Московская биржа акции

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции Московской биржи с целью 190 руб

ВЗГЛЯД: ПСБ рекомендует держать акции Московской биржи с прогнозной ценой 181 руб

4 марта в вечернюю сессию на рынке акций Мосбиржи наторговали рекордные ₽30,6 млрд

Объем торгов в вечернюю сессию на рынке акций Московской биржи 4 марта составил рекордные 30,6 млрд рублей, или 21% от совокупного объема операций на рынке акций (147 млрд рублей).

В 2020 году доля вечерней торговой сессии в общем объеме торгов на рынке акций составила 8%, в феврале 2021 года – 9%.

Вечерняя торговая сессия работает с 22 июня 2020 года.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромбанк снизил рекомендацию для акций Мосбиржи до уровня «по рынку» и оценку на 8%

«ВТБ Капитал» поднял оценку акций Мосбиржи на 11%, подтвердив рекомендацию «покупать»

Портфель на который МБ получает процентный доход вырос с 777 до 925 млрд
Структура его тоже изменилась: раньше 61% было евро, теперь 47% баксы а евро только 37%

Тимофей Мартынов, да щас главная опасность по которой рынок может упасть и коректироватся это рост процентных ставок, поэтому для Мосбиржи это позитив, плюс объёмы торгов на ребалансировки увеличится, так что 2021 год очень хорошо сложится.

Grisha_che, спасибо за ваши комментарии, второй приз за комментарии к отчетам ваш!

Мосбиржа МСФО2020 отчет не очень то и ждали

Отчет не ждали, смысла нет на котировках выше 160 руб за акцию. Но надо прочесть, поскольку скоро выйдет на IPO Санкт-Петербургская биржа, которая уже по торгам акциями обогнала Московскую!

Чистая прибыль за 2020 +24,6% до 25,171 млрд. руб.
Комиссионные доходы +30,9% до 34,268 млрд руб.
Процентные доходы +12,1% до 15,278 млрд руб.
Кажется хорошо! По всем важным показателям превзошли консенсус-прогнозы.
А совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2020 9,45 руб! Рекордные 21,5 млрд. руб., 85% ЧП МСФО2020.

Приятно, что общие и административные расходы даже немного уменьшились, а на персонал увеличились, но будем надеяться на хороших специалистов! На 31.12.20 1980 сотрудников (год назад 1791 чел.).
Но из роста чистой прибыли на 4,970 млрд руб 2,614 млрд руб — это измененные резервы!

Денежные средства и их эквиваленты +1,2% до 471,8 млрд руб.
Появились инвестиции в ассоциированные компании на 0,329 млрд руб (заплатила за 25% платформы для внебиржевой торговли инструментами валютного рынка NTPro), в будущих отчетах еще будут покупки (план все 100%).

Средства участников торгов +26,7% до 716,9 млрд руб. Вот на что надо смотреть :), а не на количество открывающихся брокерских счетов. Финансовые обязательства центрального контрагента достигли 4,05 трлн руб, +24,2%, здесь наверное надо порадоваться, это залог возможных прибылей от комиссионных доходов.
Итого обязательства терпимо +23,1% до 4,79 трлн руб.

Собственных акций выкуплено на 1,261 млрд руб (год назад на 1,504).
Прибыль на акцию разводненная 11,14 руб (за 2019 8,96 руб). Зато еще +7,6% нераспределенная прибыль до 103,7 млрд руб!
Все-таки выше 160 руб ну никак не получается обоснованно увидеть котировки акции.

jata, первый приз твой! спасибо за комментарий!

Мосбиржа представила отчет по МСФО за 2020 г.

За год чистая прибыль составила 25,1 млрд.р., увеличившись на 24,6% по сравнению с 20,2 млрд.руб. в предыдущем году.

Чистые процентные доходы снизились на 15,3%, до 14,158 млрд рублей, на фоне снижения процентных ставок.

EBITDA выросла на 22,5%, до 35,1 млрд рублей.
P/E=15 (дороговата)

С 2016 года динамика дивидендной доходности была положительна, но в 2020 она уменьшилась до 5,65% (-34% г/г).

У компании высокий free-float, она имеет много инвесторов-нерезидентов.

Комиссионные доходы увеличились на 30,9% до рекордного уровня 34,2 млрд.руб. за счет роста объема комиссий на всех рынках. Однако, рост комиссионных доходов, в сопоставлении с количеством новых инвесторов (+5 млн. инвесторов за 2020г., +151% г/г), является медленным. Это может быть связано с тем, что крупные брокеры, начали сводить заявки клиентов самостоятельно, минуя Мосбиржу. Также, Санкт-Петербургская биржа может стать конкурентом.

Мосбиржа – монополист с высокой рентабельностью прозрачного бизнеса. Ее акции достойно выглядят даже на фоне сырьевых компаний и обладают большим потенциалом роста, связанным с развитием рынка развивающейся страны.

arinochka1301, насчет «5 млн инвесторов» ранее обсуждали, что важны не просто «ИНВЕСТОРЫ», а «АКТИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ С ЗАФОНДИРОВАННЫМИ СЧЕТАМИ» — а таких всего ничего — где-то ниже приводили примеры. Ведь пустые иисы ждущие 3 года и те, кто переложился допустим из депозитов в облигации сделав одну сделку за год тоже попали в эту статистику. А с таких счетов биржа не имеет ничего или разовую комиссию.

9,45 рубля на одну обыкновенную именную акцию, это много или мало?

Анатолий Лебедев, это 4.91% на карту, короче как депозит в сбере.

Bablos, Это смотря с какой ц средней смотреть. люди с разных уровней входили. даже у тех кто пол года назад входил другая средняя, не та с которой Вы считаете 4,91. Так что не совсем депозит в сбере

Павел — ещё учусь, домашнее задание: за сколько лет вперед взять дивы и перескочить во что-то более перспективное? ))

d'bop, в моей домашке есть мосбиржа которую купил и трогать не собираюсь.есть ростелеком который то же растёт, но от него я избавлюсь раньше чем от мосбиржи. это то так сказать для медленного роста. а для быстрого (относительно ) есть другая тактика есть например такая акция macerich я ее 17.02 за 12.90$ брал а продал уже 22.02 за 12.93$ Спросите зачем? так 19.02 у нее отсечка была. и капнет мне ( еще не пришли ) немного дивидендов.И так я делаю с какой то акции каждый месяц. причем придут они на банковский со счета ИИС. это я к чему все. к тому что я предпочитаю иметь несколько портфелей и разной тактикой придерживаться в них. если где то будет больше плюс а где то меньше. лично я не очень сильно расстроюсь

9,45 рубля на одну обыкновенную именную акцию, это много или мало?

Анатолий Лебедев, это 4.91% на карту, короче как депозит в сбере.

Bablos, Это смотря с какой ц средней смотреть. люди с разных уровней входили. даже у тех кто пол года назад входил другая средняя, не та с которой Вы считаете 4,91. Так что не совсем депозит в сбере

Павел — ещё учусь, домашнее задание: за сколько лет вперед взять дивы и перескочить во что-то более перспективное? ))

9,45 рубля на одну обыкновенную именную акцию, это много или мало?

Анатолий Лебедев, это 4.91% на карту, короче как депозит в сбере.

Bablos, Это смотря с какой ц средней смотреть. люди с разных уровней входили. даже у тех кто пол года назад входил другая средняя, не та с которой Вы считаете 4,91. Так что не совсем депозит в сбере

Павел — ещё учусь, Через год биржа будет 190 + дивы 10.5 рублей опять напишет что 4.9 % доходность, а нужно понимать что за год с небольшим можно получить 20 рублей дивов и 30 рублей повышения курса в итоге плюс 20-30% к депо

Grisha_che, а бакс сколько будет?))))

Агри, я что нострадамус, или мавроди какой, бери среднее 6 — 7 % в год… рублей 79 -80 средне

9,45 рубля на одну обыкновенную именную акцию, это много или мало?

Анатолий Лебедев, это 4.91% на карту, короче как депозит в сбере.

Bablos, Это смотря с какой ц средней смотреть. люди с разных уровней входили. даже у тех кто пол года назад входил другая средняя, не та с которой Вы считаете 4,91. Так что не совсем депозит в сбере

Павел — ещё учусь, Через год биржа будет 190 + дивы 10.5 рублей опять напишет что 4.9 % доходность, а нужно понимать что за год с небольшим можно получить 20 рублей дивов и 30 рублей повышения курса в итоге плюс 20-30% к депо

9,45 рубля на одну обыкновенную именную акцию, это много или мало?

Анатолий Лебедев, это 4.91% на карту, короче как депозит в сбере.

Bablos, Это смотря с какой ц средней смотреть. люди с разных уровней входили. даже у тех кто пол года назад входил другая средняя, не та с которой Вы считаете 4,91. Так что не совсем депозит в сбере

9,45 рубля на одну обыкновенную именную акцию, это много или мало?

Анатолий Лебедев, это 4.91% на карту, короче как депозит в сбере.

Мосбиржа представила отчет по МСФО за 2020 г.

… Мосбиржа – монополист с высокой рентабельностью прозрачного бизнеса, ее акции обладают большим потенциалом роста, связанным с развитием рынка развивающейся страны...

arinochka1301, мда… как копирайтерством занимались аналы из отчета в отчет, так и дальше занимаются, а вот про биржу СПб совсем забыли…

MoonKOT, Вы из Прибалтики, поэтому СПб для Вас более близкая тема:)

Мосбиржа представила отчет по МСФО за 2020 г.

… Мосбиржа – монополист с высокой рентабельностью прозрачного бизнеса, ее акции обладают большим потенциалом роста, связанным с развитием рынка развивающейся страны...

arinochka1301, мда… как копирайтерством занимались аналы из отчета в отчет, так и дальше занимаются, а вот про биржу СПб совсем забыли…

Мосбиржа представила отчет по МСФО за 2020 г.

За год чистая прибыль составила 25,1 млрд.р., увеличившись на 24,6% по сравнению с 20,2 млрд.руб. в предыдущем году.

Чистые процентные доходы снизились на 15,3%, до 14,158 млрд рублей, на фоне снижения процентных ставок.

EBITDA выросла на 22,5%, до 35,1 млрд рублей.
P/E=15 (дороговата)

С 2016 года динамика дивидендной доходности была положительна, но в 2020 она уменьшилась до 5,65% (-34% г/г).

У компании высокий free-float, она имеет много инвесторов-нерезидентов.

Комиссионные доходы увеличились на 30,9% до рекордного уровня 34,2 млрд.руб. за счет роста объема комиссий на всех рынках. Однако, рост комиссионных доходов, в сопоставлении с количеством новых инвесторов (+5 млн. инвесторов за 2020г., +151% г/г), является медленным. Это может быть связано с тем, что крупные брокеры, начали сводить заявки клиентов самостоятельно, минуя Мосбиржу. Также, Санкт-Петербургская биржа может стать конкурентом.

Мосбиржа – монополист с высокой рентабельностью прозрачного бизнеса. Ее акции достойно выглядят даже на фоне сырьевых компаний и обладают большим потенциалом роста, связанным с развитием рынка развивающейся страны.

Все замечательно в этой компании, только она становится интересной для покупки по 100р. И нет ни какой гарантии, что дивы удержаться на 9.45 в следующем году.

Вадим Назаренко, ну бизнес стабильный как показывает статистика и если 89-85% На дивы будут платить, то рост будет процентов 10, по январю, февралю рост год к году уже это показал. В марте в кризис ниже 90 пару дней было, дай бог 120 — 130 на большой корекции увидеть если не ЧП какое нибудь произойдёт из области фантастики чтоб ниже 100 рублей было… Когда в марте Мартынов писал что по 40 рублей бы купил, а 80 очень дорого, сейчас 160 кажется дорого, акции всегда дорого кажутся и только пару тройку недель в году дёшево но и тагда куча причин возникает чтоб не купить.

Все замечательно в этой компании, только она становится интересной для покупки по 100р. И нет ни какой гарантии, что дивы удержаться на 9.45 в следующем году.

Портфель на который МБ получает процентный доход вырос с 777 до 925 млрд
Структура его тоже изменилась: раньше 61% было евро, теперь 47% баксы а евро только 37%

Тимофей Мартынов, да щас главная опасность по которой рынок может упасть и коректироватся это рост процентных ставок, поэтому для Мосбиржи это позитив, плюс объёмы торгов на ребалансировки увеличится, так что 2021 год очень хорошо сложится.

Grisha_che, ну и что. Судя по длиным облигам никто не ждет резкого роста процентных ставок. Даже если поднимут за год пару раз по 0,25 в рублях. А если смотреть в валюту — там вообще все грустно в этом плане. Нет, конечно актив хороший и я активно топил за него год назад по цене 8Х — тогда это был один из очень немногих инструментов, который при паедемийных ограничениях нормально себя ощущал. Но по текущей цене — это уже другая история.

Портфель на который МБ получает процентный доход вырос с 777 до 925 млрд
Структура его тоже изменилась: раньше 61% было евро, теперь 47% баксы а евро только 37%

Тимофей Мартынов, да щас главная опасность по которой рынок может упасть и коректироватся это рост процентных ставок, поэтому для Мосбиржи это позитив, плюс объёмы торгов на ребалансировки увеличится, так что 2021 год очень хорошо сложится.

Дивидендная доходность акций Московской биржи за 2020 год может составить 5,7% — Финам

Портфель на который МБ получает процентный доход вырос с 777 до 925 млрд
Структура его тоже изменилась: раньше 61% было евро, теперь 47% баксы а евро только 37%

👉По кварталу: Рынок акций у МБ приносит 1.2 ярд, Денежный рынок: 2,58 млрд, Депозиторка и расчеты 2 млрд.
👉Комисс доход по акциям квартальный за год вырос с 0.7 млрд до 1,2 млрд. (+69%).
👉В рублях мани-маркет вырос больше, в процентах на 46%
👉В 4 кв рекордно низкая доля процентных доходов = 24% всего (раньше было 50/50).

Дивидендная доходность акций Московской биржи за 2020 год может составить 5,7% - Финам
«МосБиржа» представила финансовый отчет по МСФО за 2020 г. Чистая прибыль выросла на 24,6% до 25,2 млрд руб. и оказалась несколько выше консенсус-прогноза на уровне 24,9 млрд руб. Операционный доход повысился на 12,4% до 48,6 млрд руб.

Улучшение показателей было обусловлено существенным ростом комиссионного дохода, который подскочил на 30,9% до рекордных 34,3 млрд руб. за счет роста объема комиссий на всех рынках. В частности, комиссионные доходы на рынке акций взлетели на 86,7% до 4,2 млрд руб., на рынке облигаций – на 15,3% до 2,9 млрд руб. Доход на валютном рынке составил 4,3 млрд руб. (+20,5%), на денежном рынке – 8,6 млрд руб. (+23,4%), на срочном рынке – 3,94 млрд руб. (+38%). В то же время, чистый процентный доход снизился на 15,3% до 14,2 млрд руб., что было обусловлено общим снижением процентных ставок в стране.

Операционные расходы увеличились на 8,5% до 16,75 млрд руб., в рамках прогноза менеджмента. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 13,1% до 35,2 млрд руб., и рентабельность по EBITDA улучшилась на 0,4 п. п. до 72,4%.

«МосБиржа» также сообщила, что в 2020 году брокерские счета открыли почти 5 млн новых частных инвесторов, в результате их общее количество на конец года составило 8,8 млн. Более того, по итогам февраля число физлиц, имеющих брокерские счета, достигло 10,3 млн.

По итогам 2020 года МосБиржа может выплатить дивиденд из расчета 9,45 руб. на акцию, что на 19% больше, чем по итогам предыдущего года, заявило руководство компании. Таким образом, на дивидендные выплаты может быть направлено 21,5 млрд руб., или 85% чистой прибыли прошлого года. В результате дивидендная доходность акций МосБиржи может составить 5,7%.

Представленную отчетность МосБиржи мы оцениваем как достаточно сильную. Благодаря существенному увеличению числа инвесторов и высокой активности на рынке первичных размещений облигаций компания продемонстрировала существенное увеличение комиссионных доходов, причем двузначный рост наблюдался по всем основным направлениям деятельности. А опубликованные ранее хорошие операционные результаты за январь и февраль позволяют рассчитывать, что высокие темпы роста финпоказателей сохранились и в I квартале текущего года. Нам также нравится приверженность руководства компании высоким дивидендным выплатам.

Додонов Игорь
ГК «Финам»
         



Авто-репост. Читать в блоге >>>