Финаме
БКС Мир ИнвестицийПотому что болото.
А из болота постепенно выходят, не дождавшись роста котировок. Вот оно и сползает потихоньку.
| Число акций ао | 99 млн |
| Номинал ао | — |
| Капит-я | 19,2 млрд |
| Выручка | 52,8 млрд |
| EBITDA | 2,2 млрд |
| Прибыль | -2,6 млрд |
| P/E | -7,4 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 1,4 |
| EV/EBITDA | 11,5 |
| КТК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
КТК акции
-
Sergey Soseda, о кредитной линии объявили уже. На мой взгляд просперити вряд ли хочет развития без дивидендов. Да и вообще сейчас любой бизнес лучше вести в долг, чтоб не отжали. Ведь когда взял у сбербанка 15 милиардов кредита, то банк в какой-то степени становится твоим союзником. «Крышует» от рейдерского захвата. Да и вообще компания работяющая в долг рейдерам не так интересна…
Есть тут знатоки КТК?
На фоне хорошего годового отчета котировки КТК подозрительно падают. Решил изучить компанию и сложившуюся вокруг неё ситуацию. И появился вопрос: почему в середине 2018 года компания изменила дивполитику, убрав из неё норму отчислений не менее 25% ЧП? Действие, направленное чётко против миноритариев...
Если задуматься кому это выгодно? Для чего этот финт мог понадобиться 4-ем из 5 членам совета директоров?
Понятное дело, теперь они могут ничего нам не платить. Но почему так внезапно? Ведь в 2017 и ранее в 2016 СД направлял на дивиденды много больше 25% от ЧП. А теперь им вдруг понадобилось вообще отказаться от дивидендов? И это на фоне рекордной прибыли? Как-бы разворот на 180....
Думал, думал и смог придумать всего три варивнта объяснения такой странной ситуации:
1) КТК решил вдруг вложиться в инвестпрограмму (может подвернулся удобный момент?) И тогда СД решил съэкономить на дивах, чтоб меньше брать в долг. В пользу этой версии выступает тот факт, что ктк в 2018 заметно нарастила кредиты, как-будто и правда планирует расширяться. С другой стороны цены на уголь начали снижаться, долгосрочные прогнозы цен и спроса умеренно пессимистичные. Стоит ли в такой ситуации наращивать инвестиции? И кроме того, ходят слухи, что ктк сама продаётся толи суэку, толи гуцериеву. Короче вариант получается сомнительный…
читать дальше на смартлабе
Саша Пушкин, может быть всё очень просто. Предположу. И рыбку съесть и ..., сами понимаете. Обычно хочется и дивидендов и развития. Компания регулярно открывает новые угольные разрезы, по возможности платит хорошие дивиденды. Тяжело делать и то и другое одновременно. Покупать другую большую компанию — дорого и не эффективно, и ни кто и не продаст — там рыба покрупнее плавает… Проще взять лицензию и начать рыть новое месторождение… Предположу, что в ближайшее время откроют новую кредитную линию, объявят об открытии нового угольного разреза, инвестпрограмме и… объявят о дивидендах (компания частная, поэтому чем больше будет кредитная линия, тем больше объявят дивиденд).
- Есть тут знатоки КТК?
На фоне хорошего годового отчета котировки КТК подозрительно падают. Решил изучить компанию и сложившуюся вокруг неё ситуацию. И появился вопрос: почему в середине 2018 года компания изменила дивполитику, убрав из неё норму отчислений не менее 25% ЧП? Действие, направленное чётко против миноритариев...
Если задуматься кому это выгодно? Для чего этот финт мог понадобиться 4-ем из 5 членам совета директоров?
Понятное дело, теперь они могут ничего нам не платить. Но почему так внезапно? Ведь в 2017 и ранее в 2016 СД направлял на дивиденды много больше 25% от ЧП. А теперь им вдруг понадобилось вообще отказаться от дивидендов? И это на фоне рекордной прибыли? Как-бы разворот на 180....
Думал, думал и смог придумать всего три варивнта объяснения такой странной ситуации:
1) КТК решил вдруг вложиться в инвестпрограмму (может подвернулся удобный момент?) И тогда СД решил съэкономить на дивах, чтоб меньше брать в долг. В пользу этой версии выступает тот факт, что ктк в 2018 заметно нарастила кредиты, как-будто и правда планирует расширяться. С другой стороны цены на уголь начали снижаться, долгосрочные прогнозы цен и спроса умеренно пессимистичные. Стоит ли в такой ситуации наращивать инвестиции? И кроме того, ходят слухи, что ктк сама продаётся толи суэку, толи гуцериеву. Короче вариант получается сомнительный…
читать дальше на смартлабе С четверга на пятницу уголь — 2,7%, похоже отскок от годовых минимумов отменяется. Как бы вниз не пробить на неделе…
Бух, покa нас спасает 65руб за 1$С четверга на пятницу уголь — 2,7%, похоже отскок от годовых минимумов отменяется. Как бы вниз не пробить на неделе…
Бух, где вы смотрите цены на уголь?- Почему так дешево стоит? Всему виной изменение дивполитики с отказом от фиксированных 25%? Или прогнозы по падению стоимости энергеттческого угля?
В районе 190 как-будто мощный уровень поддержки. Если упадет до 190, надо будет взять.КТК падает, Распадская растет. Может в последней допка под объединение с КТК?!
РоманП., Моё мнение, у КТК ещё всё в переди, она будет одной из ключевых точек роста в этом году. Это хорошая идея на смену МРСК компаний.
пробили психологическую отметку в 200, теперь цели 185-190 если уголь вдруг не перейдет в рост
Бух, по мне так психотметка на 198.5.пока она ее не пробила- КТК заправила ракету по РСБУ!
Но на отчете, с трудом в конце дня котировка закрылась на -0,39% от открытия!
Но отчет то очень хороший!
Чистая прибыль по РСБУ в 2018 году выросла в 3,5 раза — до 6 млрд руб. Идеальное совпадение с МСФО (6,023 млрд руб).
Выручка увеличилась в 1,55 раза — до 46,946 млрд руб.
Прибыль до налогообложения составила 7,553 млрд руб. (рост в 3,47 раза)!
Базовая прибыль, приходящаяся на одну акцию, 60,44 руб (60,29 руб по МСФО)!
На стр 40 отчета можно почитать про займ дочерней KTK Polska Sp. z o.o. номинированный в польских злотых, в сумме 1,315 млрд. руб. по состоянию на 31.12.2018 (на 31.12.2017 было 2,016 млрд. руб.) со сроком погашения 30.03.2021. Сумма резерва под обесценение по состоянию на 31.12.2018 составила 0,754 млрд. руб.
На стр 41 Денежные средства и денежные эквиваленты на 31.12.2018 в сумме 15,042 млрд. руб (рост почти в 4 раза!)
С июня 2018 утверждена новая дивидендная политика. Совет Директоров принимает во внимание величину чистой прибыли за год по РСБУ!
Но, с учетом чистой прибыли по МСФО! При этом Совет директоров также оценивает степень влияния общего размера дивидендов, подлежащих выплате в отчетном периоде, на финансовые результаты деятельности, определяемые по данным отчетности РСБУ и МСФО!
читать дальше на смартлабе 
- Давно присматриваюсь к данной бумаги. На хорошем отчете возьму ее в свой портфель.
- Рынок угля России - новые тренды - Invest Heroes
Какое-то время назад мы обратили внимание на то, что Путин стал часто упоминать развитие экспорта угля в России. Само по себе это ничего не значит, но сопоставив факты, мы увидели интересную перспективу.
Начнем с фактов
С октября прошлого года вокруг угля и сопутствующей инфраструктуры пошли новости, а компании в секторе активизировали M&A:
— КузбассТК:
— Русский уголь ведет переговоры о приобретении «Кузбасской топливной компании» — источники
— СУЭК может купить угольную КТК
— ВЭБ и ЕВРАЗ создают СП
— Сибуглемет управлялся ЕВРАЗом много лет, но ЕВРАЗ не покупал актив
— Сибуглемет был неинтересен, т.к. был перегружен долгом (долг > стоимости бизнеса)
— Новак:
— ранее с РЖД согласовывали увеличение перевозок угля до 180 млн т к 2024 году…
— … но в результате «более детальных проработок» предусмотрено за счет собственных средств компании увеличить провозную способность железнодорожной инфраструктуры в восточном направлении до 210 млн т, в том числе по поставкам угля — до 195 млн т к 2025.
читать дальше на смартлабе
КТК - факторы роста и падения акций
- Производственные показатели компании растут из года в год (01.02.2017)
- В июне 2019 стоимость энергетического угля снизилась до $47/т - ниже себестоимости кузбасских углей с учетом доставки $50-55. Тенденция может быть устойчивой, т.к. Европа сокращает потребление угля из-за экологических программ (26.06.2019)
- Убрали пункт о 25% прибыли на дивиденды (17.02.2020)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
КТК - описание компании
ПАО «Кузбасская топливная компания» — один из крупнейших производителей энергетического угля в России. Производит энергетический уголь марки «Д» по российской классификации, который является низкозольным, малосернистым, с высокой теплотворной способностью и предназначается для использования в качестве энергетического топлива для производства электроэнергии и тепла. Структура компании включает в себя угледобывающие предприятия: разрезы «Виноградовский», «Караканский-Южный», «Черемшанский», дистрибьюторскую сеть на территории Кемеровской, Новосибирской, Омской областей, Алтайского края, Польши, Швейцарии (организация продаж на экспорт).Более 65% акций принадлежит менеджменту компании, остальные в свободном обращении.
Тикер KBTK.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
