Финаме
БКС Мир ИнвестицийЦифровизация МРСК ЦП
Не первый месяц гремят баталии между Электромонтёром, Реморой с одной стороны и держателями ЦП с другой стороны. Первые категорически против вложений в МРСК ЦП в долгосрок, вторые продолжают надеяться. И чтоб понять кто прав нужно знать параметры проклятой цифровизации. И вот недавно в интервью директора МРСК Центра (управляющей компании МРСК ЦП) прозвучали некие цифры. Попробуем прикинуть, что же они нам сулят. Итак, основные тезисы из интервью:
1) Площадкой для реализации пилотного проекта выбран Арзамасский сельский район электрических сетей (РЭС).
2)Пилотный проект по созданию цифрового РЭС на базе Арзамасского сельского электросетевого района планируется реализовать до конца 2020 г. Стоимость проекта по предварительным оценкам составит порядка 400 млн рублей
3)По предварительным подсчетам, внедряемая инициатива обеспечит электросетевой компании экономию в размере 30,86 млн в год.
4)внедрение цифровых проектов будет осуществляться в электросетевом комплексе сразу в 20 субъектах РФ (в регионах зоны ответственности МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья)
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 112 698 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 37,5 млрд |
| Выручка | 139,8 млрд |
| EBITDA | 40,8 млрд |
| Прибыль | 16,7 млрд |
| Дивиденд ао | 0,03883 |
| P/E | 2,2 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 11,7% |
| Россети Центр и Приволжье Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети Центр и Приволжье акции
0.3329₽ +2.81%
-
Подход к долгосрочным инвестициям на примере дочек Россетейесли инвестиция долгосрочная, а не спекулятивная, то тут необходимо учитывать следующие факторы:
1. недооценка по отчетности должна быть в разы. от 3х и выше.
ФСК этому соответствует, ни одна МРСК и рядом не стоит.2. у АО должна быть возможность роста по ЧА и т.д.
ФСК есть куда расти, а соответственно и в будущем смешная рыночная цена будет расти.
МРСК ограничены своим регионом, им некуда развиваться они зажаты ограниченным пространством.3. Стабильная дивидендная доходность и рост Чистой прибыли.
50% от скорректированной ЧП вполне хорошая доходность.
Тем более, что основная инвестпрограмма ФСК подходит к концу, а мощности выросли.
у МРСК же наоборот есть в планах глобальная цифровизация и не понятно какими будут расходы.4. Долговая нагрузка.
У ФСК она существенная. с одной стороны это нагрузка и на ее тратится часть прибыли. но в этой связке важно понять главное — возможность ее обслуживать и при этом получать существенную прибыль! Уменьшение ИП у ФСК = сокращение в будущем долга и рост Чистой прибыли, а соответственно и существенный рост дивидендной доходности.
читать дальше на смартлабе- А вот про цифровизацию мрск цента и центра и приволжья:
www.google.ru/amp/s/www.kommersant.ru/amp/3772273 В ЦП поменяли шаг котировок акций? Появились величины в стакане типа 0,2702, 0,2707, которые раньше не возможны были.
Лыжник, эт здорово, а то раньше шаг был великоват.
Саша Пушкин, в ФСК цена ниже плинтуса 1\5 от реальных Чистых активов. да и цифра там не грозит, она заложена в основную ип (10% от общей).
в МРСК ЦП нет такой недооценки по Чистым активам, тут основной драйвер дивиденды. если их урежут — урежут и цену. а если цифру будут в инвестку заводить — будет очень большой отток денежной массы и дивы будут гораздо меньше чем раньше.
спекулятивно МРСК — неликвид, а зависших в ней физиков очень много. только у Доки (с МФД) куплено на десятки лямов. он только ради див в ЦП зашел.,
дивы порежут и он на выход пойдет кто будет выкупать его пакет?
как то так видится…
Ремора, выходит, подвстрял Дока?
Тимофей Мартынов, похоже на то… теперь ждем песен Левинского о цифровизации в МРСК.
рынок он как зебра — полоса белая, полоса черная… :)
Ремора, чистая прибыль за 3 кв.2018 оказалась ниже 2017г. на 20%, но за все 9 мес. больше на 6%. Если 4 кв. так же отработают, то дивиденды будут на уровне прошлого года, тогда не понимаю пессимизма.Саша Пушкин, в ФСК цена ниже плинтуса 1\5 от реальных Чистых активов. да и цифра там не грозит, она заложена в основную ип (10% от общей).
в МРСК ЦП нет такой недооценки по Чистым активам, тут основной драйвер дивиденды. если их урежут — урежут и цену. а если цифру будут в инвестку заводить — будет очень большой отток денежной массы и дивы будут гораздо меньше чем раньше.
спекулятивно МРСК — неликвид, а зависших в ней физиков очень много. только у Доки (с МФД) куплено на десятки лямов. он только ради див в ЦП зашел.,
дивы порежут и он на выход пойдет кто будет выкупать его пакет?
как то так видится…
Ремора, выходит, подвстрял Дока?
Тимофей Мартынов, похоже на то… теперь ждем песен Левинского о цифровизации в МРСК.
рынок он как зебра — полоса белая, полоса черная… :)
Саша Пушкин, в ФСК цена ниже плинтуса 1\5 от реальных Чистых активов. да и цифра там не грозит, она заложена в основную ип (10% от общей).
в МРСК ЦП нет такой недооценки по Чистым активам, тут основной драйвер дивиденды. если их урежут — урежут и цену. а если цифру будут в инвестку заводить — будет очень большой отток денежной массы и дивы будут гораздо меньше чем раньше.
спекулятивно МРСК — неликвид, а зависших в ней физиков очень много. только у Доки (с МФД) куплено на десятки лямов. он только ради див в ЦП зашел.,
дивы порежут и он на выход пойдет кто будет выкупать его пакет?
как то так видится…
Ремора, будучи студентом работал ассистентом оценщика. После полученного опыта понимаю, что для оценки чистых активов компании фск подойдет метод дисконтирования денежных потоков. Думаю результат будет очень приблизительным и зависящим от макроэкономических факторов. Другими словами пока фск не продает свои активы, а просто владеет ими можно рисовать им любой ценник хоть в десять раз выше. Толку для котировок не будет. Банальное р/е больше даст для прогноза котировок чем эти чистые активы…
Саша Пушкин, для инфраструктурных компаний типа ФСК или РЖД большого смысла в расчёте чистых активов нет, т.к. ФСК никогда не будет продавать свои активы по остаточной стоимости, ибо это будет значить конец всей российской энергосистемы и государственности. Дисконтированные потоки онли.
Александр Е, ага! Надо смотреть на активы только вместе с их рентабельностью:) а так они мало что значат
Тимофей Мартынов, они в таких случаях вообще ничего не значат. Некоторые безграмотные люди пишут иногда, что типа если провода высоковольтных линий сдать на цветмет, то будет больше, чем капитализация энергокомпании, поэтому вроде как недооценка. Это бред, потому что такая ситуация возможна только при разрушении энергосистемы = разрушении экономики. Такой вариант развития событий возможен (хоть и маловероятен, надеюсь), но при нём и никакого фондового рынка существовать уже не будет.
Спасибо, ребят! С большим интересом прочитал ваше обсуждение в этой ветке!!! Приятно видеть на форуме смартлаба такой конструктивный спор! От душиСаша Пушкин, в ФСК цена ниже плинтуса 1\5 от реальных Чистых активов. да и цифра там не грозит, она заложена в основную ип (10% от общей).
в МРСК ЦП нет такой недооценки по Чистым активам, тут основной драйвер дивиденды. если их урежут — урежут и цену. а если цифру будут в инвестку заводить — будет очень большой отток денежной массы и дивы будут гораздо меньше чем раньше.
спекулятивно МРСК — неликвид, а зависших в ней физиков очень много. только у Доки (с МФД) куплено на десятки лямов. он только ради див в ЦП зашел.,
дивы порежут и он на выход пойдет кто будет выкупать его пакет?
как то так видится…
Ремора, выходит, подвстрял Дока?Саша Пушкин, в ФСК цена ниже плинтуса 1\5 от реальных Чистых активов. да и цифра там не грозит, она заложена в основную ип (10% от общей).
в МРСК ЦП нет такой недооценки по Чистым активам, тут основной драйвер дивиденды. если их урежут — урежут и цену. а если цифру будут в инвестку заводить — будет очень большой отток денежной массы и дивы будут гораздо меньше чем раньше.
спекулятивно МРСК — неликвид, а зависших в ней физиков очень много. только у Доки (с МФД) куплено на десятки лямов. он только ради див в ЦП зашел.,
дивы порежут и он на выход пойдет кто будет выкупать его пакет?
как то так видится…
Ремора, будучи студентом работал ассистентом оценщика. После полученного опыта понимаю, что для оценки чистых активов компании фск подойдет метод дисконтирования денежных потоков. Думаю результат будет очень приблизительным и зависящим от макроэкономических факторов. Другими словами пока фск не продает свои активы, а просто владеет ими можно рисовать им любой ценник хоть в десять раз выше. Толку для котировок не будет. Банальное р/е больше даст для прогноза котировок чем эти чистые активы…
Саша Пушкин, для инфраструктурных компаний типа ФСК или РЖД большого смысла в расчёте чистых активов нет, т.к. ФСК никогда не будет продавать свои активы по остаточной стоимости, ибо это будет значить конец всей российской энергосистемы и государственности. Дисконтированные потоки онли.
Александр Е, ага! Надо смотреть на активы только вместе с их рентабельностью:) а так они мало что значат
Электромонтёр, эмоционально-негативный настрой Ваших постов о волге и цп заставляет подумать о том, что Вы либо застряли в бумаге в минусах, либо хотите сбить цену пониже. ЗНАЯ ВАШУ КОМПЕТЕНТНОСТЬ В ПЕРВОЕ НЕ ВЕРЮ, ОСТАЕТСЯ ВТОРОЕ)
Саша Пушкин,
Нет. Я предельно честный, когда это не противоречит моим фин.интересам. (Не буду раньше времени писать об входе/выходе из неликвида. Но МРСК ЦП для моего депо ликвид.) Пишу скорее для себя, чтоб потом посмотреть, насколько точно работает мой микрокалькулятор.
В последних постах я писал, что все МРСК говно, ЛенэнергоПреф — недооценёнка. Потому что ЛенПрефы ликвидны, и я, несмотря на эти посты, набрал, сколько нужно (30% депо).
Ну и посмотри на котировки сейчас.
Электромонтёр, в ЛенПрефах есть недостаток, по уставу компания может платить на префы не в полном объёме, и точный размер дивдоходности никто не может знать кроме инсайдеров.
Для МРСК пока что всё более прозрачно.Саша Пушкин, в ФСК цена ниже плинтуса 1\5 от реальных Чистых активов. да и цифра там не грозит, она заложена в основную ип (10% от общей).
в МРСК ЦП нет такой недооценки по Чистым активам, тут основной драйвер дивиденды. если их урежут — урежут и цену. а если цифру будут в инвестку заводить — будет очень большой отток денежной массы и дивы будут гораздо меньше чем раньше.
спекулятивно МРСК — неликвид, а зависших в ней физиков очень много. только у Доки (с МФД) куплено на десятки лямов. он только ради див в ЦП зашел.,
дивы порежут и он на выход пойдет кто будет выкупать его пакет?
как то так видится…
Ремора, будучи студентом работал ассистентом оценщика. После полученного опыта понимаю, что для оценки чистых активов компании фск подойдет метод дисконтирования денежных потоков. Думаю результат будет очень приблизительным и зависящим от макроэкономических факторов. Другими словами пока фск не продает свои активы, а просто владеет ими можно рисовать им любой ценник хоть в десять раз выше. Толку для котировок не будет. Банальное р/е больше даст для прогноза котировок чем эти чистые активы…
Саша Пушкин, для инфраструктурных компаний типа ФСК или РЖД большого смысла в расчёте чистых активов нет, т.к. ФСК никогда не будет продавать свои активы по остаточной стоимости, ибо это будет значить конец всей российской энергосистемы и государственности. Дисконтированные потоки онли.Саша Пушкин, в ФСК цена ниже плинтуса 1\5 от реальных Чистых активов. да и цифра там не грозит, она заложена в основную ип (10% от общей).
в МРСК ЦП нет такой недооценки по Чистым активам, тут основной драйвер дивиденды. если их урежут — урежут и цену. а если цифру будут в инвестку заводить — будет очень большой отток денежной массы и дивы будут гораздо меньше чем раньше.
спекулятивно МРСК — неликвид, а зависших в ней физиков очень много. только у Доки (с МФД) куплено на десятки лямов. он только ради див в ЦП зашел.,
дивы порежут и он на выход пойдет кто будет выкупать его пакет?
как то так видится…
Ремора, будучи студентом работал ассистентом оценщика. После полученного опыта понимаю, что для оценки чистых активов компании фск подойдет метод дисконтирования денежных потоков. Думаю результат будет очень приблизительным и зависящим от макроэкономических факторов. Другими словами пока фск не продает свои активы, а просто владеет ими можно рисовать им любой ценник хоть в десять раз выше. Толку для котировок не будет. Банальное р/е больше даст для прогноза котировок чем эти чистые активы…
Не расстраивайся, комьюнити, ведь могут процент на дивиденды с 40% до 50% повысить.- Саша Пушкин, в ФСК цена ниже плинтуса 1\5 от реальных Чистых активов. да и цифра там не грозит, она заложена в основную ип (10% от общей).
в МРСК ЦП нет такой недооценки по Чистым активам, тут основной драйвер дивиденды. если их урежут — урежут и цену. а если цифру будут в инвестку заводить — будет очень большой отток денежной массы и дивы будут гораздо меньше чем раньше.
спекулятивно МРСК — неликвид, а зависших в ней физиков очень много. только у Доки (с МФД) куплено на десятки лямов. он только ради див в ЦП зашел.,
дивы порежут и он на выход пойдет кто будет выкупать его пакет?
как то так видится… Саша Пушкин, тут есть одно но… Левинский вроде как хотел озвучить параметры цифровизации в МРСК как раз до конца года.
В планах была заоблачная сумма затрат…
надо подождать пока будут озвучены параметры вложений в цифру, потом делать выводы по чем имеет смысл покупать МРСКшки.
может дивы по факту будут не такими привлекательными в ближайшее время ?
народу очень много зависло в МРСК ЦП выше 30к., у меня так же осталось 5 спекулятивных халявных лотов, которые нацыганил еще до отсечки под дивы.
единственное — я ими не парюсь так как они дармовые — их балансовая цена 0.
Ремора, ливинского бояться в мрск не ходить) а если серьезно, то везде есть риски куда от них деваться. Ливинский сразу как пришел начал мямлить что-то про отмену дивоф. Но акции энергетиков у нужных людей походу. Просперети там всякие. Смогли тогда дивы отстоять, надеюсь и сейчас отстоят...PS Фск вот тоже грустит что-то…
Электромонтёр, эмоционально-негативный настрой Ваших постов о волге и цп заставляет подумать о том, что Вы либо застряли в бумаге в минусах, либо хотите сбить цену пониже. ЗНАЯ ВАШУ КОМПЕТЕНТНОСТЬ В ПЕРВОЕ НЕ ВЕРЮ, ОСТАЕТСЯ ВТОРОЕ)
Саша Пушкин,
Нет. Я предельно честный, когда это не противоречит моим фин.интересам. (Не буду раньше времени писать об входе/выходе из неликвида. Но МРСК ЦП для моего депо ликвид.) Пишу скорее для себя, чтоб потом посмотреть, насколько точно работает мой микрокалькулятор.
В последних постах я писал, что все МРСК говно, ЛенэнергоПреф — недооценёнка. Потому что ЛенПрефы ликвидны, и я, несмотря на эти посты, набрал, сколько нужно (30% депо).
Ну и посмотри на котировки сейчас.
Электромонтёр, по моему скромному мнению отчетность лененерго переоценена относительно цп. Видно, что у этих компаний примерно од наковая маржа с продажи электроэнергии. У ленпрефа больший вклад в чп от техприсоединения. В четвертом квартале техприсоединение для меня лично не предсказуемо, поэтому такого же ударного квартала не жду. В цп наоборот все скромненько. Без разовых доходов, все в базу для расчета дивоф пойдет. Так что по факту у этих компаний одинаковые перспективы. Цифровизация и прочее дерьмо надеюсь пойдет через RAB тарифы и на длинной дистанции отобьется через потребителя. Это в моем понимании. Риск разного рода кидалова есть конечно, но опять же он есть обязательная составляющая торгов. Прикольно конечно если цп чнизится до дд 20%. Но тогда только добирать...
Вообще Ваши прогнозы уважаю. Но ориентироваться на них боязно из-за попыток сделать рынок… но это Ваше право.- Саша Пушкин, тут есть одно но… Левинский вроде как хотел озвучить параметры цифровизации в МРСК как раз до конца года.
В планах была заоблачная сумма затрат…
надо подождать пока будут озвучены параметры вложений в цифру, потом делать выводы по чем имеет смысл покупать МРСКшки.
может дивы по факту будут не такими привлекательными в ближайшее время ?
народу очень много зависло в МРСК ЦП выше 30к., у меня так же осталось 5 спекулятивных халявных лотов, которые нацыганил еще до отсечки под дивы.
единственное — я ими не парюсь так как они дармовые — их балансовая цена 0.
- А отчет не особо плохой. Главное, что сохранилась рентабельность т.е. рост тарифов цп покрывает рост тарифоф фск. Значит четвертый квартал можно ожидать не хуже чем в прошлом году и годовую чп тоже.
Тут дело вообще не в дивах, а в том будет ли рост в мамбе, если сбер дернут процетов на 30, то и здесь рост будет минимум на 15-20%. Сейчас рынок пугливый. И то что сейчас инвесторов не впечатляет доходность 13-14%, это временно.
Евгений Белов, думаю, что серьёзного роста не будет до годовых отчётов, раньше спекулятивный капитал сюда вряд ли сунется.
Электромонтёр, Это ты давно ждал? ТЫ людей сначала в Волгу зазывал, потом в Юг, рисовал сказочные перспективы. В итоге твои расчеты ни там ни там не оправдались. Справедливая цена? Это та по которой ты мечтаешь купить?
Евгений Белов,
И вообще, я ни в одном своём посте не писал, что акция вырастет и будет стоить столько-то. Я только пишу, что по моим расчётам, дивы будут такие-то.
А сейчас я пишу, что то что если МРСК заплатили один раз дивы 4коп, запросто могут затем 10лет подряд платить меньше 1коп.
Неверующие — смотрите график див. МРСК Центра или МОЭСКа
Электромонтёр, эмоционально-негативный настрой Ваших постов о волге и цп заставляет подумать о том, что Вы либо застряли в бумаге в минусах, либо хотите сбить цену пониже. ЗНАЯ ВАШУ КОМПЕТЕНТНОСТЬ В ПЕРВОЕ НЕ ВЕРЮ, ОСТАЕТСЯ ВТОРОЕ)
Россети Центр и Приволжье - факторы роста и падения акций
- Имеет комфортную долговую нагрузку ND/EBITDA за 2022 год = 0,9 (17.10.2023)
- Ежегодно платит дивиденды с 2010 года (17.10.2023)
- Компания открыта к акционерам - публикует все отчеты и производственные и финансовые (17.10.2023)
- Чистая прибыль за 2023г. будет рекордная - из-за рекордного роста тарифов на передачу в 2023г. для населения и прочим потребителям (17.10.2023)
- На 30.06.2023г. весь долг долгосрочный (ставка ЦБ с августа 2023г. -12%) (19.10.2023)
- Доходы в значительной степени зависят от решений по тарифам местных властей (14.07.2021)
- Объем финансирования инвест.программы на 2023г. будет рекордный - 24,5 млрд.руб. (17.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети Центр и Приволжье - описание компании
ПАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья» (ИНН 5260200603) — дочернее общество ПАО «Российские сети», является основным поставщиком услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электросетям во Владимирской, Ивановской, Калужской, Кировской, Нижегородской, Рязанской и Тульской областях, а также в республиках Марий Эл и Удмуртии. В состав МРСК Центра и Приволжья входят филиалы — «Владимирэнерго», «Ивэнерго», «Калугаэнерго», «Кировэнерго», «Мариэнерго», «Нижновэнерго», «Рязаньэнерго», «Тулэнерго», «Удмуртэнерго». Компания обеспечивает электроэнергией более 14.4 млн жителей Центрального и Приволжского федеральных округов, проживающих на территории свыше 408 тыс. кв. км.чистая прибыль ПАО «МРСК Центра и Приволжья» по РСБУ за 9 месяцев 2015 года сократилась в 2.11 раза до 527.355 млн руб. с 1.112 млрд руб. за аналогичный период 2014 года.
«МРСК Центра и Приволжья» представляет собой единую операционную компанию с центром ответственности в г. Нижний Новгород, управляющую девятью региональными филиалами: «Владимирэнерго», «Ивэнерго», «Калугаэнерго», «Кировэнерго», «Мариэнерго», «Нижновэнерго», «Рязаньэнерго», «Тулэнерго», «Удмуртэнерго». Основным крупным акционером Общества является ОАО «Холдинг МРСК» с долей в уставном капитале 50,4%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
