Финаме
БКС Мир Инвестиций
Александр Е, как связаны бумаги неэкспортёров с падением цены нефти?… :)
не стоит хотелку подстраивать под что вижу — то и пою. рубль кстати никуда не падет. к баксу топчется на месте.
Ремора, это вы свою хотелку подстраиваете под всё подряд, где надо и где не надо :) а бумага не то что на номинал, даже дивгэп в этом году закрывать не думает.
Ну, более подробно. Не для вас (вы не воспринимаете никакой негатив для бумаги, не вижу смысла переубеждать), для читателей ветки.
Нефть допустим падает. Государство роняет рубль для пополнения бюджета, в условиях дефицита бюджета других вариантов нет (почему оно не делает это именно сейчас и почему роняло, когда нефть росла — отдельная тема, связанная с ОФЗ и банковской системой). Тогда спекулянтский капитал выбирает. Либо ему сидеть в дивитикерах и ждать полгода дивдоходность 10% (и брать все риски непредсказуемого Ливинского), либо тупо пойти в бакс и там взять те же 10%, но за месяц или неделю. Или пойти в бумаги экспортёров, не связанных с нефтью, там такие доходы получаются, что и Белоусов волнуется.
Последствия мы уже видим, спекулянты убежали из ФСК и МРСК ещё летом, льют бумаги на хороших отчетах и раньше весны вряд ли вернутся.
Более сложная цепочка связана с ключевой ставкой. Если будет резкое падение нефти как несколько лет назад и ЦБ задерёт ключевую ставку выше 10%, бумаги ФСК, как и многие другие, будут вообще никому не интересны.
P.S. Про долг ФСК в 200 ярдов, привязанный к инфляции, и стоимость которого доходила до 15% годовых в 2014-2015, тоже забывать не стоит.
Александр Е, все это правда если нефть пойдет опять к 30. Но повторение такого сценария маловероятно в текущих условиях. Прошлый раз нефть валилась вниз на кризисе перепроизводства. Инвесторы не верили, что ОПЕК и Россия смогут договориться. Теперь же все знают, что они могут. Нефть сейчас корректируется уберая перерегулирование относительно заданной цены в 60 баксов. Может сходит на 50 краткосрочно, но ниже нет. Так что рублю особенно не с чего будет падать. Даже сейчас девальвация рубля управляемая, во многом против фундаментала. Так что с учетом динамики цен на жижу нефтянку покупать сейчас это риск, а вот подешевевшие акции энергетиков выглядят довольно интересно (разумеется если не брать в расчет цифровизацию). Уверен, что ставка на дивидендные бумаги с дд >10% будет оправдана.
Саша Пушкин, рубль уже отвязался от нефти, им манипулируют. Почему он в этом году вырос с 60 до 70 в то же время, как росла нефть (причём сильно целевой цены для бюджета), как думаете?
