Число акций ао | 11 174 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 402,7 млрд |
Выручка | 828,6 млрд |
EBITDA | 200,2 млрд |
Прибыль | 116,9 млрд |
Дивиденд ао | 5,246 |
P/E | 3,4 |
P/S | 0,5 |
P/BV | 0,6 |
EV/EBITDA | 1,6 |
Див.доход ао | 14,6% |
ММК Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Лучшие итоги недели в канале AROMATH🎪.
Дивидендный дождь металлургов, слезы золотопроизводителей и дохлый отскок нефтегаза.
***Итоги прошлой недели и мнение по рынку можно было прочитать только в AROMATH,
т.к. не было времени в отпуске оформлять пост на Смартлабе.***
Индекс Мосбиржи по итогам недели закрылся на уровне 2816 и немного отскочил от дна, прибавив полпроцента,
индекс РТС плюс почти 3 процента 1164,
доллар рубль скатился в район 76,12 рублей, солидно для себя прибавив соответственно 2,5 процента за неделю.
Нефть BRENT в минусе чуть ниже 42 долларов.
SP500 не изменился 3450, NASDAQ минус процент — 11550.
Неделя ознаменовалась отчетами металлургов по МСФО за 3 квартал.
Все трое – лидеры роста недели и дружно прибавляют по 7 процентов, объявив при этом каждый квартальные дивиденды выше ожиданий рынка.
буквально за 2 месяца цены подняли на 20% на листовой прокат холоднокатаный (было 45000 стало 56000) говорят еще повысят, и уже нет некоторых позиций в наличии!!! Давно такого не было. Раньше всегда в наличии было.
Рост выручки к/к был вызван увеличением объемов продаж и ростом цен на сталь на фоне оживления деловой активности. Спрос на металлопродукцию в России в целом в 3К20 снизился на 8% г/г vs −19% г/г в 2К20. Спрос формировали трубная отрасль и строительство. В 3К20 доля продаж ММК в России составила 84% vs 74% в 2К20. Экспорт был переориентирован на Ближний Восток (52% экспорта vs 23% 2К20). Доля продукции с высокой добавленной стоимостью у ММК одна из самых высоких: 49% в 3К20 vs 52% в 2К20 и 49% в 3К19.
Компания смогла показать сильные финансовые результаты благодаря росту объемов продаж и мировых цен на сталь, а также завершению реализации капитальных ремонтов. Улучшение рыночной конъюнктуры позволило увеличить свободный денежный поток, который в полном объеме будет направлен на дивиденды за третий квартал (2,391 руб. /акция – дивдоходность 6%). Мы позитивно оцениваем результаты компании, но в 4кв. ситуация может измениться в связи с пандемией. Также заставляет осторожно смотреть на перспективы акций ММК потенциальное изменение состава индекса MSCI 10 ноября.Промсвязьбанк
EBITDA ММК за 3К20 соответствует консенсус-прогнозу, но уровень FCF приятно удивил — соответственно, промежуточная дивидендная доходность бумаги в 3К20 оказалась самой высокой в секторе. Фактическая EBITDA по итогам 9М20 составляет 72% от консенсус-прогноза на 2020, а в 4К20 предполагается получить $400 млн, что, на наш взгляд, несколько амбициозная, но вполне достижимая цель. Наш рейтинг по ММК — НЕЙТРАЛЬНО; компания торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020 3.8х, что соответствует 5-летнему среднему уровню.Атон
ММК опубликовала финансовые результаты за 3-й квартал 2020 года.
В обзоре операционных показателей мы сделали прогноз финансовых результатов компании. Как и в Северстали, тут приятный сюрприз со стороны величины свободного денежного потока и дивидендов, и причины такие же.
Для начала обратим внимание на изменение величины материальных затрат. Рост цен на железную руду начинает сказываться, но это пока компенсируется дешевизной угольного концентрата и металлолома.
Перейдем к финансовым показателям.
Выручка составила 1565 млн долларов (мой прогноз был 1592 млн) и выросла на 23,4% ко 2-му кварталу 2020 года, но снизилась на 22,1% к 3-му кварталу 2019 года.
Финансовые результаты Северстали за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,8 млрд, чистая прибыль упала на 66% – до $167 млн. Слабые результаты обусловлены снижением цен реализации и уменьшением объемов продаж стальной продукции. При этом, FCF металлурга вырос на фоне снижение оборотного капитала, что в свою очередь позволило компании увеличить дивиденды.
Дивиденды Северстали за III кв. 2020 г. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за прошедший квартал в размере 37,34 руб. на акцию. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 3,7%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 8 декабря 2020 г.
Финансовые результаты ММК за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка металлурга за прошедший квартал сократилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,5 млрд. Чистая прибыль рухнула на 62% – до $101 млн. Финпоказатели продолжают снижение год к году на фоне слабых
Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?
Тимофей Мартынов, может это и дает ответ:
84% продаж ММК внутренний рынок.
Самая высокая среди топ-3
Выручка в 3кв2020 выросла до 1.56 млрд долл (+23% к 1.27 млрд за 2кв2020) на фоне роста обьемов продаж на 23% до 2.7 млн т
и обьемов производства до 2.9 млн т (запуск стана 2500)
Себестоимость выросла до 1.16 млрд долл (+17.6% к 0.99 млрд)
EBITDA выросла до 350 млн долл, капзатраты снизились до 159 млн
Во 2-м квартале ММК не удалось высвободить оборотный капитал из-за увеличения доли экспорта.
В 3-м квартале увеличение внутренних продаж и иные меры позволили высвободить существенные 190 млн долл.
Свободный денежный поток (СДП) вновь стал положительным 335 млн долл
Чистый долг вновь стал отрицательным
Дивиденды (исходя из 100%) составят рекордные 2.39 рубля на акцию
Удачный с финансовой точки зрения квартал. Будущее представляется менее ясным. Оборотный капитал упал до 10% по выручке, что существенно ниже целевых 15%. В ближайшее время он скорее будет отьедать от свободного потока.
Начиная с 2021 года запускается новая инвестпрограмма со значительным ростом капзатрат.
Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?
84% продаж ММК внутренний рынок.
Самая высокая среди топ-3
Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за 3 квартал 2020 года в размере 2,391 рубля на одну обыкновенную акцию, что соответствует 100% от свободного денежного потока за 3 квартал. В настоящий момент дивидендная доходность ММК из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 11,97% (12-месячная дивидендная доходность).Павлов Алексей
ММК опубликовала финансовые результаты за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка металлурга за прошедший квартал сократилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,5 млрд. Чистая прибыль рухнула на 62% – до $101 млн. Финпоказатели продолжают снижение год к году на фоне слабых операционных результатов и расходов по курсовым разницам в размере $82 млн.
Несмотря на слабые продажи, свободный денежный поток компании увеличился на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $335 на фоне снижения капитальных затрат на 74% год к году. Таким образом, исходя из текущей дивидендной политики компании, которую совет директоров одобрил в конце 2019 г., ММК направила на дивиденды 100% от FCF.
Себестоимость сляба у ММК самая высокая:
$263/t
$210/t — NLMK
$173/t — CHMF
Ожидаемо, маржа EBITDA самая низкая = 21,6%, на 13пп ниже чем у Севки
Тимофей Мартынов, интересно, а как они своё сырье считают? Мб из-за этого такая разница?
Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?
Тимофей Мартынов, Вывод то какой после разбора? расти будем? а то вчера 28 пророчили!))
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.
ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК
IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев