Московская биржа акции

 🎖АКРА и Эксперт РА присвоили компании высшие кредитные рейтинги AAA(RU) и ruAAA соответственно, оба со стабильным прогнозом.

Результаты за 2 квартал:

• Комиссионные доходы на рынке акций +47,9% за счет схожего увеличения объемов торгов на 45,0%.
• Комиссионные доходы рынка облигаций +26,2% за счет увеличения объемов торгов на 26,8% (на фоне высокой активности на первичных размещениях).
• Комиссионные доходы денежного рынка +38,1%. Объем торгов увеличился на 34,6%.
• Комиссионные доходы на срочном рынке +53,3% при увеличении объемов торгов на 30,7%

• Размер собственных средств: ₽122,75 млрд. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.

Интересное

▫️На эффективную комиссию положительно повлиял рост объемов в режиме внебиржевых торгов с ЦК, имеющем более высокую добавленную стоимость. Писали о доп.возможностях для квалифицированных инвесторов в этом посте. 

▫️IPO и SPO привлекает дополнительные средства (общий объем от 7 IPO и 2 SPO составил ₽59,4млрд.)

Московская биржа $MOEX опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.

— Комиссионный доход: 15,5 млрд руб. +30,2% (г/г)
— Чистая прибыль: 19,5 млрд руб. +61% (г/г)

Что и следовало ожидать в сезон высоких ставок. Процентные доходы компании выросли в 2,4 раза год к году! И мы должны понимать что высокие ставки с нами надолго. И хоть ЦБ вполне может начать снижение в 2025 году, всего скорее это будет плавный и постепенный процесс.

Кроме того, Мосбиржа ежеквартально вводит различные инструменты в рынок и зарабатывает на этом не плохие комиссии. Так, во втором квартале появилась возможность торговать фьючерсами на китайские акции Alibaba и Baidu. И не забываем про вышедшие IPO и SPO, привлекшие больше 18 млрд рублей!

Уверены, что Мосбиржа будет и дальше привлекать новые инструменты для игроков, тем самым продолжая неплохо зарабатывать. А вместе с этим, количество клиентов будет только расти.

Для справки: более 3 млн клиентов с начала года получили доступ к рынкам Биржи. И это далеко не предел, ведь число инвесторов из экономически активного населения, составляет чуть больше 30%!

🔸 Чистая прибыль Мосбиржи во 2к24 выросла (https://www.moex.com/n72237) до 19,5 млрд руб. (+61,0% г/г | +0,7% к/к) – 2% ниже наших ожиданий и 1% ниже консенсуса биржи из-за более сильного роста операционных расходов биржи (+111% г/г).

🔸 Комиссионный доход за 2к24 достиг 15,5 млрд руб. (+30,2% г/г) благодаря росту комиссий на рынке акций (+48% г/г), денежного (+38% г/г) и срочного рынков (+53% г/г).

🔸 Чистый процентный доход вырос на 137% г/г и 9% к/к до 21,2 млрд руб. в условиях высоких процентных ставок – на 5% выше наших ожиданий и 6% выше прогноза консенсуса.

🔸 Операционные расходы Мосбиржи во 2к24 выросли на 111% г/г до 12,5 млрд руб. за счет продолжения увеличения расходов на персонал и маркетинг (расходов на проект Финуслуги). Рост расходов на персонал по большей части сформирован созданием резервов в рамках долгосрочной программы мотивации.

🔎 Подтверждаем позитивный взгляд на Мосбиржу как на бенефициара высоких процентных ставок. Акции биржи торгуются по мультипликатору 6,8 P/E 2025П (дисконт 52% к среднеисторическим уровням)

Подтверждаем позитивный взгляд на Мосбиржу как на бенефициара высоких процентных ставок. Акции биржи торгуются по мультипликатору 6,8 P/E 2025П (дисконт 52% к среднеисторическим уровням).

Сегодня Мос. биржа отчиталась за 2 квартал 2024 года:
-Чистая прибыль: 19,5 млрд рублей (+61% г/г);
-Комиссионный доход: 15,5 млрд руб. (+30,2% г/г);
-Чистый процентный доход: 21,2 млрд руб. (рост в 2,4 раза г/г);
-Скорректированная EBITDA — ₽25,63 (+58% г/г);
-Операционные расходы во втором квартале 2024 года увеличились на 111,0% по сравнению со вторым кварталом 2023 года, в основном за счет роста расходов на персонал и маркетинг;

В общем, компания чувствует себя достаточно уверенно, даже в такой, довольно сложной макроэкономической ситуации.
Правда, эффект от введенных санкций мы сможем увидеть только в последующих отчетах, но не думаю, что это сильно подкосит компанию.

не является инвестиционной рекомендацией

Подробнее на — www.moex.com/n72237?nt=0#_ftn1

ТГ канал - t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

— Чистая прибыль за II квартал +61% г/г (до 19,5 млрд руб.)
— Чистая прибыль за полугодие +47% г/г (до 38,8 млрд руб.)
— Чистый процентный доход +137% г/г (до 21,2 млрд руб.) (+9% квартал к кварталу).
— Размер собственных средств 122,75 млрд руб.
— Долга нет.
— Комиссионные доходы растут: на рынке акций +47,9%, на рынке облигаций +26,2%, на денежном рынке +38,1%,  на срочном рынке +53,3%. На остальных рынках суммарно +8,7% (по валютному отдельно нет, там скорей всего минус)

Смущает немного рост операционных расходов +111% (до 12,5 млрд руб.). Быстро растут расходы на персонал (+163%) и маркетинг (рост в 4,6 раза ).

Так как 26 Июля ЦБ поднял ключевую ставку на 2% (до 18% годовых). Процентный доход за III квартал должен показать хороший рост как год к году (в прошлом году ставка в III квартале изменила с 8,5% до 12%), так и квартал к кварталу (16%→18%).


Отличные показатели. Хорошая динамика. Крепкое финансовое положение (много кэша и нет долга) это жирный плюс с учётом текущей политики ЦБ. Ближайшее время, возможно, запустят торговлю криптой (ещё одно направление). Учитывая распродажу на рынке, можно предположить, что и в III квартале комиссионные доходы покажут положительную динамику кв/кв

ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах второго квартала 2024 года, подготовленных на основе сводной финансовой отчетности по МСФО.

Если не указано иное, то все показатели даны за второй квартал 2024 года, а динамика (изменения в процентах) – в сравнении со вторым кварталом 2023 года.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2024 ГОДА

• Комиссионный доход составил 15,54 млрд рублей.
• Чистый процентный доход составил 21,23 млрд рублей.
• Операционные доходы составили 36,8 млрд рублей.
• Скорректированная чистая прибыль составила 19,49 млрд рублей.

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2024 ГОДА

• Начались торги акциями четырех компаний несырьевого сектора по итогам IPO или процедуры прямого листинга. Компании привлекли в общей сложности 18,3 млрд рублей. Два эмитента провели SPO на сумму 19,7 млрд рублей.
• Расширилась линейка производных контрактов на срочном рынке: начались торги расчетными фьючерсами на фонд iShares MSCI Emerging Markets ETF, на акции Alibaba и Baidu, а также поставочными фьючерсами на акции пяти российских компаний.

Мосбиржа разработала план торгов: в выходные смогут торговаться наиболее ликвидные акции, ОФЗ, корпоративные бонды с высоким рейтингом, а та...

Московская биржа готовится к запуску торгов на фондовом и срочном рынках в выходные и праздничные дни. Торги будут включать наиболее ликвидные акции, облигации с высоким рейтингом, ОФЗ, а также фьючерсы и опционы. Основная торговая сессия начнется в 10:00 и завершится в 19:00 на фондовом рынке и в 18:50 на срочном.

Биржа уверяет, что нововведение отвечает запросам участников рынка, но брокеры выражают скептицизм из-за потенциальных рисков волатильности и снижения ликвидности. Для минимизации этих рисков Мосбиржа планирует сужать ценовые границы и использовать стабилизирующие механизмы.

Пока неизвестно, когда именно начнутся такие торги. Сейчас идет обсуждение с участниками рынка и регулятором.

Источник: www.rbc.ru/finances/26/08/2024/66c88a549a79478a9a2c3eb7

По подсчётам аналитиков SberCIB чистая прибыль Мосбиржи за 2кв24 увеличилась на 62%, а рентабельность акционерного капитала — до 34%В следую...

По подсчётам аналитиков SberCIB чистая прибыль Мосбиржи за 2кв24 увеличилась на 62%, а рентабельность акционерного капитала — до 34%В следую...

В следующий понедельник Мосбиржа отчитается по МСФО за второй квартал

По прогнозам SberCIB, чистые комиссионные доходы площадки выросли на 30% год к году и на 7% квартал к кварталу. Это связано с увеличением объёмов торгов в акциях, деривативах и на денежном рынке. Однако из-за приостановки торгов долларами и евро комиссионные доходы на валютном рынке могли снизиться на 16% квартал к кварталу.

Чистые процентные доходы, скорее всего, остались на уровне первого квартала, но год к году выросли на 116%. Им должны помочь высокие ставки.
По подсчётам аналитиков, год к году чистая прибыль группы увеличилась на 62%, а рентабельность акционерного капитала — до 34%. Всё благодаря существенному росту процентных и комиссионных доходов.

Сейчас акции компании торгуются с коэффициентами P/E и P/BV на следующие 12 месяцев — 6,6 и 1,6.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 270 ₽, потенциал — 28%.

В.Ваучер, это любопытная мысль! (медленно закуривает трубку)
Но, кстати, есть еще и третий вариант: не угадает никто:)


PS: Это если цена ...

Va Chen, Значит ктото из них обязательно угадает!

Забавно: КИТ-финанс открывает идею «шорт Мосбиржа», а БКС наоборот — «лонг». Обоснование у БКС: будут очень хорошие полу-годовые результаты,...

Парная идея шорт Мосбиржа / лонг Сбер

Параметры

• Short Мосбиржа
Текущая цена, ₽210
Целевая цена, ₽180
Потенциал ≈16%

• Long Сбер
Текущая цена, ₽ 266
Целевая цена, ₽ 290
Потенциал ≈9%

Факторы

1️⃣Наблюдаем отклонение статического спрэда в акциях #MOEX относительно #SBER.

Спрэд Мосбиржа/Сбер вышел за границу 2-х стандартных отклонений от медианного значения. Такого отклонения не наблюдалось за последние 5 лет. Ранее на истории спрэд
доходил до границы 2-х отклонений (но не превышал его) только 2 раза, после чего Сбер показывал опережающую динамику относительно акций Мосбиржи. В идее делаем ставку на возврат
спрэда к границе 1-ого стандартного отклонения от медианного значения.

2️⃣Считаем, что высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций Мосбиржи. Они торгуются по P/E = 7,3x, с коэффициентом P/E to (Growth+dividend yield) = 0,22х.

Акции Сбера торгуются по P/E = 3,7x, с коэффициентом P/E to (Growth+dividend yield) = 0,14х. При этом дивидендная доходность #SBER практически в 2раза выше, чем #MOEX.