Северсталь акции

Северсталь во втором квартале 2021 г.: высокие дивиденды, уверенные финансовые результаты (видео).
www.metalinfo.ru/ru/news/127903

всплыла, роднуля моя

Северсталь выплатит самый высокий квартальный дивиденд
Этот год для металлургов запомнится надолго. Сложились все условия так, что компании смогли показать рекордную прибыль и операционный денежный поток. Не заставили себя ждать и высокие дивиденды. Стоит ли сейчас добавить металлургов в портфель и какой у них потенциал, давай разбираться.

Некоторые цифры по итогам 1 полугодия:

Выручка выросла на 56,8% г/г до $5,17 млрд.

EBITDA выросла на 166% г/г до $2,8 млрд.

Чистая прибыль выросла в 4 раза, свободный денежный поток вырос почти в 6 раз.

Рост связан в первую очередь с положительной ценовой конъюнктурой на рынках стали и сырья. Северсталь более, чем на 100% обеспечена собственной рудой, что позволило нарастить рентабельность, EBITDA Margin = 54,4%. Это лучший показатель в мире среди конкурентов.

ND/EBITDA = 0,37, пока мультипликатор ниже 1, на дивиденды распределяют более 100% от свободного денежного потока (FCF).

FCF = $1 433 млрд., что в пересчете на акцию дает 126,6 руб. за полугодие.

За 1 квартал заплатили 46,77 руб, за второй квартал менеджмент рекомендовал 84,45 руб. на акцию, что суммарно составляет 131,22 руб. и дает около 8% ДД к текущей цене. Суммарно по году можно рассчитывать на двузначную див. доходность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост операционных результатов металлургов в предстоящих кварталах под вопросом - Промсвязьбанк
Крупнейшие российские производители стали показали заметное улучшение операционных результатов относительно 1кв. 2021г. Тем не менее, сокращение объемов мировых грузоперевозок стали и значительное замедление спроса на рынке Китая ставит под вопрос рост операционных результатов компаний в предстоящих кварталах.

Так же сильно на рынок в целом и объемы продаж в частности может повлиять введение правительством РФ с августа этого года экспортных пошлин на черные и цветные металлы. Стоит заметить и активное введение ЕС трансграничного углеродного регулирования, что может создать множество бюрократических издержек для российских компаний и потенциально грозит серьезными штрафами в пределах 3-5% от EBITDA при несоблюдении оговоренных мер по соблюдению экологических норм. Многие крупнейшие производители стали уже озабочены данным вопросом и готовят плацдарм в Европе, чтобы вовремя закрепиться на рынке.

Были проанализированы операционные результаты ключевых игроков рынка и выявлена в целом положительная динамика результативности компаний. Некоторые могут достичь своих исторических максимумов при условии сохранения темпов в 3 кв. 2021 г.

Производство стали по итогам 2 кв. 2021 г. выросло на 11% г/г в НЛМК благодаря расширению базы средств производства, завершению большинства капитальных ремонтов доменных и конверторных производств и наращиванию производимых объемов исходя из увеличенного спроса на мировой арене (мировой спрос: +24,5% г/г), по этой же причине отмечается положительная динамика производства ММК (+24,5% г./г.). Объемы в первом полугодии 2020 г. были перераспределены в пользу экспорта ввиду слабого спроса в России во время карантинных ограничений.

Снижение относительно предыдущего квартала показала «Северсталь» (-6% кв./кв.) в связи с сокращением выпуска чугуна и проведением запланированных ремонтных работ в конвертерном цеху. Относительно аналогичного периода 2020 г. все компании продемонстрировали рост производства, наиболее значимым он оказался у ММК – 44,2%, наименее значимый у «Северстали» – 5,8%.

Ощутимый рост консолидированных продаж во 2 кв. показал ММК (+16,3% кв/кв). Относительно 2 кв. 2020 г. продажи выросли у всех компаний, кроме НЛМК. Рост общемировых цен на сталь и растущий спрос на строительство и автомобилестроение способствовали положительным результатам компаний. Значительное сокращение претерпел НЛМК в связи с падением продаж на экспортных рынках на 23% г/г из-за эффекта высокой базы.

Из-за сокращения внутреннего потребления увеличился экспорт продукции у всех ключевых игроков.

Что касается средних цен реализации, то по данным «Северстали», относительно 1 полугодия 2020 г. они выросли на 56%, у НЛМК рост составил в пределах 27%, у ММК цены выросли на 21% относительно предыдущего года.

Благодаря увеличению объемов реализации выручка НЛМК увеличится в пределах 8% кв/кв, а «Северстали» – 5% кв/кв. Ждем позитивных финансовых результатов от ММК за счет снижения издержек из-за обесценения рубля и позитивной ценовой динамики конечной продукции, что приведет к потенциальному росту EBITDA, но с определенным замедлением.

Мы ждем, что благоприятная ценовая конъюнктура для сталелитейщиков останется высокой и в 3 кв., но ее дальнейший рост будет ограничен. В 3 кв. ввод временных экспортных пошлин и риски замедления мировой экономики не позволяют в полной мере рассчитывать на эффект уверенного роста акций компаний.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокая дивидендная доходность будет поддерживать акции Северстали - Финам
Металлурги традиционно открывают сезон отчетности в России. Свои операционные результаты за второй квартал и первое полугодие уже раскрыли ММК и НЛМК, финансовую отчетность компаний мы ожидаем увидеть 22 июля. «Северсталь» опубликовала сводный операционный и финансовый отчет, как они уже начали это делать с начала этого года и планируют делать впредь.

Если посмотреть на результаты ММК, то мы увидим, что квартальный объем выплавки стали у них вырос на 3% по сравнению с первым кварталом этого года, а полугодовой объем увеличился почти на 25%. Продажи металлопродукции в первом квартале выросли на 14%, за полугодие на 25,3%. В том числе, продажи листового и горячекатаного проката, из-за которого сложилось столько проблем в строительной индустрии, у ММК выросли более чем в полтора раза – на 59%. Связано это с тем, что компания завершила модернизацию своего прокатного стана 2500, как мы видим, это было сделано вовремя, при очень неблагоприятной конъюнктуре.

Средняя цена реализации продукции у ММК во втором квартале выросла относительно первого квартала на треть, в первом полугодии относительно первого полугодия прошлого года – практически в полтора раза. Это позволяет надеяться на выдающиеся финансовые результаты ММК по итогам квартала, которые мы увидим 22 июля.

У НЛМК тоже все очень неплохо – производство стали увеличилось за полугодие на 11%, за квартал на 5%. Консолидированные продажи за полугодие снизились на 7%, хотя на домашних рынках выросли. По результатам второго квартала продажи выросли на 11% к первому кварталу, в том числе продажи в России выросли на 8% в квартальном и на 26% в годовом сравнении, то есть претензии относительно НЛМК о том, что уходит все на экспорт, несколько безосновательны. Естественно, в связи с ростом цен на продукцию тоже ждем хороших финансовых результатов у НЛМК.

«Северсталь» во втором квартале снизила выплавку стали на 6% относительно первого квартала в связи с плановыми ремонтами, при этом продажи увеличились на 2% в натуральном выражении. В связи с ростом реализации выручка выросла на 33% квартал к кварталу, EBITDA выросла на 42%, чистая прибыль на 58%, и свободный денежный поток, на основе которого компания рассчитывает дивиденды, вырос на 88% в квартальном сравнении во втором квартале.

При этом чистый долг снизился, и при таком низком уровне долга «Северсталь» в соответствии с дивидендной политикой распределяет на дивиденды не менее 100% свободного денежного потока, что она в данном случае и сделала. Совет директоров одновременно с выходом отчета рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере 100% свободного денежного потока, и дивиденды составят 84 рубля 45 копеек на акцию – это рекордные за всю историю дивиденды «Северстали».

Дивидендная квартальная доходность составляет чуть более 5%, что делает эти бумаги одними из самых доходных на рынке, в наше время такую доходность квартальную получить не так-то просто. Это должно поддерживать акции «Северстали» как минимум до закрытия реестра, которое состоится 2 сентября.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну, красный день календаря, тоже праздник. Даже медь покраснела до неприличия.
Похоже только спекулянты от Лензолото тянут вверх весь индекс. Там не с кем сопротивляться уже. Сперва — 83%, затем +173%
ВТБ наверное разминается



Примерно такой же график у металлургов, только рост поскромне

Северсталь способна сохранить привлекательный дивидендный профиль - Промсвязьбанк
EBITDA Северстали во 2 квартале выросла на 42%, до $1,647 млрд, ниже прогноза

Показатель EBITDA Северстали во 2 квартале 2021 года увеличился на 41,7% к предыдущему кварталу, до $1,647 млрд, сообщила компания. Результат оказался чуть ниже консенсус-прогноза Интерфакса. Выручка компании увеличилась на 32,8%, до $2,946 млрд, при среднем прогнозе в $3,014 млрд (рост на 36%). Чистая прибыль выросла на 58%, до $1,139 млрд (консенсус — $1,204 млрд).


Несмотря на то, что квартальные результаты «Северстали» оказались чуть ниже консенсуса, мы считаем, что компания представила исторически сильные финансовые результаты.

Мировой спрос на сталь способствовал уверенному росту бизнеса: выручка компании с прошлого года увеличилась более чем на 31%, а EBITDA — более чем в 2 раза, достигнув показателей 2008 года. Показатель рентабельности по EBITDA вырос до 54,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам отчетного периода в размере 84,45 руб./акцию, что соответствует доходности около 5%.

Мы ожидаем плавного ухудшения ценовой конъюнктуры рынков сбыта, и полагаем, что «Северсталь» способна сохранить привлекательный дивидендный профиль. По нашим оценкам, по итогам года, даже с учетом ожидаемого замедления темпов роста и введения временных экспортных пошлин, дивдоходность может достичь 14%. Рост чистой прибыли в 4 раза позволит ощутить коррекцию не так драматично, соблюдая интересы инвесторов. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции «Северстали», оставляя нашу оценку справедливой цены на уровне 1970 руб.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность Северстали в 3 квартале понизится до 3% - АК Барс Финанс
«Северсталь» планирует выплатить высокие квартальные дивиденды. Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за II квартал 2021 года в размере 84,45 руб. на акцию. Датой закрытия реестра на получение квартальных выплат рекомендовано установить 2 сентября. По нашим расчетам, квартальная дивидендная доходность может составить 5,1%. За I квартал 2021 г. дивиденды составили 46,77 руб. на акцию.

Мы полагаем, что дивидендная доходность компании в III квартале понизится до около 3%, так как с начала августа вступают в силу новые экспортные пошлины. В конце июня правительство РФ утвердило постановление о введении экспортной пошлины на черные и цветные металлы с 1 августа по 31 декабря. Пошлины будут состоять из базовой ставки 15% и специфического компонента (в долларах за тонну). Так, минимальная экспортная ставка на окатыши (рудный концентрат) составит $54, плоский г/к прокат и арматуру — $115, х/к прокат — $133, нержавеющую сталь и ферросплавы — $150 за тонну

ИК «АК БАРС Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/borodainvest/842

Северсталь традиционно открывает парад отчетов за 2 квартал 2021 года по МСФО в металлургической отрасли. Финансовые результаты просто феноменальные:
— выручка выросла на 33% QoQ;
— EBITDA выросла в 3 раза YoY!!! Более того, это третий долларовый результат вообще за всю историю!!! Выше было только на самом пике сырьевого пузыря 2008 года. Но тогда компания была значительно больше по масштабам за счет иностранных активов. Сейчас Северсталь меньше в размерах, но гораздо эффективнее! Вот она — качественная работа менеджмента над развитием предприятия. Ну и суровые реалии нашей страны: если ты много лет выстраивал вертикальную интеграцию, работал над эффективностью и добился выдающихся результатов… Получи повышение налогов!!! Как вы думаете, в такой системе у предпринимателей появляются стимулы для дальнейшей работы над повышением эффективности?
— чистая квартальная прибыль превысила миллиард долларов (опять же 3й результат в истории компании)
— FCF удвоился и так же очень близок к миллиарду долларов;
— на фоне выдающихся результатов совет директоров рекомендовал рекордные дивиденды — более 80 рублей!!! Это 5% КВАРТАЛЬНОЙ дивидендной доходности!!!

Производственные результаты на фоне огромных прибылей смотрятся скромнее:
— производство чугуна снизилось на 2% кв/кв до 2,63 млн т из-за проведения плановых ремонтов на доменном оборудовании;
— производство стали уменьшилось до 2,78 млн т (-6% кв/кв) в связи с сокращением выпуска чугуна и проведением запланированных ремонтных работ в конвертерном цеху;
— продажи стали выросли на 2% кв/кв до 2,68 млн т в основном благодаря увеличению отгрузок полуфабрикатов и продукции с высокой добавленной стоимостью;

Но спад производства временный и связан с ремонтными работами. К тому же прямо сейчас компания проходит через рост CAPEX, отдача от которого появится уже во втором полугодии! Согласно планам менеджмента Северсталь нарастит производство до 11,3 млн тонн в этом году (+300 тыс. тонн) и до 13 млн к концу 2023 года. (почти +20% по сравнению с 2020 годом).

В прошлых обзорах мы переживали, что увеличение CAPEX может привести к росту долга и временному сокращению дивидендов при соотношение Debt\EBITDA > 1. По факту ни одно наше опасение не реализовалась. Благодаря волшебной конъюнктуре Северсталь:
— увеличивает дивиденды;
— сохраняет долг на комфортном уровне и даже постепенно его гасит;
— наращивает производство!
Для акционера такое сочетание одновременного роста бизнеса и огромных дивидендов должно быть супер приятным!

Мультипликаторы внезапно стали низкими: EV\EBITDA = 4,8; Debt\EBIDTA = 0,37; P\E = 7,7; ДД ltm = 12,3%!!! И скорее всего по итогам третьего квартала она вырастет еще!!!

Итак, Северсталь просто невероятная компания, которая приносит очень-очень много радости акционерам. Но мы же все понимаем, что цены на сталь не могут всегда оставаться высокими? Скорее всего текущий скачок разовый и уже в следующем году (или даже раньше) мы увидим серьезный откат на фоне роста предложения и насыщения рынка. Тогда показатели компании упадут, а дивиденды снизятся. Может быть самое время фиксировать феноменальную прибыль и искать более перспективные истории? Что-то вроде классического — покупай когда все плохо, продавай когда все хорошо. Примерно с такими мыслями я рекомендовал продавать акции на пике прошлого цикла в районе 1100 рублей. Совет оказался удачным, так как акции в какой-то момент действительно падали. Но на самом деле гораздо более верной тактикой было бы держать и не дергаться. Ведь Северсталь уже много лет реализует главный принцип качественных компаний: за счет эффективного менеджмента они меньше падают в кризис и лучше растут после него!!!
Вот и сейчас лучшей тактикой для акций Северстали я считаю просто держать акции и наслаждаться дивидендами. Да, возможно цены на сталь через год упадут и дивиденды снизятся скажем до 100 рублей. Акции тогда могут упасть процентов на 30. Но при этом компания за это же время станет больше в размерах (помним про CAPEX), плюс даст великолепную дивидендную доходность, которая значительно сократит потери.

В общем думаю, что не нужно быть самым хитры на селе и пытаться обмануть самого себя. В данный момент Северсталь это та компания, акции которой можно и нужно иметь в портфеле всегда!

Роман Ранний, а вот и пастухи-разгонщики принялись загонять потерявшихся барашков обратно в металлургов…
Недели две будем делать по пять процентов в неделю, ближе к дивам — по семь процентов в неделю вверх.

втб капитал ожидает 22% див. дох. по итогам 2021 гди и делает Target Price of USD 26/DR

Роман Ранний,
Да, только сперва они прилично опустят бумагу, чтоб потом разогнаться

Результаты Северстали отражают умеренно позитивную динамику продаж стальной продукции - Атон
Северсталь увеличила совокупные продажи металлопродукции за 2К21 на 2% кв/кв       

Производство стали снизилось на 6% кв/кв до 2.8 млн т в связи с сокращением выпуска чугуна, а также проведением сезонных ремонтных работ в конвертерном цехе. Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 2% кв/кв до 2.68 млн т на фоне увеличения объема реализации полуфабрикатов и продукции с высокой добавленной стоимостью. Продажи угля снизились до 0.3 млн т (-18% кв/кв) в результате сокращения реализации энергетического угля на фоне сезонного снижения спроса. Продажи ЖРС подскочили на 28% кв/кв до 1.3 млн т благодаря высокому спросу на окатыши в Европе.

Результаты компании отражают умеренно позитивную динамику продаж стальной продукции (+2% кв/кв) и улучшения в ассортименте (в частности, рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью на 3 пп кв/кв до 49%). Северсталь торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021 4.1x против 4.0x у НЛМК и 3.7x в среднем по российскому стальному сектору.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

втб капитал ожидает 22% див. дох. по итогам 2021 гди и делает Target Price of USD 26/DR

ВЗГЛЯД: Акции Северстали остаются привлекательными для инвесторов — «Инвестиционный банк Синара»

Сдерживающим фактором для Северстали выступает неопределенность относительно новых правил налогообложения в отрасли - Атон
Северсталь представила финансовые результаты за 2К21 и рекомендовала промежуточные дивиденды   

Выручка компании увеличилась на 32.8% кв/кв до $2 946 млн (+2% против оценки АТОНа, -2% против консенсус-прогноза) в результате роста продаж стальной продукции (+2% кв/кв) и благоприятной ценовой конъюнктуры. Показатель EBITDA вырос на 41.7% кв/кв до $1 647 млн (+2% против оценки АТОНа, -1% против консенсус-прогноза), рентабельность EBITDA повысилась до 55.9% против 52.4% в 1К21. Свободный денежный поток увеличился до $936 млн против $497 млн в 1К21, хотя и был частично нивелирован ростом оборотного капитала на $151 млн. Соотношение чистый долг / EBITDA снизилось до 0.4x с 0.5x на конец 1К21. Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за 2К21 в размере 84.45 руб. на акцию, что соответствует доходности около 5.1%. Предполагаемая дата закрытия реестра для получения дивидендов — 2 сентября. Кроме того, Северсталь отметила, что оценивает ежегодные расходы по углеродному налогу ЕС в $70 млн.

Северсталь представила сильные финансовые результаты за 2К21, поддержанные рекордно высокими экспортными ценами на сталь и сырье. Тем не менее мы считаем, что во 2П21 временно действующая 15% пошлина на экспорт стали окажет негативное влияние на динамику отрасли. Рекомендуемый DPS за 2К21 оказался чуть выше наших ожиданий (80 руб. за акцию). Северсталь торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 4.1x против 4.0x у НЛМК — сектор по-прежнему дешевле собственных средних исторических уровней. Основным сдерживающим фактором в настоящее время выступает неопределенность относительно новых правил налогообложения в отрасли в 2022 и далее.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/borodainvest/842

Северсталь традиционно открывает парад отчетов за 2 квартал 2021 года по МСФО в металлургической отрасли. Финансовые результаты просто феноменальные:
— выручка выросла на 33% QoQ;
— EBITDA выросла в 3 раза YoY!!! Более того, это третий долларовый результат вообще за всю историю!!! Выше было только на самом пике сырьевого пузыря 2008 года. Но тогда компания была значительно больше по масштабам за счет иностранных активов. Сейчас Северсталь меньше в размерах, но гораздо эффективнее! Вот она — качественная работа менеджмента над развитием предприятия. Ну и суровые реалии нашей страны: если ты много лет выстраивал вертикальную интеграцию, работал над эффективностью и добился выдающихся результатов… Получи повышение налогов!!! Как вы думаете, в такой системе у предпринимателей появляются стимулы для дальнейшей работы над повышением эффективности?
— чистая квартальная прибыль превысила миллиард долларов (опять же 3й результат в истории компании)
— FCF удвоился и так же очень близок к миллиарду долларов;
— на фоне выдающихся результатов совет директоров рекомендовал рекордные дивиденды — более 80 рублей!!! Это 5% КВАРТАЛЬНОЙ дивидендной доходности!!!

Производственные результаты на фоне огромных прибылей смотрятся скромнее:
— производство чугуна снизилось на 2% кв/кв до 2,63 млн т из-за проведения плановых ремонтов на доменном оборудовании;
— производство стали уменьшилось до 2,78 млн т (-6% кв/кв) в связи с сокращением выпуска чугуна и проведением запланированных ремонтных работ в конвертерном цеху;
— продажи стали выросли на 2% кв/кв до 2,68 млн т в основном благодаря увеличению отгрузок полуфабрикатов и продукции с высокой добавленной стоимостью;

Но спад производства временный и связан с ремонтными работами. К тому же прямо сейчас компания проходит через рост CAPEX, отдача от которого появится уже во втором полугодии! Согласно планам менеджмента Северсталь нарастит производство до 11,3 млн тонн в этом году (+300 тыс. тонн) и до 13 млн к концу 2023 года. (почти +20% по сравнению с 2020 годом).

В прошлых обзорах мы переживали, что увеличение CAPEX может привести к росту долга и временному сокращению дивидендов при соотношение Debt\EBITDA > 1. По факту ни одно наше опасение не реализовалась. Благодаря волшебной конъюнктуре Северсталь:
— увеличивает дивиденды;
— сохраняет долг на комфортном уровне и даже постепенно его гасит;
— наращивает производство!
Для акционера такое сочетание одновременного роста бизнеса и огромных дивидендов должно быть супер приятным!

Мультипликаторы внезапно стали низкими: EV\EBITDA = 4,8; Debt\EBIDTA = 0,37; P\E = 7,7; ДД ltm = 12,3%!!! И скорее всего по итогам третьего квартала она вырастет еще!!!

Итак, Северсталь просто невероятная компания, которая приносит очень-очень много радости акционерам. Но мы же все понимаем, что цены на сталь не могут всегда оставаться высокими? Скорее всего текущий скачок разовый и уже в следующем году (или даже раньше) мы увидим серьезный откат на фоне роста предложения и насыщения рынка. Тогда показатели компании упадут, а дивиденды снизятся. Может быть самое время фиксировать феноменальную прибыль и искать более перспективные истории? Что-то вроде классического — покупай когда все плохо, продавай когда все хорошо. Примерно с такими мыслями я рекомендовал продавать акции на пике прошлого цикла в районе 1100 рублей. Совет оказался удачным, так как акции в какой-то момент действительно падали. Но на самом деле гораздо более верной тактикой было бы держать и не дергаться. Ведь Северсталь уже много лет реализует главный принцип качественных компаний: за счет эффективного менеджмента они меньше падают в кризис и лучше растут после него!!!
Вот и сейчас лучшей тактикой для акций Северстали я считаю просто держать акции и наслаждаться дивидендами. Да, возможно цены на сталь через год упадут и дивиденды снизятся скажем до 100 рублей. Акции тогда могут упасть процентов на 30. Но при этом компания за это же время станет больше в размерах (помним про CAPEX), плюс даст великолепную дивидендную доходность, которая значительно сократит потери.

В общем думаю, что не нужно быть самым хитры на селе и пытаться обмануть самого себя. В данный момент Северсталь это та компания, акции которой можно и нужно иметь в портфеле всегда!

Финам предполагает, что государство и далее будет потихоньку деребанить металлургов

Рост фискальной нагрузки на ГМК — что ждет металлургов и инвесторов?
www.finam.ru/analysis/newsitem/rost-fiskalnoiy-nagruzki-na-gmk-chto-zhdet-metallurgov-i-investorov-20210712-152738/

Дивидендная доходность акций Северстали может составить 14% по итогам года — Промсвязьбанк
Северсталь представила исторически сильные финансовые результаты по итогам 2 квартала 2021 г.

Мировой спрос на сталь способствовал уверенному росту бизнеса: выручка компании с прошлого года увеличилась более чем на 31%, а EBITDA — более чем в 2 раза, достигнув показателей 2008 года. Показатель рентабельности по EBITDA вырос до 54,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам отчетного периода в размере 84,45 руб./акцию, что соответствует доходности около 5%. Из настораживающих моментов отметим, что компания дала осторожный прогноз на следующий квартал, прогнозируя коррекцию цен. Мы ожидаем плавного ухудшения ценовой конъюнктуры рынков сбыта, и полагаем, что Северсталь способна сохранить привлекательный дивидендный профиль. По нашим оценкам, по итогам года, даже с учетом ожидаемого замедления темпов роста и введения временных экспортных пошлин, дивдоходность может достичь 14%. Рост чистой прибыли в 4 раза позволит ощутить коррекцию не так драматично, соблюдая интересы инвесторов. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Северстали, оставляя нашу оценку справедливой цены на уровне 1970 руб.

Выручка Группы во 2 кв. 2021 г. выросла на 32,8% кв/кв в связи с относительно малым ростом издержек и на фоне исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта. Основным продуктом реализации стал плоский прокат, который в основном продавался за рубежом. Объемы продаж компании выросли по России на 8% и почти на 100% по Европе, рост цен в среднем с предыдущего квартала составил 3х.

EBITDA выросла на 41,74% кв/кв. – до 1,6 млрд долл. Рентабельность увеличилась с 52,4% до 55,9%, что обусловлено более низкой себестоимостью продаж. Рост EBITDA произошел вслед за увеличением выручки, а также ростом сырьевой корзины и расширением ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 63%, по сравнению с 50% в предыдущем квартале. Показатели по EBITDA стали одними из самых высоких для компании с 2013 года. Результат был достигнут на фоне роста цен на продукцию и повышенного спроса на жилье и автомобили.

Издержки компании на протяжении квартального периода смотрятся крайне позитивно. Так, затраты на сбыт остались постоянными на уровне 165 млн долл., что подтверждает усилия компании по работе с растущей инфляцией. Данный аспект может положительно сказаться на будущих результатах компании и внушить уверенность инвесторам в менеджмент компании.

Свободный денежный поток (FCF) по сравнению с 1 кв. 2021 г. вырос с 497 до 936 млн долл., что главным образом отражает упор компании на экспорт и загрузку рабочего капитала, непосредственно поддерживая стабильный уровень краткосрочных обязательств, реализуя проекты, увеличивающие стоимость компании. Компания запустила 3 значимых проекта в Череповце: 1) печь с объемами выпуска до 1.3 млн т; 2) покупка 20% доли в NVTZ; 3) ASU (система нагрева) для эффективного потребления энергии, что позволит сократить выбросы и увеличить производство до 8000 т/д.

Операционные показатели так же продемонстрировали крайне позитивный тренд. Так, средняя цена продаж выросла на 30%, доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 13 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом. Обусловлено это мировым спросом на сталелитейную продукцию и ростом спроса на недвижимость.

Мы положительно оцениваем результаты компании и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2 кв., которые могут составить 84,45 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 5% доходности или 7,5% накопленной. Доходность по итогам года может достичь 14%. Если учесть экспортные пошлины, которые будут введены в августе 2021 года, то, по нашим оценкам, Северсталь относительно других металлургов понесет один из наименее значимых ущербов для показателя EBITDA, что свидетельствует о сильных рыночных позициях в рамках 2021 года.

Жильников Егор
Промсвязьбанк

Мы умеренно позитивно смотрим на Северсталь, сохраняя наш целевой показатель в 1970 руб.\акцию.
     

     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,
Только не это!!!
Только не 14% !!!
Такая дивдоходность нафик никому не нужна!!!
Вспомним Сургут преф!!!
Говорите Северсталь — совсем другой расклад?
Что ж. Проанализируем этот расклад.
Отчётность Севы – супер.
ЧП за полугодие увеличилась в 4 раза!
Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз
Общий долг снизился на 7%
Рекомендованные див. выплаты в 5,47 раза больше чем за 2 кв. 2020 г.
и на 1,41 руб. больше чем сумма выплат за 2 предыдущих квартала!!!
И при таких суперпоказателях обвал на полтора процента!!!
Вот теперь-то мне всё стало ясно !!!
Всё, что угодно, только не 14%!!!

ОчПассивный инвестор, все ссут по хаям сесть на нисходящем тренде, да сентябрьская выплата больше чем за полугодие, но в августе внутренние цены снижаются, сама контора отрапортовала, плюс дело фас ещё не закончено, плюс с августа пошлины, плюс сезонный спад, и так далее и так далее. поэтому декабрьский уже будет меньше, процентов на 15%… хотя если рубль после выборов улетит на 150 , как планируется...

Центурио́н, а можно ссылку по поводу «планируется 150р. после выборов»?

Дивидендная доходность акций Северстали может составить 14% по итогам года — Промсвязьбанк
Северсталь представила исторически сильные финансовые результаты по итогам 2 квартала 2021 г.

Мировой спрос на сталь способствовал уверенному росту бизнеса: выручка компании с прошлого года увеличилась более чем на 31%, а EBITDA — более чем в 2 раза, достигнув показателей 2008 года. Показатель рентабельности по EBITDA вырос до 54,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам отчетного периода в размере 84,45 руб./акцию, что соответствует доходности около 5%. Из настораживающих моментов отметим, что компания дала осторожный прогноз на следующий квартал, прогнозируя коррекцию цен. Мы ожидаем плавного ухудшения ценовой конъюнктуры рынков сбыта, и полагаем, что Северсталь способна сохранить привлекательный дивидендный профиль. По нашим оценкам, по итогам года, даже с учетом ожидаемого замедления темпов роста и введения временных экспортных пошлин, дивдоходность может достичь 14%. Рост чистой прибыли в 4 раза позволит ощутить коррекцию не так драматично, соблюдая интересы инвесторов. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Северстали, оставляя нашу оценку справедливой цены на уровне 1970 руб.

Выручка Группы во 2 кв. 2021 г. выросла на 32,8% кв/кв в связи с относительно малым ростом издержек и на фоне исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта. Основным продуктом реализации стал плоский прокат, который в основном продавался за рубежом. Объемы продаж компании выросли по России на 8% и почти на 100% по Европе, рост цен в среднем с предыдущего квартала составил 3х.

EBITDA выросла на 41,74% кв/кв. – до 1,6 млрд долл. Рентабельность увеличилась с 52,4% до 55,9%, что обусловлено более низкой себестоимостью продаж. Рост EBITDA произошел вслед за увеличением выручки, а также ростом сырьевой корзины и расширением ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 63%, по сравнению с 50% в предыдущем квартале. Показатели по EBITDA стали одними из самых высоких для компании с 2013 года. Результат был достигнут на фоне роста цен на продукцию и повышенного спроса на жилье и автомобили.

Издержки компании на протяжении квартального периода смотрятся крайне позитивно. Так, затраты на сбыт остались постоянными на уровне 165 млн долл., что подтверждает усилия компании по работе с растущей инфляцией. Данный аспект может положительно сказаться на будущих результатах компании и внушить уверенность инвесторам в менеджмент компании.

Свободный денежный поток (FCF) по сравнению с 1 кв. 2021 г. вырос с 497 до 936 млн долл., что главным образом отражает упор компании на экспорт и загрузку рабочего капитала, непосредственно поддерживая стабильный уровень краткосрочных обязательств, реализуя проекты, увеличивающие стоимость компании. Компания запустила 3 значимых проекта в Череповце: 1) печь с объемами выпуска до 1.3 млн т; 2) покупка 20% доли в NVTZ; 3) ASU (система нагрева) для эффективного потребления энергии, что позволит сократить выбросы и увеличить производство до 8000 т/д.

Операционные показатели так же продемонстрировали крайне позитивный тренд. Так, средняя цена продаж выросла на 30%, доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 13 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом. Обусловлено это мировым спросом на сталелитейную продукцию и ростом спроса на недвижимость.

Мы положительно оцениваем результаты компании и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2 кв., которые могут составить 84,45 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 5% доходности или 7,5% накопленной. Доходность по итогам года может достичь 14%. Если учесть экспортные пошлины, которые будут введены в августе 2021 года, то, по нашим оценкам, Северсталь относительно других металлургов понесет один из наименее значимых ущербов для показателя EBITDA, что свидетельствует о сильных рыночных позициях в рамках 2021 года.

Жильников Егор
Промсвязьбанк

Мы умеренно позитивно смотрим на Северсталь, сохраняя наш целевой показатель в 1970 руб.\акцию.
     

     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,
Только не это!!!
Только не 14% !!!
Такая дивдоходность нафик никому не нужна!!!
Вспомним Сургут преф!!!
Говорите Северсталь — совсем другой расклад?
Что ж. Проанализируем этот расклад.
Отчётность Севы – супер.
ЧП за полугодие увеличилась в 4 раза!
Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз
Общий долг снизился на 7%
Рекомендованные див. выплаты в 5,47 раза больше чем за 2 кв. 2020 г.
и на 1,41 руб. больше чем сумма выплат за 2 предыдущих квартала!!!
И при таких суперпоказателях обвал на полтора процента!!!
Вот теперь-то мне всё стало ясно !!!
Всё, что угодно, только не 14%!!!

ОчПассивный инвестор, обвал (!) на 1,5 процента. Улыбнуло😂😂😂

Дивидендная доходность акций Северстали может составить 14% по итогам года — Промсвязьбанк
Северсталь представила исторически сильные финансовые результаты по итогам 2 квартала 2021 г.

Мировой спрос на сталь способствовал уверенному росту бизнеса: выручка компании с прошлого года увеличилась более чем на 31%, а EBITDA — более чем в 2 раза, достигнув показателей 2008 года. Показатель рентабельности по EBITDA вырос до 54,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам отчетного периода в размере 84,45 руб./акцию, что соответствует доходности около 5%. Из настораживающих моментов отметим, что компания дала осторожный прогноз на следующий квартал, прогнозируя коррекцию цен. Мы ожидаем плавного ухудшения ценовой конъюнктуры рынков сбыта, и полагаем, что Северсталь способна сохранить привлекательный дивидендный профиль. По нашим оценкам, по итогам года, даже с учетом ожидаемого замедления темпов роста и введения временных экспортных пошлин, дивдоходность может достичь 14%. Рост чистой прибыли в 4 раза позволит ощутить коррекцию не так драматично, соблюдая интересы инвесторов. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Северстали, оставляя нашу оценку справедливой цены на уровне 1970 руб.

Выручка Группы во 2 кв. 2021 г. выросла на 32,8% кв/кв в связи с относительно малым ростом издержек и на фоне исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта. Основным продуктом реализации стал плоский прокат, который в основном продавался за рубежом. Объемы продаж компании выросли по России на 8% и почти на 100% по Европе, рост цен в среднем с предыдущего квартала составил 3х.

EBITDA выросла на 41,74% кв/кв. – до 1,6 млрд долл. Рентабельность увеличилась с 52,4% до 55,9%, что обусловлено более низкой себестоимостью продаж. Рост EBITDA произошел вслед за увеличением выручки, а также ростом сырьевой корзины и расширением ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 63%, по сравнению с 50% в предыдущем квартале. Показатели по EBITDA стали одними из самых высоких для компании с 2013 года. Результат был достигнут на фоне роста цен на продукцию и повышенного спроса на жилье и автомобили.

Издержки компании на протяжении квартального периода смотрятся крайне позитивно. Так, затраты на сбыт остались постоянными на уровне 165 млн долл., что подтверждает усилия компании по работе с растущей инфляцией. Данный аспект может положительно сказаться на будущих результатах компании и внушить уверенность инвесторам в менеджмент компании.

Свободный денежный поток (FCF) по сравнению с 1 кв. 2021 г. вырос с 497 до 936 млн долл., что главным образом отражает упор компании на экспорт и загрузку рабочего капитала, непосредственно поддерживая стабильный уровень краткосрочных обязательств, реализуя проекты, увеличивающие стоимость компании. Компания запустила 3 значимых проекта в Череповце: 1) печь с объемами выпуска до 1.3 млн т; 2) покупка 20% доли в NVTZ; 3) ASU (система нагрева) для эффективного потребления энергии, что позволит сократить выбросы и увеличить производство до 8000 т/д.

Операционные показатели так же продемонстрировали крайне позитивный тренд. Так, средняя цена продаж выросла на 30%, доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 13 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом. Обусловлено это мировым спросом на сталелитейную продукцию и ростом спроса на недвижимость.

Мы положительно оцениваем результаты компании и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2 кв., которые могут составить 84,45 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 5% доходности или 7,5% накопленной. Доходность по итогам года может достичь 14%. Если учесть экспортные пошлины, которые будут введены в августе 2021 года, то, по нашим оценкам, Северсталь относительно других металлургов понесет один из наименее значимых ущербов для показателя EBITDA, что свидетельствует о сильных рыночных позициях в рамках 2021 года.

Жильников Егор
Промсвязьбанк

Мы умеренно позитивно смотрим на Северсталь, сохраняя наш целевой показатель в 1970 руб.\акцию.
     

     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,
Только не это!!!
Только не 14% !!!
Такая дивдоходность нафик никому не нужна!!!
Вспомним Сургут преф!!!
Говорите Северсталь — совсем другой расклад?
Что ж. Проанализируем этот расклад.
Отчётность Севы – супер.
ЧП за полугодие увеличилась в 4 раза!
Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз
Общий долг снизился на 7%
Рекомендованные див. выплаты в 5,47 раза больше чем за 2 кв. 2020 г.
и на 1,41 руб. больше чем сумма выплат за 2 предыдущих квартала!!!
И при таких суперпоказателях обвал на полтора процента!!!
Вот теперь-то мне всё стало ясно !!!
Всё, что угодно, только не 14%!!!

ОчПассивный инвестор, все ссут по хаям сесть на нисходящем тренде, да сентябрьская выплата больше чем за полугодие, но в августе внутренние цены снижаются, сама контора отрапортовала, плюс дело фас ещё не закончено, плюс с августа пошлины, плюс сезонный спад, и так далее и так далее. поэтому декабрьский уже будет меньше, процентов на 15%… хотя если рубль после выборов улетит на 150 , как планируется...

Центурио́н, да фиг его знает чего там все делают, помню как в прошлом году народ который типа втарился на дне гордо все сдал в мае-июне, мол какие молодцы мы, потому что вот-вот все рухнет. Больше года прошло, как у них вот-вот все рухает, всё ждут свой шанс написать «мыжеговорили!»

Дивидендная доходность акций Северстали может составить 14% по итогам года — Промсвязьбанк
Северсталь представила исторически сильные финансовые результаты по итогам 2 квартала 2021 г.

Мировой спрос на сталь способствовал уверенному росту бизнеса: выручка компании с прошлого года увеличилась более чем на 31%, а EBITDA — более чем в 2 раза, достигнув показателей 2008 года. Показатель рентабельности по EBITDA вырос до 54,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам отчетного периода в размере 84,45 руб./акцию, что соответствует доходности около 5%. Из настораживающих моментов отметим, что компания дала осторожный прогноз на следующий квартал, прогнозируя коррекцию цен. Мы ожидаем плавного ухудшения ценовой конъюнктуры рынков сбыта, и полагаем, что Северсталь способна сохранить привлекательный дивидендный профиль. По нашим оценкам, по итогам года, даже с учетом ожидаемого замедления темпов роста и введения временных экспортных пошлин, дивдоходность может достичь 14%. Рост чистой прибыли в 4 раза позволит ощутить коррекцию не так драматично, соблюдая интересы инвесторов. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Северстали, оставляя нашу оценку справедливой цены на уровне 1970 руб.

Выручка Группы во 2 кв. 2021 г. выросла на 32,8% кв/кв в связи с относительно малым ростом издержек и на фоне исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта. Основным продуктом реализации стал плоский прокат, который в основном продавался за рубежом. Объемы продаж компании выросли по России на 8% и почти на 100% по Европе, рост цен в среднем с предыдущего квартала составил 3х.

EBITDA выросла на 41,74% кв/кв. – до 1,6 млрд долл. Рентабельность увеличилась с 52,4% до 55,9%, что обусловлено более низкой себестоимостью продаж. Рост EBITDA произошел вслед за увеличением выручки, а также ростом сырьевой корзины и расширением ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 63%, по сравнению с 50% в предыдущем квартале. Показатели по EBITDA стали одними из самых высоких для компании с 2013 года. Результат был достигнут на фоне роста цен на продукцию и повышенного спроса на жилье и автомобили.

Издержки компании на протяжении квартального периода смотрятся крайне позитивно. Так, затраты на сбыт остались постоянными на уровне 165 млн долл., что подтверждает усилия компании по работе с растущей инфляцией. Данный аспект может положительно сказаться на будущих результатах компании и внушить уверенность инвесторам в менеджмент компании.

Свободный денежный поток (FCF) по сравнению с 1 кв. 2021 г. вырос с 497 до 936 млн долл., что главным образом отражает упор компании на экспорт и загрузку рабочего капитала, непосредственно поддерживая стабильный уровень краткосрочных обязательств, реализуя проекты, увеличивающие стоимость компании. Компания запустила 3 значимых проекта в Череповце: 1) печь с объемами выпуска до 1.3 млн т; 2) покупка 20% доли в NVTZ; 3) ASU (система нагрева) для эффективного потребления энергии, что позволит сократить выбросы и увеличить производство до 8000 т/д.

Операционные показатели так же продемонстрировали крайне позитивный тренд. Так, средняя цена продаж выросла на 30%, доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 13 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом. Обусловлено это мировым спросом на сталелитейную продукцию и ростом спроса на недвижимость.

Мы положительно оцениваем результаты компании и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2 кв., которые могут составить 84,45 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 5% доходности или 7,5% накопленной. Доходность по итогам года может достичь 14%. Если учесть экспортные пошлины, которые будут введены в августе 2021 года, то, по нашим оценкам, Северсталь относительно других металлургов понесет один из наименее значимых ущербов для показателя EBITDA, что свидетельствует о сильных рыночных позициях в рамках 2021 года.

Жильников Егор
Промсвязьбанк

Мы умеренно позитивно смотрим на Северсталь, сохраняя наш целевой показатель в 1970 руб.\акцию.
     

     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,
Только не это!!!
Только не 14% !!!
Такая дивдоходность нафик никому не нужна!!!
Вспомним Сургут преф!!!
Говорите Северсталь — совсем другой расклад?
Что ж. Проанализируем этот расклад.
Отчётность Севы – супер.
ЧП за полугодие увеличилась в 4 раза!
Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз
Общий долг снизился на 7%
Рекомендованные див. выплаты в 5,47 раза больше чем за 2 кв. 2020 г.
и на 1,41 руб. больше чем сумма выплат за 2 предыдущих квартала!!!
И при таких суперпоказателях обвал на полтора процента!!!
Вот теперь-то мне всё стало ясно !!!
Всё, что угодно, только не 14%!!!

ОчПассивный инвестор, все ссут по хаям сесть на нисходящем тренде, да сентябрьская выплата больше чем за полугодие, но в августе внутренние цены снижаются, сама контора отрапортовала, плюс дело фас ещё не закончено, плюс с августа пошлины, плюс сезонный спад, и так далее и так далее. поэтому декабрьский уже будет меньше, процентов на 15%… хотя если рубль после выборов улетит на 150 , как планируется...

Дивидендная доходность акций Северстали может составить 14% по итогам года — Промсвязьбанк
Северсталь представила исторически сильные финансовые результаты по итогам 2 квартала 2021 г.

Мировой спрос на сталь способствовал уверенному росту бизнеса: выручка компании с прошлого года увеличилась более чем на 31%, а EBITDA — более чем в 2 раза, достигнув показателей 2008 года. Показатель рентабельности по EBITDA вырос до 54,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам отчетного периода в размере 84,45 руб./акцию, что соответствует доходности около 5%. Из настораживающих моментов отметим, что компания дала осторожный прогноз на следующий квартал, прогнозируя коррекцию цен. Мы ожидаем плавного ухудшения ценовой конъюнктуры рынков сбыта, и полагаем, что Северсталь способна сохранить привлекательный дивидендный профиль. По нашим оценкам, по итогам года, даже с учетом ожидаемого замедления темпов роста и введения временных экспортных пошлин, дивдоходность может достичь 14%. Рост чистой прибыли в 4 раза позволит ощутить коррекцию не так драматично, соблюдая интересы инвесторов. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Северстали, оставляя нашу оценку справедливой цены на уровне 1970 руб.

Выручка Группы во 2 кв. 2021 г. выросла на 32,8% кв/кв в связи с относительно малым ростом издержек и на фоне исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта. Основным продуктом реализации стал плоский прокат, который в основном продавался за рубежом. Объемы продаж компании выросли по России на 8% и почти на 100% по Европе, рост цен в среднем с предыдущего квартала составил 3х.

EBITDA выросла на 41,74% кв/кв. – до 1,6 млрд долл. Рентабельность увеличилась с 52,4% до 55,9%, что обусловлено более низкой себестоимостью продаж. Рост EBITDA произошел вслед за увеличением выручки, а также ростом сырьевой корзины и расширением ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 63%, по сравнению с 50% в предыдущем квартале. Показатели по EBITDA стали одними из самых высоких для компании с 2013 года. Результат был достигнут на фоне роста цен на продукцию и повышенного спроса на жилье и автомобили.

Издержки компании на протяжении квартального периода смотрятся крайне позитивно. Так, затраты на сбыт остались постоянными на уровне 165 млн долл., что подтверждает усилия компании по работе с растущей инфляцией. Данный аспект может положительно сказаться на будущих результатах компании и внушить уверенность инвесторам в менеджмент компании.

Свободный денежный поток (FCF) по сравнению с 1 кв. 2021 г. вырос с 497 до 936 млн долл., что главным образом отражает упор компании на экспорт и загрузку рабочего капитала, непосредственно поддерживая стабильный уровень краткосрочных обязательств, реализуя проекты, увеличивающие стоимость компании. Компания запустила 3 значимых проекта в Череповце: 1) печь с объемами выпуска до 1.3 млн т; 2) покупка 20% доли в NVTZ; 3) ASU (система нагрева) для эффективного потребления энергии, что позволит сократить выбросы и увеличить производство до 8000 т/д.

Операционные показатели так же продемонстрировали крайне позитивный тренд. Так, средняя цена продаж выросла на 30%, доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 13 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом. Обусловлено это мировым спросом на сталелитейную продукцию и ростом спроса на недвижимость.

Мы положительно оцениваем результаты компании и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2 кв., которые могут составить 84,45 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 5% доходности или 7,5% накопленной. Доходность по итогам года может достичь 14%. Если учесть экспортные пошлины, которые будут введены в августе 2021 года, то, по нашим оценкам, Северсталь относительно других металлургов понесет один из наименее значимых ущербов для показателя EBITDA, что свидетельствует о сильных рыночных позициях в рамках 2021 года.

Жильников Егор
Промсвязьбанк

Мы умеренно позитивно смотрим на Северсталь, сохраняя наш целевой показатель в 1970 руб.\акцию.
     

     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,
Только не это!!!
Только не 14% !!!
Такая дивдоходность нафик никому не нужна!!!
Вспомним Сургут преф!!!
Говорите Северсталь — совсем другой расклад?
Что ж. Проанализируем этот расклад.
Отчётность Севы – супер.
ЧП за полугодие увеличилась в 4 раза!
Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз
Общий долг снизился на 7%
Рекомендованные див. выплаты в 5,47 раза больше чем за 2 кв. 2020 г.
и на 1,41 руб. больше чем сумма выплат за 2 предыдущих квартала!!!
И при таких суперпоказателях обвал на полтора процента!!!
Вот теперь-то мне всё стало ясно !!!
Всё, что угодно, только не 14%!!!

ОчПассивный инвестор, аааа, включайте режим паники и пиарьте в массах, что у северстали всё плохо, раз хомячки обвалили севсталь аж на целых полтора процента… А общее снижение индекса в целом не заметили, не? А хотя зачем же замечать, надо же истерию поддержать и панику попытаться устроить…
ВПРОЧЕМ, лично я именно к северстали отношусь весьма прохладно по более интересным причинам, поэтому мне-то пофиг, но если свозите цену хорошенько вниз с кучей хомячкой — буду рад подаренной возможности…

Дивидендная доходность акций Северстали может составить 14% по итогам года — Промсвязьбанк
Северсталь представила исторически сильные финансовые результаты по итогам 2 квартала 2021 г.

Мировой спрос на сталь способствовал уверенному росту бизнеса: выручка компании с прошлого года увеличилась более чем на 31%, а EBITDA — более чем в 2 раза, достигнув показателей 2008 года. Показатель рентабельности по EBITDA вырос до 54,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам отчетного периода в размере 84,45 руб./акцию, что соответствует доходности около 5%. Из настораживающих моментов отметим, что компания дала осторожный прогноз на следующий квартал, прогнозируя коррекцию цен. Мы ожидаем плавного ухудшения ценовой конъюнктуры рынков сбыта, и полагаем, что Северсталь способна сохранить привлекательный дивидендный профиль. По нашим оценкам, по итогам года, даже с учетом ожидаемого замедления темпов роста и введения временных экспортных пошлин, дивдоходность может достичь 14%. Рост чистой прибыли в 4 раза позволит ощутить коррекцию не так драматично, соблюдая интересы инвесторов. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Северстали, оставляя нашу оценку справедливой цены на уровне 1970 руб.

Выручка Группы во 2 кв. 2021 г. выросла на 32,8% кв/кв в связи с относительно малым ростом издержек и на фоне исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта. Основным продуктом реализации стал плоский прокат, который в основном продавался за рубежом. Объемы продаж компании выросли по России на 8% и почти на 100% по Европе, рост цен в среднем с предыдущего квартала составил 3х.

EBITDA выросла на 41,74% кв/кв. – до 1,6 млрд долл. Рентабельность увеличилась с 52,4% до 55,9%, что обусловлено более низкой себестоимостью продаж. Рост EBITDA произошел вслед за увеличением выручки, а также ростом сырьевой корзины и расширением ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 63%, по сравнению с 50% в предыдущем квартале. Показатели по EBITDA стали одними из самых высоких для компании с 2013 года. Результат был достигнут на фоне роста цен на продукцию и повышенного спроса на жилье и автомобили.

Издержки компании на протяжении квартального периода смотрятся крайне позитивно. Так, затраты на сбыт остались постоянными на уровне 165 млн долл., что подтверждает усилия компании по работе с растущей инфляцией. Данный аспект может положительно сказаться на будущих результатах компании и внушить уверенность инвесторам в менеджмент компании.

Свободный денежный поток (FCF) по сравнению с 1 кв. 2021 г. вырос с 497 до 936 млн долл., что главным образом отражает упор компании на экспорт и загрузку рабочего капитала, непосредственно поддерживая стабильный уровень краткосрочных обязательств, реализуя проекты, увеличивающие стоимость компании. Компания запустила 3 значимых проекта в Череповце: 1) печь с объемами выпуска до 1.3 млн т; 2) покупка 20% доли в NVTZ; 3) ASU (система нагрева) для эффективного потребления энергии, что позволит сократить выбросы и увеличить производство до 8000 т/д.

Операционные показатели так же продемонстрировали крайне позитивный тренд. Так, средняя цена продаж выросла на 30%, доля продукции с высокой добавленной стоимостью возросла на 13 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом. Обусловлено это мировым спросом на сталелитейную продукцию и ростом спроса на недвижимость.

Мы положительно оцениваем результаты компании и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2 кв., которые могут составить 84,45 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 5% доходности или 7,5% накопленной. Доходность по итогам года может достичь 14%. Если учесть экспортные пошлины, которые будут введены в августе 2021 года, то, по нашим оценкам, Северсталь относительно других металлургов понесет один из наименее значимых ущербов для показателя EBITDA, что свидетельствует о сильных рыночных позициях в рамках 2021 года.

Жильников Егор
Промсвязьбанк

Мы умеренно позитивно смотрим на Северсталь, сохраняя наш целевой показатель в 1970 руб.\акцию.
     

     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,
Только не это!!!
Только не 14% !!!
Такая дивдоходность нафик никому не нужна!!!
Вспомним Сургут преф!!!
Говорите Северсталь — совсем другой расклад?
Что ж. Проанализируем этот расклад.
Отчётность Севы – супер.
ЧП за полугодие увеличилась в 4 раза!
Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз
Общий долг снизился на 7%
Рекомендованные див. выплаты в 5,47 раза больше чем за 2 кв. 2020 г.
и на 1,41 руб. больше чем сумма выплат за 2 предыдущих квартала!!!
И при таких суперпоказателях обвал на полтора процента!!!
Вот теперь-то мне всё стало ясно !!!
Всё, что угодно, только не 14%!!!

«Ударное» окончание недели...
Ожидаемо сильный отчёт, шикарные дивы!
Если бы мне кто вчера или сегодня утром сказал, что я буду покупать Северсталь по 1644р., я бы не поверил.))
Главное чтобы дальше не падала.

Patrol98, А почему она должна падать, на таких-то дивах?

Михаил Гайлит, так вы на все рынки загляните.
Все, практическм все в красных туфлях на каблуках




Только погонялы на двух или трех бумагах хлыщут кнутом

Дмитрий, ларчик просто открывался… это дивидендные ГЭПы… сейчас крестьянам дивы придут на счета и это бабло опять окажется на рынке.

Максим,
И фонды и Насдак, везде дивидентные гепы в один день?
Такой по плану день распродаж

«Ударное» окончание недели...
Ожидаемо сильный отчёт, шикарные дивы!
Если бы мне кто вчера или сегодня утром сказал, что я буду покупать Северсталь по 1644р., я бы не поверил.))
Главное чтобы дальше не падала.

Patrol98, А почему она должна падать, на таких-то дивах?

Михаил Гайлит, так вы на все рынки загляните.
Все, практическм все в красных туфлях на каблуках




Только погонялы на двух или трех бумагах хлыщут кнутом

Дмитрий, ларчик просто открывался… это дивидендные ГЭПы… сейчас крестьянам дивы придут на счета и это бабло опять окажется на рынке.

«Ударное» окончание недели...
Ожидаемо сильный отчёт, шикарные дивы!
Если бы мне кто вчера или сегодня утром сказал, что я буду покупать Северсталь по 1644р., я бы не поверил.))
Главное чтобы дальше не падала.

Patrol98, А почему она должна падать, на таких-то дивах?

Михаил Гайлит, так вы на все рынки загляните.
Все, практическм все в красных туфлях на каблуках




Только погонялы на двух или трех бумагах хлыщут кнутом