Лукойл акции

Задёрг нефти на 71 в период экспирации не может ли свидетельствовать о развороте тренда?

Наверхвязкая нефть. Владимир Путин обещал подумать над льготами для ЛУКОЙЛа

ЛУКОЙЛ — единственная крупная нефтекомпания, не получившая никаких поблажек в рамках повышения налогов для сектора в 2020 году,— вновь пробует добиться льгот для добычи сверхвязкой нефти. Глава компании Вагит Алекперов публично попросил об этом у президента РФ Владимира Путина. Прежние аналогичные просьбы, а также прямые заявления компании о том, что она вынуждена заморозить инвестиции в проекты по сверхвязкой нефти, не принесли результата. Однако текущий рост цен на нефть решает проблемы Минфина с наполнением бюджета и повышает шансы нефтекомпаний получить льготы.
www.kommersant.ru/doc/4723138

А что значит в отчёте сноска 27 «убыток от обесценивания активов»? Какие активы так сильно обесценились? Нефть?

Jeka Kurkin, месторождения, на фоне падения цен на нефть

Роман Ранний, подскажи, а почему это записано в расходы? Какие тут компания понесла расходы, если можно простым языком;)

Jeka Kurkin, это неденежный расход.
Но стоимость актива стала меньше и компания обязана отразить это в отчётности.

Финрезультаты Лукойла в 2021 году будут значительно сильнее - Финам
Вчера, 10 марта, «ЛУКОЙЛ» представил финансовые результаты по МСФО за 2020 год, в соответствии с которыми прибыль обвалилась в 38,6 раза и оказалась на уровне 16,633 млрд рублей, а прибыль, относящаяся к акционерам, составила 15,2 млрд рублей. О том, насколько привлекательны бумаги «ЛУКОЙЛа», и каковы прогнозы по прибыли и выручке компании на текущий год высказались эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Нефть – холодная погода, сделка ОПЕК и пакет помощи».

По мнениюКсении Лапшиной, аналитика ИК QBF, по итогам 2020 года «ЛУКОЙЛ» получил минимальную прибыль в 15 млрд рублей по сравнению с прибылью в размере 640 млрд рублей в 2019 году. Первые 2 квартала прошлого года вообще оказались для компании убыточными, что неудивительно в условиях пандемии и резкого падения спроса на нефть и добычи нефти. С высокой долей вероятности можно говорить о том, что в 2021 году «ЛУКОЙЛ» получит намного большую прибыль и выручку, темпы роста показателей будут высокими за счет эффекта низкой базы прошлого года. Летом 2021 года, равно как и затем в декабре дивиденды будут небольшими. Буквально несколько дней назад акции компании восстановились до предковидных уровней, в дальнейшем потенциал роста есть, но умеренный.

Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку, в свою очередь, полагает, что помимо снижения EBITDA, связанного с низкими ценами на нефть и имплементацией соглашения ОПЕК+, отрицательное влияние на прибыль «ЛУКОЙЛа» по итогам 2020 года оказали неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам. Скорректированный FCF за II полугодие 2020 года, по оценкам экспертов компании, составил 147 млрд руб., что подразумевает финальный дивиденд на акцию в размере 212 руб. Таким образом, вместе с промежуточными 46 рублями на акцию, совокупные выплаты за год могут достигнуть 259 рублей на акцию. В то же время конъюнктура на рынке углеводородов, сложившаяся в начале текущего года, пока недвусмысленно сигнализирует о том, что финансовые результаты нефтяников в 2021 году будут значительно сильнее. Более того, данный тезис вдвойне справедлив для отечественных представителей индустрии, дополнительную поддержку которым оказывает сейчас дешевый рубль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что значит в отчёте сноска 27 «убыток от обесценивания активов»? Какие активы так сильно обесценились? Нефть?

Jeka Kurkin, месторождения, на фоне падения цен на нефть

Роман Ранний, подскажи, а почему это записано в расходы? Какие тут компания понесла расходы, если можно простым языком;)

А что значит в отчёте сноска 27 «убыток от обесценивания активов»? Какие активы так сильно обесценились? Нефть?

Jeka Kurkin, месторождения, на фоне падения цен на нефть

А что значит в отчёте сноска 27 «убыток от обесценивания активов»? Какие активы так сильно обесценились? Нефть?

«Лукойл» может выплатить финальные дивиденды за 2020 г в размере 213 руб за акцию — презентация — Прайм

сегодня ожидаем: Телеконференция

см. календарь по акциям

«Лукойл» отчитался по МСФО за 2020 г.

Чистая прибыль шокировала акционеров. Она составила 16,6 млрд.р., что почти в 39 раз ниже по сравнению с 642,2 млрд.р. в предыдущем году.
Выручка сократилась на 28,1% до 5,6 трлн.р. против 7,8 трлн.р. годом ранее.

Прибыль, относящаяся к акционерам, составила 15,2 млрд рублей против прибыли в размере 640,2 млрд рублей годом ранее.
Операционная прибыль упала почти в три раза — до 281,65 млрд рублей.
Показатель EBITDA упал на 44,4% — до 687,1 млрд рублей.

Свободный денежный поток, являющийся главным показателем для акционеров Лукойл, за 2020 год снизился на 59,9% и составил 281,1 млрд руб.
Ожидается снижение дивидендов за 2020 на 56%.

Причиной падения показателей было сокращение экспорта нефти из России из-за сделки ОПЕК+ в годовом выражении на 13,4%, до 32,109 млн. тонн, а также падение цен на нефть. Если бы российский рубль не девальвировался к доллару США на 17%, результаты по выручке были бы плачевнее еще на 10%.

Но Лукойл держался молодцом. В отличие от западных аналогов, которые активно распродали часть активов и примерно на 50% сократили капитальные затраты в 2020 году, менеджмент Лукойла оказался не робкого десятка: ничего не продал и увеличил капитальные затраты на 10,1% до 495,4 млрд рублей для развития месторождений на Каспии и строительства комплекса замедленного коксования на НПЗ в Нижнем Новгороде. А также, компания имеет намерения разрабатывать северный шельф РФ, несмотря на природные риски.

Однако, Лукойл ждут новые испытания. В целях экстремального пополнения бюджета, вышел закон, который с начала текущего года отменяет часть льгот, касающихся налога на добычу полезных ископаемых и налога на дополнительный доход. Льгота по экспортной пошлине в отношении нефти, добываемой Лукойлом на месторождениях с особыми физико-техническими характеристиками, также будет упразднена, что делает часть проектов не рентабельными.

Дивидендная доходность акций Лукойла может составить 3,5% - Атон
«ЛУКОЙЛ» представил нейтральные результаты, единственным неожиданным моментом оказалось негативное влияние обесценения активов на чистую прибыль. Свободный денежный поток (FCF) за 2020 составил 281 млрд руб., что означает дивиденды в размере 259 руб. на акцию (из них 213 руб. за 2П20 с предполагаемой доходностью 3.3%).

«ЛУКОЙЛ» торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 4.7x, что составляет дисконт в 10% относительно аналогов в отрасли.

Мы подтверждаем наш долгосрочный позитивный взгляд на «ЛУКОЙЛ» и видим потенциал повышения оценок, учитывая более быстрое, чем ожидалось восстановление цен на нефть. Хотя рентабельность сегмента переработки скорее всего останется под давлением в 1К21, мы ожидаем улучшения динамики позднее в этом году. Подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Операционные данные. Добыча углеводородов без учета проекта Западная Курна-2 выросла на 9.5% кв/кв до 2 065 тыс. барр./сут., чему способствовали динамика внешних ограничений добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+, а также восстановление добычи газа в Узбекистане. Добыча нефти выросла на 2.8% кв/кв до 1 488 тыс. барр./сут. В то же время объем переработки снизился на 11.5% кв/кв, в частности, объемы переработки в Европе упали на 25.4% кв/кв.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчетность Лукойла оказалось немного слабее ожиданий - Финам
«ЛУКОЙЛ» отчитался за 4 квартал и весь 2020 год немного слабее прогнозов. Выручка за 4 квартал составила 1530,3 млрд руб. — на 5% выше, чем в 3 квартале и на 1,6% выше нашего прогноза в 1506 млрд руб. Рост обусловлен ростом цен на нефть в 4 квартале. EBITDA в 4 квартале снизилась на 6,2% и составила 189,6 млрд руб. — на 1,4% ниже нашего прогноза в 192,2 млрд руб. Основное снижение EBITDA пришлось на сегмент «переработка, торговля и сбыт». Из-за снижения объёмов и маржи переработки EBITDA данного сегмента сократилась на 39,9% кв/кв. Чистая прибыль неожиданно снизилась на 41,7% кв/кв до 29,4 млрд руб., хотя мы ожидали роста до 66 млрд руб. Основной причиной снижения прибыли стало обесценение активов в 4 квартале на сумму 31,8 млрд руб. в первую очередь за счёт списаний по нефтеперерабатывающим активам в Европе.

Капитальные затраты за весь год составили 471 млрд руб. (без учёта проекта Западная Курна-2) — середина границы ожидаемого диапазона в 450-500 млрд руб. За счёт этого FCF за вычетом процентных расходов и платежей по аренде, являющийся базой для выплаты дивидендов, по итогам года составил 179 млрд руб. — снижение на 71% г/г.

Это значит, что финальные дивиденды Лукойла составят 213 руб. на акцию. Дивидендная доходность финальной выплаты составит 3,5%.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

На конференц-звонке менеджмент «ЛУКОЙЛа» дал прогноз по капитальным затратам на 2021 год в размере 450 млрд руб. (-4,5%), что позитивно для свободного денежного потока и дивидендов, а также спрогнозировал рост добычи углеводородов в 2021 году на 2% г/г в условиях продолжения ограничений добычи. Компания продолжила диалог с правительством насчёт налоговых льгот по высоковязкой нефти, но каких-то результатов пока нет.

На данный момент рекомендация по акциям «ЛУКОЙЛа» у нас находится на пересмотре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лукойл планирует снизить capex в 21 г до ₽450 млрд
вице-президент «Лукойла» Павел Жданов:

Базовый сценарий по капзатратам на 2021 г. составляет 450 млрд руб. без учета проекта «Западная Курна»

В 2020 г. капитальные затраты составили 495,4 млрд руб., что на 10,1% выше показателя 2019 г.

первый вице-президент «Лукойла» Александр Матыцын:

В начале 2020 г. мы планировали затраты в объеме 550 млрд руб. без учета нашего сервисного проекта в Ираке («Западная Курна — 2»). Но в ходе оптимизации мы сэкономили по итогам года почти 80 млрд руб. В основном это произошло за счет того, что мы перенесли расходы в геологоразведки и ряде других проектах на будущие периоды. Оптимизация почти не затронула российские проекты. В долларовом выражении экономия составила около 20%

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Лукойла рассмотрит дивиденды в апреле, планируется ₽213/ акция
совет директоров Лукойла рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2020 г. в апреле,

Планируемый дивиденд составляет 213 рублей на акцию

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лукойл может запустить месторождение на шельфе Балтики в 23 г, непрофильные энергоактивы могут быть проданы - руководство
первый вице-президент Лукойла Азат Шамсуаров в ходе презентации по итогам года:

Что касается шельфа Балтики, мы завершили разработку проектной документации по обустройству месторождения D33, получили все необходимые согласования для начала реализации проекта. Уже в ближайшее время мы планируем принять окончательное инвестиционное решение. Запуск месторождения возможен уже в 2023 году с проектной мощностью 1,5 миллиона тонн нефти в год

первый вице-президент компании Александр Матыцын:

С целью повышения фокуса на основном бизнесе и создания акционерной стоимости мы рассматриваем вывод за пределы группы непрофильного для нас энергетического бизнеса. Изучаются различные опции — от продажи стратегическому инвестору до выплаты акций энергетической компании в виде дивидендов нашим акционерам

источник
источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лидер снижения, но ненадолго. Числа из отчета МСФО2020 конечно пугающие и по кварталу и по году. Но самое главное и эмоциональное — дивиденды! Когда итоговые дивиденды (213 руб) рухнули на треть от прогнозных, снижение должно быть куда больше, чем 3-4%.

ИНТЕРФАКС — «ЛУКОЙЛ» (MOEX: LKOH) планирует в 2022 году принять окончательные инвестиционные решения по проектам строительства мощностей для выпуска полипропилена — в Нижнем Новгороде на 500 тыс. т и в Болгарии на 300 тыс. т, говорится в презентации компании.

Расчетные финальные дивиденды «ЛУКОЙЛа» (MOEX: LKOH) за 2020 год (по итогам второго полугодия 2020 года) могут составить 213 рубля на акцию, сообщается в презентации компании.
За первое полугодие компания выплатила по 46 рублей на акцию. Всего за год выходит 259 рублей на акцию.
Общие выплаты составят 179 млрд рублей: 32 млрд рублей за первое и 147 млрд рублей за второе полугодие.

Лидер падения.
У Лукойла вышел плохой отчёт за 2020 год по МСФО. К тому же, после нефтяного ралли пора бы и корректироваться.

AlexChi,

Газпромнефть по итогам 2020 года отчиталась о росте чистой прибыли на 60%,

Газпромнефть. Чистая прибыль, млрд руб: 2019 — 400.0; 2020 — 118.0
nevil, да, вы правы, не туда посмотрел. Снижение чистой прибыли и у Газпромнефти, но все равно в разы меньшее, чем у Лукойла.

Теперь стало понятно, почему нефтянка не отрастала, несмотря на цены под 70$ за бочку, еще не известно сколько они продержатся на этом уровне.

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ РЕШИЛО СКОРРЕКТИРОВАТЬ ДЕМПФЕР В НЕФТЯНКЕ И ИНДЕКСИРОВАТЬ ЗАЛОЖЕННЫЕ В НЕМ ЦЕНЫ НА УРОВЕНЬ ФАКТИЧЕСКОГО РОСТА ЦЕН В РОЗНИЦЕ — КАБМИН

Удивительно плохо отчитался сегодня Лукойл за 2020 год по МСФО.

1. Выручка упала на 28%.
2. Операционная прибыль упала в три раза.
3. EBITDA упала на 44.4%.
4. Свободный денежный поток упал на 59.9%.
5. Чистая прибыль упала в 38.6 раза.

Компания пытается объяснить плохие финансовые результаты снижением цен на нефть в 2020 году и общими последствиями
пандемии. Так то оно так, но ведь та же Газпромнефть по итогам 2020 года отчиталась о росте чистой прибыли на 60%,
а у Лукойла почему-то вместо роста падение в 38.6 раза. Если учесть, что с начала года акции компании выросли более
чем на 20%, то в нынешних ценах акции Лукойла выглядят слишком дорогими.

AlexChi,

Газпромнефть по итогам 2020 года отчиталась о росте чистой прибыли на 60%,

Газпромнефть. Чистая прибыль, млрд руб: 2019 — 400.0; 2020 — 118.0

Удивительно плохо отчитался сегодня Лукойл за 2020 год по МСФО.

1. Выручка упала на 28%.
2. Операционная прибыль упала в три раза.
3. EBITDA упала на 44.4%.
4. Свободный денежный поток упал на 59.9%.
5. Чистая прибыль упала в 38.6 раза.

Компания пытается объяснить плохие финансовые результаты снижением цен на нефть в 2020 году и общими последствиями
пандемии. Так то оно так, но ведь та же Газпромнефть по итогам 2020 года отчиталась о росте чистой прибыли на 60%,
а у Лукойла почему-то вместо роста падение в 38.6 раза. Если учесть, что с начала года акции компании выросли более
чем на 20%, то в нынешних ценах акции Лукойла выглядят слишком дорогими.

AlexChi, цены на нефть упали + добывать заставили меньше. Финансовые результаты просели. У Д И В И Т Е Л Ь Н О !

p.s. у газпромнефти за 20й год операционная прибыль упала в 3 раза, прибыль за год (там смотря что именно смотреть) тоже в разы меньше

Это точно