Россети Центр и Приволжье акции

А откуда они деньги будут брать?

Дмитрий Аз, долг придется наращивать. Есть еще дебиторка (под 30 млрд, в основном, ТНС Энерго), но сколько там выплатят — сказать трудно

А откуда они деньги будут брать?

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Тимофей Мартынов, у них ЧП последние годы 6-11 млрд, а дебиторка (долги ТНС Энерго) под 30 млрд. Вроде полгода как Россети и ВТБ фактически контролируют ТНС Энерго, но снижения дебиторки пока не видно. Если начнут списывать в резервы, дебиторка съест несколько лет чистой прибыли. Ну и в целом, локальный монополист в плохом смысле слова — что скажут, то и делает. Доходы в значительной степени зависят от решений по тарифам местных властей, а это процесс неоднозначный. Скажем, МРСК Волги тарифами в убытки загнали. Там не то чтобы на инфляцию тарифы корректируют, а в некоторых регионах просто снижают в абсолютном выражении. Ну и капзатраты (их размер) на фоне роста меди, металлов, стройматериалов под вопросом. В общем, легко может и сложиться в 2 раза и вырасти в 2 раза

Михаил П, вот только на чем вырасти сможет в 2 раза не ясно

Тимофей Мартынов, правительство утвердило эталоны, и скоро утвердят резервы. Факторы роста.
ИП будет с 23 года падать, как и у всех сетевых. 22-23 это пик строек и ремонтов

siesta00, эталоны, ИП?

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Тимофей Мартынов, у них ЧП последние годы 6-11 млрд, а дебиторка (долги ТНС Энерго) под 30 млрд. Вроде полгода как Россети и ВТБ фактически контролируют ТНС Энерго, но снижения дебиторки пока не видно. Если начнут списывать в резервы, дебиторка съест несколько лет чистой прибыли. Ну и в целом, локальный монополист в плохом смысле слова — что скажут, то и делает. Доходы в значительной степени зависят от решений по тарифам местных властей, а это процесс неоднозначный. Скажем, МРСК Волги тарифами в убытки загнали. Там не то чтобы на инфляцию тарифы корректируют, а в некоторых регионах просто снижают в абсолютном выражении. Ну и капзатраты (их размер) на фоне роста меди, металлов, стройматериалов под вопросом. В общем, легко может и сложиться в 2 раза и вырасти в 2 раза

Михаил П, вот только на чем вырасти сможет в 2 раза не ясно

Тимофей Мартынов, правительство утвердило эталоны, и скоро утвердят резервы. Факторы роста.
ИП будет с 23 года падать, как и у всех сетевых. 22-23 это пик строек и ремонтов

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Тимофей Мартынов, у них ЧП последние годы 6-11 млрд, а дебиторка (долги ТНС Энерго) под 30 млрд. Вроде полгода как Россети и ВТБ фактически контролируют ТНС Энерго, но снижения дебиторки пока не видно. Если начнут списывать в резервы, дебиторка съест несколько лет чистой прибыли. Ну и в целом, локальный монополист в плохом смысле слова — что скажут, то и делает. Доходы в значительной степени зависят от решений по тарифам местных властей, а это процесс неоднозначный. Скажем, МРСК Волги тарифами в убытки загнали. Там не то чтобы на инфляцию тарифы корректируют, а в некоторых регионах просто снижают в абсолютном выражении. Ну и капзатраты (их размер) на фоне роста меди, металлов, стройматериалов под вопросом. В общем, легко может и сложиться в 2 раза и вырасти в 2 раза

Михаил П, вот только на чем вырасти сможет в 2 раза не ясно

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Тимофей Мартынов, у них ЧП последние годы 6-11 млрд, а дебиторка (долги ТНС Энерго) под 30 млрд. Вроде полгода как Россети и ВТБ фактически контролируют ТНС Энерго, но снижения дебиторки пока не видно. Если начнут списывать в резервы, дебиторка съест несколько лет чистой прибыли. Ну и в целом, локальный монополист в плохом смысле слова — что скажут, то и делает. Доходы в значительной степени зависят от решений по тарифам местных властей, а это процесс неоднозначный. Скажем, МРСК Волги тарифами в убытки загнали. Там не то чтобы на инфляцию тарифы корректируют, а в некоторых регионах просто снижают в абсолютном выражении. Ну и капзатраты (их размер) на фоне роста меди, металлов, стройматериалов под вопросом. В общем, легко может и сложиться в 2 раза и вырасти в 2 раза

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Тимофей Мартынов, у них ЧП последние годы 6-11 млрд, а дебиторка (долги ТНС Энерго) под 30 млрд. Вроде полгода как Россети и ВТБ фактически контролируют ТНС Энерго, но снижения дебиторки пока не видно. Если начнут списывать в резервы, дебиторка съест несколько лет чистой прибыли. Ну и в целом, локальный монополист в плохом смысле слова — что скажут, то и делает. Доходы в значительной степени зависят от решений по тарифам местных властей, а это процесс неоднозначный. Скажем, МРСК Волги тарифами в убытки загнали. Там не то чтобы на инфляцию тарифы корректируют, а в некоторых регионах просто снижают в абсолютном выражении. Ну и капзатраты (их размер) на фоне роста меди, металлов, стройматериалов под вопросом. В общем, легко может и сложиться в 2 раза и вырасти в 2 раза

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Увеличение прибыли не ожидается ( подключение крупных потребителей не предвидится). Возможны большие кап. затраты ( реконструкция городского электрического снабжения г. Нижний Новгород ).

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

Тимофей Мартынов, ну, бумага мб и недорогая и хорошая, но исторически, бывает, гуляет с 0.3 до 0.15, а то и ниже

дивы вот были уже недавно, и теперь драйвером роста выше 0.28 может выступить разве что какая-то консолидация в рамках мамки,
но про это новостей тоже особо нет

Народ, а почему бумага такая недорогая, а ДД у нее такая высокая?
чето плохое ожидается впереди?

МРСК Центра и Приволжья опубликовала отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года

Выручка увеличилась на 8,5%, до 28,1 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

Ebitda margin: 21%
ND/Ebtda = 1.3
EV/Ebitda = 2.8
P/E = 5.0

Операционные расходы выросла на 8,3%, до 22,5 млрд рублей

Финансовые доходы увеличились до 225 млн рублей.

Чистая прибыль группы МРСК ЦП по МСФО в первом квартале 2021 года составила 4,4 млрд рублей, увеличившись на 0,8% к 2020 году.

2,59 коп. – в целом неплохой исход, который по текущим котировкам сулит ДД=10,2%

МРСК ЦП — одна из немногих относительно надежных историй в своем секторе. На фоне слабых показателей сектора акции МРСК ЦП продолжают выгодно отличаться приемлемой див.доходностью и невысокой стоимостью

Выручка за 1кв2021 выросла до 28.1 млрд руб (+8.5% к 25.9 млрд за 1кв2020) на фоне роста обьема передачи электроэнергии на 4.8% и роста тарифов.
Операционные расходы выросли до 22.5 млрд (+8% к 20.8 млрд), чистые финансовые расходы упали до 0.25 млрд (0.45 млрд)
В итоге получена чистая прибыль 4.4 млрд (0.039 руб на акцию), что примерно соответствует уровню 1кв2020 (4.4 млрд)

Долг 28.7 млрд руб (28.9 млрд на начало года)
EBITDA 8.4 млрд (8.1 млрд за 1кв2020)
Дебиторская задолженность (включая долгосрочную) 28.5 млрд (26.7 млрд)

Операционный денежный поток 5.8 млрд, капзатраты 3.6 млрд (1.9 млрд в 1кв2020), открытие депозитов 1 млрд, погашение долга 1.7 млрд
В результате денежные средства снизились на 0.6 млрд до до 1.1 млрд руб

Хороший отчет, подкрепленный планируемыми дивидендами 0.026 руб на акцию за 2020 год (около 9%)
Произошло восстановление производственных показателей. Вместе с тем остались проблемы высокого долга, значительной дебиторской задолженности.
Пока меры по уменьшению дебиторки со стороны ТНС Энерго не находят отражения в отчетности.
Держу акции МРСК ЦП, надеюсь выйти накануне дивидендной отсечки

нету дивидендов досихпор, походу на*бут снова.

нету дивидендов досихпор, походу на*бут снова.