| Число акций ао | 11 174 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 334,1 млрд |
| Выручка | 828,6 млрд |
| EBITDA | 200,2 млрд |
| Прибыль | 116,9 млрд |
| Дивиденд ао | 5,246 |
| P/E | 2,9 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 1,2 |
| Див.доход ао | 17,5% |
| ММК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Таким образом, влияние этого события на годовую EBITDA оценивается в диапазоне $10 млн до $20 млн в зависимости от фактической продолжительности ремонтных работ и структуры продаж компании. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании.Красноженов Борис
Продавая продукцию с более низким переделом, ММК сведет к минимуму убытки от пожара — Атон
На заводе ММК произошел пожар
8 февраля в листопрокатном цехе Магнитогорского металлургического комбината в Челябинской области произошел пожар в результате возгорания реверсивного стана, который был на ремонте с 3 февраля. Согласно первоначальной версии причиной возгорания стало нарушение пожарной безопасности. В результате пожара было затронуто 390 кв м. Погибших и пострадавших не зарегистрировано.
Поскольку данный комбинат компании застрахован, основной ущерб будет иметь место из-за простоя оборудования. Номинальная мощность объекта составляет 0.8 млн т в год, операционная — 0.6 млн т в год (5% производства группы). При средней цене реализации около $600/т потери могут достигнуть $360 млн в год или $30 млн в месяц. Однако, компания постарается свести к минимуму убытки, продавая продукцию с более низким переделом, например, горячекатаный лист. Таким образом, на настоящий момент мы не ожидаем негативного влияния на инвестиционный кейс компании.Атон
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Поскольку данный комбинат компании застрахован, основной ущерб будет иметь место из-за простоя оборудования. Номинальная мощность объекта составляет 0.8 млн т в год, операционная — 0.6 млн т в год (5% производства группы). При средней цене реализации около $600/т потери могут достигнуть $360 млн в год или $30 млн в месяц. Однако, компания постарается свести к минимуму убытки, продавая продукцию с более низким переделом, например, горячекатаный лист. Таким образом, на настоящий момент мы не ожидаем негативного влияния на инвестиционный кейс компании.Атон
после этого Барабанщик становится Буржуем
Дмитрий Вебсмит, буржуй мне больше нравиться..
видимо придется северстали взять немного
ММК опубликовал финансовые результаты за 4-ый квартал 2019 года.
В обзоре операционных показателей мы сделали прогноз финансовых результатов компании. Прогноз по выручке и операционной прибыли почти совпали с фактическим результатом. По другим показателям прогноз был не такой точный.
Себестоимость Группы ММК в 4 квартале 2019 года сократилась на 6,6%.
Снижение вызвано уменьшением объемов продаж и коррекцией цен на основные сырьевые ресурсы.
Тенденции абсолютно аналогичные Северстали, разве что из за меньшей вертикальной интеграции показатели компании В.Рашникова посыпались сильнее. Если в Северстали EBITDA вернулась обратно в 2017 год, то у ММК она скакнула сразу в 2016й. Видимо их машина времени лучше)))
Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram
Результаты есть в презентации, но еще раз для понимания масштабов:
выручка в 4 квартале -14%, EBITDA -36%, чистая прибыль — 67%. Чувствуете маржинальность в каждой следующей строке отчетности? Снижение цен на сталь еще процентов на 10% приведет к уходу чистой прибыли в отрицательную область. Впрочем зачем далеко ходить, турецкий дивизион уже стабильно убыточен.
Мультипликаторы продолжают ухудшаться: EV\EBITDA = 4.67 P\E = 9.8
Долга пока нет.
Что нужно делать если ситуация на рынке продолжает ухудшаться? Возможно готовиться к тяжелым временам? Конечно нет!!! Нужно больше инвестировать и платить дивиденды в долг!!! Ладно, если быть объективным, то текущая квартальная выплата это скорее заначка или дополнительный бонус. Не знаю как: шантажом, пытками или скидками, но менеджмент ММК сумел сократить оборотный капитал сразу на 256 млн $ в 4 квартале.(набрали авансов, вытрясли всю дебиторку с заказчиков) Как вы понимаете ровно на эту сумму вырос FCF, который будет распределен на радость акционерам. Без учета этого разового фактора FCF составил бы всего 16 млн $, а дивиденд… Сами можете посчитать ради интереса.
Выручка ММК по итогам 2019 г. снизилась на 7,9% по сравнению с 2018 г. — до $7,5 млрд, что отчасти произошло из-за сокращения объема продаж в связи с реконструкцией стана 2500 г/п. Чистая прибыль упала на 35% и составила $856 млн. Слабая динамика финансовых показателей связана со снижением цен на сталь на мировых рынках на фоне торговых войн между США и Китаем и замедления мировой экономики в целом, а также укреплением российской валюты.
Показатель EBITDA составил $1,8 млрд, продемонстрировав падение на 25% к 2018 г. на чём сказалась отрицательная динамика выручки и неблагоприятная конъюнктура на рынке стальной продукции. Рентабельность по EBITDA составила 23,8%. Чистый долг металлурга продолжает оставаться в отрицательной зоне и на отчетную дату составляет — $235 млн.
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) показал ожидаемо слабые результаты по итогам 2019 года.
Выручка компании в 2019 году упала на 5% до 489 млрд рублей из-за снижения цен на сталь и объемов продаж. Операционная и чистая прибыль сократились гораздо сильнее — на 28% и 33% соответственно. Причиной резкого падения показателей стал рост себестоимости из-за увеличения цен на железнорудное сырье.
ММК, как и Северсталь, показал слабые финансовые результаты за 4кв. и 2019г., которые ожидаемо выглядят слабее АППГ, что вызвано общей слабостью мирового стального рынка и снижением объемов реализации из -за проведенных ремонтов. Так, выручка Группы в 2019г. снизилась на 7,9% г/г при падении объемов продаж на 3,0% г/г и средних цен реализации стали на 5,2% г/г. Ухудшение наблюдается и в падении EBITDA Группы на 25,7% г/г и рентабельности по этому показателю с 29,4% до 23,8% — минимальное с 2014г. значение, что отражает снижение выручки. Снижение CAPEX относительно предыдущего года и эффективная работа с оборотным капиталом позволили нивелировать негативный эффект от падения EBITDA. Инвестиционная программа на 2020г. предполагает расходы в размере $900 млн. Выплаты дивидендов по итогам 4 кв. составят 1,507 руб./акция, что соответствует 100% FCF и составляет 3,2% дивдоходности при текущих котировках. Менеджмент прогнозирует в 1кв. сопоставимую с 4кв. 2019г. ценовую конъюнктуру на рынке РФ за счет улучшения ситуации на международных рынках, которого, по нашему мнению, может не произойти на фоне падения деловой активности из -за распространения вирусной инфекции в Китае. Несмотря на новые вызовы 2020г приоритетом ММК остаются стабильно высокие дивидендные выплаты. Благодаря низкой себестоимости производства и гибкой инвестиционной программе при достаточно высоком объеме денежных средств компания достигнет этой цели, но волатильность котировок в течение года будет оставаться высокой.Промсвязьбанк
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.
ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК
IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев
Финаме
БКС Мир Инвестиций
