Финаме
БКС Мир Инвестицийсегодня ожидаем: КТК: отчет МСФО 2018
см. календарь по акциям
| Число акций ао | 99 млн |
| Номинал ао | — |
| Капит-я | 19,2 млрд |
| Выручка | 52,8 млрд |
| EBITDA | 2,2 млрд |
| Прибыль | -2,6 млрд |
| P/E | -7,4 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 1,4 |
| EV/EBITDA | 11,5 |
| КТК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
КТК акции
-
уголь пацаны это 19 век. забудьте.
Kapeks, это будущее! Запасы нефти на 30 лет, газа на 40 лет, угля на 120 лет!
РоманП.,
Я не думаю, что запасы важны. Геологию делают, когда нужно искать новые месторождения. Уголь просто легче искать, его часто добывают даже без шахт. Нужна будет нефть — найдут еще на 30-40 лет вперед.
Важно, что будет смещение потребления, переход к электротранспорту, это уменьшение доли нефти в транспорте, и рост электрогенерации. За счет чего?
Сейчас в Китае — уголь около 50% генерации, которая в целом растет около 7% в год.
Как не странно, жечь уголь на современных станциях, лучше чем жечь бензин в авто (вопрос стационарности режимов и КПД), как с точки зрения экологии, так и цены. (даже не считая, что того, что вы выбросы можете вынести за пределы города в этом случае)Пустое это, ребята. История СУЭКа, скорее всего, повторится и с Русским углем. Гуцериев без хорошего дисконта не возьмет, а Просперити с дисконтом не отдаст.
А реалии в том, что уголь упал с октября уже на 20% и перелома тренда пока не видно...
Однако, чуток все таки оставил — вдруг чё
Бух, вспомните историю МВидео и на сколько она выросла в процессе покупки. Потом можно расматривать по другому если Русский уголь перебил цену СУЭКа? Мы ведь не знаем какой там реальный расклад?!Пустое это, ребята. История СУЭКа, скорее всего, повторится и с Русским углем. Гуцериев без хорошего дисконта не возьмет, а Просперити с дисконтом не отдаст.
А реалии в том, что уголь упал с октября уже на 20% и перелома тренда пока не видно...
Однако, чуток все таки оставил — вдруг чё
Бух,
Кроме рыночной цены угля, есть еще и реальные поставки. У КТК уголь в основном в Азию, идет.
1) Цены в Китае можно здесь глянуть en.sxcoal.com/
2) Угольная генерация в Китае растет renen.ru/on-the-boom-of-the-construction-of-coal-fired-power-plants-in-china/
С ростом электротранспорта, будет еще больше похоже. (они сейчас больше 1 млн EV в год уже продают)
Так что не все так плохо.
3) Интересная консолидация в цене на уровне 210, уже месяц. Выглядит довольно подозрительно.
С дивами само Prosperity и внесло вопрос на голосование, понятно что их 2 голоса ничего не решат. На что надеялись непонятно. Видимо думали вдруг прокатит?! А продавать на пике цикла компанию само то!
РоманП.,
Надеяться могли на договоренности перед покупкой заплатить див.
Или например, внести на совет, и выйти до голосования частично на взлете. (но там суммарно объема всего то на 30 млн рублей, и это уж слишком мелко, даже если 20% от этого прибыль).
Совет же не большой, по сути два акционера.
2) В чем пик цикла? Или вы про внутренний инвест цикл компании?
Sergey Asian, больше пик цен на энергетический уголь, компания начала генерировать хорошую прибыль. По Совдиру там и проголосовали 2 за Prosperity, 3 против.С дивами само Prosperity и внесло вопрос на голосование, понятно что их 2 голоса ничего не решат. На что надеялись непонятно. Видимо думали вдруг прокатит?! А продавать на пике цикла компанию само то!
РоманП.,
Надеяться могли на договоренности перед покупкой заплатить див.
Или например, внести на совет, и выйти до голосования частично на взлете. (но там суммарно объема всего то на 30 млн рублей, и это уж слишком мелко, даже если 20% от этого прибыль).
Совет же не большой, по сути два акционера.
2) В чем пик цикла? Или вы про внутренний инвест цикл компании?
В энергетической стратегии РФ большое внимание углю, в т.ч. в плане экспорта. Откажется очередной покупатель, компания будет развиваться сама как раньше (показатели все растут). Дивиденды небольшие, но это скорей история роста.
Andrey Vlasov,
Мне кажется важно почему Прокудин продает.
Посмотрите его интервью, как он пытался скупить компанию после IPO, но никто не продавал.
Сейчас выросла и выручка и прибыль, но он хочет продать.
Какие риски?
2) В ноябре был отказ в выплате доп дивидендов, причем Prosperity голосовали за выплату. Отказался Прокудин. То есть это не вопрос каких локальных денег, а скорее в целом актив, должен почему то сменить владельца.
Sergey Asian, с дивидендами прокатили непонятно, обычно перед продажей стараются вывести (см. НКХП), надеемся итоговые выплатят. Актив интересный, история с продажей темная, могут намудрить с долями, чтобы оферту не выставлять. Цена угля уже не играет роли, ждем политических решений.В энергетической стратегии РФ большое внимание углю, в т.ч. в плане экспорта. Откажется очередной покупатель, компания будет развиваться сама как раньше (показатели все растут). Дивиденды небольшие, но это скорей история роста.
Andrey Vlasov,
Мне кажется важно почему Прокудин продает.
Посмотрите его интервью, как он пытался скупить компанию после IPO, но никто не продавал.
Сейчас выросла и выручка и прибыль, но он хочет продать.
Какие риски?
2) В ноябре был отказ в выплате доп дивидендов, причем Prosperity голосовали за выплату. Отказался Прокудин. То есть это не вопрос каких локальных денег, а скорее в целом актив, должен почему то сменить владельца.В энергетической стратегии РФ большое внимание углю, в т.ч. в плане экспорта. Откажется очередной покупатель, компания будет развиваться сама как раньше (показатели все растут). Дивиденды небольшие, но это скорей история роста.
Andrey Vlasov, а вот дивы за 2018г год могут быть хорошие.- В энергетической стратегии РФ большое внимание углю, в т.ч. в плане экспорта. Откажется очередной покупатель, компания будет развиваться сама как раньше (показатели все растут). Дивиденды небольшие, но это скорей история роста.
Andrey Vlasov, Р/Е=2.1 меньше чем у Распадской что тут говорить. Покупают на месте чужой уголь и экспортируют в два с лишним раза дороже. Молодца!
У них своя ЖД ветка от месторождения до станции, поэтому и возят. Молодцы.
Sergey Asian, Эльга-2! Какие дальнейшие перспективы видите по компании?
РоманП.,
С уходом Тулеева, основной владелец КТК лишился местной политической поддержки (есть еще второй момент, что кто то был не до конца владельцем, по это ведь спекуляция ;) и догадка) поэтому он выставил компанию на продажу федералам (людям с политическим ресурсом на другом уровне), так как сама компания, при правильном развитии имеет сильный потенциал. СУЭК отказался. Сейчас идёт аудит от Русского Угля. Если все будет ок, должна быть сделка. Так как у Prosperity блокирующий пакет то договариваться нужно ещё и с ними тоже, (СУЭК не смог? ) но это же даёт надежды миноритарием на приличную оценку. Риски, сделки не будет, падение цены угля, рост тарифа РЖД (государство вроде гарантирует нормальный тариф, федералы опять же лучше эту тему могут качать на их уровне). Мне кажется надо брать и ждать сделки. (Оценочное суждение, не является рекомендацией)
Andrey Vlasov, Р/Е=2.1 меньше чем у Распадской что тут говорить. Покупают на месте чужой уголь и экспортируют в два с лишним раза дороже. Молодца!
У них своя ЖД ветка от месторождения до станции, поэтому и возят. Молодцы.
Sergey Asian, Эльга-2! Какие дальнейшие перспективы видите по компании?
Andrey Vlasov, Р/Е=2.1 меньше чем у Распадской что тут говорить. Покупают на месте чужой уголь и экспортируют в два с лишним раза дороже. Молодца!
У них своя ЖД ветка от месторождения до станции, поэтому и возят. Молодцы.
Неплохая компания, дивиденды есть, но цена на уголь прямо сейчас меньше ста долларов и подвижек к росту не видно. В перспективе, наверняка подрастет, но до этого ниже двухсот можем сходить легко. Понимаю, что локальные лои месяц назад были вызваны минимумами угля, однако с того момента акция отросла более чем на 10%, а уголь даже менее 3%.
Бух, Только экспорт угля показывает хороший рост за счет Китая :) ru.investinrussia.com/data/file/ey-freight-transportation-survey-2018.pdf
Но в перспективе у угля не такой бурный спрос будет конечно.
Почитайте отчет. Там интересно- Неплохая компания, дивиденды есть, но цена на уголь прямо сейчас меньше ста долларов и подвижек к росту не видно. В перспективе, наверняка подрастет, но до этого ниже двухсот можем сходить легко. Понимаю, что локальные лои месяц назад были вызваны минимумами угля, однако с того момента акция отросла более чем на 10%, а уголь даже менее 3%.
Отчёт хороший будет. И выкуп то же думаю будет с премией к рынку.
РоманП., почему так думаете? Средняя цена на уголь в 4 квартале была очень низкой. Тема про выкуп — вообще фейк, по моему. Ни один серьезный источник не подтвердил. Обычно перед продажей деньги выводят, а эти вместо дивов, дочке деньги выдали под развитие. Не похоже что готовятся продаваться.
Бух, забугром экспортная цена на энергетический уголь была низкой??! Прибыль предыдущих 3-х кварталов аннулируют? Компания продаётся сделка в феврале, с чего фэйк?! Потверядят по факту сделки, только купить уже не успеете. Р/Е ниже Распадской. Потенциал роста +95%. www.conomy.ru/emitent/kuzbasskaya-toplivnaya-kompaniya/page-templates/3265/6820
РоманП.,
у этих прогнозеров,
цена Северстали — 680.
этому стоит верить?
Валерий Иванович, что мучаетесь продайте в стакан по текущим. Какие проблемы. Купите Распадскую без дивидендов. Кампания стоит всего 20лрд. За год сгенерирует прибыль 5-7млр. Не продадут так дивы 30р ждут на акцию. Прибыль выросла в разы. Когда Сургут преф по 34р покупал тоже все ныли, засаживают, кинут.
РоманП.,
я вопрос задал, а не совета просил
Валерий Иванович, ну и посмотрите сколько Северсталь платить прибыли на дивиденды (порядка 112%) и как долго это может продолжаться при текущем падении цен на сталь? Сам держу Северсталь средняя порядка 400р.
Отчёт хороший будет. И выкуп то же думаю будет с премией к рынку.
РоманП., почему так думаете? Средняя цена на уголь в 4 квартале была очень низкой. Тема про выкуп — вообще фейк, по моему. Ни один серьезный источник не подтвердил. Обычно перед продажей деньги выводят, а эти вместо дивов, дочке деньги выдали под развитие. Не похоже что готовятся продаваться.
Бух, забугром экспортная цена на энергетический уголь была низкой??! Прибыль предыдущих 3-х кварталов аннулируют? Компания продаётся сделка в феврале, с чего фэйк?! Потверядят по факту сделки, только купить уже не успеете. Р/Е ниже Распадской. Потенциал роста +95%. www.conomy.ru/emitent/kuzbasskaya-toplivnaya-kompaniya/page-templates/3265/6820
РоманП.,
у этих прогнозеров,
цена Северстали — 680.
этому стоит верить?
Валерий Иванович, что мучаетесь продайте в стакан по текущим. Какие проблемы. Купите Распадскую без дивидендов. Кампания стоит всего 20лрд. За год сгенерирует прибыль 5-7млр. Не продадут так дивы 30р ждут на акцию. Прибыль выросла в разы. Когда Сургут преф по 34р покупал тоже все ныли, засаживают, кинут.
РоманП.,
я вопрос задал, а не совета просилОтчёт хороший будет. И выкуп то же думаю будет с премией к рынку.
РоманП., почему так думаете? Средняя цена на уголь в 4 квартале была очень низкой. Тема про выкуп — вообще фейк, по моему. Ни один серьезный источник не подтвердил. Обычно перед продажей деньги выводят, а эти вместо дивов, дочке деньги выдали под развитие. Не похоже что готовятся продаваться.
Бух, забугром экспортная цена на энергетический уголь была низкой??! Прибыль предыдущих 3-х кварталов аннулируют? Компания продаётся сделка в феврале, с чего фэйк?! Потверядят по факту сделки, только купить уже не успеете. Р/Е ниже Распадской. Потенциал роста +95%. www.conomy.ru/emitent/kuzbasskaya-toplivnaya-kompaniya/page-templates/3265/6820
РоманП.,
у этих прогнозеров,
цена Северстали — 680.
этому стоит верить?
Валерий Иванович, что мучаетесь продайте в стакан по текущим. Какие проблемы. Купите Распадскую без дивидендов. Кампания стоит всего 20лрд. За год сгенерирует прибыль 5-7млр. Не продадут так дивы 30р ждут на акцию. Прибыль выросла в разы. Когда Сургут преф по 34р покупал тоже все ныли, засаживают, кинут.
КТК - факторы роста и падения акций
- Производственные показатели компании растут из года в год (01.02.2017)
- В июне 2019 стоимость энергетического угля снизилась до $47/т - ниже себестоимости кузбасских углей с учетом доставки $50-55. Тенденция может быть устойчивой, т.к. Европа сокращает потребление угля из-за экологических программ (26.06.2019)
- Убрали пункт о 25% прибыли на дивиденды (17.02.2020)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
КТК - описание компании
ПАО «Кузбасская топливная компания» — один из крупнейших производителей энергетического угля в России. Производит энергетический уголь марки «Д» по российской классификации, который является низкозольным, малосернистым, с высокой теплотворной способностью и предназначается для использования в качестве энергетического топлива для производства электроэнергии и тепла. Структура компании включает в себя угледобывающие предприятия: разрезы «Виноградовский», «Караканский-Южный», «Черемшанский», дистрибьюторскую сеть на территории Кемеровской, Новосибирской, Омской областей, Алтайского края, Польши, Швейцарии (организация продаж на экспорт).Более 65% акций принадлежит менеджменту компании, остальные в свободном обращении.
Тикер KBTK.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
