Россети (ФСК) акции

Россети или ФСК ЕЭС… Почему ФСК ?

Далеко ходить не нужно, достаточно заглянуть в отчеты
1. по РСБУ Чистых активов у Россетей по текущим ценам дочек в рынке чуть больше 300 млрд.р., у ФСК же по РСБУ Чистые активы = 990 млрд.р. интересная раскоряка получается…
по МСФО у Сетки активов как у ФСК по РСБУ… у ФСК порядка 750 млрд.р. но надо учитывать, что в МСФО у Россетей учитываются все дочерние компании в 100% от УК, то есть там идет консолидированная отчетность ГРУППЫ КОМПАНИЙ! ...

если у ФСК все активы реальные и они генерируют живые деньги, то у Холдинга Россети на балансе находятся лишь акции дочек и по РСБУ они оцениваются по рынку!
в МСФО идет консолидированная отчетность и собраны в кучу показатели всех дочерних компаний с учетом 100% их владения! но это далеко не так, пропорции владения где-то 80%, а где-то всего 50%

и показатели в отчетности у ФСК получаются гораздо интереснее… почему?
— ПАО ФСК работает с хорошей Чистой прибылью,
— на балансе Россетей есть убыточные дочки = МРСК СК, МРСК Юга, Янтарьэнерго, ДагСбыт!…
только один ДагЭнерго — это минус -20 млрд.р Чистых активов !

2.  далее можно посмотреть на дивидендную доходность:
если у ФСК она последние 2 года растет и составляет  в районе 8% годовых (банковские депозиты дают меньше), 
то у Россетей на обыкновенные акции доходность оставляет желать лучшего = 2-3%  при хорошем раскладе.

3. Руководство  ФСК ЕЭС лояльно относится к акционерам!
«Рост капитализации и дивидендных выплат, а также инвестиционной привлекательности ФСК ЕЭС остаются приоритетами для менеджмента компании» - Председатель Правления ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров
Новые заявления Главы Россетей далеки от желания делиться получаемой прибылью с акционерами 

4. В июле стоимость акций ФСК ЕЭС  составляла 17к., цена обыкновенных акций Россетей была 75к. 
   Сейчас  ФСК так же стоит в районе 17к. за акцию, а Россети выросли на 25% и их цена в около 1р. (номинал)
для ФСК ЕЭС было бы вполне резонно отыграть даже спекулятивно эти +25%

 5.  НОМИНАЛ. Почему я обращаю ваше внимание на данный параметр?  Это своего рода ватерлиния для любого АО.  На момент создания  величина Чистых активов компании приходящихся на каждую акцию равна НОМИНАЛУ. и если АО работает с прибылью, наращивает ЧА, платит дивиденды акционерам, то данная единица измерения растет!.. :) Если АО генерирует убытки, то и ЧА на каждую акции соразмерно падает! 
У ФСК ЕЭС  номинал = 50к. Чистые активы по РСБУ составляют 78к. на акцию, компания платит дивиденды уже 3 года подряд и они растут. А о чем нам кричит рыночная стоимость?
(беда, корабль тонет! мы банкроты!) — она составляет всего 17к. или 1\3 от НОМИНАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ… :)
В Россетях цена 1р. — НОМИНАЛ. дивиденды не серьезные, руководство на акционеров положило, ежегодные допэмиссии.

 Чем важен НОМИНАЛ? Значительные корпоративные события (выделение, слияние, поглощение, получение контроля) сопровождаются офертой минорам (Закон о АО). Минимально возможная цена предложения в этом случае НОМИНАЛ (Закон о АО). Так же минимально возможная цена размещения допэмиссий акций так же — НОМИНАЛ. Что в принципе + как для ФСК, так и для Россетей.

Подведя итоги хочу сказать:
— Каждый  сам для себя сделает определенные выводы. Я рассматриваю данную ситуацию в акциях ФСК ЕЭС как нонсенс фондового рынка. 
Прибыльная компания торгуется по цене банкрота… :)   Можно конечно и в реальной жизни найти кольцо с бриллиантом в «коровьей лепешке», только если его увидят несколько человек одновременно он там долго не залежится ... 

Удачных инвестиций Господа… :) 

Далеко ходить не нужно, достаточно заглянуть в отчеты
1. по РСБУ Чистых активов у Россетей по текущим ценам дочек в рынке чуть больше 300 млрд.р., у ФСК же по РСБУ Чистые активы = 990 млрд.р. интересная раскоряка получается…
по МСФО у Сетки активов как у ФСК по РСБУ… у ФСК порядка 750 млрд.р. но надо учитывать, что в МСФО у Россетей учитываются все дочерние компании в 100% от УК, то есть там идет консолидированная отчетность ГРУППЫ КОМПАНИЙ! ...

если у ФСК все активы реальные и они генерируют живые деньги, то у Холдинга Россети на балансе находятся лишь акции дочек и по РСБУ они оцениваются по рынку!
в МСФО идет консолидированная отчетность и собраны в кучу показатели всех дочерних компаний с учетом 100% их владения! но это далеко не так, пропорции владения где-то 80%, а где-то всего 50%

и показатели в отчетности у ФСК получаются гораздо интереснее… почему?
— ПАО ФСК работает с хорошей Чистой прибылью,
— на балансе Россетей есть убыточные дочки = МРСК СК, МРСК Юга, Янтарьэнерго, ДагСбыт!…
только один ДагЭнерго — это минус -20 млрд.р Чистых активов !

2.  далее можно посмотреть на дивидендную доходность:
если у ФСК она последние 2 года растет и составляет  в районе 8% годовых (банковские депозиты дают меньше), 
то у Россетей на обыкновенные акции доходность оставляет желать лучшего = 2-3%  при хорошем раскладе.

3. Руководство  ФСК ЕЭС лояльно относится к акционерам!
«Рост капитализации и дивидендных выплат, а также инвестиционной привлекательности ФСК ЕЭС остаются приоритетами для менеджмента компании» - Председатель Правления ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров
Новые заявления Главы Россетей далеки от желания делиться получаемой прибылью с акционерами 

4. В июле стоимость акций ФСК ЕЭС  составляла 17к., цена обыкновенных акций Россетей была 75к. 
   Сейчас  ФСК так же стоит в районе 17к. за акцию, а Россети выросли на 25% и их цена в около 1р. (номинал)
для ФСК ЕЭС было бы вполне резонно отыграть даже спекулятивно эти +25%

 5.  НОМИНАЛ. Почему я обращаю ваше внимание на данный параметр?  Это своего рода ватерлиния для любого АО.  На момент создания  величина Чистых активов компании приходящихся на каждую акцию равна НОМИНАЛУ. и если АО работает с прибылью, наращивает ЧА, платит дивиденды акционерам, то данная единица измерения растет!.. :) Если АО генерирует убытки, то и ЧА на каждую акции соразмерно падает! 
У ФСК ЕЭС  номинал = 50к. Чистые активы по РСБУ составляют 78к. на акцию, компания платит дивиденды уже 3 года подряд и они растут. А о чем нам кричит рыночная стоимость?
(беда, корабль тонет! мы банкроты!) — она составляет всего 17к. или 1\3 от НОМИНАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ… :)
В Россетях цена 1р. — НОМИНАЛ. дивиденды не серьезные, руководство на акционеров положило, ежегодные допэмиссии.

 Чем важен НОМИНАЛ? Значительные корпоративные события (выделение, слияние, поглощение, получение контроля) сопровождаются офертой минорам (Закон о АО). Минимально возможная цена предложения в этом случае НОМИНАЛ (Закон о АО). Так же минимально возможная цена размещения допэмиссий акций так же — НОМИНАЛ. Что в принципе + как для ФСК, так и для Россетей.

Подведя итоги хочу сказать:
— Каждый  сам для себя сделает определенные выводы. Я рассматриваю данную ситуацию в акциях ФСК ЕЭС как нонсенс фондового рынка. 
Прибыльная компания торгуется по цене банкрота… :)   Можно конечно и в реальной жизни найти кольцо с бриллиантом в «коровьей лепешке», только если его увидят несколько человек одновременно он там долго не залежится ... 

Удачных инвестиций Господа… :) 

Тимофей Мартынов, продублируй в Москве плиз. Подтянусь.

Тимофей Мартынов, не, я с плечами не играю… :) принципиально

Ремора, тогда я за вас спокоен.
Что скажете по поводу confa.smart-lab.ru/20171104 ?
Получится приехать?

Тимофей Мартынов, не, я с плечами не играю… :) принципиально

Ремора, тогда я за вас спокоен.
Что скажете по поводу confa.smart-lab.ru/20171104 ?
Получится приехать?

Тимофей Мартынов, не, я с плечами не играю… :) принципиально

Ремора, как Вы считаете, как долго ждать котировок ФСК на уровне номинальной стоимости?

Ремора, какую долю в портфеле Вы рекомендовали бы держать ФСК?

Максим, я честно говоря не исхожу из портфельных инвестиций… :)
покупаю недооценку с хорошей доходностью на большую часть денег, чуток оставляю для спекуляций внутри дня.

Ремора, еще и с плечами поди?:)
охх, плохо кончится это)

Максим, я честно говоря не исхожу из портфельных инвестиций… :)
покупаю недооценку с хорошей доходностью на большую часть денег, чуток оставляю для спекуляций внутри дня.

Думаю, надо сказать спасибо солнцеликому Ливинскому за такую возможность поинтредеить на новостях и снизить среднюю стоимость покупки пакета. А то уж очень долго стоим без движения.

МОСКВА, 18 окт /ПРАЙМ/. Минэнерго РФ не поддерживает предложение «Россетей» об отказе от выплаты дивидендов, их величина должна соответствовать финансовому положению компании, заявил РИА Новости замминистра энергетики РФ Вячеслав Кравченко.

«Мне кажется правильно, когда акционерное общество, акции которого принадлежат достаточно большому количеству лиц, не только государству, но и частным, это его прямая задача платить дивиденды, то есть вести свою хозяйственную деятельность с прибылью и платить дивиденды. Я думаю, что это разумный подход и правильный подход. У нас многие инфраструктурные организации платят дивиденды — »Газпром"<GAZP>, «Транснефть»<TRNF>, «Роснефть»<ROSN> и так далее. И «Россети» в этой части не сильно от кого-то отличаются. Величина этих дивидендов должна, в нашем понимании, учитывать возможность компании платить соответствующий объём. В противном случае, компания, которая не платит дивиденды – дестимулирует", — сказал он.

Во вторник глава «Россетей» Павел Ливинский на совещании по тарифному регулированию заявил, что «Россети» попросят кабмин освободить холдинг от выплаты дивидендов, поскольку, по мнению главы компании, «Россети» — социально ответственная компания, и платить дивиденды с инфраструктуры неправильно. Он также добавил, что дивиденды не стоит включать в состав затрат, а затраты на содержание холдинга следует нести за счет договоров на управление, которые будут оплачивать дочерние компании.

«Я исхожу из того, что деятельность любого хозяйственного общества, пускай даже инфраструктурного,… безусловно, она должна быть экономически эффективной», — добавил замминистра.

Компания, создание которой завершилось в первой половине 2013 года, не платила дивиденды по результатам 2013-2015 годов. В 2016 году «Россети» выплатили промежуточные дивиденды за первый квартал и дивиденды по итогам года — всего 3,785 миллиарда рублей.
17:58 18.10.2017

Ремора, какую долю в портфеле Вы рекомендовали бы держать ФСК?

Ремора, как Вы считаете, как долго ждать котировок ФСК на уровне номинальной стоимости?

Максим, тут я не провидец… :) произойдет какое-нибудь корпоративное событие, в связи с которым Мажор будет обязан выставить оферту по Закону о АО (ниже НОМИНАЛА это сделать нельзя) и дооценят в считанные дни.
Или придет на рынок невидимая рука ВЭБа и начнет вести скупку до 78к. (балансовая стоимость ФСК ЕЭС).
А может придется ждать год или два...
-----------------
но это произойдет рано или поздно… :) я надеюсь что пройдет не так много времени… ФСК на данный момент стоит в рынке очень дешево. 1\4 от реальной стоимости и при этом компания получает существенную Чистую прибыль + платит хорошие дивиденды. торгуется же на ММВБ сейчас как убыточная шарашкина конторка на грани банкротства… :)

Ремора, как Вы считаете, как долго ждать котировок ФСК на уровне номинальной стоимости?

Сергей Мелихов, если кто-нибудь гарантирует, что миноритариев не кинут, то однозначно была бы хорошая идея. У компании нет четкой дивполитики, а материнская компания (Россети) уже неоднократно кидала миноритариев с дивидендами, причем не только со своими, но и с дочерними компаниями.

Рейтинг фундаментальной эффективности 150 крупнейших компаний в реальном секторе России за 2017 год

Рейтинг эффективности крупнейших компаний России сведен из оценок почти 5500 предприятий реального сектора экономики. В список крупнейших компаний включены не только головные холдинги, но и входящие в них дочерние структуры, в т.ч. филиалы без статуса юридического лица, если совокупные объемы их деятельности по выручке, занятому персоналу и потреблению энергии были выше порога отсечения крупнейших компаний страны. Компании ранжированы по значению каждого критерия. Итоговое место в рейтинге определено по сумме мест в 5-ти ранговых списках.

в первую 10 вошли:

1 ООО «Газпром добыча Уренгой» 133.4 277.6 400.1 +10.54 85.4
2  ПАО «МРСК Центра и Приволжья» 236.8 227.7 310.0 +1.66 74.1
3  ПАО «НОВАТЭК» 200.2 105.5 170.5 +6.7 75.2
4  ПАО «Российские сети» (ПАО «Россети») 251.0 306.8 246.3 +0.23 69.7
5  ООО «Газпром Трансгаз Ухта» 84.5 261.7 654.4 +3.3 48.6
6  ООО «Газпром добыча Ямбург» 239.0 161.7 82.7 +1.84 91.0
7  ПАО «Уралкалий» 280.5 257.1 72.8 +1.29 81.3
8  ПАО «ФСК ЕЭС» 315.6 419.9 148.5 +1.48 48.0
9  ПАО «Компания Сухой» 653.2 215.7 45.7 +9.01 49.7
10  АО «Концерн ВКО „АлмазАнтей“

=======================

Удачных инвестиций Господа… :)