ММК акции

В акциях ММК возможен рост в район 46-47 рублей на горизонте 1,5 месяцев -Фридом Финанс
ММК (+0,57%) отчитается по МСФО за 1-е полугодие.

Ожидаем, что во 2-м квартале объем продаж увеличился до $1900 млн на фоне благоприятной конъюнктуры цен. Показатель EBITDA мог составить $480-510 млн, прибыль: $220-230 млн. Компания сохраняет высокую рентабельность основных показателей и почти полную загрузку мощностей.

Реакция на отчетность будет, по моему мнению, позитивная. Стоит отметить, что с технической точки зрения, котировки находятся вблизи нижней границы коридора, и вероятен рост в район 46-47 руб. на горизонте 1 – 1,5 месяцев. Также интересен рынок репо в них – бумага привлекается по отрицательной ставке, что означает нехватку их на рынке. Если у игроков возникнут трудности с переносом коротких позиций, объем которых оценивается в 300-400 млн руб., то это дополнительный фактор для роста.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вышел долгожданный отчет по ММК. Результаты закономерно хуже прошлого года, учитывая торговые войны и динамику цен на железную руду. Это хорошо видно по основным показателям, где выручка 2кв2019 по сравнению с 2кв 2018 упала на 5,1%, а себестоимость выросла на 4,8%. В итоге квартальная прибыль упала почти на 31%. Это было бы плохо, если бы не пример НЛМК, где чистая прибыль упала 28,7%, но при этом имеется хорошая обеспеченность железной рудой.

В целом же проблема с ценой жрс, судя по всему, временная. Скачок цен во многом произошел из-за проблем с рудниками Vale, однако компания уже в процессе восстановления добычи, то есть, вполне вероятно, что цены на жрс придут в норму к 4кв2019.

Касательно же дивидендов обращает на себя внимание тот факт, что компания решилась выплатить 200% от свободного денежного потока. В сумме это 0,69р, то есть совсем немного, но сам факт превышения выплат 100% отметки радует. Вероятно, при принятии решения СД руководствовался тем, что просто capex за 2кв оказался достаточно большим и, видимо, «залез» в другие периоды. В любом случае чистый долг у компании отрицательный, поэтому никакого риска финансовой устойчивости для компании нет.

Если подытожить, в принципе отчет нормальный, отношение к минорам тож вполне дружелюбное. При стабилизации цен на жрс с 4кв и без усугубления торговых войн дивы в 4-5р в год вполне реальны. В общем ок.

Докупил, 13% годовых с ежеквартальной выплатой — хорошая акция-облигация)

Виталий, в этом году жду не более 8-9%

Откуда 13%?

Михаил Викторович, в прошлом году :))

Откуда 13%?

Докупил, 13% годовых с ежеквартальной выплатой — хорошая акция-облигация)

не будем плакать — конъюнктура рынка изменчива, Магнитка еще покажет прибыль

Платят из каких-то резервов/остатков за предыдущие периоды?

Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) – это наличные средства компании от ее операционной (основной) деятельности за вычетом все налогов и вложений в капитал (инвестиций в бизнес).

Блин, я уже задавал этот вопрос, объясните как на дивы могут направлять более 100% FCF? FCF это же, грубо говоря, чистая прибыль за вычетом инвестиционных затрат, так?

ММК - прибыль за 1 п/г МСФО -26% г/г
MMK объявляет результаты финансовой отчетности по МСФО за 2-й квартал и 6 месяцев 2019 года.

• EBITDA за 2  кв. 2019  г. составила  497  млн долларов США,  увеличившись на  13,0% к  показателю  за  прошлый  квартал.  Маржа по  EBITDA  составила 24,9%.
• Чистая  прибыль  компании  за  2  кв.  2019  г.  составила  272  млн  долларов США, увеличившись на 20,9% к уровню прошлого квартала.
• Свободный денежный поток за 2  кв. 2019  г.  снизился  на 76,5%  к  уровню  1кв. 2019 г. и составил 61 млн долларов США.
• Учитывая низкую долговую нагрузку, генерацию положительного денежного потока,  а  также  устойчивое  финансовое  положение  компании,  Совет директоров по итогам работы за 2 кв. 2019 г.  на заседании  31 июля 2019 года  рекомендовал  Внеочередному  собранию  акционеров  утвердить выплату  дивидендов  -  в  размере  0,690  рубля  на  одну  акцию,  что эквивалентно 200% от FCF за квартал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Говорили не лезть в металлургов — нет все лезут. Как говорил персонаж Абдулова: «страна непуганых идиотов»

нет информации по рекомендованным дивам?

Владимир Полинский,
Дивиденды! ММК! 0,69 руб на акцию — в 2 раза ниже чем за 1 кв 2019 и минимальный с 2016 года.
Доходность всего 1,6% против 2,5% у Северстали и НЛМК.
Реестр: 15 октября.
smart-lab.ru/dividends/

Тимофей Мартынов, добавляйте их в таблицу для расчета доходности портфеля :( Других все равно не будет

Владимир Полинский, ага уже добавили

нет информации по рекомендованным дивам?

Владимир Полинский,
Дивиденды! ММК! 0,69 руб на акцию — в 2 раза ниже чем за 1 кв 2019 и минимальный с 2016 года.
Доходность всего 1,6% против 2,5% у Северстали и НЛМК.
Реестр: 15 октября.
smart-lab.ru/dividends/

Тимофей Мартынов, добавляйте их в таблицу для расчета доходности портфеля :( Других все равно не будет

нет информации по рекомендованным дивам?

Владимир Полинский,
Дивиденды! ММК! 0,69 руб на акцию — в 2 раза ниже чем за 1 кв 2019 и минимальный с 2016 года.
Доходность всего 1,6% против 2,5% у Северстали и НЛМК.
Реестр: 15 октября.
smart-lab.ru/dividends/

грустно с дивами вышло

ММК - дивиденды 0,690 руб/ао
Совет директоров ММК решил:

рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам полугодия отчетного 2019 года по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «ММК» 0,690 рубля (с учетом налога) на одну акцию.

установить дату на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «ММК» по результатам полугодия отчетного 2019 года, 15 октября 2019 года на конец операционного дня.

— форму проведения внеочередного общего собрания акционеров: заочное голосование;
— дату окончания приема бюллетеней для голосования (дата поступления бюллетеней): 27 сентября 2019 года;

сообщение

— дату и время определения (фиксации) лиц, имеющих право на участие во внеочередном общем собрании акционеров – 02 сентября 2019 года на конец операционного дня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: ММК: решение по дивидендам за 2 кв.2019

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: MMK: МСФО за II квартал 2019г.

см. календарь по акциям

Чистая прибыль ММК может вырасти на 23% - Атон
ММК должен опубликовать финансовые результаты за 2К19, 1 августа. Мы прогнозируем, что выручка составит $2 001 млн (+ 9% кв / кв), EBITDA — $498 млн (+ 13% кв / кв), чистая прибыль — $274 млн (+ 23% кв/кв).

На финансовые результаты ММК должны положительным образом повлиять увеличение консолидированных объемов продаж (на 2.7%), а также увеличение средних цен реализации (на 8.1%) — эти факторы должны помочь компенсировать предполагаемое негативное влияние роста цен на железную руду на себестоимость производства (по нашей оценке, в размере $80 млн).

Ожидается, что капитальные затраты вырастут с $158 млн в 1К до $210 млн (если компания планирует достичь годовую цель по затратам в размере $800-850 млн) — поэтому FCF будет испытывать некоторое давление. Предполагая, что существенных изменений в оборотном капитале не будет, мы ожидаем, что FCF составит $238 млн, что предполагает дивидендную доходность 3.1%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение дивидендных выплат ММК неизбежно - ИК QBF
Сегодня сталелитейная компания ММК проведет заседание совета директоров, на котором ключевым событием будет рекомендация по объему дивидендных выплат за 2 квартал 2019 года. По традиции это происходит за день до публикации финансового отчета по МСФО.

Учитывая тот факт, что во 2 квартале текущего года по РСБУ основные финансовые результаты снизились (в частности, выручка упала на 1,6% г/г, а прибыль от продаж – на 21,2% г/г), в отчете по МСФО ожидается значительное снижение финансовых показателей. Это характерно для всего сталелитейного сектора РФ на фоне роста издержек на сырье: ранее о снижении финансовых результатов и дивидендов объявили «Северсталь» и НЛМК. Положение ММК хуже в условиях роста цен на железную руду, которые достигли 5-летнего максимума в $120 за тонну, поскольку ММК обеспечена своей рудой лишь на 20%. В свою очередь, «Северсталь» и НЛМК полностью обеспечивают производство своей рудой.

Негативная конъюнктура рынка может потенциально привести к тому, что свободный денежный поток ММК, из которого выплачиваются дивиденды, упадет более чем в 2 раза – до $120 млн за 2 квартал 2019 года. Если компания решит направить его на дивиденды в полном объеме, то дивиденд на акцию составит лишь 0,7 руб. – минимальный уровень с 2016 года. При этом выплачивать дивиденды сверх FCF может быть сложнее, так как соотношение чистый долг/EBITDA во 2 квартале 2019 года может оказаться выше нуля впервые с 1 квартала 2018 года. Таким образом, тренд налицо – снижение дивидендных выплат по всему спектру сталелитейных компаний в России.

Иконников Денис
   ИК QBF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

нет информации по рекомендованным дивам?

Сегодня:
BoD to discuss 1H19 dividends – market expects interim divi of RUB 1.488/share

Выручка ММК увеличится на 11% - Велес Капитал
1 августа ММК представит финансовую отчетность по МСФО за II квартал 2019 г. Согласно нашим расчетам, выручка компании увеличится на 11% к/к до 2 032 млн долл. благодаря росту объема продаж металлопродукции на 3% к/к и средней цены реализации на 8% к/к.

Мы ожидаем, что рост EBITDA будет скромнее из-за взлета цен на железную руду во II квартале и составит 5% к/к, а показатель достигнет 662 млн долл. Чистая прибыль увеличится на 4% к/к до 234 млн долл.

Движение в акциях на отчетности может произойти в следствие существенного отклонения от консенсус-прогноза. В остальном мы не ждем реакции рынка, так как основное влияние на отчетность оказали цены и операционные данные, которые уже известны рынку.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>