ММК акции

Дорогая сильно и особых перспектив нет. Они так и пишут в отчете.

Рентабельность высокая, в ряд ли она будет увеличиваться, скорее наоборот.

Помогла, конечно, курсовая разница, с ней в рублях на первый взгляд всё не так плохо.

Компанию доят конкретно, когда-то она потеряет возможность платить большие дивы, может даже через 1-2 года.

TAUREN,
На скрине написано, что — «ожидается рост продаж на 15% в 2021 году относительно 2020 года и на 1% в 2022 и 2023 и далее в 2024 и 2025 году роста продаж не будет»

Константин Лебедев, так и есть, только это не позитив, я считаю

TAUREN, Тут я согласен, что это не Яндекс и не. Apple, но какая то часть для генерации кеша то же нужна, иначе в чем смысл владения активами.

Дорогая сильно и особых перспектив нет. Они так и пишут в отчете.

Рентабельность высокая, в ряд ли она будет увеличиваться, скорее наоборот.

Помогла, конечно, курсовая разница, с ней в рублях на первый взгляд всё не так плохо.

Компанию доят конкретно, когда-то она потеряет возможность платить большие дивы, может даже через 1-2 года.

TAUREN,
На скрине написано, что — «ожидается рост продаж на 15% в 2021 году относительно 2020 года и на 1% в 2022 и 2023 и далее в 2024 и 2025 году роста продаж не будет»

Константин Лебедев, так и есть, только это не позитив, я считаю

Акции ММК сохраняют потенциал для роста - Промсвязьбанк
Группа ММК опубликовала ожидаемо хорошие финансовые результаты по итогам четвертого квартала. Восстановление спроса на металлургическую продукцию транслировалось в увеличение продаж и рост мировых цен, что благоприятно сказалось на выручке и EBITDA. Сокращение инвестиционных вложений в минувшем году в связи со сдвигом сроков реализации проектов из-за пандемии будет компенсировано увеличением в текущем. Сохранение цен на сталь на высоком уровне в первом квартале, восстановление внутренней премии и сезонное оживление спроса будет способствовать улучшению финансовых показателей компании и росту дивидендных выплат.

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции ММК, которые сохраняют потенциал для роста (целевая цена 64 руб./акция).

Антонов Роман
«Промсвязьбанк»

Выручка Группы в 4 кв. 2020г. увеличилась на 18,3% кв./кв. в связи с ростом объемов продаж на 11% кв. /кв. и благодаря восстановлению цен на сталь. Выручка Группы в 2020г. снизилась на 15,5% г/г, что связано с неблагоприятной рыночной конъюнктурой и реконструкцией стана 2500. В 1 квартале поддержку может оказать и восстановление внутренней премии на российском рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на сталь на российском рынке в 1 кв могут вырасти на 10-15% ежемесячно — ММК
Генеральный директор ММК Павел Шиляев:

В декабре мы все увидели рост цен. Мы про это и говорили, когда в декабре премия внутреннего рынка практически пришла к нулю. Это было ожидаемо, и январь, февраль и весь квартал мы видим, что внутренний рынок отыгрывает это снижение и подтягивается к своей привычной премии внутреннего рынка. По нашим оценкам, [рост цен] примерно по 10-15% в месяц мы можем видеть в январе, феврале и предполагаем, что и в марте тенденция будет примерно такой же

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, рост цен по 15% в январе, феврале и марте приведет к росту стали на 52% в первом квартале. А если весь год будет так расти, то к концу года, стоимость стали увеличится в 5 раз.

У гендира ММК губа не дура…

Цены на сталь на российском рынке в 1 кв могут вырасти на 10-15% ежемесячно - ММК
Генеральный директор ММК Павел Шиляев:

В декабре мы все увидели рост цен. Мы про это и говорили, когда в декабре премия внутреннего рынка практически пришла к нулю. Это было ожидаемо, и январь, февраль и весь квартал мы видим, что внутренний рынок отыгрывает это снижение и подтягивается к своей привычной премии внутреннего рынка. По нашим оценкам, [рост цен] примерно по 10-15% в месяц мы можем видеть в январе, феврале и предполагаем, что и в марте тенденция будет примерно такой же

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ура! Хоть, то то начал замечать smart-lab.ru/blog/674251.php

Если заложить рост цен на сырье 10%, а рост цен на продукцию 15%, то за 1-й квартал компания может выплатить уже 2,5 рубля. При этом объем продаж останется на уровне 4-го квартала.

Дорогая сильно и особых перспектив нет. Они так и пишут в отчете.

Рентабельность высокая, в ряд ли она будет увеличиваться, скорее наоборот.

Помогла, конечно, курсовая разница, с ней в рублях на первый взгляд всё не так плохо.

Компанию доят конкретно, когда-то она потеряет возможность платить большие дивы, может даже через 1-2 года.

TAUREN,
На скрине написано, что — «ожидается рост продаж на 15% в 2021 году относительно 2020 года и на 1% в 2022 и 2023 и далее в 2024 и 2025 году роста продаж не будет»

Дорогая сильно и особых перспектив нет. Они так и пишут в отчете.

Рентабельность высокая, в ряд ли она будет увеличиваться, скорее наоборот.

Помогла, конечно, курсовая разница, с ней в рублях на первый взгляд всё не так плохо.

Компанию доят конкретно, когда-то она потеряет возможность платить большие дивы, может даже через 1-2 года.

ММК. Обзор финансовых показателей за 4-й квартал 2020 года

ММК опубликовала финансовые результаты за 4-й квартал 2020 года.

В обзореоперационных показателей мы сделали прогноз финансовых результатов компании, который оказался достаточно точным по всем показателям компании.

Для начала обратим внимание на изменение величины материальных затрат. Общий прогноз совпал, но из-за того, что мы не располагаем данными, что конкретно компания будет использовать в качестве сырья для производства продукции, затраты по каждому материалу отличаются от прогноза.

Рост себестоимости изготовления сляба составил 8,4% относительно предыдущего квартала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Целевая цена по акциям ММК - 61 рубль - Фридом Финанс
Результаты ММК оказались лучше ожиданий.

Выручка в 4 квартале на 9% превзошла прогноз, показатель EBITDA вышел на 26% лучше прогноза. Показатель долговой нагрузки незначительно улучшился по сравнению с 4 кварталом. Из негативных моментов: сокращение свободного денежного потока до $125 млн (против $335 млн в 3 квартале).Особое внимание компания обратила на рынок стали и экономику Китая. Деловая активность восстановилась до докризисных уровней, во многом, за счет стимулирования промышленного спроса при помощи роста заимствований. При этом спрос на металлопродукцию вырос на 14% YoY, и в 1 квартале, по предварительным данным, на 12% выше прошлогоднего.

В России спрос на сталь в 4 квартале на 2,8% выше прошлогоднего уровня, причем, во многом, благодаря действию отложенного спроса, ситуация по отраслям не однородная. Резкое падение зафиксировано в трубной промышленности, где спрос упал на 15%. Индекс цен демонстрировал повышенную волатильность. Рост продаж в стоимостном выражении обусловлен преимущественно ростом цен на прокат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли операционные результаты ММК за 4 квартал и весь 2020 год.

1. Выплавка чугуна выросла на 6%.
2. Выплавка стали выросла на 14.9%.
3. Продажи товарной продукции выросла на 11.1%.
4. Производство угольного концентрата выросло на 16%.

Это все в 4 квартале 2020 году по сравнению 3 кварталом 2020.

А вот по итогам года результаты выглядят уже не так позитивно.

1. Выплавка чугуна упала на 6.7%.
2. Выплавка стали упала на 7.1%.
3. Продажи товарной продукции упали на 5%.
4. Производство угольного концентрата выросло на 17%.

В целом отчет вышел хороший, тем не менее, сегодня акции металлургов торгуются хуже рынка.
На мой взгляд, стоимость акций ММК, несмотря на хороший отчет, выглядит пока слишком высокой.

Чистая прибыль «Магнитогорский металлургический комбинат» по МСФО за 2020 г. составила $604 млн., что на 29,4% ниже по сравнению с $856 млн. в предыдущем году. Выручка сократилась на 15,5% до $6,395 млрд. против $7,566 млрд. годом ранее.


Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды за 4 квартал 2020 г. в размере 0,945 руб. на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность выплаты может составить 1,76%.

В 4-м квартале наблюдается восстановление, в связи с починкой доменной печи и увеличением цен на продукцию в России и мире.

ММК будет стараться вернуться в индекс. В 2021 планируется увеличить продажи на 15% г/г за счет модернизации, которая уже началась в 2020.

Вакцинация тоже будет способствовать продолжению роста, начавшегося в 2020, нового сырьевого цикла.

Напоминаю, что у нас возобновился конкурс на лучшие комментарии к отчету!
Так что кто сегодня будет наиболее интересно писать на ветке ММК, получит 750 рублей.
Второй приз будет 250 рублей.

У ММК самый низкая долговая нагрузка среди металлургических компаний мира - Финам
ПАО «ММК» представило отчетность по МСФО за IV квартал и полный 2020 год.

Результаты квартала оказались лучше наших ожиданий. На фоне увеличения объемов продаж и роста цен на сталь выручка ММК к III кварталу выросла на 18,3% и составила $1852 млн. Показатель EBITDA за квартал увеличился на 35,4% до $474 млн. Чистая прибыль в квартальном сравнении выросла в три раза и составила $313 млн.

По итогам года выручка ММК сократилась к 2019 году на 15,5% до $6395 млн. Показатель EBITDA снизился на 17,0% до $1492 млн, рентабельность EBITDA составила 23,3%. Чистая прибыль сократилась на 29,4% до $604 млн.

Чистый долг ММК по итогам IV квартала 2020 года остался в отрицательной зоне и составил минус $88 млн, что является одним из самых низких показателей долговой нагрузки среди металлургических компаний мира.

По итогам квартала советом директоров рекомендовано выплатить дивиденды из расчета 0,945 руб. на акцию. Общий объем дивидендов за IV квартал равен 114% свободного денежного потока за этот период, который составил $125 млн. Дивидендная доходность текущей цене равна 1,8%.

Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям ММК с целевой ценой на среднесрочную перспективу 77 руб. за акцию.

Калачев Алексей
  «Финам»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Средняя дивидендная доходность за 2016-2019 гг — 4,67 руб на акцию, доходность за 2020 год — 4,407 руб. При моей средней цене 42,38, я похоже приобрел источник длительного 10% годового дохода. Чего и всем желаю.

ММК 4 кв 2020
На фоне впечатляющего ралли цен на прокат в конце 2020 г. ММК показал лучший результат за пять кварталов по выручке – 1,85 млрд долл, по выплавке стали – за 9 кварталов.
Цены на сталь обязаны ростом во многом благодаря действиям Китая: в 2020-м расходы на инфраструктуру выросли на 74% до 560 млрд долл, на 2021 запланировано 480 млрд долл. В результате рост потребления стали в Китае на 7,7% г/г снизил чистый экспорт в середине года, что способствовало росту цен. К концу года чистый экспорт вернулся на докризисные уровни в 3,5 млн т/мес, а фьючерс на сталь MHCc1 снизился с 690 до 620 долл.
ММК воспользовался ситуацией: прирост продаж на 11% кв/кв был обусловлен исключительно ростом экспорта, преимущественно в Азию, продажи в РФ остались на уровне 3 кв, доля экспорта выросла до 24%.
Рост цен на сталь потащил за собой цены на ЖРС и лом, в результате кэш-кост сляба выросла на 22 долл/тонн – до 285 долл/т (у Северстали в 3 кв было 173 долл/т), а EBITDA на тонну прибавила всего 27 долл – до 154 долл/т. FCF за 4 кв 125 млн долл., что дает почти 1,8% дивдоходности.
Вывод: 4 кв 2020 и 1 кв 2021 представляются верхней точкой цикла, цены уже корректируются вниз, поддерживать экспорт на уровне 730 тыс тонн за квартал все время будет сложно с учетом возвращения на рынок Азии китайских металлургов, до кризиса ММК поставлял только 500 тыс. тонн. Спрос в РФ уже вернулся на докризисный уровень, госрасходы на инфраструктуру в 2021-м будут на уровне 2020-го — 490 млрд руб., плюс нужно держать в уме возможное введение экспортных пошлин.

Примерный прогноз по дивам, основываясь на прогнозах менеджмента
Ключевые моменты
Производство в течении года на уровне Q4 2020
Рост продаж на 15% к концу 2021
В мае ввод реверсивного стана и увеличение производства оцинковки
Рост маржи относительно Q4 пока сохраняется конъюнктура цен
По продажам Q1 около 3 мил. тон в Q2 больше, так как меньше праздничных дней
13% отношение прибыли и оборотного капитала



ММК продавал по $514 за тонну в Q4 при текущих фюч. контрактах в Китае $619
ru.investing.com/commodities/lme-steel-hrc-fob-china-futures
Есть куда расти

У ММК самые жирные дивы каждый год за 3кв. Покупаем в конце лета, в начале осени, продаем зимой.

Тугодумы из dohod.ru www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/magn Пересчитали дивы, но снова без учета текущей дивидендной политике, где превышение нормы CAPEX в $700 млн. компенсируется. Их даже не смутило почему дивы за Q4 составили 114% от FCF

Финансовые результаты Группы ММК за 4 квартал и 12 месяцев 2020 года

Публичное акционерное общество «Магнитогорский металлургический комбинат» («ММК» или «Группа») (MICEX-RTS: MAGN; LSE: MMK), один из крупнейших мировых производителей стали, объявляет финансовые результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2020 года.

КОММЕНТАРИЙ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА «ПАО» ММК 
ШИЛЯЕВА ПАВЛА ВЛАДИМИРОВИЧА:

«Уважаемые акционеры, коллеги!

В 2020 году российская и мировая экономика попали под двойной шок из-за пандемии коронавируса и падения цен на нефть. Наибольший удар по экономике России пришелся на второй квартал. Тем не менее уже с июня по мере частичного снятия карантинных ограничений и наращивания антикризисной поддержки наметился позитивный разворот в динамике ВВП и реальных доходах населения. Несмотря на новую волну пандемии, наблюдавшуюся во втором полугодии, экономика России вышла на восстановительную траекторию роста, что позитивно отразилось на наших результатах в четвертом квартале. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слабовато

arinochka1301, в кризисный из-за пандемии год, локдауны и повсеместное падение мировой экономики «слабовато»? Да это великолепный результат!

Финансовые результаты ММК по МСФО за 4 квартал и 12M 2020 года
mmk.ru/upload/iblock/01f/Press_release_IFRS_4Q2020_RUS.pdf

Ключевые результаты за 4 квартал 2020 года к 3 кварталу 2020 года

▫️Выручка Группы ММК выросла к прошлому кварталу на 18,3% и составила $1 852 млн в связи с увеличением объемов продаж и ростом цен на сталь в России и в мире.

▫️EBITDA за квартал увеличилась на 35,4% к уровню прошлого квартала и составила $474 млн вследствие увеличения прибыльности продаж на фоне роста объемов и положительной динамики цен на сталь на основных рынках сбыта. Рентабельность по EBITDA выросла на 3,2 п.п. до 25,6%.

▫️Чистая прибыль составила $313 млн, увеличившись по сравнению с прошлым кварталом более чем в 3 раза в основном в связи с ростом показателей прибыльности и положительными курсовыми разницами.

▫️Свободный денежный поток за квартал составил $125 млн, что ниже прошлого квартала на 62,9%. Такое отклонение связано с ростом капитальных вложений и сезонным накоплением запасов сырья на фоне роста закупочных цен.

Вообще порадовали и компенсацию к дивам сделали за счет CAPEX выше нормы
За пол года 3,35р дивов, если конъюнктура на рынке стали сильно не изменится то, как минимум можно расчитывать на 7р дивов годовых или ~ 12% доходности

Слабовато

ММК: МСФО за 4 кв-л и 12 мес.:

• Выручка Группы ММК сократилась к уровню 2019 года на 15,5% до $6 395 млн., в связи с ухудшением рыночной конъюнктуры и плановой реконструкцией стана 2500 г/п.

• EBITDA снизилась на 17,0% до $1 492 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено негативным влиянием пандемии на деловую активность и цены на сталь в мире.

• Показатель рентабельности EBITDA сократился на 0,5 п.п. до 23,3%.

• Чистая прибыль составила $604 млн, сократившись по сравнению с 12 месяцами 2019 года на 29,4%

• Свободный денежный поток составил $557 млн, снизившись на 36,9% по сравнению с 12 месяцами 2019 года

• Чистый долг Группы по итогам 4 квартала 2020 года составил -$88 млн, при этом коэффициент чистый долг/EBITDA составил -0,06х, что является одним из самых низких показателей долговой нагрузки среди металлургических компаний мира.

• По мультипликаторам ММК выглядит дороговато: P/E=24; P/B=2,0; P/S=1,4.

• Ожидаемая див.доходность 8,1%

Плюсы:

1) Рост мировых цен на металлопродукцию и позитивные настроения Китая в конце 2020 разогнали бумагу до максимумов. Сейчас остановилась перед длинными китайскими новогодними праздниками.

2) Дальнейшему росту могут способствовать: увеличения мощности отремонтированной доменной печи и рост объема строительства по льготной ипотеке на фоне прогнозируемого роста ВВП на 2,7% в 2021 и 2,9% в 2022

3) Существенное преимущество перед конкурентами – отсутствие чистой долговой нагрузки. То есть у ММК есть значительный запас устойчивости для выплаты дивидендов.

Минусы:

1) ММК в конце 2020 был исключен из индекса MSCI, что снижает ее привлекательность, в том числе у нерезидентов. У него отсутствует вертикальная интеграция и почти нет экспортной составляющей, что способствует отставанию ММК от конкурентов. Экспортная доля ММК 15% (у НЛМК – 62%, Северстали – 40%). То есть ослабление рубля не сможет сильно увеличить выручку из-за незначительности экспортной составляющей.

2) С 2021 Правительство стало вмешаться в систему ценообразования на внутреннем рынке, чтобы избавить строительство внутреннего жилья и машиностроения от удорожания.

Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за 4 кв в 0,945 руб на акцию
•  Группа продолжает следовать принципам своей дивидендной политики, что в совокупности с высокими показателями рентабельности, уверенностью в устойчивом положении Группы и дальнейшем восстановлении деловой активности в России и мире дает основание Совету директоров рекомендовать акционерам утвердить выплату дивидендов за 4 квартал 2020 года в размере 0,945 рубля на акцию, что эквивалентно 114% от свободного денежного потока за квартал

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>