Северсталь акции

«Мы считаем отчетность нейтральной для акций компании»
Альфа-банк

Хорошо, что я так не считал и скинул по 1058 то, что брал по 1051
Лучше символический плюс, чем отнюдь не символический минус.

П.С
Думаете таки увидим майские минимумы?

Deacon, а я брал по 990 и не скинул, что я делаю не так?

Выручка 2177млн долл и EBITDA 753млн долл приличные. А вот FCF (свободный денежный поток) упал до 263млн долл.
Кап затраты выросли до 267 млн долл. Проценты и налоги 147 млн долл. Неприятным сюрпризом стал рост оборотного капитала
(дебиторской задолженности, запасов) до 76 млн долл. Именно рост оборотного капитала, а не рост кап затрат не позволил выделить на дивиденды
суммы, сравнимые с предыдущими кварталами. Напомню, что капзатраты свше 200млн долл не учитываются при расчете FCF,
направляемого на выплату дивидендов. Если бы не рост обороного капитала, то на дивиденды можно было бы направить не 350 млн долл с див доходностью 2.5%,
а 430 млн долл с див доходностью ближе к привычным по предыдущим кварталам 3.5%. Если рост оборотного капитала станет
единичным событием и с учетом продажи завода Балаково (сделка не вошла во 2кв19), можно будет ожидать более убедительных
результатов в следующих кварталах.

Северсталь: купить нельзя продавать
Источник: https://t.me/invest_or_lost/789

Северсталь в минувшую пятницу отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2019 года:

На фоне в целом стабильных операционных результатов и снижения средних цен реализации стальной продукции по сравнению с прошлым годом, выручка компании с января по июнь снизилась на 5,1% (г/г) до $4,2 млрд, также как и операционная прибыль, не досчитавшаяся порядка 12,7% от своего прошлогоднего результата и довольствовавшаяся в итоге значением в $1,18 млрд. Здесь, правда, с хорошей стороны следует отметить высокий уровень вертикальной интеграции в Северстали, благодаря которой случившийся взлёт цен на железную руду остался для компании практически незамеченным, и себестоимость продаж составила $2,57 млрд, как и год тому назад. В этом смысле ММК должно быть посложнее, а потому будет любопытно заглянуть в финансовую полугодовую отчётность и к ней для наглядного сравнения, когда магнитогорская компания её опубликует.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Козлов Юрий, спасибо за обзор, плюсанул бы, но пока не могу.

Дивиденд-то у Северстали минимальный за 8 кварталов!
smart-lab.ru/q/CHMF/dividend/

Тимофей Мартынов, возможно остальные металлурги сделают то же самое — рынок общий

to stanislava // Смищно, когда всякие иксперды сравнивают металлургов по кв/кв. Они б еще продажу елочных игрушек сравнили в июне и в декабре, и писали б — какой сильный рост! :)))

С точки зрения дивидендов, лучше наращивать долг по 7-8% в рублях и выплачивать дивиденды 10-12%

Что и следовало ожидать:
«Северсталь» планирует заимствования во втором полугодии для выплаты дивидендов, сообщил в ходе телефонной конференции заместитель гендиректора компании по финансам и экономике Алексей Куличенко.
«Да, планируем выходить. По нашей (дивидендной — ред.) политике мы декларировали, что мы будем выплачивать больше дивидендов, чем наш free cash flow, что означает, что мы будем занимать разницу», — сказал он, отвечая на вопрос, планирует ли компания выходить на долговой рынок во втором полугодии 2019 года.
И надолго их хватит?

Северсталь: купить нельзя продавать
Источник: https://t.me/invest_or_lost/789

Северсталь в минувшую пятницу отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2019 года:

На фоне в целом стабильных операционных результатов и снижения средних цен реализации стальной продукции по сравнению с прошлым годом, выручка компании с января по июнь снизилась на 5,1% (г/г) до $4,2 млрд, также как и операционная прибыль, не досчитавшаяся порядка 12,7% от своего прошлогоднего результата и довольствовавшаяся в итоге значением в $1,18 млрд. Здесь, правда, с хорошей стороны следует отметить высокий уровень вертикальной интеграции в Северстали, благодаря которой случившийся взлёт цен на железную руду остался для компании практически незамеченным, и себестоимость продаж составила $2,57 млрд, как и год тому назад. В этом смысле ММК должно быть посложнее, а потому будет любопытно заглянуть в финансовую полугодовую отчётность и к ней для наглядного сравнения, когда магнитогорская компания её опубликует.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь: купить нельзя продавать
Источник: https://t.me/invest_or_lost/789

Северсталь в минувшую пятницу отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2019 года:

На фоне в целом стабильных операционных результатов и снижения средних цен реализации стальной продукции по сравнению с прошлым годом, выручка компании с января по июнь снизилась на 5,1% (г/г) до $4,2 млрд, также как и операционная прибыль, не досчитавшаяся порядка 12,7% от своего прошлогоднего результата и довольствовавшаяся в итоге значением в $1,18 млрд. Здесь, правда, с хорошей стороны следует отметить высокий уровень вертикальной интеграции в Северстали, благодаря которой случившийся взлёт цен на железную руду остался для компании практически незамеченным, и себестоимость продаж составила $2,57 млрд, как и год тому назад. В этом смысле ММК должно быть посложнее, а потому будет любопытно заглянуть в финансовую полугодовую отчётность и к ней для наглядного сравнения, когда магнитогорская компания её опубликует.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На фоне в целом стабильных операционных результатов и снижения средних цен реализации стальной продукции по сравнению с прошлым годом, выручка компании с января по июнь снизилась на 5,1% (г/г) до $4,2 млрд, также как и операционная прибыль, не досчитавшаяся порядка 12,7% от своего прошлогоднего результата и довольствовавшаяся в итоге значением в $1,18 млрд. Здесь, правда, с хорошей стороны следует отметить высокий уровень вертикальной интеграции в Северстали, благодаря которой случившийся взлёт цен на железную руду остался для компании практически незамеченным, и себестоимость продаж составила $2,57 млрд, как и год тому назад. В этом смысле ММК должно быть посложнее, а потому будет любопытно заглянуть в финансовую полугодовую отчётность и к ней для наглядного сравнения, когда магнитогорская компания её опубликует.

Дивиденд-то у Северстали минимальный за 8 кварталов!
smart-lab.ru/q/CHMF/dividend/

Тимофей Мартынов, возможно остальные металлурги сделают то же самое — рынок общий

Владимир Полинский, добрый вечер! В общем смотрю, как подтверждается мнение о том, что наш рынок в текущей фазе в основном торгует дивидендные ожидания — северсталь, сурпреф, алроса, да те же норникель и сбер. Конечно, если мировые рынки двинут сильно вниз — мы в стороне не будем, но пока этого нет.

Дивиденд-то у Северстали минимальный за 8 кварталов!
smart-lab.ru/q/CHMF/dividend/

Тимофей Мартынов, возможно остальные металлурги сделают то же самое — рынок общий

«Мы считаем отчетность нейтральной для акций компании»
Альфа-банк

Хорошо, что я так не считал и скинул по 1058 то, что брал по 1051
Лучше символический плюс, чем отнюдь не символический минус.

П.С
Думаете таки увидим майские минимумы?

Deacon, а я брал по 990 и не скинул, что я делаю не так?

Дивиденд-то у Северстали минимальный за 8 кварталов!
smart-lab.ru/q/CHMF/dividend/

«Мы считаем отчетность нейтральной для акций компании»
Альфа-банк

Хорошо, что я так не считал и скинул по 1058 то, что брал по 1051
Лучше символический плюс, чем отнюдь не символический минус.

П.С
Думаете таки увидим майские минимумы?

«Мы считаем отчетность нейтральной для акций компании»
Альфа-банк

Мы считаем отчетность нейтральной для акций компании.

Дивиденд-то у Северстали минимальный за 8 кварталов!

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 2-ой квартал 2019 года.

В обзоре операционных показателей я сделал прогноз финансовых результатов компании.

В целом прогноз по основным параметрам был близок к фактическим результатам, максимальное отклонение 3,7%. Но прогноз свободного денежного потока сильно отличается от фактического.

Северсталь традиционно первая открыла сезон отчётностей и уже опубликовала финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Выручка составила $2177 млн по сравнению с $2259 млн в II кв. 2018 г., тем самым уменьшилась на 3,6%. Чистая прибыль снизилась с $557 до $475 млн. Финпоказатели снизились в результате увеличения себестоимости из-за роста цен на железорудное сырьё и укрепления российской валюты. 

to stanislava // Смищно, когда всякие иксперды сравнивают металлургов по кв/кв. Они б еще продажу елочных игрушек сравнили в июне и в декабре, и писали б — какой сильный рост! :)))

Результаты компании по выручке оказались чуть ниже ожиданий рынка, по EBITDA их превзошли. В целом, за счет роста средних цен реализации относительно 1 кв. 2019 года Северсталь показала увеличение финансовых результатов, но относительно первого полугодия прошлого года – снижение. Позитивным моментом является опережающий рост EBITDA по сравнению с выручкой, что позволило нарастить маржу. Произошло это преимущественно за счет горнорудного сегмента тогда, как в стальном сегменте рентабельность показала снижение. Северсталь прогнозирует снижение спроса на сталь во втором квартале, мы видим риски падения цен на прокат. Следствием этого может стать ухудшение финансовых результатов компании относительно 2018 года.