Число акций ао | 11 174 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 403,8 млрд |
Выручка | 828,6 млрд |
EBITDA | 200,2 млрд |
Прибыль | 116,9 млрд |
Дивиденд ао | 5,246 |
P/E | 3,5 |
P/S | 0,5 |
P/BV | 0,6 |
EV/EBITDA | 1,6 |
Див.доход ао | 14,5% |
ММК Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
«Пока мы имеем низкий чистый долг, мы стараемся выплачивать привлекательную для рынка дивидендную доходность. Нельзя сказать, что она очень высокая, но она привлекательная. И мы предполагаем, что примерно будем придерживаться уровень выплат, которые мы имеем в первом квартале»
Соответствующее решение о запуске было принято в конце февраля — начале марта, однако после этого ситуация изменилась. В частности, США ввели пошлины на ввозимую сталь, Европа начала антидемпинговое расследование в качестве защитной меры, а Турция также рассматривает возможность введения заградительных пошлин.
«На момент принятия решения эти факторы не были учтены. Поэтому, что касается решения о начале приема персонала, пока еще старт не дали. Мы оттягиваем этот момент до прояснения ситуации, до разрешения вопроса Европой — как они отреагируют, как отреагирует Турция. И в дальнейшем видим неопределенность в отношении пошлин США относительно европейских государств. Скорее всего, мы будем ждать более понятной ситуации. Мы видим риски, прежде всего в политической ситуации, которая может привести к рискам экономического характера для нашего актива»
В настоящее время на турецком заводе находятся специалисты с магнитогорской производственной площадки, которые анализируют состояние оборудования совместно с его производителями. Кроме того, компания ведет переговоры о контрактах на поставку основного сырья и энергоресурсов.
Прайм
«Мы считаем, что намеченные нами проекты высокоэффективны и было бы целесообразно ускорить их реализацию. В частности, планируется ускорить строительство аглофабрики: ввести в эксплуатацию не к лету следующего года, а в первом квартале. Проект коксовой батареи предполагается приблизить где-то на полтора года и примерно также сместить сроки реализации строительства доменной печи»
«Влияние на ежегодный capex в ближайшие один-три года может, по нашим оценкам, составить порядка 100 миллионов долларов»,
В 2018 году размер капитальных затрат ММК должен составить порядка 750-800 миллионов долларов. Ранее компания планировала инвестиции на этот год в размере 700 миллионов долларов, что соответствует ежегодному уровню затрат, который группа была намерена поддерживать в течение ближайших лет.
Отмечается, что подобные изменения не должны сказаться на объеме дивидендных выплат компании в ближайшие годы, так как "предполагается дополнительное финансирование за счет привлеченных ресурсов под сумму на которую будет удорожание".
«Пока мы имеем низкий чистый долг, мы стараемся выплачивать привлекательную для рынка дивидендную доходность. Предполагаем, что будем придерживаться уровня выплат, который был в первом квартале 2018 года (100% свободного денежного потока — ред.)»
Реакция на отчетность слабонегативная. Результаты оказались в рамках ожиданий, однако финансовые результаты ММК были отыграны задолго до их публикации, акции ММК начали расти еще год назад. Помимо этого, важным фактором является введение пошлин на импорт металлов в США. Существует риск демпинга со стороны мировых производителей и потеря до 10% физического объема экспортных продаж российскими компаниями. Я полагаю, что до конца 2 квартала бумаги ММК будут торговаться в широком боковом коридоре 43-47 руб., а возможно, и выйдут из него вниз.Ващенко Георгий
Результаты ММК по прибыли и EBITDA оказались хуже ожиданий рынка, по выручке – незначительно их превзошли. В целом, если сравнивать отчетность ММК с показателями других металлургов (НЛМК и Северсталь), то итоги 1 кв. 2018 года схожи с Северсталью, но хуже НЛМК. Среди негативных моментом мы отмечаем падение EBITDA на фоне роста выручки, что связано с опережающими темпами роста издержек (+7,1% до 300 $/т) по сравнению со средней ценой реализации (+5% до 647 $/т). Увеличение затрат это прежде всего высокие цены на сырье. На фоне ослабления национальной валюты российские металлурги во втором квартале должны показать хорошие результаты, особенно в части маржи. По итогам 1 кв. ММК может выплатить дивиденды около 80,1 коп./акции, что близко к уровню выплат за 4 кв. (80,6 коп./акцию).Промсвязьбанк
Результаты оказались чуть ниже наших ожиданий, и мы также отмечаем консервативный прогноз на второй квартал из-за ремонтных работ. Отдельной строкой — совет директоров ММК рекомендовал дивиденды 0.81 руб. на акцию, что соответствует доходности 1.8% и общему размеру выплаты $145 млн (АТОН ожидал доходность 2.4%)АТОН
Совет директоров ММК рекомендует выплатить дивиденды за первый квартал 2018 года в размере 0,801 рубля (с учетом налога) на одну акцию.
Закрытия реестра для получения дивидендов — 25 июня 2018 года.
ВОСА — 13 июня
Закрытие реестра для ВОСА — 21 мая
Руководствуясь подпунктом 11 пункта 1 статьи 65 Федерального закона РФ «Об акционерных обществах», рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам первого квартала отчетного 2018 года по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «ММК» 0,801 рубля (с учетом налога) на одну акцию.
Выплату дивидендов произвести в денежной форме, в безналичном порядке, в сроки, установленные Федеральным законом «Об акционерных обществах».
Руководствуясь пунктом 3 статьи 42 Федерального закона РФ «Об акционерных обществах», пунктом 8.4 Устава ПАО «ММК», предложить внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» установить дату на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «ММК» по результатам первого квартала отчетного 2018 года, 25 июня 2018 года на конец операционного дня.
сообщение
Результаты ММК за 1К18 по МСФО должны выявить улучшение кв/кв, несмотря на довольно смешанные операционные результаты за 1К18: финансовые результаты скорее всего будут поддержаны улучшениями в ассортименте (продажи продукции с высокой добавочной стоимостью увеличились на 6.4% кв/кв), а также более высокими средними ценами реализации (+5.0% кв/кв). Мы ожидаем, что выручка составит $2 065 млн (+6% кв/кв), а EBITDA и чистая прибыль отразят эту положительную динамику, увеличившись на 2% кв/кв до $604 млн и 3% кв/кв до $386 млн соответственно. FCF за 1К18 должен увеличиться более чем в два раза кв/кв, составив $259 млн на фоне сезонного снижения капзатрат. Рост оборотного капитала — возможный сценарий, на наш взгляд, но это не окажет существенного влияния на FCF. ММК должна объявить промежуточные дивиденды за 1К18 после заседания совета директоров 7 мая, и мы прогнозируем, что они составят $0.23/GDR (доходность 2.5%), исходя из коэффициента выплаты 75% от FCF. Это ниже, чем выплаченные в 4К17 138% FCF, что отражает сезонные колебания этого показателя. Мы ожидаем НЕЙТРАЛЬНОЙ реакции рынка на результаты.
Господа какие прогнозы по ММК с учётом дивполитики, идём на 33-34 р. или есть варианты?
ММК зафиксировала неизменные продажи из-за сезонных факторов, однако доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 6% кв/кв, цены реализации — на 5% (чуть выше, чем у Северстали), а внутренняя отгрузка — на 8%. Мы предварительно оцениваем показатель EBITDA за 1К18 в $630 млн (+6% кв/кв). Среди негативных моментов отметим, что производство стальной продукции упало на 4% кв/кв из-за ремонтных работ, что также скорее всего скажется на результатах за 2К18. Кроме того, ММК указывает на рост запасов у трейдеров в России и растущую конкуренцию в Турции. Мы считаем результаты в целом СМЕШАННЫМИ, подтверждая нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ.АТОН
Несмотря на снижение выплавки стали, продажи товарной продукции компании остались почти без изменения. Если анализировать отгрузки по рынкам ММК, то поставки на экспорт упали на 17,3%, на внутренний рынок – выросли на 8,3%. Отметим, что у остальных металлургов (НЛМК и Северсталь) наблюдалась обратная тенденция.Промсвязьбанк
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.
ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК
IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев