Магнит акции

Магнит – мсфо
94 561 355 http://moex.com/s909 + 7 350 000 (допка 15.11.2017г) = 101 911 355 акций
Капитализация на 15.11.2017г: 644,9 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 258,84 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 260,80 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 790,14 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 840,99 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 217,43 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 227,87 млрд руб

Прибыль 6 мес 2016г: 26,11 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 40,92 млрд руб
Прибыль 2016г: 54,41 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 7,54 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2017г: 20,75 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 27,67 млрд руб
Прибыль 2017г: 37 млрд руб – Прогноз. Р/Е 17,4
http://ir.magnit.com/wp-content/uploads/Press-release-1H2017_Reviewed_25Aug2017-rus_g.pdf
http://ir.magnit.com/ru/press-relizyi/
http://ir.magnit.com/ru/financial-reports-rus/

Я купил, а ракеты вверх нет. Печаль

X5 Retail котировки GDR на 15.11.2017г: $39,08
www.x5.ru/ru/Pages/Investors/SharePriceChart.aspx


X5 Retail Group
Общее число акций — 67 893 218
что эквивалентно — 271 572 872 GDR
www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ShareHolderCapital.aspx
Free-float 37,64%
Капитализация на 15.11.2017г: 639,76 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 156,03 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 172,06 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 739,49 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 933,30 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 178,55 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 223,00 млрд руб

Прибыль 6 мес 2015г: 7,94 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 12,08 млрд руб
Прибыль 2015г: 14,17 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 5,05 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 13,00 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 19,87 млрд руб
Прибыль 2016г: 22,29 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 8,36 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 18,70 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 25,98 млрд руб
Прибыль 2017г: 31 млрд руб – Прогонз. Р/Е 20,6
www.x5.ru/ru/PublishingImages/Pages/Media/News/X5-Q3-2017-Financial-Results.pdf
www.x5.ru/ru/Pages/Investors/ResultsCenter.aspx

«Сделка является одной из самый крупных на российском рынке за последние несколько лет. Книга была хорошо переподписана, было более 40 инвесторов. Если говорить по аллокации, то в США ушло 41%, в Великобританию — 36%, в РФ — 22%, и оставшаяся часть пришлась на инвесторов из континентальной Европы. Доминировали долгосрочные инвесторы, на хедж-фонды пришлась треть спроса»

«Транзакция, которую мы провели — это классический и немного подзабытый рынком за последние несколько лет формат top up-структуры, где сначала продает текущий акционер, а потом уже компания делает допэмиссию и текущий акционер реинвестирует средства в компанию, участвуя в допэмиссии. Происходит это для того, чтобы минимизировать рыночный риск, если такую сделку с акциями, уже принадлежащими акционеру, можно структурировать за несколько дней. Обычно российская допэмиссия занимает минимум 1,5-2 месяца»

По мнению Болясникова, российские компании видимо и дальше будут применять такую структуру сделок по привлечению финансирования.

«Сделка проводится молниеносно, а затем — допэмиссия, когда ушел риск, есть цена и когда есть закрытая сделка и привлеченные средства акционер в полном объеме готов реинвестировать в компанию»

Russian Macro, 
Магнит Р/Е 14,5 вы считаете это дешево? 

Газпром Р/Е 4,5
Сбербанк Р/Е 7,2 
Алроса Р/Е 8
РусГидро Р/Е 9,9
Северсталь Р/Е 12,6

Марэк, нельзя сравнивать компании из разных секторов.

Alex64, почему нельзя? По хорошему для инвестора без разницы, куда инвестировать, всё в конце концов сводится к доходности вложений.

Коэффициент P/E можно немного скорректировать и получится E/P (earnings yield), то есть доходность, на которую по факту можешь рассчитывать.

Единственно, так как мультипликатор — это моментный показатель, то по-хорошему в расчетах нужно учитывать темпы прироста показателей, то есть примерный коэффициент роста, учитывающий специфику компании и отрасли.

В случае с Магнитом Е/P совсем невысокий, причем данный показатель и дальше будет падать, учитывая прибыль за 9мес в размере всего 28млрд (плюс в 2016г прибыль ниже 2015).

Excessreturn, нельзя, потому что бизнес по-разному устроен. Даже вроде бы и один и тот же сектор, но разное направление и так же нельзя сравнить Возьмем фармацевтику: есть производитель, есть дистрибутор, и есть розница. И в каждом направлении есть своя методика расчетов.

Alex64, если вы инвестор, вам в любом случае придётся сравнивать компании из разных секторов. Вы, например, можете купить Газпром по 131, а можете Магнит по 6300р и что вы выберете? Мультипликаторы — это упрощенный инструмент для сравнения всего со всем. Не надо идти по пути теории и усложнять там, где это не надо. Вам нужна доходность — вот и ищите её. Если вам что-то не нравится в бизнесе, корректируйте коэффициент и сравнивайте. Если же вы хотите большую точность, делайте тогда прогнозные финансовые модели и смотрите что к чему (хотя не уверен, что в них будет точнее).

Excessreturn, единственно с чем соглашусь:«Мультипликаторы — это упрощенный инструмент для сравнения всего со всем.» А если Вы собрались инвестировать, то просчитывать нужно абсолютно все. Когда на собственной отрасли собираемся купить точку или сеть, то просчитываем не только в рамках сектора, но и с точки зрения разных форматов. И то бывает ошибаемся в оценке. Но еще ни разу никому в голову не пришло сравнивать с газпромом или сбером.

Russian Macro, 
Магнит Р/Е 14,5 вы считаете это дешево? 

Газпром Р/Е 4,5
Сбербанк Р/Е 7,2 
Алроса Р/Е 8
РусГидро Р/Е 9,9
Северсталь Р/Е 12,6

Марэк, нельзя сравнивать компании из разных секторов.

Alex64, почему нельзя? По хорошему для инвестора без разницы, куда инвестировать, всё в конце концов сводится к доходности вложений.

Коэффициент P/E можно немного скорректировать и получится E/P (earnings yield), то есть доходность, на которую по факту можешь рассчитывать.

Единственно, так как мультипликатор — это моментный показатель, то по-хорошему в расчетах нужно учитывать темпы прироста показателей, то есть примерный коэффициент роста, учитывающий специфику компании и отрасли.

В случае с Магнитом Е/P совсем невысокий, причем данный показатель и дальше будет падать, учитывая прибыль за 9мес в размере всего 28млрд (плюс в 2016г прибыль ниже 2015).

Excessreturn, нельзя, потому что бизнес по-разному устроен. Даже вроде бы и один и тот же сектор, но разное направление и так же нельзя сравнить Возьмем фармацевтику: есть производитель, есть дистрибутор, и есть розница. И в каждом направлении есть своя методика расчетов.

Alex64, если вы инвестор, вам в любом случае придётся сравнивать компании из разных секторов. Вы, например, можете купить Газпром по 131, а можете Магнит по 6300р и что вы выберете? Мультипликаторы — это упрощенный инструмент для сравнения всего со всем. Не надо идти по пути теории и усложнять там, где это не надо. Вам нужна доходность — вот и ищите её. Если вам что-то не нравится в бизнесе, корректируйте коэффициент и сравнивайте. Если же вы хотите большую точность, делайте тогда прогнозные финансовые модели и смотрите что к чему (хотя не уверен, что в них будет точнее).

интересно, по магниту прошел рекордный объем сделок. больше чем 20 октября уже наторговали. а внутри дня движение не такое уж и большое. то есть мнение очень сильно разделилось, огромное число акций продают даже после гэпа и так же усиленно это кто-то скупает… кто же из них умный, а кто красивый?)))) судя по объему в первые минуты — сработали стопы, которые кто-то подобрал, возможно продавцы и не хотели продавать ТАК низко.

Russian Macro, 
Магнит Р/Е 14,5 вы считаете это дешево? 

Газпром Р/Е 4,5
Сбербанк Р/Е 7,2 
Алроса Р/Е 8
РусГидро Р/Е 9,9
Северсталь Р/Е 12,6

Марэк, нельзя сравнивать компании из разных секторов.

Alex64, почему нельзя? По хорошему для инвестора без разницы, куда инвестировать, всё в конце концов сводится к доходности вложений.

Коэффициент P/E можно немного скорректировать и получится E/P (earnings yield), то есть доходность, на которую по факту можешь рассчитывать.

Единственно, так как мультипликатор — это моментный показатель, то по-хорошему в расчетах нужно учитывать темпы прироста показателей, то есть примерный коэффициент роста, учитывающий специфику компании и отрасли.

В случае с Магнитом Е/P совсем невысокий, причем данный показатель и дальше будет падать, учитывая прибыль за 9мес в размере всего 28млрд (плюс в 2016г прибыль ниже 2015).

Excessreturn, нельзя, потому что бизнес по-разному устроен. Даже вроде бы и один и тот же сектор, но разное направление и так же нельзя сравнить Возьмем фармацевтику: есть производитель, есть дистрибутор, и есть розница. И в каждом направлении есть своя методика расчетов.

Russian Macro, 
Магнит Р/Е 14,5 вы считаете это дешево? 

Газпром Р/Е 4,5
Сбербанк Р/Е 7,2
РусГидро Р/Е 9,9
Северсталь Р/Е 12,6

Марэк, Обычно по мультипликаторам сравнивают компании из одной отрасли. Из разных — не совсем корректно. У Газпрома традиционно низкий p/e. Его вообще нужно смотреть по денежным потокам. Что толку, что он показывает прибыль, если всё это зарывает. Металлургов лучше смотреть не по текущему p/e (к прибыли за последние 12 мес), а сравнивать со средней прибылью за последние 5-10 лет, т.к. отрасль циклическая. Тот же подход, что при расчёте Shiller PE ratio.
для банков всё-таки определяющий ориентир p/bv, который зависит от темпов роста и рентабельности капитала.
А для Магнита лучший аналог X5, у которого сейчас p/e около 23

Russian Macro, 
Магнит Р/Е 14,5 вы считаете это дешево? 

Газпром Р/Е 4,5
Сбербанк Р/Е 7,2 
Алроса Р/Е 8
РусГидро Р/Е 9,9
Северсталь Р/Е 12,6

Марэк, нельзя сравнивать компании из разных секторов.

Alex64, почему нельзя? По хорошему для инвестора без разницы, куда инвестировать, всё в конце концов сводится к доходности вложений.

Коэффициент P/E можно немного скорректировать и получится E/P (earnings yield), то есть доходность, на которую по факту можешь рассчитывать.

Единственно, так как мультипликатор — это моментный показатель, то по-хорошему в расчетах нужно учитывать темпы прироста показателей, то есть примерный коэффициент роста, учитывающий специфику компании и отрасли.

В случае с Магнитом Е/P совсем невысокий, причем данный показатель и дальше будет падать, учитывая прибыль за 9мес в размере всего 28млрд (плюс в 2016г прибыль ниже 2015).

Russian Macro, 
Магнит Р/Е 14,5 вы считаете это дешево? 

Газпром Р/Е 4,5
Сбербанк Р/Е 7,2 
Алроса Р/Е 8
РусГидро Р/Е 9,9
Северсталь Р/Е 12,6

Марэк, нельзя сравнивать компании из разных секторов.