Банк Санкт-Петербург акции

Выручка снизилась на 3,8%, до уровня в 22,5 миллиарда рублей. Чистый процентный доход вырос на 15,6%, составив 15,8 миллиарда рублей. Чистый комиссионный доход вырос на 9% и составил 4 миллиарда рублей. Чистый доход от операций на финансовых рынках составил 2,1 миллиарда рублей.

Операционные расходы увеличились на 7,4% и составили 10 миллиардов рублей, отношение расходов к доходам составило 44,5%. Активы банка с начала года выросли на 1,6%, составив 603,8 миллиарда рублей. На 1 октября объем привлеченных средств клиентов с учетом выпущенных долговых бумаг вырос на 5,6%, до 379,4 миллиарда рублей.

Собственный капитал банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ (Базель III), на 1 октября составил 73,3 миллиарда рублей, увеличившись на 2,2% по сравнению с началом года. В результате норматив достаточности основного капитала банка на 1 октября составил 9,3% (при нормативном значении 6%), норматив достаточности собственного капитала — 13,4% (при нормативном значении 8%).

Банк не называет ориентиров избыточного капитала. На текущий момент его дивидендная политика предполагает выплаты 20% от чистой прибыли по РСБУ. В 2017 году БСПб придерживался этой политики. По итогам 8 мес. 2018 года чистая прибыль банка по РСБУ увеличилась на 24%, если динамика сохраниться до конца года, то аналогичным может быть и увеличение дивидендов. Таким образи на АО акционеры могут получить около 2 руб. (дивидендная доходность 4%), на АП – 0,14 руб. (акции не торгуются).

Мы полагаем, что этот шаг будет хорошо воспринят инвесторами, поскольку текущая дивидендная доходность банка ниже по сравнению с другими публичными банками, включая ВТБ и Сбербанк. Банк выплатил 1.62 руб. на акцию за 2017, что соответствует дивидендной доходности около 3.5%. В настоящее время дивидендная политика банка предполагает коэффициент выплат не менее 20% от чистой прибыли по РСБУ.

Банк отчитался о росте прибыли акционеров на 32% в 1-м полугодии в основном за счет снижения стоимости фондирования и резервирования. Рентабельность собственного капитала (ROE TTM) повысилась до 12,6% с 11,3% в 2017. Показатели кредитования пока не вызывают восторга, но в целом мы положительно оцениваем растущую динамику прибыли в этом году. По прогнозам 2018 год будет также удачным для банка – прибыль покажет рост на 20% до 8,9 млрд.руб.

Мы сохраняем рекомендацию «покупать» и целевую цену 72,7 руб. Потенциал роста мы оцениваем на уровне 51% в перспективе 12 месяцев.

Главными факторами роста прибыли в 1П 2018 на 32% стали снижение стоимости фондирования и резервирования, что является отраслевым трендом. В остальном — комиссии повысились на 12%, кредиты gross выросли на 2,7% к/к с улучшением по корпоративному и розничному сегменту, депозиты увеличились на 2,4% к/к.

Центробанк может поднять процентную ставку в этом году впервые с декабря 2014 года. Мы считаем это положительным моментом и ожидаем увеличения чистой процентной маржи.

Менеджмент сейчас обсуждает изменение дивидендной политики. Повышение нормы выплат с 11% прибыли по МСФО могло бы укрепить позиции акций BSPB по дивидендному профилю и придать импульс роста бумагам. Консенсусный прогноз Bloomberg по DPS 2018E 2,57 руб. (+58% г/г) предполагает распределение 14,4% прибыли по МСФО 2018Е 8,9 млрд.руб и означает ожидаемую доходность 5,3%.

По мультипликаторам акции BSPB остаются существенно недооцененными. Мы сохраняем интерес к бумагам банка и считаем BSPB интересной идеей с точки зрения соотношения риска и доходности при низких форвардных P/E 2,8х 2018Е и 2,6х 2019Е.

простая идея: тарим по текущим и предъявляем к оферте по 55 руб. = 15,3 % дохода — 13% НДФЛ = 13,3% чистогана за пару месяцев.
Как говорятся пуркуа бы и не па?)))

простая идея: тарим по текущим и предъявляем к оферте по 55 руб. = 15,3 % дохода — 13% НДФЛ = 13,3% чистогана за пару месяцев.
Как говорятся пуркуа бы и не па?)))

Банк выкупает 2,4 процента обыкновенных акций, что составляет 12 миллионов акций, по цене 55 рублей за штуку.

Заявления акционеров будут приниматься в течение месяца – по 7 октября 2018 года.

Банк объяснил необходимость выкупа тем, что акции недооценены.

«Решение о приобретении акций является первым шагом по реализации банком мероприятий, направленных на повышение рыночной цены. Комплексная программа мероприятий по повышению рыночной капитализации банка будет рассмотрена наблюдательным советом в октябре 2018 года»

Привет! та а с ИИС можно предъявить акции к оферте? Кто-то узнавал?

JohnRisker, В финаме нельзя. Говорят, что сумму за оферту не могут зачислить на иис, и получится вывод средств…

Максим Сергеев, Интересно, а если будет принудительный выкуп какой либо акции находящейся на ИИС, как тогда они поступят…

Привет! та а с ИИС можно предъявить акции к оферте? Кто-то узнавал?

JohnRisker, В финаме нельзя. Говорят, что сумму за оферту не могут зачислить на иис, и получится вывод средств…

Привет! та а с ИИС можно предъявить акции к оферте? Кто-то узнавал?

JohnRisker, В финаме нельзя. Говорят, что сумму за оферту не могут зачислить на иис, и получится вывод средств…

Привет! та а с ИИС можно предъявить акции к оферте? Кто-то узнавал?

Операционные расходы показали рост в 1-м полугодии на 11,5% г/г (+10% по оплате труда в частности), но в целом результаты достаточно позитивные. По прогнозам, банк выйдет на рекордную прибыль в этом году, и мы сохраняем интерес к акциям «Банка Санкт-Петербург». На текущий момент акции оцениваются в 2,7х и 2,5х годовой прибыли в 2018 и 2019 соответственно, и в разрезе риск/доходность акции BSPB — довольно интересная идея в банковской отрасли.

Электромонтёр, кажись ошибочка вышла с шортом бакса

Банк Санкт-Петербург — Ключевые показатели Консолидированной отчетности по МСФО за 1 полугодие 2018 года.:

• Чистая прибыль за 1 полугодие 2018 года достигла 4,4 млрд рублей, лучшего показателя с 2011 года. Чистая прибыль за 2 квартал 2018 года составила 2,5 млрд рублей;
• Рентабельность капитала составила 12,4% за 1 полугодие 2018 года и 14,3% за 2 квартал 2018 года;
• Стоимость риска во 2 квартале опустилась ниже 175 базисных пунктов – наименьший уровень за последние 4 года.

Чистый процентный доход составил 10,3 млрд рублей за 1 полугодие 2018 года (+17,2% по сравнению с 1 полугодием 2017 года) и 5,3 млрд рублей за 2 квартал 2018 года (+4,0% по сравнению с 1 кварталом 2018 года).

Чистый комиссионный доход за 1 полугодие 2018 года составил 2,7 млрд рублей, что выше результата 1 полугодия 2017 года на 12,0%.

Во льют бумажку. Кто-то УДС спасает.
Прикупил сегодня 1500лотов по 46.8-47р. Сдам в сентябре по выкупу за 54р.

Электромонтёр, всё бы неплохо, только выкупить могут только часть.

РоманП.,
Даже если выкупят 50% акций (я на это рассчитываю), доходность по сделке будет 15%. И достаточно будет продать остальные дороже 40р, чтоб быть в итоге в плюсе.

Добавил ещё 500лотов по 47р до круглой цифры 2000.

Электромонтёр, 50% акций? Боюсь, что они это затеяли не для того, чтобы дать выйти минорам. Скорее всего навес предложения там будет суровый, как и планировалось. Единственное в чём я ошибся, так это в цене, но логика осталась прежней — скорее всего кому-то потребовалось обкэшиться и дали легальный способ с баланса банка это сделать. Если это так, то пакет будет выставлен на продажу огромный и скорее всего с нескольких рук, далее всех аллоцируют и размажут очень сильно.

Во льют бумажку. Кто-то УДС спасает.
Прикупил сегодня 1500лотов по 46.8-47р. Сдам в сентябре по выкупу за 54р.

Электромонтёр, всё бы неплохо, только выкупить могут только часть.

РоманП.,
Даже если выкупят 50% акций (я на это рассчитываю), доходность по сделке будет 15%. И достаточно будет продать остальные дороже 40р, чтоб быть в итоге в плюсе.

Добавил ещё 500лотов по 47р до круглой цифры 2000.

Во льют бумажку. Кто-то УДС спасает.
Прикупил сегодня 1500лотов по 46.8-47р. Сдам в сентябре по выкупу за 54р.

Электромонтёр, всё бы неплохо, только выкупить могут только часть.

РоманП.,
Даже если выкупят 50% акций (я на это рассчитываю), доходность по сделке будет 15%. И достаточно будет продать остальные дороже 40р, чтоб быть в итоге в плюсе.

Добавил ещё 500лотов по 47р до круглой цифры 2000.

Во льют бумажку. Кто-то УДС спасает.
Прикупил сегодня 1500лотов по 46.8-47р. Сдам в сентябре по выкупу за 54р.