Россети Центр и Приволжье акции

сегодня ожидаем: МСРК ЦП: послед день с дивидендами 0,0402 руб

см. календарь по акциям

04.06.2018 15:15 
ПАО «МРСК Центра и Приволжья»
Решения общих собраний участников (акционеров)
2. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по итогам 2017 года в размере 0,040247 руб. на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме. 
3. Определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 12 июня 2018 года.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1J0FOeqTC0eMNZ57Ub-CqwA-B-B
(0,040247 * 100): 0,3555 руб текущая = 11,32% див доход.


05.06.2018 14:27
ПАО «МРСК Волги»
Решения общих собраний участников (акционеров)
2.1. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по итогам 2017 года в размере 0,01484178 руб. на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме. 
2.2. Определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 13 июня 2018 г.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CxANLU17Y0aVK7XwvW-AOqg-B-B
(0,014841 * 100): 0,13390 руб текущая = 11,08% див доход.

Сравните и подумайте в каком эмитенте див. доходность будет выше по итогам 2018г.
 ======================================

Мрск ЦП — мсфо
Прибыль 1 кв 2017г: 4,189 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 4,308 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12093&type=4
рост на 2,8% период-к-периоду

Мрск ЦП — рсбу
Прибыль 1 кв 2017г: 4,077 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 4,325 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12093&type=3
рост на 6,1% период-к-периоду

 =====================================

Мрск Волги — мсфо
Прибыль 1 кв 2017г: 1,168 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,881 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=4
рост на 61,1% период-к-периоду

Мрск Волги — рсбу
Прибыль 1 кв 2017г: 1,054 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,773 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=3
рост на 68,2% период-к-периоду

Марэк, рекомендую посмотреть в отчётности строку операционная прибыль. Думаю там картина у Волги другая. Не может в сетях ни с того ни с сего прибыль от передачи э/энергии скакнуть на 60%. До 10% — бывает, но и это много. Скорее всего это какие-то разовые доходы.

Мрск ЦП направит на дивы за 2018г те же 40% по мсфо. Но судя по росту прибыли в 1 кв 2018г всего лишь на 2,8%, то прибыль за 2018г будет сопоставима прибыли за 2017г, примерно те же 11,3 млрд руб.  Соотвественно дивы за 2018г будут сопоставимы дивам за 2017г.

Мрск Волги направит на дивы за 2018г те же 50% по мсфо. Но судя по росту прибыли в 1 кв 2018г на 61% прибыль мсфо за 2018г будет уже не 5,590 млрд руб как за 2017г, а примерно 6,8 — 7 млрд руб.  Соотвественно дивы за 2018г будут выше чем дивы за 2017г.

Сравните и подумайте какой же все таки эмитент предпочтительней.


Мрск ЦП
Прибыль мсфо 11,353 млрд руб
Прибыль рсбу 11,001 млрд руб
На дивы направили 4,536 млрд руб => 41,2% от прибыли рсбу или 40% от мсфо.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1J0FOeqTC0eMNZ57Ub-CqwA-B-B


Мрск Волги
Прибыль мсфо 5,590 млрд руб
Прибыль рсбу 4,617 млрд руб
На дивы направили 2,795 млрд руб => 60,5% от прибыли рсбу или 50% от мсфо (согласно Устава)
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CxANLU17Y0aVK7XwvW-AOqg-B-B

Сравните и подумайте в каком эмитенте див. доходность будет выше по итогам 2018г.
 ======================================

Мрск ЦП — мсфо
Прибыль 1 кв 2017г: 4,189 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 4,308 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12093&type=4
рост на 2,8% период-к-периоду

Мрск ЦП — рсбу
Прибыль 1 кв 2017г: 4,077 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 4,325 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12093&type=3
рост на 6,1% период-к-периоду

 =====================================

Мрск Волги — мсфо
Прибыль 1 кв 2017г: 1,168 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,881 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=4
рост на 61,1% период-к-периоду

Мрск Волги — рсбу
Прибыль 1 кв 2017г: 1,054 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,773 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=3
рост на 68,2% период-к-периоду

Марэк, быть может стоит для начала уточнить источник прибыли ЦП за 1кв 2017 года и узнать что-то новое?

Сравните и подумайте в каком эмитенте див. доходность будет выше по итогам 2018г.
 ======================================

Мрск ЦП — мсфо
Прибыль 1 кв 2017г: 4,189 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 4,308 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12093&type=4
рост на 2,8% период-к-периоду

Мрск ЦП — рсбу
Прибыль 1 кв 2017г: 4,077 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 4,325 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12093&type=3
рост на 6,1% период-к-периоду

 =====================================

Мрск Волги — мсфо
Прибыль 1 кв 2017г: 1,168 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,881 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=4
рост на 61,1% период-к-периоду

Мрск Волги — рсбу
Прибыль 1 кв 2017г: 1,054 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 1,773 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12131&type=3
рост на 68,2% период-к-периоду

Айдар 987, 
Судя по отчету за 1 кв 2018г:
Мрск Волги показала рост прибыли на 70% период-к-периоду.
Мрск ЦП показала рост всего лишь на 6% период-к-периоду.

Следовательно, Мрск Волги выглядит предпочтительнее чем Мрск ЦП — по див. доходности, по итогам уже 2018г.

Марэк, мм а у них 1 квартал 17 года был 25% от годовой прибыли? а то мало ли из за каких моментов разница.

Айдар 987, 
Судя по отчету за 1 кв 2018г:
Мрск Волги показала рост прибыли на 68% период-к-периоду.
Мрск ЦП показала рост всего лишь на 6% период-к-периоду.

Следовательно, Мрск Волги выглядит предпочтительнее чем Мрск ЦП — по див. доходности, по итогам уже 2018г.

а дивы в какой срок поступят после отсечки???

ну все распродажа закрыта все продали… ждать раздачи думаю не стоит…

Похоже кто-то очень крупный выходит… в 0,345р айсберг, он тупо не кончается. с пятницы эту плиту раздают.

Ремора, Дока и К?!

РоманП., уже давно раздают до этого выше раздавали с понижением спроса и цена ходит чуть верх вниз

Похоже кто-то очень крупный выходит… в 0,345р айсберг, он тупо не кончается. с пятницы эту плиту раздают.

Ремора, Дока и К?!

РоманП., не исключено… :)

Еще раз видео с субтитрами )
www.youtube.com/watch?v=T0POf-lwIko

Похоже кто-то очень крупный выходит… в 0,345р айсберг, он тупо не кончается. с пятницы эту плиту раздают.

Ремора, Дока и К?!

Похоже кто-то очень крупный выходит… в 0,345р айсберг, он тупо не кончается. с пятницы эту плиту раздают.

Закрытие див. гэпов

Добрый день. Хотелось на практике посмотреть сколько времени требуется той или иной бумаге для закрытия дивидендного гэпа. Так как подобной статьи в интернете я не нашел, решил провести собственное следование. Всего 5 часов работы и вот что у меня получилось:

Нефтянка


Сети


Генерация

Банк(и)

Горнодобыча

Металлургия


И так, какие можно сделать выводы:
1. Дивидендный гэп как правило меньше самого дивиденда (если говорить об открытии торгов)
2. Быстрее всего восстанавливаются компании из металлургического сектора, а так же малоликвидные МРСКашки
3. Следствие из п.2 быстрее всего восстанавливаются компании дающие квартальные дивиденды
4. Играя в дивидендные игры можно сильно обжечься если не смотреть на фундаментальные показатели компании и на внешнюю конъюнктуру (пример Сургутнефтегаза)

Благодарю за внимание, надеюсь статья была вам полезна!
Удачных торгов!

Парни, отличный диалог. Побольше бы таких тут.

Александ Е. хочу добавить — ДД 11,6% в компании со стабильным бизнесом ( а не цикличным).

Стэфан Геращенко, я не спорю, это отличный эмитент.
Факты для осмысления.
1. Долг с ТНС реструктурировали, но у ТНС опять просрочка. Просроченная задолженность составляет 154 264 тыс.руб. — из ЕЖО ТНС за 1кв.
2. Посмотрел, как ведёт бизнес ТНС и что это за компания по отчёту за 1 кв.
— Дебиторка 12,5 млрд, обязательства без налогов — 12,8. Но. В дебиторке 2 млрд лишние :) Налоговая наказала ТНС на 2 млрд, ТНС попыталось отсудить, в арбитраже проиграли, но все равно засунули это в дебиторку. Первый раз такой прикол встречаю.
— В обязательствах почти 5 млрд заёмные средства, это кредиты банков. ТНС взял в 1 квартале ещё 300 млн, но отдал не МРСК, а куда-то дел, увеличив просрочку. Кредиты год от года только растут.
— За 1 квартал показан убыток. Почему ТНС работает в убыток и как собирается рассчитываться с МРСК и банками, если уже 3 млрд дебиторки не хватает?
— в балансе не отражена банковская гарантия за мамку в размере 3,7 млрд. Скорее всего она не сыграет против ТНС (хотя не знаю какое там финположение у мамки), но ухудшает возможность кредитоваться.
— не случайно МРСК уже судится с ТНС.
Если ТНС дальше будет себя плохо вести, МРСК придётся снова создать резерв на эти долги. В 2017 при реструктуризации резерв распустили, это дало резкий рост +5 млрд к чистой прибыли, в этом году может сыграть в каком-то размере в обратную сторону.
3. Доходы от сбыта 3,3 млрд, затраты 1,7 млрд, маржа 1,4 млрд. Ну пусть ещё прочие расходы какие-то есть на сбыт 0,4 млрд, итого без сбыта падение ЧП на 1 млрд.
Я не спорю, эмитент отличный, прозрачный и просчитываемый. Но эти все вероятности могут легко спустить бумагу ниже 0,3, и не думаю, что уровень ЧП и дивидендов 17 года смогут повторить в 18.

Александр Е, спасибо за интересную беседу. По поводу ТНС — риски есть. Так глубоко, как Вы, я в отчётность ТНС не заглядывал. То что МРСК с ними судится — это хорошо, то что есть соглашение о реструктуризации и поручительство — ещё лучше. Но думаю такие РСК- должники есть в любых МРСК-ах. По поводу сбыта — в составе выручки от продажи э/энергии сидит ещё и надбавка за передачу э/энергии, которая никуда не денется от ухода сбыта (сети то ведь на месте и вместе со стульями гарантирующего поставщика не кочуют). Оценка этой надбавки есть в годовом отчёте (стр. 41) 2,431 млрд за 6 месяцев, делим пополам 1,22 млрд. Значит прибыль от сбыта 3,3-1,7-1,2 = 0,4 млрд за полгода. (некритично). Однако это РСБУ (там может сидеть и что-то ещё) и ещё одну оценку сбытовой надбавки без учёта передачи э-эн можно дать по примечанию 6 МСФО сравнив Владимирэнерго за 2016 и 2017 гг. (4,837-2,829 = 2,1 млрд.) минус 1,7 млрд. покупки э/зн — те же 0,4 млрд. прибыли от сбыта за полгода. Да и сбыт за 1-е полугодие 2018 даст в прибыль то же, что и сбыт за 2-е полугодие 2017. Так что падения на 1 млрд. за год от этого я не вижу. И если не будет голой спекуляции провала до 0,3 пока не вижу тоже. Но, господь ведает…
Надеюсь Вам было небезынтересно. С уважением, Стэфан

Александ Е. хочу добавить — ДД 11,6% в компании со стабильным бизнесом ( а не цикличным).

Стэфан Геращенко, я не спорю, это отличный эмитент.
Факты для осмысления.
1. Долг с ТНС реструктурировали, но у ТНС опять просрочка. Просроченная задолженность составляет 154 264 тыс.руб. — из ЕЖО ТНС за 1кв.
2. Посмотрел, как ведёт бизнес ТНС и что это за компания по отчёту за 1 кв.
— Дебиторка 12,5 млрд, обязательства без налогов — 12,8. Но. В дебиторке 2 млрд лишние :) Налоговая наказала ТНС на 2 млрд, ТНС попыталось отсудить, в арбитраже проиграли, но все равно засунули это в дебиторку. Первый раз такой прикол встречаю.
— В обязательствах почти 5 млрд заёмные средства, это кредиты банков. ТНС взял в 1 квартале ещё 300 млн, но отдал не МРСК, а куда-то дел, увеличив просрочку. Кредиты год от года только растут.
— За 1 квартал показан убыток. Почему ТНС работает в убыток и как собирается рассчитываться с МРСК и банками, если уже 3 млрд дебиторки не хватает?
— в балансе не отражена банковская гарантия за мамку в размере 3,7 млрд. Скорее всего она не сыграет против ТНС (хотя не знаю какое там финположение у мамки), но ухудшает возможность кредитоваться.
— не случайно МРСК уже судится с ТНС.
Если ТНС дальше будет себя плохо вести, МРСК придётся снова создать резерв на эти долги. В 2017 при реструктуризации резерв распустили, это дало резкий рост +5 млрд к чистой прибыли, в этом году может сыграть в каком-то размере в обратную сторону.
3. Доходы от сбыта 3,3 млрд, затраты 1,7 млрд, маржа 1,4 млрд. Ну пусть ещё прочие расходы какие-то есть на сбыт 0,4 млрд, итого без сбыта падение ЧП на 1 млрд.
Я не спорю, эмитент отличный, прозрачный и просчитываемый. Но эти все вероятности могут легко спустить бумагу ниже 0,3, и не думаю, что уровень ЧП и дивидендов 17 года смогут повторить в 18.

Александ Е. хочу добавить — ДД 11,6% в компании со стабильным бизнесом ( а не цикличным).

Чё-т проглядел бегло годовой отчёт ЦП и квартальный, а заодно и отчётность дебитора его, и не нравятся мне перспективы. Может снова резервы начать создавать. Плюс выпадет со второго полугодия сбытовой доход и чистая прибыль припадёт в районе 1,5 млрд.

Александр Е, разрешите с Вами не согласиться. Я просчитал эти отчёты весьма не бегло. Вообще-то за 1-й квартал по операционным показателям у них лучший отчёт из всех МРСК-шек (включая Волгу то же). Да и по финансовым весьма и весьма. У ЦП-ки, не считая приличной рентабельности, весьма здорово по FCF да и чистый долг они уменьшили на 25% за квартал. Если так пойдёт дальше...., то боюсь прогнозировать.

Стэфан Геращенко, давайте обсудим тогда. ЧП 1 квартала подросла с 4,2 до 4,3 млрд. При этом в 2018 есть прибыль от сбытовой деятельности, которой не будет уже в 3 квартале.

Александр Е, начнём с Вашего замечания о просроченной дебиторке основного дебитора ТНС-энерго на 8,6 млрд. (это серьёзно)- на сейчас ситуация подулучшилась -есть соглашение о реструктуризации под неплохие проценты — 11,5, пошло погашение (0,72 млн. в 2017) и получено поручительство от его собственников: см. годовой отчёт стр. 42" Результаты по прибыли действительно вверх не выстрелили, но и не просели, а самый главный минус ЦП-ки по отношению к Волге — наличие кредитов и существенный чистый долг поправилось радикально. Чистый долг по кредитам за квартал уменьшился с 28 до 18 ярдов ( я в предыдущем посте ошибся — упал не на 25 а на 35%). Общий чистый долг снизился помене — с 39 до 35 ярдов, но и это весьма круто за 1 квартал. А это даёт очень хорошие перспективы на 2018 год. Главное, что бы менеджмент не решил, что у них всё хорошо и не начал жировать. По поводу влияния Владимирэнергосбыта на прибыль — тут надо покопаться (но в 2017 году он то же работало в ЦП-ке всего полгода, так что полгода на полгода ухудшения показателей не даст). У меня сейчас под рукой нет всей отчётности, поэтому, если напомните, по этой теме отпишусь завтра. Но есть впечатление что реализацию сбыт эл-энергии даёт большую, а вот опер. прибыль — не очень (кстати это чётко видно по отчётности ИнтерРАО — у них скуплено сбытов, как собак недорезаных). В целом при снижении чистого долга ещё в 1,5 раза к концу года (что реально) и прибыли 2018 как (2017 + 5-7% на рост тарифов) все мультипликаторы станут как сейчас у Волги или чуть получше. А дивдоходность 11,6% это супер.

Чё-т проглядел бегло годовой отчёт ЦП и квартальный, а заодно и отчётность дебитора его, и не нравятся мне перспективы. Может снова резервы начать создавать. Плюс выпадет со второго полугодия сбытовой доход и чистая прибыль припадёт в районе 1,5 млрд.

Александр Е, разрешите с Вами не согласиться. Я просчитал эти отчёты весьма не бегло. Вообще-то за 1-й квартал по операционным показателям у них лучший отчёт из всех МРСК-шек (включая Волгу то же). Да и по финансовым весьма и весьма. У ЦП-ки, не считая приличной рентабельности, весьма здорово по FCF да и чистый долг они уменьшили на 25% за квартал. Если так пойдёт дальше...., то боюсь прогнозировать.

Стэфан Геращенко, давайте обсудим тогда. ЧП 1 квартала подросла с 4,2 до 4,3 млрд. При этом в 2018 есть прибыль от сбытовой деятельности, которой не будет уже в 3 квартале.

Чё-т проглядел бегло годовой отчёт ЦП и квартальный, а заодно и отчётность дебитора его, и не нравятся мне перспективы. Может снова резервы начать создавать. Плюс выпадет со второго полугодия сбытовой доход и чистая прибыль припадёт в районе 1,5 млрд.

Александр Е, разрешите с Вами не согласиться. Я просчитал эти отчёты весьма не бегло. Вообще-то за 1-й квартал по операционным показателям у них лучший отчёт из всех МРСК-шек (включая Волгу то же). Да и по финансовым весьма и весьма. У ЦП-ки, не считая приличной рентабельности, весьма здорово по FCF да и чистый долг они уменьшили на 25% за квартал. Если так пойдёт дальше...., то боюсь прогнозировать.

Чё-т проглядел бегло годовой отчёт ЦП и квартальный, а заодно и отчётность дебитора его, и не нравятся мне перспективы. Может снова резервы начать создавать. Плюс выпадет со второго полугодия сбытовой доход и чистая прибыль припадёт в районе 1,5 млрд.