Башнефть акции

поддержу плюсом… этот фонд только эфир засоряет, дельных мыслей ,, НОЛЬ,, видимо в минусах жестких засел на раздаче… сейчас мечтает, х...

Митя Фриц, нет, я по 820 продал, и честно говорю — куплю снова! это вы «не знаете как ноги из стрингов унести».

ждем от 160 до 230 рублей при выплате 25% от ЧП, если наконец-то как мама «РН» выплаты будут 50% от ЧП… дивиденд составит от...

судя по твоим вот этим словам, только тупик захочет уйти отсюда, не противоречь себе.

Фонд, судя по текстам которые пишешь ты из 95 поц кто ни технику у ни фундаментал особо не знает
думаю уже не получится но пока шортистов зд...

znak, поддержу плюсом… этот фонд только эфир засоряет, дельных мыслей ,, НОЛЬ,, видимо в минусах жестких засел на раздаче… сейчас мечтает, хоть в без убыток ноги унести с биржи и забыть ,, ЕЕ,, как страшный сон!)

znak, я шортю, Стёпка шортит всегда, нас много
таких, кто год в шортах.

Фонд, судя по текстам которые пишешь ты из 95 проц кто ни технику у ни фундаментал особо не знает
думаю уже не получится но пока шортистов здесь не видел
поскольку покупка префа на на чуть более 100 дней это сильный профит
а в день дивов еще плюс 15 проц
завтра покажи свой оффер и все быстро поймешь
сильно вырос доллар и объем добычи нефти и похоже это только начало роста
и первое и второе продолжат расти в этом году
поэтому в этом году результаты также ожидаются сильными

Фонд, не смеши людей кто здесь шортит
если только в день объявления дивов движение бывает более 15 проц

znak, я шортю, Стёпка шортит всегда, нас много
таких, кто год в шортах.

znak, не смеши — все неленивые даже префу шортили по 820, я давно сказал, что там продал всё, утром дошортанул я разных фишек и эту тоже, — ...

Фонд, не смеши людей кто здесь шортит
если только в день объявления дивов движение бывает более 15 проц

1,5 триллиона пришло на ММВБ дивами, ещё и не тратили эти деньги, а если бы потратили, то ММВБ бы на 5000 порвало, скоро новый див. сезон, переводим сюда бабло с беспант. вкладов.

Фонд, о каком профите говориришь
у некоторых маржин-колы а также плечи сильно обрезали на плечевых акциях с плечом 3 и больше
поэтому их вы...

znak, не смеши — все неленивые даже префу шортили по 820, а обычку тем более по 1040 все шортанули, я давно сказал, что там продал всё, утром дошортанул я разных фишек и эту тоже, — проливы нужны — потому что туча людей в беспантовых вкладах под 7%, а это не доход, а насмешка, инфляция 13%, — со вкладов хорошим людям перекладываться надо под будущ. див.дох., поэтому нужны всем под закуп хорошие цены.

60р от шорта в префе профит!
хоть что то.

Фонд, о каком профите говориришь
у некоторых маржин-колы а также плечи сильно обрезали на плечевых акциях с плечом 3 и больше
поэтому их вынудили продать по текущей неплечевые акции
в том числе башнефть и ленэнерго преф и бспб

Фонд, они это Роснефть, а не Башкиры. Первой это не нужно.

РоманП., Роснефти и Прав-ву бабло щас оч. нужно — только дивами могут забрать, по 2 триллиона будут грести дивами со всех гос.ПАО в год.
Роснефть же тут все акции уже скупила, тут торгуется горсточка акций.

РоманП., они и в Башнефти дивы 55% могут легко, если захотят.

Фонд, они это Роснефть, а не Башкиры. Первой это не нужно.

они ещё те дивы — триллион — не потратили никак.
скоро новый получать.

Фонд, в БСК(Башкирская Содовая Компания) там башкиры рулят 45% от УК + 50% гос-ва в управлении у них. Вот там могут хорошие дивы быть. В про...

РоманП., они и в Башнефти дивы 55% могут легко, если захотят.

РоманП., ты так не говори, отличные дивы Правительство
Башкирии имеет на законных своих собственнических правах.
и представит. Прав-ва 20% ...

Фонд, в БСК(Башкирская Содовая Компания) там башкиры рулят 45% от УК + 50% гос-ва в управлении у них. Вот там могут хорошие дивы быть. В промлом году 55% от Ч/п заплатили. И отчеты есть. Прикупил бумажку.

zzznth, да им пофиг до Башкир на самом деле. Лишнее колесо в телеге. А вот да китаез нет. Удмуртнефть исправно дивы платит от 70-95% от ЧП. ...

РоманП., отличные дивы Правительство Башкирии имеет на законных своих собственнических правах, и представителям Прав-ва будет 20% отличный доход на акции, которые купят.

Лёлик в префе кнопки перепутал, хотел купить.
а чуть стринги не спас людям.
и я бидон опять забыл поставить в закуп.

РоманП., как минимум то, что сравнение с сарнпз некорректно :)

а по сути
1) не обязаны. сейчас вообще никто никому не обязан. всегда на тяж...

zzznth, да им пофиг до Башкир на самом деле. Лишнее колесо в телеге. А вот да китаез нет. Удмуртнефть исправно дивы платит от 70-95% от ЧП. Мне пару лямов в год падает. Потому что Синопэк, 200 уникальный патентов на разработку дали. Башкиры нахлебники.

zzznth, и что с этого? Роснефть Башкирам за их пакет 25% от УК что то обязана?! Обычные колониальные миноритарные акционеры не более того.

РоманП., как минимум то, что сравнение с сарнпз некорректно :)

а по сути
1) не обязаны. сейчас вообще никто никому не обязан. всегда на тяжкие времена сослаться можно
2) дивы башнефти — довольно значимый источник пополнения бюджета республики
3) пополнить, конечно, и не через дивы можно

РоманП., да Башкиры скоро Роснефть на отдачу займа так тряханут,
что Роснефть и 500 на дивы отдаст.

Фонд, дело в том что около 75 проц дивов вместе с префами и обычкой у Башкартостана все равно
уходит государств организациям == поэтому увеличить дивы выше 25 проц от прибыли совсем не сложно — поскольку
в общем заплатят сами себе
я оценивал преф исходя из роста добычи на 25 проц в 2022 г ( экстраполяция данных за 10 мес ) и падения переработки на 15 проц — но судя по сообщениям выше
рост добычи мог быть около 30 проц — если эти данные верны и их нашли в росстате за 2022
ну
тем лучше будет для дивов и тогда и дивы будут выше

Башня преф — история про то, как
мишки год шортили в стринги предыдущих мишек,
и сами оказывались тоже в стрингах богатого ПАО.

zzznth, и что с этого? Роснефть Башкирам за их пакет 25% от УК что то обязана?! Обычные колониальные миноритарные акционеры не более того.

РоманП., конечно Роснефть обязана — выкупить акции по 10.000 р за акц., иначе пойдут в Антарктике добывать.

РоманП., так саратовский нпз саратовской области и не принадлежит, в отличии от башни

zzznth, и что с этого? Роснефть Башкирам за их пакет 25% от УК что то обязана?! Обычные колониальные миноритарные акционеры не более того.

Фонд, Башкиры Сечена нагнут смешно, Улюкаева пусть вспомнят, уже одно руководство Башкирии сняли, а этих посадят если что. Так что на все во...

РоманП., так саратовский нпз саратовской области и не принадлежит, в отличии от башни

РоманП., Роснефти нужны деньги и в бюджет и на постройку мет. завода, брать займом у Башнефти они уже не могут, они наоборот должны уже возв...

Фонд, Башкиры Сечена нагнут смешно, Улюкаева пусть вспомнят, уже одно руководство Башкирии сняли, а этих посадят если что. Так что на все воля толмача Сечена, в Саратовском НПЗ вообще дивы не заплатили нарушив устав пофиг всем.

BANE

Покупать

Целевая цена (дек. 2023 г.)

1090 руб.

Текущая цена

937 руб.

Потенциал роста

16,3%

ISIN

RU0007976957

BANEP

Покупать

Целевая цена (дек. 2023 г.)

861 руб.

Текущая цена

697 руб.

Потенциал роста

23,5%

ISIN

RU0007976965

Капитализация, млрд руб.

159

EV, млрд руб.

287

Финансовые показатели, млрд руб.

Показатель

2021

2022П

2023П

Выручка

851,7

1 100,0

871,3

EBITDA

157,2

227,3

146,4

Чистая прибыль акц.

83,3

133,3

68,3

DPS ао, руб.

117,3

187,7

96,1

DPS ап, руб.

117,3

187,7

96,1

Показатели рентабельности

Показатель

2021

2022П

2023П

Маржа EBITDA

18,5%

20,7%

16,8%

Чистая маржа

9,8%

12,1%

7,8%

ROE

15,0%

21,5%

10,4%

Мультипликаторы

Показатель

2021

2022П

EV/EBITDA

1,8

1,3


P/E

1,9

1,2

DY ао

12,5%

20,0%

«Башнефть» — крупная башкирская вертикально интегрированная нефтяная компания. Деятельность «Башнефти» охватывает добычу и переработку нефти, розничную реализацию продуктов нефтепереработки и нефтехимию.

После просадки весной «Башнефть» успешно стала восстанавливать добычу. Благодаря крайне низкой базе прошлого года в 2022 году добыча нефтяника может вырасти на 30% г/г, до 18 млн тонн, на что указывают данные Башкортостанстата. При этом объем нефтепереработки, наоборот, снижается.

На фоне повышенных рублевых цен на нефть и восстановления добычи «Башнефть» может продемонстрировать рост основных финансовых показателей в этом году. По нашим оценкам, выручка нефтяника может вырасти на 29% г/г и EBITDA — на 45%. Однако в следующем году мы ожидаем ухудшения финансовых результатов в связи с вероятным снижением цен на нефть в рублях и влиянием санкций.

Наибольший интерес в инвестиционной истории «Башнефти» вызывают дивиденды. Компания стабильно выплачивает около 25% прибыли по МСФО в виде дивидендов. По нашим оценкам, по итогам текущего года «Башнефть» может выплатить 188 руб. дивидендов на акцию, что соответствует 20% доходности на ао и 27% на ап. При этом в следующем году мы ожидаем снижения выплат до 96 руб. на акцию.

Для расчета целевой цены акций «Башнефти» мы использовали оценку по мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS (2023E) относительно международных аналогов. Для привилегированных акций мы взяли средний за последние четыре года дисконт к обыкновенным акциям, равный 21%. Для учета странового риска и низкой ликвидности был использован дисконт 50%.

Ключевыми рисками для акций «Башнефти» являются влияние европейского эмбарго, аномальная стойкость рубля и коррекция мировых цен на нефть. Также негативно на кейс компании может повлиять чрезмерный рост дебиторской задолженности и очередные повышения налоговой нагрузки на сектор.

znak, сколько решит дать Роснефть, чтобы башкиры «с голоду не умерли», столько и будет.

РоманП., да Башкиры скоро Роснефть на отдачу займа так тряханут,
что Роснефть и 500 на дивы выпишет, иначе депутаты сами в Донецк поедут, и детей своих из Европы — туда.
Стёпке в стрингах — откупать придется на планке.