Евраз акции

Выделение угольных активов позволит Евразу сфокусироваться на развитии стальных активов - Альфа-Банк
ЕВРАЗ вчера обозначил окончательные условия выделения «Распадской».

Они были изложены для утверждения акционерами «ЕВРАЗа» в циркуляре, публикация которого ожидается после получения одобрения Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (UK Financial Conduct Authority, FCA).

«ЕВРАЗ» дополнительно проинформирует о публикации циркуляра. На данном этапе мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ или ПОЗИТИВНОЙ для акций компании. Выделение угольных активов предполагает более высокую оценку компании по ESG-критериям, и позволяет компании в дальнейшем сфокусироваться на развитии стальных активов.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объявление о выделении угольных активов Евраза вписывается в рамки ранее озвученных планов - Атон
Совет директоров Евраза одобрил выделение угольного бизнеса  

Согласно пресс-релизу Евраза, совет директоров компании одобрил выделение угольного актива Распадская. Ожидается, что выделение будет произведено путем распределения Евразом всех принадлежащих компании акций Распадской между акционерами Евраза. Акционеры Евраза получат 0.426 акций Распадская за каждую акцию Евраза, которой они будут владеть по состоянию на 18:00 GMT 15 февраля 2022. Основные акционеры Евраза (Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов) будут владеть не менее 53.7% акций Распадская после выделения (на настоящий момент им принадлежит 57.6% акций в Евразе).

Объявление вписывается в рамки ранее озвученных планов по выделению угольных активов. В то же время еще предстоит получить все необходимые одобрения со стороны акционеров и регуляторов. Также по-прежнему неясно, на каких условиях Евразом может быть сделано предложение о возможном выкупе инвесторам, голосующим против выделения Распадской, или инвесторам, которые не могут владеть чисто угольными активами в связи с ESG-ограничениями. Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Евразу, который остается дешевым, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.8x и дивидендной доходностью 17.3%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В сравнении с другими сталеварами квартальная доходность Евраза не кажется большой - Велес Капитал
Совет директоров «Евраза» объявил дивиденд за 3-й квартал 2021 г. в размере 0,2 долл. на акцию (доходность 2,5%).

В периоды высоких цен на сталь компания переходит на квартальные выплаты (как в 2018 г.), однако в 2022 г. с высокой вероятностью снова вернется к полугодовой периодичности.

В сравнении с другими сталеварами квартальная доходность на уровне 2,5% не кажется столь большой, однако это связано с переносом акцента на выплату за 4-й квартал, которая, согласно нашим расчетам, должна составить около 0,8 долл. на акцию (доходность 10%). Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги «Евраза» с целевой ценой 503 пенса и рекомендацией «держать».

Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Evraz одобрил выделение Распадской, дивполитика не меняется
Сегодня EVRAZ объявляет, что в отношении Разделения были заключены окончательные условия, при условии, среди прочего, одобрения Разделения и связанных с ним вопросов акционерами EVRAZ. 

Предполагается, что разделение будет осуществлено путем промежуточного распределения EVRAZ в денежной форме акций, которыми он непосредственно владеет в RASP (что составляет примерно 90,9% от общего количества обыкновенных акций RASP), котирующихся на Московской бирже, акционерам EVRAZ.
Если разделение продолжится, ожидается, что акционеры EVRAZ получат право на 0,4255477880 акций RASP за каждую акцию EVRAZ, удерживаемую в 18:00 15 февраля 2022 года.

После разделения EVRAZ и RASP будут работать как отдельные независимые компании. В настоящее время RASP обеспечивает примерно 70% потребностей EVRAZ в поставках металлургического угля, необходимого для поддержки его деятельности.

Основные акционеры EVRAZ (являющиеся Greenleas International Holdings Ltd., Abiglaze Ltd и Crosland Global Limited), которые в настоящее время владеют 57,61% акций EVRAZ и, как ожидается, будут владеть не менее 53,72% акций RASP после Разделения, предоставили EVRAZ обязательство получить акции RASP, на которые они будут иметь право после Разделения, и не продавать такие акции через Механизм продажи акций. Они также предоставили обязательство получать Акции по сокращению капитала для осуществления Сокращения капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекомендация по дивидендам Евраза консервативна - Атон
Евраз выплатит промежуточные дивиденды с доходностью 2.5%        

14 декабря совет директоров Evraz рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды на общую сумму $291.7 млн, что соответствует выплатам в $0.2 на акцию с доходностью 2.5%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 24 декабря.

Промежуточные дивиденды за 2К21 составили $0.55/акцию (на общую сумму $802.3 млн), что подразумевает общую дивидендную доходность с начала года на уровне 11.8% (с учетом последней выплаты и дивидендами за 1К21). Мы считаем, что рекомендация по дивидендам консервативная, учитывая потенциальный отток денежных средств из-за вероятного выделения Распадской.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Евраз составят $0,20 на акцию

Совет директоров принял решение о выплате промежуточных дивидендов в размере $291,7 млн ($0,20 на акцию).

Дата закрытия реестра — 24 декабря 2021 года, дата выплаты — 14 января 2022 года.

Промежуточные дивиденды — ЕВРАЗ (evraz.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы и исследования от АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ»

Накануне стало известно о том, что Evraz в случае одобрения выделения производителя угля Распадской планирует распределить акции угледобывающей компании в виде дивидендов между своими акционерами.

Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги Распадской по причине выделения бизнеса Распадской, даже несмотря на вероятность активизации продавцов после распределения бумаг угольной компании в пользу держателей Evraz.

ЕВРАЗ, имея намерение произвести разъединение своих угольного и металлургического бизнесов, судя по всему, планирует прекратить владение обыкновенными акциями Распадской путем их распределения в виде дивидендов в пользу акционеров ЕВРАЗ, но такие соглашения не вступят в силу до тех пор, пока они также не будут одобрены и исполнены EVRAZ. Пока нет уверенности в том, что потенциальное разделение будет предпринято, но повышенные дивиденды акционеров Распадской, судя по всему, будут ждать в ближайшем будущем.

В случае реализации факта разделения мы видим вероятность роста Распадской 8-10% на горизонте года и возможность открытия длинных позиций по бумаге.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Evraz при выделении Распадской планирует распределить ее акции в виде дивидендов среди своих акционеров

ЕВРАЗ, имея намерение произвести разъединение своих угольного и металлургического бизнесов, планирует прекратить владение обыкновенными акциями Общества (Распадская — ред.) номинальной стоимостью 0,004 рубля каждая путем их распределения в виде дивидендов в пользу акционеров ЕВРАЗ

Однако EVRAZ отмечает, что такие соглашения не вступят в силу до тех пор, пока они также не будут одобрены и исполнены EVRAZ. Не может быть никакой уверенности в том, что Потенциальное разделение будет предпринято, и Совет директоров EVRAZ будет информировать акционеров посредством дальнейших объявлений по мере необходимости.

tools.eurolandir.com/tools/Pressreleases/GetPressRelease/?ID=4008770&lang=ru-RU&companycode=ru-evr&v=2021
Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность Евраз за 3 квартал может составить 4,7% - Велес Капитал
«Евраз» провел День инвестора 2021. Компания представила обновленные сроки выделения угольных активов, что улучшит ESG-профиль, и стратегию развития до 2026 г., направленную на рост EBITDA на 28% к 2026 г. Также менеджмент допустил выплату дивидендов за 3-й квартал 2021 г. (согласно нашим расчетам, около 0,4 долл. на акцию и доходностью 4,7%) и оценил негативные эффект от роста налоговой нагрузки с 2022 г. на уровне 250-300 млн долл., что согласуется с нашей оценкой. Мы сохраняем рекомендацию «Держать» для бумаг «Евраза» с целевой ценой 503 пенса.

«Распадская». «Евраз» раскрыл подробности выделения «Распадской». Изначальные сроки, подразумевающие завершение процедуры до конца 2021 г., были перенесены на 1-ю половину 2022 г. В 4-м квартале текущего года Евраз планирует получить одобрение совета директоров и опубликовать официальную документацию. Ранее стало известно, что ФАС одобрило получение Романом Абрамовичем 27%-й доли в Распадской. Также менеджмент подтвердил намерение предоставить акционерам Евраза возможность получить кэш вместо бумаг Распадской. Точные параметры денежной альтернативы будут раскрыты после заседания совета директоров. Выделение угольных активов повлечет незначительный рост долговой нагрузки, что не несет угрозы финансовому положению и дивидендной политике Евраза. Без учета угольных активов чистый долг/EBITDA на конец июня 2021 г. составил бы 1,1х против 1,0х вместе с Распадской.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поддержка Распадской со стороны Evraz останется неизменной - Промсвязьбанк
ВОСА Evraz по деконсолидации Распадской, распределение ее акций намечены на I квартал 2022 г.

Внеочередное собрание акционеров Evraz по разъединению угольных активов Распадской и распределению ее акций состоится в 1 кв. 2022 года, следует из презентации металлургической компании. Во 2 кв. компания рассчитывает получить необходимые одобрения со стороны регуляторов. Дивидендная политика Evraz после выделения Распадской не претерпит изменений: компания продолжит направлять на дивиденды минимум $300 млн в год в зависимости от финансового состояния, прогнозов и рыночных условий.

Инвесторы Распадской отреагировали на это заявление продажей бумаг компании (-4%). Ранее выделение планировалось осуществить до конца этого года, а теперь сроки несколько сдвинуты. Но, по нашим оценкам, новость все равно носит скорее положительный характер. 26% акций перейдут в холдинг Романа Абрамовича Greenleas International, что позволит как EVRAZ, так и Распадской сегментировать производство и уделять больше внимания ESG. Структурно две компании так же остаются «родственными». Соответственно, поддержка Распадской со стороны EVRAZ останется неизменной. Сохраняем по угольной компании целевую цену акции в 450 руб.

Промсвязьбанк



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Процесс выделения Распадской идет по плану - Атон
Евраз провел День инвестора – ключевые моменты      

Евраз подтвердил планы по выделению Распадской — этот процесс планируется завершить в 1К/2К22 после получения корпоративных разрешений (что ожидается до конца 2021). По словам менеджмента, акционерам Евраза планируется предоставить несколько опций, включая денежную альтернативу (выкуп).

Компания объявила о стратегических инициативах, которые должны увеличить EBITDA на $630 млн к 2026: новый интегрированный литейно-прокатный комплекс плоского проката мощностью 2.5 млн т/год на ЕВРАЗ ЗСМК (капзатраты: $767 млн, запуск в 2025), новый 100-метровый рельсовый стан на заводе Pueblo (капзатраты: $726 млн, запуск в 2023), а также линия переработки ванадиевого шлака мощностью 8.6 млн т/год (капзатраты: $228 млн, запуск в 2024).

Общие капзатраты оцениваются примерно в $1 млрд в период до 2026, при этом соотношение чистый долг/EBITDA остается ниже 2x. Объем дополнительной налоговой нагрузки Евраз оценивает примерно в $250-300 млн в год начиная с 2022.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/marketinvestnews/116


#EVR
EVRAZ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ЛИСТИНГА НА «МОСБИРЖЕ» — CFO

Обычно, инвесторы покупают акции на LSE, до того как они получат листинг на ММВБ, а после листинга продают. Кроме того, дополнительный листинг, должен положительно сказаться на котировках🤑

К сожалению, цена на сталь остаётся определяющей в этой игре 😔

После выделения угольных активов Евраза акционеры смогут получить деньги, как вариант
Evraz при выделении угольных активов, консолидированных на базе "Распадской", планирует предоставить своим акционерам денежную альтернативу акциям.

«Да, есть план предоставить денежную альтернативу при выделении активов. Такая опция будет для нынешних акционеров на выбор: акции „Распадской“ или денежная альтернатива»

— вице-президент компании по финансам Николай Иванов




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз планирует листинг на Мосбирже, в конце ноября рассмотрит промежуточные дивиденды

Показатели за третий квартал были очень сильные. Мы рассматриваем различные опции распределения дивидендов. Мы это еще не обсуждали на совете директоров. Мы планируем это сделать позднее, в конце ноября – начале декабря

 — вице-президент компании по финансам Николай Иванов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нагрузка от новых налогов для Евраза в 22 г составит $250−300 млн

Мы примерно оцениваем эффект от новых налогов, которые анонсированы с начала следующего года, в диапазоне приблизительно 250-300 миллионов долларов

— вице-президент компании по финансам Николай Иванов

Евраз уже учитывает эту дополнительную нагрузку в своих финансовых расчетах.

1prime.ru/nalogy/20211110/835173809.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

После запуска ключевых инвестпроектов Евраза EBITDA может вырасти на $630 млн до 26 г, капекс $1 млрд в год
ЕВРАЗ рассматривает реализацию в течение 2021-2026 гг. ряда ключевых инвестиционных проектов, которые могут обеспечить совокупный прирост показателя EBITDA в размере $630 млн.

Компания ожидает дополнительного эффекта на EBITDA за счет реализации стратегии продаж сегмента Сталь в размере до $300 млн в 2026 году (частично включено в цифру выше).

Среднегодовой объем капитальных вложений в 2021-2026 гг. ожидается на уровне $1 млрд в год, включая планы по инвестициям в экологические проекты в размере $200 млн в 2022-2025 гг.

ЕВРАЗ проводит День инвестора — ЕВРАЗ (evraz.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Абрамович выкупит долю Evraz в Распадской

👉 Компания Романа Абрамовича Greenleas International Holdings (GIH) приобретает 26,74% в угледобывающей компании Распадская

👉 GIH — крупнейший акционер Evraz (доля 28,64%)

👉 Ранее Evraz сообщал, что изучает возможность выделения угольного бизнеса в отдельную структуру. Теперь это может сделать бизнес Evraz интереснее для инвесторов из-за фактора ESG

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Евраза - более привлекательная ставка на выделение угольных активов - Атон
ФАС одобрила приобретение 26.7% в Распадской структурами Абрамовича 

Федеральная антимонопольная служба одобрила приобретение компанией Greenleas International Holdings (GIH) 26.7% акций Распадской. Ходатайство было подано в августе — одобрение ФАС требуется согласно законодательству, т.к. доля превышает 25% (т.е. не требуется для других более мелких акционеров).

ЕВРАЗ все ближе к выделению своих угольных активов, которое, как мы полагаем, должно быть завершено к концу 2021 года. Акции ЕВРАЗа отстали от Распадской, и мы продолжаем считать их более привлекательной ставкой на выделение, учитывая, что акции угольного подразделения должны быть распределены между акционерами стальной компании пропорционально их долям владения. ЕВРАЗ торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 4.0x против 4.8x у НЛМК и 5.1x у Северстали.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕВРАЗ увеличит вложения в проекты по очистке воздуха до ₽10,2 млрд
ЕВРАЗ дополнительно вложитсвыше 4 млрд руб. в экологические проекты, которые позволят улучшить качество воздуха в Нижнем Тагиле.

Компания построит новую биохимическую установку коксохимического производства ЕВРАЗ НТМК (инвестиции – 2,15 млрд руб.) и внедренит на комбинате новую технологию производства пека с закрытием устаревших пекококсовых батарей (инвестиции – 1,9 млрд руб.).

Биохимустановку планируется запустить в эксплуатацию в 2023 году, новое производство пека должно заработать в 2024 году.

Эти две задачи включены в федеральный проект «Чистый воздух» нацпроекта «Экология».

Инвестиции ЕВРАЗа в проекты программы «Чистого воздуха» увеличатся до 10,2 млрд руб.

ЕВРАЗ уже реализовал 6 проектов по федеральной программе, вложив 4,3 млрд руб.

ЕВРАЗ увеличит инвестиции в проекты «Чистого воздуха» до 10,2 млрд руб. — ЕВРАЗ (evraz.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз рискует уступить второе место по выплавке стали ММК - Велес Капитал
«Евраз» представил нейтральные операционные результаты за 3-й квартал 2021 г. Временные транспортные проблемы вызвали спад продаж в 3-м квартале, однако в 4-м квартале ситуация должна нормализоваться.

Мы отмечаем, что «Евраз» рискует уступить 2-е место по выплавке стали ММК, особенно после запуска турецкого завода последним: на данный момент разрыв составляет 1,5 млн т в годовом выражении (12 млн т у ММК против 13,5 млн т у «Евраза»). Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги «Евраза» и подтверждаем рекомендацию «Держать» с целевой ценой 503 пенса.

Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Производство. По итогам 3-го квартала 2021 н. «Евраз» нарастил выплавку стали на 5% г/г, до 3 403 тыс. т., производство стальной продукции – на 6% г/г, до 3 152 тыс. т. Добыча рядового угля выросла на 4% г/г, до 4 983 тыс. т, производство угольного концентрата сократилось на 3% г/г, до 3 746 тыс. т. Производство железорудного сырья осталось неизменным на уровне 3 504 тыс. т.

Продажи. Несмотря на сильные производственные результаты, в 3-м квартале 2021 г. продажи стальной продукции Евраза снизились на 4% г/г, до 3 192 тыс. т, что обусловлено логистическими проблемами. Об аналогичных трудностях ранее сообщали и другие российские металлурги. Транспортные проблемы носят временный характер, и мы рассчитываем, что в 4-м квартале 2021 г. выпавшие объемы будут реализованы и дадут бонус к продажам. Слабо отчитались и другие дивизионы Евраза: продажи угольной продукции упали на 29% г/г, до 2 462 тыс. т, ЖРС – на 38% г/г, до 303 тыс. т. В то же время Евраз является одним из самых вертикально интегрированных российских металлургов, что позволило сгладить высокие цены сырье: себестоимость сляба в 3-м квартале выросла лишь на 7% к/к, до 309 долл. на т. Североамериканский сегмент оказал поддержку ценам реализации: в то время как в России цены на стальную продукцию Евраза увеличились лишь на 8% к/к, в Северной Америке рост составил 29% к/к. В результате средняя цена реализации компании выросла на 14% к/к, до 864 долл. за т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Введение акциза на жидкую сталь не должно сильно повлиять на результаты Евраза — компания

Это (акциз на жидкую сталь, который предлагается ввести в РФ с 2022 года — ред.) не должно значительно повлиять на наши производство и продажи

— директор по маркетингу и операционному планированию Евраза Сергей Марков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли операционные результаты Евраза за 3 квартал 2021.

По сравнению со 2 кварталом 2021 года:

1. Производство стали выросло на 1%.
2. Продажи стальной продукции упали на 8.2%.
3. Продажи железорудной продукции упали на 10.1%.
4. Продажи ванадиевой продукции упали на 11.8%.

Слабый отчет вышел сегодня у Евраза. Компания объясняет снижение продаж снижением мирового спроса со стороны автопроизводителей,
а также плановыми ремонтами на некоторых крупных металлургических заводах. Тем не менее, часть объемов железорудной продукции,
предназначенных для продажи в 3 квартале, была перенесена на 4 квартал, что позволяет надеяться, на то, что следующий квартальный
отчет Евраза будет лучше этого.

Совет директоров Evraz одобрил выделение Распадской
Совет директоров Evraz в сентябре одобрил деконсолидацию «Распадской» — сообщила IR директор компании Ирина Бахтурина.

Окончательные условия деконсолидации компания объявит в конце ноября.

Мы надеемся получить все необходимые регуляторные одобрения и опубликовать техническую информацию (…) к концу ноября

fomag.ru/news-streem/evraz-nadeetsya-poluchit-regulyatornye-odobreniya-na-vydelenie-raspadskoy-k-kontsu-noyabrya/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз остается фаворитом в стальном секторе по дивидендной доходности - Атон
Евраз опубликовал операционные результаты за 3К21                     

Консолидированное производство стали выросло на 1.0% кв/кв до 3.4 млн т, преимущественно за счет сильного роста объемов в Северной Америке (+18.3% кв/кв). Совокупные продажи стальной продукции упали на 8.2% кв/кв до 3.0 млн т, главным образом, из-за замедления роста на российском рынке строительных материалов, а также снижения продаж железнодорожной продукции и полуфабрикатов. Производство рядового коксующегося угля сократилось на 2.3% кв/кв, в основном из-за планового перемонтажа лав на шахтах «Осинниковская», «Ерунаковская-8», «Усковская» и «Распадская». Продажи железорудной продукции внешним потребителям сократились на 10.1% кв/кв до 0.3 млн т, а продажи ванадиевой продукции внешним потребителям снизились на 11.8% кв/кв.

Снижение продаж стали в 3К21 сопоставимо с ранее опубликованными результатами аналогов в секторе. ЕВРАЗ ожидает, что в 4К21 объем производства стальной продукции и объемы продаж останутся неизменными, а производств угля вырастет, как только будет завершен перемонтаж лав. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на стальной сектор, рассматривая в качестве фаворита ЕВРАЗ с учетом его дешевой оценки по спотовым ценам (3.3x) и самой высокой дивидендной доходности в секторе (20%).

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Консолидированный объем производства стали ЕВРАЗа за 9 мес увеличился на 0,2%

• В 3-м квартале консолидированный объем производства стали ЕВРАЗа увеличился на 1%, в основном благодаря росту производства в дивизионе ЕВРАЗ Северная Америка. Выпуск стали на российских металлургических заводах компании незначительно снизился из-за проведения плановых капитальных ремонтов.
• Продажи стальной продукции сократились на 8,2% по сравнению со 2-м кварталом на фоне замедления рынка строительного проката в России, а также из-за снижения продаж железнодорожной продукции и полуфабрикатов вследствие логистических ограничений на железной дороге и задержек отгрузки в портах, вызванных неблагоприятными погодными условиями. Частично это было компенсировано улучшением продаж в дивизионе ЕВРАЗ Северная Америка.
• Производство рядового коксующегося угля сократилось на 2,3%. Основные причины снижения добычи это плановые перемонтажи лав на шахтах «Осинниковская», «Ерунаковская-VIII», «Усковская» и «Распадская». Кроме того, шахта «Распадская-Косовая» была вынуждена временно снизить объем добычи из-за сложных горно-геологических условий. Добыча на остальных угольных активах выросла в 3-м квартале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>