Банк Санкт-Петербург акции

Аудитор, Лучше до 55

Льют хорошую бумаженцию. Довели бы до 58 — возьму с плечами в кредит быстроденег и сдам кровь) 

На хорошем отчете банк слили. Где логика? Докупил еще.

Результаты за 4 кв. 2016 г. по РСБУ: существенный рост чистого процентного дохода

Показатель Расходы/Доходы ожидаемо вырос по итогам года. Банк Санкт-Петербург опубликовал отдельные предварительные данные из отчетности за 4 кв. 2016 г. по РСБУ. Так, чистая прибыль выросла почти вдвое за квартал, достигнув 653 млн руб. (без учета событий после отчетной даты). Чистый процентный доход прибавил 13% квартал к кварталу, а чистый комиссионный – остался на уровне 3 кв. Расходы были сезонно высокими (плюс 43% квартал к кварталу), а год к году за 2016 г. они увеличились на 36% против 17-процентного роста выручки. Коэффициент Расходы/Доходы повысился до 40% в 2016 г. с 35% в предыдущем году; менеджмент ранее уже заявлял, что из-за необходимых инвестиций в развитие банка считает увеличение этого коэффициента неизбежным, и по МСФО прогнозировал его в диапазоне 40–41% к концу 2016 г
           
Годовая динамика кредитного портфеля близка к планам руководства. Объем корпоративных кредитов БСПб сократился на 0,2% за квартал, а розничных – номинально на 4,2%. Однако в 4 кв. банк провел первую сделку по секьюритизации ипотечных кредитов на 3,7 млрд руб., и с учетом этой суммы портфель бы вырос на 2,2% за квартал. Информация об отчислениях в резервы пока не представлена, однако доля просрочки снизилась до 3,3% с 4,2% на конец 3 кв. 2016 г. Таким образом, за прошедший год корпоративный сегмент потерял 2,3%, а розничный вырос на 1,3% (или на 8% с учетом секьюритизации). Принимая во внимание указанную сделку, рост суммарного портфеля за 2016 г. равен 0,2%, что близко к годовому прогнозу менеджмента о нулевой динамике (по МСФО). Вклады населения при этом сократились на 0,9% за квартал и почти не изменились год к году, а депозиты компаний увеличились в объеме на 18% квартал к кварталу и на 10% относительно уровня годичной давности.

Сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ. Прибыль по РСБУ не является надежным ориентиром для показателя по МСФО, однако можно предположить, что основной доход покажет схожую динамику, то есть некоторый рост ЧПД и относительную стабильность комиссионного дохода. Увеличение расходов по МСФО за прошедший год мы ожидаем в переделах 16%, что соответствует прогнозному диапазону менеджмента. На текущих уровнях мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции банка.

           Уралсиб

Тимофей Мартынов, прелестно! Резервы снизились = качество активов. Ждем отчетность и положительные переоценки с ростом ЧП

В числе знаковых событий 2016 года – включение обыкновенных акцийБанка в Первый уровень  листинга Московской Биржи, первая сделка на рынке капитала по секьюритизации ипотечного портфеля, запуск мобильного приложения нового поколения, подключение Банка к платежным сервисам Apple Pay и Samsung Pay, присвоение Банку кредитного рейтинга агентством АКРА.

пресс-релиз

Докупил на просадке. Нефть растет слегка… и бакс, блин

Тимофей Мартынов, с пассажирами не выходил. Сижу-жду. Но ожидание чуть для себя откорректировал. Потом перезайду

Аудитор, ну ты хоть поучаствовал?

Пока стойко выше задернутого уровня в 73 держится. Красава! «Щас лишних пассажиров сбросит и пойдет на 90» — почти цитата напрашивается)) 

Идея недооцененности по Элвису. Все топовые банки в 10 годовых прибылей. Этот еще далеко не достиг уровня. 

Блин, Черемушкин распиарил Банк Санкт-Петербург у себя на ютубе, теперь его акции растут как неугомонные!:))

Мартынов Данила, да это понятно!
я просто статистику веду всех отчетов МСФО за 3 квартал, а этот пропустил чото

Тимофей Мартынов, Сколько таких отчетов еще будет в нашей жизни…

Мартынов Данила, блин, чота я прозевал этот отчет!

Комментарий

Егор Дахтлер, аналитик ИК «Велес Капитал».

Чистая прибыль «Банка Санкт-Петербург» за 9 месяцев 2016 года выросла на 12,8% г/г и достигла 3 млрд руб.

Основным драйвером роста финансового результата компании стало восстановление чистой процентной маржи до 4,4% по итогам 9М16 (+1 пп г/г). Увеличение NIM было связано с падением стоимости фондирования (процентные расходы упали на 9,4% г/г). Комиссионные доходы также показали существенный рост г/г (+20%) за счет увеличения доходов как от расчетно-кассового обслуживания, так и от проведения расчетов с пластиковыми картами и чеками. Прочие доходы сократились на 41% г/г из-за роста убытков по операциям с иностранными валютами и деривативами. В результате, совокупный доход вырос на 12,6% г/г.

Стоимость риска осталась на высоком уровне, по итогам 9М16 достигнув 3,4% (-5 бп г/г). В 3К16 стоимость риска составила 3,6 пп (-7 бп к/к). Качество активов банка остается под давлением. Несмотря на то, что доля NPL (кредитов, просроченных более 90д) сократилась на 10 бп и составила 6%, доля просроченных ссуд (1д+) выросла на 70 бп к/к и достигла 7,2% из-за ухудшения качества корпоративного портфеля. Коэффициент покрытия снизился почти на 5 пп, к/к, но остается значительным — 165%.

Отношение операционных расходов к доходам выросло на 1,5 пп г/г и составило 39,3% за счет опережающего роста всех статей операционных расходов (+22% г/г) по отношению к совокупному доходу (+12,6%).

Эффективная налоговая ставка за 9М16 составила 17,7%.

Мы оцениваем результаты «Банка Санкт-Петербург» нейтрально. Несмотря на растущую прибыль, ухудшение качества активов банка может отрицательно отразиться на доле NPL и, в последствии, на стоимости риска в будущем. Также мы ожидаем роста эффективной налоговой ставки в 4К16, так как по итогам 9М 2016 г. она составила лишь 17,7%.

Аналитики «Атон».

«Банк Санкт-Петербург» опубликовал смешанные результаты. Среди позитивных моментов можно отметить существенный рост чистой процентной маржи из-за снижения стоимости фондирования, которая влияет на рост доходов от профильных видов деятельности. Среди негативных моментов можно упомянуть продолжение существенного ухудшения качества кредитов, которое вынуждает банк наращивать резервы и способствует сохранению высокой стоимости риска. Эти показатели противоречат данным, которые другие публичные банки демонстрируют в плане качества кредитов. Сокращение кредитного портфеля банка — также негативный тренд. Акции банка торгуются с мультипликатором P/E 2016П равным 5,7x и P/BV 2016П равным 0,4x. Такие, на первый взгляд, низкие мультипликаторы объясняются слабым ROE и поэтому представляются обоснованными. Мы не видим катализаторов для акций банка.

сегодня ожидаем: Банк Санкт-Петербург: МСФО, 9 мес 16 г

см. календарь по акциям

Тимофей Мартынов, я извиняюсь что не по теме. Нельзя ли сделать, чтобы из своего профиля можно было заходить в «мой список акций», а то слишком много лишних действий для этого нужно)

Teapottrader, завтра на минутном)) Вроде год-два ориентир

Аудитор,  не хило

Аудитор, так-так-так, интересненько )) на каком временном интервале?

Тимофей Мартынов, Алёнковцы ждут апсайд до 150 руб. 

9 ноября «АТОН» организовал встречу инвесторов с представителями «Банка Санкт-Петербург» и «Московского кредитного банка». Оба банка занимают ведущие позиции в своих регионах. Руководство обоих банков сделало презентации стратегического развития банков. Мы обсудили широкий диапазон тем, включая доходы банков, качество их активов и динамику кредитных портфелей. Оба банка отметили дальнейшее снижение стоимости фондирования, которое будет способствовать росту основных доходов и чистой процентной маржи во 2П16-1П17. Качество активов постепенно улучшается, однако уровень отчислений в резервы останется высоким в этом и следующем году. Оба банка наращивают розничное кредитование как источник роста кредитного портфеля, однако приоритетом для обоих банков останется корпоративное кредитование. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по Банку «Санкт-Петербург»; у нас нет официальное рекомендации по «Московскому кредитному банку», но мы бы хотели отметить привлекательность его облигаций.

Мнение Атона:

Последние опубликованные финансовые результаты по РСБУ и МСФО предполагают, что финансовые результаты банка за год окажутся ниже наших прогнозов, и показатель ROE банка останется на умеренном уровне 7% вместо 10%, ожидаемых ранее. Это связано с тем, что банк продолжает наращивать существенные резервы, а стоимость риска составляет выше 3% из-за высокой доли участия в строительном секторе и секторе недвижимости. Мы думаем, что новый гендиректор, который был назначен в сентябре, найдет способы поднять банк на новый операционный и финансовый уровни, однако в настоящий момент мы не видим катализаторов для роста акций банка. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ и целевую цену 60 руб. за акцию.

заполнил годовые фин.результаты Банка Санкт-Петербург
http://smart-lab.ru/q/BSPB/f/y/