Россети (ФСК) акции

Друзья, а вот такой вопрос к вам. Если у меня уже есть материнская компания «Россети», имеет ли мне смысл брать в портфель ещё и (ну например) «ФСК ЕЭС» или какую-нибудь «МРСК» или «Ленэнерго»? Ведь все они уже по сути входят в «Россети» и это, как бы лишний шаг? Есть мысли?

И мой главный вывод из всего этого: будем падать!

ОчПассивный инвестор,

И мой главный вывод из всего этого: будем падать!

матереешь!) как акционер

Основные события первого полугодия 2019 года и после отчетной даты:

— В феврале 2019 года агентство Moody’s повысило кредитный рейтинг ПАО «ФСК ЕЭС» на одну ступень до инвестиционного уровня «Baa3», прогноз «стабильный». Рейтинговые действия осуществлялись вслед за аналогичными действиями по отношению к суверенному рейтингу Российской Федерации.
— В марте 2019 года был погашен дебютный выпуск еврооблигаций Компании объемом 17,5 млрд. рублей.
— В июне 2019 года на годовом Общем собрании акционеров было принято решение направить на выплату дивидендов за 2018 год 20,4 млрд. руб.
— В рамках заключенного договора мены ПАО «ФСК ЕЭС» консолидировало объекты ЕНЭС, принадлежащие АО «ДВЭУК».
— Компания в полном объеме исполнила обязательства по выплате дивидендов акционерам за 2018 год(4).

Комментарии к отчёту на сайте эмитента www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=331029

И мой главный вывод из всего этого: будем падать!

ФСК — самая стабильная среди дочек Россетей.
Показали прибыль 50 млрд против прошлогодних 40, казалось бы успех. На самом деле в доходах отразили бумажную операцию 10 млрд, плюс на 2 млрд восстановили обесценение незавершенного производства — тоже по сути бумажная корректировка. Без этих сумм прибыль до налогообложения снизится на 12 млрд, чистая — примерно на 10, в итоге чистая прибыль практически не изменилась, что компания честно отмечает в своей презентации.
Мой прогноз по дивидендам за 2019 не меняется — те же 1,6 коп. третий год подряд. Бумажный доход по сделке с ДВЭУК будет скорее всего исключен из дивидендной базы.

ФСК ЕЭС - лучшая ставка на дивиденды - Атон
ФСК: Финрезультаты за 2К19 поддержат дивиденды, доходность за 2019П — 9%


· ФСК представила сильные результаты за 2К19 по МСФО: чистая прибыль за 1П19 составила 60% от консенсус-прогноза на 2019, а по РСБУ финансовый план выполнен почти на 85% — это должно оказать поддержку дивидендам (доходность за 2019П 9%).

· Хорошая отчетность ФСК будет отражена в результатах Россетей по МСФО (29 августа), но ключевыми триггерами для Россетей являются потенциальное изменение дивидендной политики и обновление стратегии – на этом фоне сохраняется дисконт к SoP 20% против исторического 35%.

· ФСК предлагает привлекательную оценку по 2.9x 2019П EV/EBITDA, с дисконтом 17% к акциям Россетей (3.5x). Мы по-прежнему отдаем предпочтение ФСК, считая ее лучшей ставкой на дивиденды, чем бумаги материнской компании, и подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Финансовые результаты за 2К19 – хороший прогресс относительно прогнозов на 2019. Динамика выручки (57.5 млрд руб., +1% г/г) и EBITDA (36.9 млрд руб., +9% г/г) оказалась сильной, а рентабельность выросла, отражая преимущественно улучшение показателей сегмента передачи электроэнергии на фоне роста тарифов и доходов от компенсации потерь электроэнергии. EBITDA за 1П19 (73.8 млрд руб.) соответствует 56% от прогноза Bloomberg на 2019. Чистая прибыль также оказалась высокой (23.2 млрд руб., +14% г/г), превысив консенсус Bloomberg на 3% и составив 60% от годового прогноза по итогам 1П19. Мы также отмечаем, что FCF остался высоким (12.6 млрд руб.), прибавив 6% г/г и 22% кв/кв, несмотря на рост капзатрат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФСК ЕЭС умеренно позитивный отчет МСФО, но есть подвох...

бегло глянул отчет, прикинул реальные + и — … :)
ох и схитрили бухгалтера ФСК. Гражданин Корейко не первый год с цифрами работает, ИП подгоняет под нужный результат.
 показал наивным минорам рост Чистой прибыли за 1 полугодие.
эффект прибыли = не денежная операция, которая в реальности совсем не выгодна ФСК.
+ деньги под выкуп активов ДВЭУК будут съедать часть получаемой капустки до 2024г.
+ рост инвестпрограммы на полученные от ДВУЭК активы.
======================
смотрим в отчет стр.29. https://www.fsk-ees.ru/upload/docs/6M2019_MSFO_FSK_EES.pdf 
Примечание 21. Доход от выбытия активов 
26 декабря 2018 года в рамках мероприятий, направленных на консолидацию активов, соответствующих критериям отнесения к ЕНЭС Группа заключила договор мены с АО «ДВЭУК», компанией, контролируемой государством, по которому <b>Группа передает основные средства, дебиторскую задолженность и денежные средства c рассрочкой платежа до 2024 года в обмен на активы, относящиеся к ЕНЭС.</b> Обмен активами состоялся 1 января 2019 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 6 мес 2019г: 40,235 млрд руб (-1% г/г).

ФСК ЕЭС – мсфо 
1 274 665 323 063 акций http://fs.moex.com/files/12122 
Free-float 21% 
Капитализация на 23.08.2019г: 218,656 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 369,038 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 382,245 млрд руб   
Общий долг на 31.12.2018г: 369,880 млрд руб
Общий долг на 31.03.2019г: 368,466 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 388,654 млрд руб

Выручка 2016г: 255,603 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 101,619 млрд руб
Выручка 2017г: 242,186 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 117,456 млрд руб
Выручка 2018г: 253,979 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 57,517 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 114,996 млрд руб 

Прибыль 6 мес 2016г: 44,863 млрд руб 
Прибыль 2016г: 68,382 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2017г: 30,788 млрд руб    
Прибыль 2017г:  72,650 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2018г: 20,962 млрд руб    
Прибыль 6 мес 2018г: 40,755 млрд руб   
Прибыль 9 мес 2018г: 57,955 млрд руб 
Прибыль 2018г: 92,845 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2019г: 16,994 млрд руб (+10,444 млрд руб, обмен активов) 
Прибыль 1 кв 2019г: 27,438 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2019г: 40,235 млрд руб (+10,444 млрд руб, эффект 1 кв) 
Прибыль 6 мес 2019г: 50,679 млрд руб 
http://www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/financial_information/reporting_under_ifrs/

Примечание 21. Доход от выбытия активов 
26 декабря 2018 года в рамках мероприятий, направленных на консолидацию активов, соответствующих критериям отнесения к ЕНЭС Группа заключила договор мены с АО «ДВЭУК», компанией, контролируемой государством, по которому Группа передает основные средства, дебиторскую задолженность и денежные средства c рассрочкой платежа до 2024 года в обмен на активы, относящиеся к ЕНЭС. Обмен активами состоялся 1 января 2019 года. 
По состоянию на 1 января 2019 года Группа отразила выбытие основных средств балансовой стоимостью 16 045 млн. рублей и дебиторской задолженности балансовой стоимостью 5 372 млн. рублей и одновременно отразила поступление основных средств справедливой стоимостью в сумме 34 564 млн. рублей, а также долгосрочную кредиторскую задолженность справедливой стоимостью в сумме 2 713 млн. рублей и краткосрочную кредиторскую задолженность справедливой стоимостью в сумме 2 384 млн. рублей при первоначальном признании. В результате сделки Группа также отразила НДС к возмещению в сумме 2 394 млн. рублей. 
Справедливая стоимость долгосрочной кредиторской задолженности была оценена, используя метод приведенных денежных потоков с применением дисконта по ставке 9% годовых. Доход от выбытия активов в сумме 10 444 млн. рублей отражен в прибылях и убытках. 
https://www.fsk-ees.ru/upload/docs/6M2019_MSFO_FSK_EES.pdf стр.29

Ну не знаю...
Лично я отчётом доволен...
Чистая прибыль по РСБУ в 1 полугодии снизилась на 0,2%
Нечто подобное я ожидал и от отчёта по МФСО.
Но Импотенция показала рост ЧП +24,6%
По моим представлениям – это совсем неплохо!
Сравним с другими отчётами, опубликованными сегодня:
МРСК Центр -35%
МРСК Юга -3,4%
МРСК Центра и Приволжья -24,8%
ГЛАВНЫЙ ВЫВОД:
Будем падать!!!

Прибыль за второй квартал увеличилась на 13,6%, до 23,24 млрд руб.
Выручка компании за январь-июнь снизилась на 2%, до 114,99 млрд руб., за
апрель-июнь — составила 57,48 млрд руб.(+1,2%). Операционные расходы в первом
полугодии составили 70,63 млрд руб., в апреле-июне — 35,73 млрд руб.
Скорректированный показатель EBITDA в январе-июне составил 73,8 млрд руб.,
что на 6,6% больше уровня аналогичного периода прошлого года. Показатель
рассчитан без учета чистого восстановления обесценения основных средств, выручки
по техприсоединению, расходов на создание резерва под ожидаемые кредитные
убытки, прибыли от обмена активов, убытка от выбытия зависимого общества,
изменения резерва по судебным искам и с учетом финансовых доходов.

вышел отчет. напомню, 500 руб за лучший комментарий к отчету сегодня smart-lab.ru/company/smartlabru/blog/557723.php

© Interfax 11:03 23.08.2019
РОССИЯ-ФСК-МСФО

ФСК ЕЭС увеличила прибыль по МСФО в I полугодии почти на 25%, до 50,7 млрд рублей


Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС — Чистая прибыль ПАО «ФСК ЕЭС» (MOEX: FEES)
по МСФО в январе-июне 2019 года составила 50,7 млрд рублей, что на 24,6% больше
показателя аналогичного периода прошлого года, следует из отчетности компании.

Сергей, Тут как всегда все стабильно. но манипуляторы в бухгалтерии работают хорошо.
прибыль за период (скорр.) 2019г. = 40,8 2018г. = 40,5 всего +0,7% !!!
скорректированная на уровне 2018г., пугает ИП на 170 ярдов в 2019г. какими будут конечные корректировки поймем лишь в конце года.

ФСК ЕЭС - чистая прибыль по МСФО за 1 п/г +24,6%
Федеральная сетевая компания  Единой  энергетической системы
(далее – ПАО «ФСК ЕЭС» или «Компания», тикер FEES на Московской бирже и LSE), входящая в
Группу компаний ПАО «Россети», являющаяся оператором Единой национальной электрической
сети  («ЕНЭС»)  России,  публикует  сокращенные  консолидированные  промежуточные
финансовые результаты (не прошедшие аудиторскую проверку) по Международным стандартам
финансовой отчетности (МСФО) за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2019 года




релиз




Авто-репост. Читать в блоге >>>

© Interfax 11:03 23.08.2019
РОССИЯ-ФСК-МСФО

ФСК ЕЭС увеличила прибыль по МСФО в I полугодии почти на 25%, до 50,7 млрд рублей


Москва. 23 августа. ИНТЕРФАКС — Чистая прибыль ПАО «ФСК ЕЭС» (MOEX: FEES)
по МСФО в январе-июне 2019 года составила 50,7 млрд рублей, что на 24,6% больше
показателя аналогичного периода прошлого года, следует из отчетности компании.

Иинсайд?
Или очередь дошла?

ОчПассивный инвестор, просто небольшой технический отскок

Рост был на на 2 процента уже на 20 лямов. Не поверю что все перевернулись.

Уважаемый Сергей Теряев,
Я тоже не верю!!!
Но минимальная надежда есть. Впереди отчёт. А вдруг…

Рост был на на 2 процента уже на 20 лямов. Не поверю что все перевернулись.

Иинсайд?
Или очередь дошла?

Говорите я вчера шортил сегодня откупил. Оборот 14 лямов

Куда писать кроме минэнерго.

Вот пишут шортить и тд фск. Все по ушам ездиют. Объем 18 лямов

Россети убыток получат из за фск?

Почему нехотя что бы не росла энергетика с 2011 года. РОССЕТИ ПРИЧИНА. КОГДА ВСЕ БЫЛИ СОМОСТОЯТЕЛЬНО ВМЕ РОСЛО

ДЗО ПАО "Россети"- МРСК и ФСК. Итоги 2-го квартала

Весной мы подробно разобрали самые популярные дочерние компании ПАО «Россети» и подвели итоги 1-го квартала путем сравнения динамики основных финансовых показателей на основание отчетов РСБУ. Рост чистой прибыли в 1-ом квартале наблюдался только у Ленэнерго, МОЭСК, МРСК Юга, МРСК Сибири и МРСК СЗ. Но чистая прибыль по РСБУ у таких акций как ФСК ЕЭС, МРСК Урала формируется также из переоценки акций Интер Рао и Ленэнерго соответственно. А данная переоценка не учитывается в формировании дивидендной базы. Также сюда входят прочие расходы и доходы, которые также не стабильны и порой искажают картину. Поэтому лучше смотреть на прибыль от продаж, лишь 5 компаний ее увеличили год к году: Ленэнерго, МОЭСК, МРСК Урала, МРСК СЗ и ФСК ЕЭС. Посмотрим, как обстоят дела сейчас.

Исходя из бизнес-планов снижения прибыли по итогам года ждут 4 компании: МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. По результатам 1-го полугодия все 4 компании показали снижение чистой прибыли. При этом МРСК ЦП и МРСК Волги существенно снизили прибыль. У ФСК ЕЭС и МРСК Юга снижение в пределах погрешности и скорее всего бизнес-план они перевыполнят и покажут годовую прибыль не ниже 2018 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть мм. Только он не поддерживает ликвидность, а заливает бумагу в нужный момент.

нет у нас мм