есть чо по теме?

Алроса — снижение дивидендной доходности по итогам 2017 года

Компания продемонстрировала улучшение результатов в 1 кв. 2018 г.

Рост всех финансовых показателей. АК «АЛРОСА» вчера опубликовала хорошие результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г., оказавшиеся в целом заметно выше ожиданий рынка. При этом выручка компании в отчетном периоде увеличилась на 58% квартал к кварталу до 96 млрд руб. и на 13% по сравнению с соответствующим показателем прошлого года. EBITDA возросла на 78% квартал к кварталу и на 36% год к году, достигнув 48 млрд руб. Чистая прибыль подскочила за год более чем на 46% до 48 млрд долл., а за квартал почти удвоилась.

Рост объемов продаж алмазов. АЛРОСА в 1 кв. 2018 г. сократила объем добычи алмазов на 17% год к году до 7,420 млн карат. Падение объемов производства произошло из-за остановки рудника «Мир», прекращения добычи руды на карьере трубки «Удачная» и вовлечения в переработку руд с более низким содержанием алмазов. Однако сокращение добычи не является неожиданностью, поскольку компания изначально планировала в 2018 г. снижение добычи до 36,6 млн карат с 39,6 млн карат в 2017 г. Тем не менее продажи алмазного сырья за период возросли на 43% квартал к кварталу до 13,4 млн карат за счет реализации сырья из запасов. В 1 кв. 2017 г. компания реализовала 14,1 млн карат алмазов. Как сообщала АЛРОСА ранее, продажи алмазов ювелирного качества составили около 10,1 млн карат по средней цене 154 долл./карат (+31% год к году), а объем продаж алмазов технического качества составил около 3,2 млн карат (по средней цене 8 долл./карат (+14% год к году). Улучшение мировой конъюнктуры при незначительном сокращении объемов продаж позволило компании нарастить выручку. А благодаря контролю над затратами компания смогла сократить расходы, что улучшило показатели прибыльности, несмотря на укрепление рубля в 1 кв. 2018 г.

Снижение дивидендной доходности по итогам 2017 г. В 1 кв. 2018 г. объем капвложений компании сократился до 4,8 млрд руб. с 5,8 млрд руб. в 1 кв. 2017 г., главным образом за счет снижения инвестиций, необходимых для поддержания текущей деятельности. Свободный денежный поток АК «АЛРОСА» за отчетный период составил 41,1 млрд руб. Чистый долг сократился до 18,6 млрд руб, а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) составляет всего 0,1. На балансе компании находится около 40 млрд руб. денежных средств. Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» в начале месяца рекомендовал направить на дивиденды по итогам 2017 г. 50% чистой прибыли по МСФО, или 38,59 млрд руб., что меньше суммы, направленной на дивиденды по итогам 2016 г. и составившей 65,8 млрд руб. (8,93 руб./акция.) Соответственно, ожидается, что дивиденд по итогам 2017 г. окажется на уровне 5,24 руб./акция, а текущая дивидендная доходность составит 5,9%, что близко к средней доходности российского рынка (5,3%).

Уралсиб

stanislava, прикупить?

Алроса — снижение дивидендной доходности по итогам 2017 года

Компания продемонстрировала улучшение результатов в 1 кв. 2018 г.

Рост всех финансовых показателей. АК «АЛРОСА» вчера опубликовала хорошие результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г., оказавшиеся в целом заметно выше ожиданий рынка. При этом выручка компании в отчетном периоде увеличилась на 58% квартал к кварталу до 96 млрд руб. и на 13% по сравнению с соответствующим показателем прошлого года. EBITDA возросла на 78% квартал к кварталу и на 36% год к году, достигнув 48 млрд руб. Чистая прибыль подскочила за год более чем на 46% до 48 млрд долл., а за квартал почти удвоилась.

Рост объемов продаж алмазов. АЛРОСА в 1 кв. 2018 г. сократила объем добычи алмазов на 17% год к году до 7,420 млн карат. Падение объемов производства произошло из-за остановки рудника «Мир», прекращения добычи руды на карьере трубки «Удачная» и вовлечения в переработку руд с более низким содержанием алмазов. Однако сокращение добычи не является неожиданностью, поскольку компания изначально планировала в 2018 г. снижение добычи до 36,6 млн карат с 39,6 млн карат в 2017 г. Тем не менее продажи алмазного сырья за период возросли на 43% квартал к кварталу до 13,4 млн карат за счет реализации сырья из запасов. В 1 кв. 2017 г. компания реализовала 14,1 млн карат алмазов. Как сообщала АЛРОСА ранее, продажи алмазов ювелирного качества составили около 10,1 млн карат по средней цене 154 долл./карат (+31% год к году), а объем продаж алмазов технического качества составил около 3,2 млн карат (по средней цене 8 долл./карат (+14% год к году). Улучшение мировой конъюнктуры при незначительном сокращении объемов продаж позволило компании нарастить выручку. А благодаря контролю над затратами компания смогла сократить расходы, что улучшило показатели прибыльности, несмотря на укрепление рубля в 1 кв. 2018 г.

Снижение дивидендной доходности по итогам 2017 г. В 1 кв. 2018 г. объем капвложений компании сократился до 4,8 млрд руб. с 5,8 млрд руб. в 1 кв. 2017 г., главным образом за счет снижения инвестиций, необходимых для поддержания текущей деятельности. Свободный денежный поток АК «АЛРОСА» за отчетный период составил 41,1 млрд руб. Чистый долг сократился до 18,6 млрд руб, а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) составляет всего 0,1. На балансе компании находится около 40 млрд руб. денежных средств. Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» в начале месяца рекомендовал направить на дивиденды по итогам 2017 г. 50% чистой прибыли по МСФО, или 38,59 млрд руб., что меньше суммы, направленной на дивиденды по итогам 2016 г. и составившей 65,8 млрд руб. (8,93 руб./акция.) Соответственно, ожидается, что дивиденд по итогам 2017 г. окажется на уровне 5,24 руб./акция, а текущая дивидендная доходность составит 5,9%, что близко к средней доходности российского рынка (5,3%).

Уралсиб

stanislava,

Алроса - снижение дивидендной доходности по итогам 2017 года

Компания продемонстрировала улучшение результатов в 1 кв. 2018 г.

Рост всех финансовых показателей. АК «АЛРОСА» вчера опубликовала хорошие результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г., оказавшиеся в целом заметно выше ожиданий рынка. При этом выручка компании в отчетном периоде увеличилась на 58% квартал к кварталу до 96 млрд руб. и на 13% по сравнению с соответствующим показателем прошлого года. EBITDA возросла на 78% квартал к кварталу и на 36% год к году, достигнув 48 млрд руб. Чистая прибыль подскочила за год более чем на 46% до 48 млрд долл., а за квартал почти удвоилась.

Рост объемов продаж алмазов. АЛРОСА в 1 кв. 2018 г. сократила объем добычи алмазов на 17% год к году до 7,420 млн карат. Падение объемов производства произошло из-за остановки рудника «Мир», прекращения добычи руды на карьере трубки «Удачная» и вовлечения в переработку руд с более низким содержанием алмазов. Однако сокращение добычи не является неожиданностью, поскольку компания изначально планировала в 2018 г. снижение добычи до 36,6 млн карат с 39,6 млн карат в 2017 г. Тем не менее продажи алмазного сырья за период возросли на 43% квартал к кварталу до 13,4 млн карат за счет реализации сырья из запасов. В 1 кв. 2017 г. компания реализовала 14,1 млн карат алмазов. Как сообщала АЛРОСА ранее, продажи алмазов ювелирного качества составили около 10,1 млн карат по средней цене 154 долл./карат (+31% год к году), а объем продаж алмазов технического качества составил около 3,2 млн карат (по средней цене 8 долл./карат (+14% год к году). Улучшение мировой конъюнктуры при незначительном сокращении объемов продаж позволило компании нарастить выручку. А благодаря контролю над затратами компания смогла сократить расходы, что улучшило показатели прибыльности, несмотря на укрепление рубля в 1 кв. 2018 г.

Снижение дивидендной доходности по итогам 2017 г. В 1 кв. 2018 г. объем капвложений компании сократился до 4,8 млрд руб. с 5,8 млрд руб. в 1 кв. 2017 г., главным образом за счет снижения инвестиций, необходимых для поддержания текущей деятельности. Свободный денежный поток АК «АЛРОСА» за отчетный период составил 41,1 млрд руб. Чистый долг сократился до 18,6 млрд руб, а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) составляет всего 0,1. На балансе компании находится около 40 млрд руб. денежных средств. Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» в начале месяца рекомендовал направить на дивиденды по итогам 2017 г. 50% чистой прибыли по МСФО, или 38,59 млрд руб., что меньше суммы, направленной на дивиденды по итогам 2016 г. и составившей 65,8 млрд руб. (8,93 руб./акция.) Соответственно, ожидается, что дивиденд по итогам 2017 г. окажется на уровне 5,24 руб./акция, а текущая дивидендная доходность составит 5,9%, что близко к средней доходности российского рынка (5,3%).

Уралсиб

Результата Алросы оказались лучше ожиданий рынка

АЛРОСА в I квартале увеличила EBITDA на 37%, до 48 млрд руб.

АК АЛРОСА в I квартале 2018 года увеличила EBITDA на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 48,039 млрд рублей, сообщила компания. Чистая прибыль АЛРОСА по МСФО выросла на 40%, до 33,181 млрд рублей. Выручка, включая доход от субсидий, увеличилась на 13%, до 95,969 млрд рублей.

Результата АЛРОСЫ оказались лучше ожиданий рынка. Росту финансовых показателей компаний способствовало увеличение средних цен реализации продукции при снижении объемов продаж в физическом выражении на 5%. При этом позитивным моментом является опережающий рост EBITDA и чистой прибыли по сравнению с выручкой. Особенно важно увеличение последнего показателя, т.к. он является базой для расчета дивидендов.

Промсвязьбанк

Алроса - итоги телеконференции оптимистичны, потенциальные изменения в дивидендной политике подтверждены

Алроса: итоги телеконференции    

Казначейские акции: покупались в первую очередь, для опционной программы для менеджмента (82 млн акций приобретено в 1К за 7.1 млрд руб., с начала года в общей сложности куплено 110 млн акций). Подробно вопрос будет рассмотрен в конце июня, трехлетняя опционная программа для менеджмента (100 человек). Компания может продолжить выкуп после заседания совета в июне.

Капзатраты: волатильны в течение года, в 1К наблюдались сложные погодные условия, поэтому капзатраты были ниже и должны вырасти во 2-3К. Прогноз на 2018 на уровне 32 млрд руб. подтвержден.

Цены и затраты. Средняя цена реализации за карат во 2К18 должна быть близка к 1К с потенциалом небольшого снижения. Ожидается, что рост затрат на карат будет медленнее, чем ИПЦ. Численность персонала снизилась на 6% г/г.

Дивиденды. В июне АЛРОСА должна представить совету директоров долгосрочный профиль ликвидности и свои предложения по дивидендной политике. Один из вариантов — привязать дивиденды к FCF.

M &A-активность. АЛРОСА проводит оценку бизнеса Кристалла, и решения по сделке M &A еще не принято — приобретение маловероятно в 2К. В Зимбабве нет планов по M &A. Приобретение АЛРОСА Нюрба представляется рациональным; сделка, скорее всего, будет закрыта во 2К.

Запасы. Составляли около 18 млн карат в начале года, теперь упали до 13.3 млн карат. Могут немного снизиться в ближайшие несколько месяцев и увеличиться во 2П18. Уровень нормальный по сравнению с текущими технологическими потребностями.

Добыча. Подтвержден предыдущий прогноз на следующие несколько лет. Влияние приостановки добычи на шахте Мир на EBITDA составляет 20 млрд руб. Нормализованные продажи — 38 млн карат.

Огранка. Рентабельность стабильна. Прогноз по цене на оставшиеся месяцы года смешанный — тревогу вызывает снижение продаж ювелирных изделий у Signet.

В целом оптимистичный тон звонка, потенциальные изменения в дивидендной политике подтверждены. ПОЗИТИВНО.

АТОН

Свободный денежный поток Алроса превысил оценку Атона на 7% и составил 41.1 млрд руб.

Алроса опубликовала сильные финансовые результаты за 1К18

АЛРОСА опубликовала сильные финансовые результаты за 1К18: EBITDA достигла 48.0 млрд руб. (+37% г/г), превысив консенсус-прогноз и оценки АТОНа на 7% и 9% соответственно. Результаты были поддержаны высокими объемами продаж в 1К18 (+21% г/г), улучшением структуры продаж и более благоприятной ценовой конъюнктурой (камни ювелирного качества: +14% г/г), а также сохраняющейся оптимизацией затрат, которая повлекла за собой сокращение персонала (-12% г/г). Свободный денежный поток составил 41.1 млрд руб., превысив нашу оценку на 7% на фоне высвобождения оборотного капитала в размере 14.1 млрд руб. и более низких, чем ожидалось, капзатрат в размере 4.8 млрд руб. (-16% г/г, всего 15% от прогноза на 2018). В результате коэффициент чистый долг / EBITDA упал до 0.1x на конец 1К18, также и за счет поступлений от продажи газового актива. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для АЛРОСА.

АТОН

Начал читать отчет за первый квартал. Не сказал бы, что все так радужно, как рынок посчитал (не зря хороший пакет был скинут вчера на начало торгов).
В каратах было продано меньше в 1 квартале 2018 года, чем в 2017 году. И процентов сорок за счет запасов.
Хотя почему-то в первом квартале часто много продают из запасов (если не всегда).

Как послушать в записи конференц звонок? Или конспект почитать?
Если у кого что есть, сбросьте плиз!

РоманП., 
Там еще байбэк, привязка вознаграждения 100+ сотрудников к курсу акции (как в Сбербанке почти), ЗПИФ «Кимберлит» для этих целей.

anna a, я понял, что не байбек, а покупка акций для ОПЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ. А это очень спорный момент. Сейчас Иванов сядет на шею алросы с немереным вознаграждением.

РоманП., 
Там еще байбэк, привязка вознаграждения 100+ сотрудников к курсу акции (как в Сбербанке почти), ЗПИФ «Кимберлит» для этих целей.

anna a, палка о двух концах. А если Топы после получения вознаграждение в виде акций тут же продадут их на бирже? Сущфакт и падение котировок обеспечено. Да и тот же вывод прибыли под байбэк за счёт других акционеров.
Как пример тот же Газпром или Полюс: вице-президент по юридическим вопросам Елена Жаворонкова не стала ожидать улучшения конъюнктуры рынка и реализовала практически все, полученные в рамках программы поощрения, акции. В частности, Жаворонкова продала 20,183 тысяч акций из полученных 21,426 тысячи штук. Сделки были совершены 17 апреля по средней цене в 3600 рублей.

АЛРОСА сходила на рынок. Под опционы менеджерам уже собрано 1,5% акций компании

АЛРОСА с начала года выкупила с рынка 1,5% своих акций на сумму около 10 млрд руб., что сопоставимо с третью капзатрат компании на 2018 год. Бумаги собираются под трехлетнюю опционную программу для топ-менеджмента (до 100 человек), и не исключено, что скупка акций еще продолжится. Аналитики отмечают, что программа должна замотивировать руководство на повышение стоимости АЛРОСА, но интенсивная скупка акций может ухудшить ее баланс.
www.kommersant.ru/doc/3630100

«Алроса» растет на распродаже

Крупнейший в мире производитель алмазов (28% мирового производства) отчитался о результатах за I квартал 2018 г. Чистая прибыль, выручка и EBITDA компании выросли на 40, 13 и 37% по сравнению с показателями прошлого года. Кроме того, «Алроса» еще на треть сократила свой долг. В абсолютных цифрах он составил 58,8 млрд руб., что стало минимальным значением за последние 10 лет. Потерю рудника «Мир» пока удается компенсировать за счет продаж накопленных запасов, объяснил финансовый директор компании Алексей Филипповский. Но уже в 2019 г. у компании не будет такой возможности, признал он. Снижение показателя EBITDA в 2019 г. составит 20 млрд руб., или примерно 15,7% (127 млрд руб. в 2017 г.), ожидает он.
www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2018/05/17/769761-alrosa-rastet?utm_campaign=newspaper_17_05_2018&utm_medium=email&utm_source=vedomosti

РоманП., 
Там еще байбэк, привязка вознаграждения 100+ сотрудников к курсу акции (как в Сбербанке почти), ЗПИФ «Кимберлит» для этих целей.

Продали Газовые активы. Погасили долг.
Часть денег может вошло в прибыль за 1кв-л 2018г
На чём эйфория?

РоманП., нет эйфории. При прибыли 100 млрд рублей за 2018 года (скорее будет выше) — это 13,6 рублей на акцию.
Берем ре на уровне 7 и добавляем невыплаченные дивиденды за 2017 году (они висят на счетах алросы кэшем).
13,6*7+5=100 рублей. Просто движемся к минимально справедливой цене.

Сергей Кузнецов, ну вопрос в том, насколько устойчива такая прибыль, а прибыль Алросы сильно зависит от конъюнктуры а не от действий менеджмента)

В любом случае, слабый рубль сейчас очень на руку Алросе

stanislava, не было уточнения как будет осуществляться стимулирование? 7 млрд — это больше 100млн $.
Если эту сумму распределят за год и так каждый год, то это очень дорого!!!
Это же не стартап. А обычная добывающая компания.
Слишком дорого… если только — эти деньги не растянут на 10 лет!!!

Сергей Кузнецов, сумма в натуре чето запредельная
на счет стимулирования можно пофантазировать:
* либо раздадут тупо
* либо опционы скорее всего выдадут на эти акции

А вообще конторы выкупают свои акции, если
* считают их недооцененными
* или надо было поддержать акционера который выходит

Ну и кроме того, если деньги карман жгут, а поделать с ними чето хочется
Вон как чистый долг сократился изза продажи газовых активов
smart-lab.ru/q/ALRS/f/q/MSFO/net_debt/

stanislava, не было уточнения как будет осуществляться стимулирование? 7 млрд — это больше 100млн $.
Если эту сумму распределят за год и так каждый год, то это очень дорого!!!
Это же не стартап. А обычная добывающая компания.
Слишком дорого… если только — эти деньги не растянут на 10 лет!!!

Благоприятная конъюнктура алмазного рынка поддерживает перспективы акций Алроса

«АЛРОСА» сообщила о сильных результатах: EBITDA составила 48,0 млрд руб. и NI — 31,2 млрд. руб., что превысило прогнозы на 8% и 14% соответственно благодаря жесткому контролю затрат. Руководство готовится к обновлению дивидендной политики, привязав выплаты к свободным денежным потокам и вдобавок компания раскрыла планы по стимулированию менеджмента — для этих целей в 1 квартале с рынка было выкуплено акций на 7 млрд. руб.

Благоприятная конъюнктура алмазного рынка продолжает поддерживать перспективы акций компании, однако если в 2018 году выпадающие объёмы из-за аварии на руднике «МИР» будут замещены запасами, то в 2019 году такой возможности не будет.

Жарков Максим
УК «КапиталЪ»

АЛРОСА - сохраняет план по производству на 2018 год в объеме 36,6 млн карат

"АЛРОСА" сохраняет план по производству на 2018 год в объеме 36,6 миллиона карат.

Заместитель гендиректора компании по финансам и экономике Алексей Филипповский:

«В первом квартале 2018 года наш объем добычи был на 17% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, тем не менее мы подтверждаем наш ориентир по общему размеру добычи в течение 2018 года в 36,6 миллиона карат»

«В части динамики производства на следующие несколько лет мы сохраняем ориентир, который был представлен ранее. Мы не сможем полностью заместить выпадающие объемы рудника „Мир“ и, если в 2017-2018 годах мы могли компенсировать продажи из наших запасов, то в 2019 году этой возможности не будет… В целом мы выходим на уровень производства порядка 38 миллионов карат в последующие годы»,

Первоначальные планы компании с учетом мощностей рудника «Мир» предполагали рост добычи к 2019 году до 41 миллиона карат.

Заместитель гендиректора по сбыту Юрий Окоемов рассказал, что складские запасы «АЛРОСА» за первый квартал снизились до 13,3 миллиона карат с более чем 18 миллионов на начало года:

. «Мы ожидаем дальнейшего незначительного снижения в ближайшие месяцы с последующим нарастанием во втором полугодии в связи с сезонными факторами алмазодобычи… Сегодня мы вышли на нормальный технологический уровень»

Компания также сохраняет прогноз по размеру капитальных вложений на текущий год — на уровне 32 миллиардов рублей. При этом будет некоторое перераспределение показателей по кварталам, что было связано с климатическими условиями.

Прайм

АЛРОСА - планирует до конца II квартала закрыть сделку по покупке 10% "Алроса-Нюрба

"АЛРОСА" планирует закрыть сделку по покупке 10% акций ПАО «Алроса-Нюрба» до конца второго квартала 2018 года, сообщил в ходе телефонной конференции заместитель гендиректора «АЛРОСА» по экономике и финансам Алексей Филипповский.

«Мы ожидаем директивы со стороны правительства, которая разрешит нам приобрести этот пакет. Ожидаем, что сделка совершится до конца второго квартала этого года»

Он также отметил, что в настоящее время еще предстоит провести оценку стоимости ПО «Кристалл» (Смоленск, крупнейший в РФ производитель бриллиантов), приобретение которого одобрил набсовет компании. По результатам оценки будут продолжены переговоры с Росимуществом, но приобретения завода в ближайшее время Филипповский не ожидает, «во всяком случае, не в течение второго квартала». По поводу Зимбабве, где недавно с визитом побывал топ-менеджмент «АЛРОСА», Филипповский сказал, что никаких конкретных планов по расширению присутствия «АЛРОСА» в этой стране нет.

«Что касается вопроса по выходу из непрофильных активов, то в этом году мы ожидаем продажу нашего бизнеса по деревообработке, небольших сельскохозяйственных активов и выход из миноритарного пакета Якутских железных дорог. Общий объем поступлений от реализации этих активов мы оцениваем в несколько миллионов долларов в течение 2018 года»

Прайм

jata, пока резерв рано формировать. Сначала надо долги догасить. И основной — это 1ярд$ еврооблигаций.
А потом можно и резерв на всякий случай сформировать.

Продали Газовые активы. Погасили долг.
Часть денег может вошло в прибыль за 1кв-л 2018г
На чём эйфория?

РоманП., нет эйфории. При прибыли 100 млрд рублей за 2018 года (скорее будет выше) — это 13,6 рублей на акцию.
Берем ре на уровне 7 и добавляем невыплаченные дивиденды за 2017 году (они висят на счетах алросы кэшем).
13,6*7+5=100 рублей. Просто движемся к минимально справедливой цене.

Сергей Кузнецов, пока директива правительства про 50 %, а также некий запланированный минимум дивив, то нераспределенную не будут тратить, оставят как резерв на неудачный год…