Лукойл акции

На 7450 — вернулись! Вопрос что дальше?!
Пойдем ли на 7700-7800 вы нынешней ситуации

Мощности российских НПЗ по первичной переработке нефти сейчас составляют 340 млн т, больше лишь в США (900 млн т) и в Китае (860 млн т) — Forbes

В 2023 году на российских заводах было переработано 275 млн т нефти. При этом на внутренний рынок обычно поставляется только 86-90% всего производимого бензина, 80-85% — авиакеросина и 50-60% — дизельного топлива. Заметное превышение выпуска над внутренним спросом делает российские НПЗ важным игроком на мировых рынках, обеспечивая вхождение в топ-3 мировых экспортеров дизтоплива и топ-5 — прямогонного бензина.

Несмотря на санкции, в 2023 году российская нефтепереработка смогла сохранить и даже упрочить позиции на мировых рынках: поставки автобензина на экспорт выросли на 22% год к году (до 5,8 млн т), мазута — на 4% (33,6 млн т), дизтоплива — на 2% (35,7 млн т). В ближайшие годы повторить эти рекорды будет непросто: из-за введенных США и странами ЕС ограничений на поставки оборудования даже простые ремонты занимают больше времени. А к марту 2024 года к проблемам с ремонтами добавились частые атаки украинских беспилотников на российские НПЗ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Патрик МакКензи, хороший анализ, спасибо!

А почему вы считаете что установку для крекинга обязательно должны импортировать? Их и у нас дела...

Bio, переработка нефти сложный химический процесс. НПЗ НОРСИ считается у Лукойла самым вытокотехнологичным комплексом. По всей видимости там было всё так устроено, что просто так заменить реактор крекинга отечественным аналогом не получится. Для перехода на наше оборудование придётся «перелопатить» пол завода. Поэтому нам заявляют о сложностях с ремонтом и проблемах из-за санкций. Было бы всё так просто, за обещанные 2 месяца уже сделали бы)

Bio, был небольшой пожар в феврале 23 года и тогда действительно устранили «неполадку» за 2 недели, но не стоит сравнивать этот эпизод, с те...

Патрик МакКензи, хороший анализ, спасибо!

А почему вы считаете что установку для крекинга обязательно должны импортировать? Их и у нас делают вроде бы.

Я предполагаю что помимо страховки на ремонт государство также оплатит в том или ином виде. Основанием для этого является убыток от террористической деятельности третьих лиц, что государством возмещается.

Bio, был небольшой пожар в феврале 23 года и тогда действительно устранили «неполадку» за 2 недели, но не стоит сравнивать этот эпизод, с те...

Патрик МакКензи, от какой цены в шортах стоишь, братишка?😆

Патрик МакКензи, прошлую аварию отремонтировали за месяц, эту скорее всего еще быстрее.

По политике тут поинт не в том кто победит, а в том...

Bio, был небольшой пожар в феврале 23 года и тогда действительно устранили «неполадку» за 2 недели, но не стоит сравнивать этот эпизод, с тем что уже 3 раза произошло за 3 месяца 24 года, а именно:
— 4 января авария установки каталитического крекинга
— 12 марта новая атака на НПЗ, которая окончательно добила установку крекинга, никакому восстановлению не подлежит + повредила установку первичной переработки
— 3 февраля авария на Волгоградском НПЗ, на котором повредили установку первичной переработки нефти. Второй крупный НПЗ Лукойла после Нижегородского.
Считаем грубо:
— новое оборудование из-за санкций завести максимально проблематично
— когда нибудь завезут — на установку потребуется ещё несколько месяцев
Всё это время Лукойл не то что теряет деньги, более того, вынужден потратиться как минимум на ремонт, не говоря об увеличившейся стоимости транспортировки нефти на другие обьекты. Одна только установка каталитического крекинга до санкций стоила порядка 1млрд$ (~90млрд рублей), а в декабре 22 года Лукойл как раз обновил ту самую Волгоградскую установку первичной переработки вложив более 12млрд рублей.
Добавляем к этому продажу итальянских и болгарских активов. Отсутствие этих активов само собой закрывает канал поступления не малых евро-денег на счёт.
Суммируем:
— на ремонт более 120 млрд рублей (PS: в условиях санкций как бы не все 150млрд)
— отсутствие прибыли из Италии и Болгарии
— отсутствие прибыли от серьёзных поломок НПЗ в Волгограде и Кстово (на котором переработка нефти сократилась вдвое)
— увеличение расходов на транспортировку (привет подскочившая доходность Транснефти)
— всё это косвенно и негативно повлияют на будущие дивиденды, из-за которых все Лукойл покупают)
Плохая выручка и низкие дивиденды — обрушат Лукойл
Я всё.

Патрик МакКензи, прошлую аварию отремонтировали за месяц, эту скорее всего еще быстрее.

По политике тут поинт не в том кто победит, а в том...

Bio, в мечтах)))

Bio, не смотря на то что они застрахованы, прибыли от поломанных НПЗ крайне мала. Про политику отдельная тема. В нынишних реалиях не факт чт...

Патрик МакКензи, прошлую аварию отремонтировали за месяц, эту скорее всего еще быстрее.

По политике тут поинт не в том кто победит, а в том что на второе полугодие в Штатах будет хаос в связи с выборами. А это означает повышенную нестабильность на ближнем востоке и, как следствие, высокую цену на нефть. Где вы видите факторы для цены в 6000 по луку?

Bio, не смотря на то что они застрахованы, прибыли от поломанных НПЗ крайне мала. Про политику отдельная тема. В нынишних реалиях не факт чт...

Патрик МакКензи, приятно видеть среди толпы смартлабовских кретинов умного человека!

Патрик МакКензи, НПЗ застрахованы, это не фактор. И к лету лук все восстановит.

Если смотреть дальше лета то там выборы Трампа и изменение...

Bio, не смотря на то что они застрахованы, прибыли от поломанных НПЗ крайне мала. Про политику отдельная тема. В нынишних реалиях не факт что Трамп станет президентом. Думаю не стоит напоминать какие махинации провернули демократы в 21 году, чтоб посадить Байдена. К тому же США всегда пытались сломить/поработить Россию, и сейчас конфликт «интересов» находится в горячей фазе. Не для того американцы затевали конфликт на украине, чтоб после выборов в одночасье всё прекратить, не добившись никакого успеха и потеряв сотни миллиардов

Bio, докупайте к лету, только потом у лукойла начнутся дорогостоящие ремонты НПЗ, из-за которых из кубышки потратится солидная часть денег, ...

Патрик МакКензи, НПЗ застрахованы, это не фактор. И к лету лук все восстановит.

Если смотреть дальше лета то там выборы Трампа и изменение всей геополитики в европе.

Bio, докупайте к лету, только потом у лукойла начнутся дорогостоящие ремонты НПЗ, из-за которых из кубышки потратится солидная часть денег, ...

Патрик МакКензи, имхо, Вы переоцениваете стоимость ремонтов. С ними вполне справятся заводы. без участия ПАО. Тут важнее вопрос последующей защиты НПЗ -как её реализуют, сколько это будет стоить.

Минэнерго РФ: На работающих НПЗ есть потенциал роста производства

Россия имеет потенциал роста производства нефтепродуктов на НПЗ, работа которых не была нарушена в результате аварий, сказал министр энергетики Николай Шульгинов, которого цитируют российские агентства.

По его словам, Минэнерго РФ обсуждает с компаниями корректировку графика плановых ремонтов на заводах в связи с инцидентами.

fomag.ru/news-streem/minenergo_rf_na_rabotayushchikh_npz_est_potentsial_rosta_proizvodstva_agentstva/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия в этом году сохранит объем переработки нефти — Шульгинов

Прогноз по объему нефтепереработки сохраняется — на уровне, близком к прошлому году

fomag.ru/news-streem/rossiya-v-etom-godu-sokhranit-obem-pererabotki-nefti-shulginov/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Простая математика:

7 500 (примем за текущий уровень) + 600 дивов => 8 100

Далее байбак и переоценка вверх на 20%:

8100 × 1.2 = 9 720

Та...

Bio, докупайте к лету, только потом у лукойла начнутся дорогостоящие ремонты НПЗ, из-за которых из кубышки потратится солидная часть денег, следовательно последующие дивы будут копеечные, а раз, то и его цена в районе 6000. Не стоит забывать про продажу иностранных активов в Италии и Болгарии. Особенно Болгарию, которую Лукойл заправлял по сути всю страну. Активы в Ираке не совсем надёжны, из-за обострений в этом регионе. Если достали до НПЗ в России, то до Иракских тем более достанут.

Актуальные инвестидеи: покупка акций «Лукойла» и CF Industries

ПАО «Лукойл»

Тикер	LKOH
Идея	Long
Горизонт	3-4 недели
Цель	8000 руб.
Потенциал идеи	8,31%
Объем входа	8%
Стоп-приказ	7200 руб.

💰 По оценкам аналитиков, дивиденды «Лукойла» на горизонте 12 месяцев (выплаты за II полугодие 2023 года и I полугодие 2024 года) могут составить около 1200 руб. на акцию, что соответствует привлекательной доходности на уровне 15,9%.

📈 Восходящая тенденция продолжается, цена сделала ретест пробитого сопротивления на уровне 7300 руб. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 7200 руб. риск на портфель составит 0,20%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,30.

CF Industries Holdings, Inc.

Тикер	CF
Идея	Long
Срок идеи	2-4 недели
Цель	$100
Потенциал идеи	15,88%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	$79,2

💼 К факторам роста компании можно отнести позитивные данные последней отчетности, согласно которым ROE составляет 28,32%, а P/Bv — 2,84.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Простая математика:

7 500 (примем за текущий уровень) + 600 дивов => 8 100

Далее байбак и переоценка вверх на 20%:

8100 × 1.2 = 9 720

Такая корова нужна самому!!!

После байбака и дивгепа новый уровень поддержки это 9000. Т.е. с лета ниже 9000 вряд ли можно будет купить

Нефтяные цены вышли на траекторию роста - Промсвязьбанк
Цены на нефть Brent уверенно растут последнюю неделю, ближайший фьючерс тестирует 87 долл./барр., это максимум с октября 2023 г. Поводом выступают позитивные ожидания по спросу: ряд отраслевых организаций повысили прогнозы на этот год и по росту спроса на нефть, и по ценам.

За счет ОПЕК+ рынок будет дефицитным по предложению. В начале этой недели дополнительный позитивный импульс пришел за счет сильных статданных по Китаю, где промпроизводство в феврале выросло на 7% при прогнозе роста на 5,3%. Геополитика также опосредованно влияет на цены на нефть, «премию» мы оцениваем в 3-5 долл./барр.

На этой неделе в фокусе заседание ФРС, которое важно с точки зрения ожиданий по процентной ставке. Но в целом особых сюрпризов не ждем, полагая, что цены на нефть вышли на траекторию роста и смогут уверенно закрепиться в верхней части диапазона 85-90 долл./барр., а при крепком позитивном сантименте — и попытаться преодолеть «круглый» уровень в 90 долл./барр.

«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛУКОЙЛ: МСФО 2023

Конъюнктура во всех сегментах бизнеса сложилась благоприятно, что позитивно отразилось на показателях рентабельности задействованного (BV+Debt-Cash) капитала и долгосрочных активов. Операционная рентабельность (ROCE) превысила 25%, а свободный денежный поток (FCFE) продемонстрировал положительную динамику.

В файле подробно рассмотрены основные моменты, связанные с финансовыми показателями. Обращает на себя внимание повышенный относительно исторических средних уровень операционной прибыли в выручке.

В 2022 году компания существенно сократила объёмы реализации ресурсов третьих сторон. Продажи нефти, нефте- и газопродуктов составили 134 млн. тонн против 208 млн. тонн в 2021 году. Судя по цифрам выручки и расходов на «приобр. нефть/нефтепродукты», рекавери трейдингового бизнеса в 2023 году не наблюдалось.

В настоящий момент Лукойл хорошо оценён относительно генерируемых им денежных потоков. Однако оценка нефтяной компании всегда сопряжена с большой степенью неопределённости. Невозможно с точностью предсказать будущие цены на ресурсы и величину крек-спредов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кому нужна Роснефть когда есть Лукойл)

Нефть почти 88, вот это подарок)

Maxkurs, подарок это сотка. А 88 это норма)

Нефть почти 88, вот это подарок)

Главное что бы дивами 1.2к заплатили за год, а там пофиг на котировки.

Лукойл сила💪
В + считай вышли.

Волновой Обзор Лукойл

волновой обзор акций ЛУКОЙЛ и других инструментов на канале t.me/volnovoy_analiz, поддержи канал просто подписавшись.

Авто-репост. Читать в блоге >>>